Итоги и прогнозы российского фондового рынка
#Инвестфактор
Как мы и предполагали в прошлых обзорах, российский рынок продолжил страдать от похмельного газпромовского синдрома. На прошлой недели 4 торговых сессии из 5 были минусовые. Индекс Мосбиржи потерял около 5%, хотя в четверг в моменте терял все 7%. Для одной недели это много. В пятницу индекс закрылся на 2109, и технический анализ нам говорит, что на этой неделе будет тест уровня 2000 пунктов. Серьезного роста не предвидится до тех пор, пока не произойдет какое-нибудь очень позитивное событие. Но пока таких нет.
Корпоративные события:
#POGR На прошлой неделе помер Petropavlovsk. Миноритарии оказались заложниками жадности и глупости Константина Струкова, который довел компанию до банкротства, а теперь может сам же ее и выкупить за 2 копейки. В этих акциях реализовался риск мажоритария, очередное напоминание смотреть кто именно руководит той компанией, акции которой мы покупаем.
#SELG Селигдар планирует потратить на геологоразведочные работы и технологическое изучение руд месторождения Кючус ₽3 млрд до 2024 года. И потом еще плюс ₽40 млрд на строительство объекта. В настоящее время запасы золота на участке составляют 175,3 тонны, а ресурсный потенциал оценивается в более 250 тонн. К тому же компания божится, что проблем с реализацией нет. Только скидку придется давать 1-3%.
#TATN Глава Татнефти Наиль Маганов заявил, что компания меняет вектор развития. Вместо наращивания добычи теперь будет углубление переработки. Очень даже логично, учитывая труднодоступность добычи. Вот только зачем было продавать шинный бизнес компании? Это как раз и есть углубление переработки и добавленная стоимость.
#TRNFP Транснефть заплатит ₽10497,36 дивидендов на одну привилегированную акцию. Вроде бы все хорошо, если не думать о будущих годах компании. Учитывая, что вся инфраструктура десятилетиями создавалась под западные поставки, можно представить что будет с Транснефтью, если по ее трубам нечему будет течь. А на востоке есть только одна труба. Политические риски пока зашкаливают.
#AFLT Государство увеличило долю в «Аэрофлоте» с 57,34% до 73,77% просто выпустив кучу акций и записав их на себя. За это вечно гибнущий Аэрофлот получит ₽52,5 млрд. Но они ему не помогут, а только спасут от полного банкротства. А если вдруг кто-то держит эти акции, то их долю опять размыли, второй раз последние пару лет.
На что обратить внимание на текущей неделе?
📌 18 июля X5 Retail Group Операционные результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2022 года
📌 20 июля Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (июнь)
📌 21 июля Международные резервы Центрального банка России (USD) @nebrexnya
#Инвестфактор
Как мы и предполагали в прошлых обзорах, российский рынок продолжил страдать от похмельного газпромовского синдрома. На прошлой недели 4 торговых сессии из 5 были минусовые. Индекс Мосбиржи потерял около 5%, хотя в четверг в моменте терял все 7%. Для одной недели это много. В пятницу индекс закрылся на 2109, и технический анализ нам говорит, что на этой неделе будет тест уровня 2000 пунктов. Серьезного роста не предвидится до тех пор, пока не произойдет какое-нибудь очень позитивное событие. Но пока таких нет.
Корпоративные события:
#POGR На прошлой неделе помер Petropavlovsk. Миноритарии оказались заложниками жадности и глупости Константина Струкова, который довел компанию до банкротства, а теперь может сам же ее и выкупить за 2 копейки. В этих акциях реализовался риск мажоритария, очередное напоминание смотреть кто именно руководит той компанией, акции которой мы покупаем.
#SELG Селигдар планирует потратить на геологоразведочные работы и технологическое изучение руд месторождения Кючус ₽3 млрд до 2024 года. И потом еще плюс ₽40 млрд на строительство объекта. В настоящее время запасы золота на участке составляют 175,3 тонны, а ресурсный потенциал оценивается в более 250 тонн. К тому же компания божится, что проблем с реализацией нет. Только скидку придется давать 1-3%.
#TATN Глава Татнефти Наиль Маганов заявил, что компания меняет вектор развития. Вместо наращивания добычи теперь будет углубление переработки. Очень даже логично, учитывая труднодоступность добычи. Вот только зачем было продавать шинный бизнес компании? Это как раз и есть углубление переработки и добавленная стоимость.
#TRNFP Транснефть заплатит ₽10497,36 дивидендов на одну привилегированную акцию. Вроде бы все хорошо, если не думать о будущих годах компании. Учитывая, что вся инфраструктура десятилетиями создавалась под западные поставки, можно представить что будет с Транснефтью, если по ее трубам нечему будет течь. А на востоке есть только одна труба. Политические риски пока зашкаливают.
#AFLT Государство увеличило долю в «Аэрофлоте» с 57,34% до 73,77% просто выпустив кучу акций и записав их на себя. За это вечно гибнущий Аэрофлот получит ₽52,5 млрд. Но они ему не помогут, а только спасут от полного банкротства. А если вдруг кто-то держит эти акции, то их долю опять размыли, второй раз последние пару лет.
На что обратить внимание на текущей неделе?
📌 18 июля X5 Retail Group Операционные результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2022 года
📌 20 июля Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (июнь)
📌 21 июля Международные резервы Центрального банка России (USD) @nebrexnya
Итоги и прогнозы российского фондового рынка
#Инвестфактор
Уже пять торговых сессий подряд индекс корректируется. Ослабление рубля удалось более-менее притормозить, но и рынок акций растерял весь рост августа. Коррекция виделась неизбежной, и даже сейчас непонятно, где ее дно — самые пессимистичные оценки в 2300 пт в силе, но пробить психологический барьер в 3000 пт будет сложно.
Еще непонятнее, что будет с валютой. Решения, которые могут реально повлиять на курс, зреют в глубине Минфина и ЦБ. Прогнозы можно строить любые, но всегда на сцене может оказаться фактор, который перевернет доску. Так что осторожность и хеджирование рисков — вот спутники инвестора на ближайшую перспективу.
К слову, в облигациях сейчас не спрятаться. Ожидание нового повышения ключевой ставки роняет рынок долга. Индекс RGBI продолжает ползти вниз, да и по корпоративным облигациям доходности растут, а консервативные портфели краснеют.
Корпоративные события:
#MVID М-Видео пытается отскочить. Компания выдала бодрое интервью финансового директора группы Анны Гармановой, которая обещает и долг сократить, и о росте оборотов говорит. Но факт остается фактом — компания предбанкротная, и полностью зависит от курса доллара. Если рубль не получится стабилизировать, цены на электронику останутся заградительными, и покупать ее никто не будет. Как и долговые бумаги компании.
#TRNFP Транснефть растет на неплохой отчетности. Смотрится перспективно, особенно в преддверии сплита акций — по новым ценам ее сможет себе позволить значительно больше инвесторов-физиков, а именно они сейчас двигают рынок.
#VKCO 18 сентября торги акциями VK приостановят на время редомиляции компании. Несмотря на это, бумаги растут, что — хороший знак.
#VTBR ВТБ — звучит как диагноз. Андрей Костин говорит, что банку в ближайшие 5 лет понадобится триллион рублей. А то никакого развития не будет. Можно подумать, развитие будет, если кто-то даст Костину триллион. Чего точно не стоит ждать от Госбанка в ближайшие годы, так это дивидендов.
На что обратить внимание на этой неделе:
📌Восточный экономический форум.
📌Заседание ЦБ по ключевой ставке
📌Заседание совета директоров Газпрома. В повестке вопрос "О согласовании приобретения ПАО «Газпром» акций".
📌Заседание ЕЦБ
📌ЦБ РФ увеличит операции по продаже валюты с 2,3 до 21,4 млрд руб. в день до 22 сентября
@nebrexnya
#Инвестфактор
Уже пять торговых сессий подряд индекс корректируется. Ослабление рубля удалось более-менее притормозить, но и рынок акций растерял весь рост августа. Коррекция виделась неизбежной, и даже сейчас непонятно, где ее дно — самые пессимистичные оценки в 2300 пт в силе, но пробить психологический барьер в 3000 пт будет сложно.
Еще непонятнее, что будет с валютой. Решения, которые могут реально повлиять на курс, зреют в глубине Минфина и ЦБ. Прогнозы можно строить любые, но всегда на сцене может оказаться фактор, который перевернет доску. Так что осторожность и хеджирование рисков — вот спутники инвестора на ближайшую перспективу.
К слову, в облигациях сейчас не спрятаться. Ожидание нового повышения ключевой ставки роняет рынок долга. Индекс RGBI продолжает ползти вниз, да и по корпоративным облигациям доходности растут, а консервативные портфели краснеют.
Корпоративные события:
#MVID М-Видео пытается отскочить. Компания выдала бодрое интервью финансового директора группы Анны Гармановой, которая обещает и долг сократить, и о росте оборотов говорит. Но факт остается фактом — компания предбанкротная, и полностью зависит от курса доллара. Если рубль не получится стабилизировать, цены на электронику останутся заградительными, и покупать ее никто не будет. Как и долговые бумаги компании.
#TRNFP Транснефть растет на неплохой отчетности. Смотрится перспективно, особенно в преддверии сплита акций — по новым ценам ее сможет себе позволить значительно больше инвесторов-физиков, а именно они сейчас двигают рынок.
#VKCO 18 сентября торги акциями VK приостановят на время редомиляции компании. Несмотря на это, бумаги растут, что — хороший знак.
#VTBR ВТБ — звучит как диагноз. Андрей Костин говорит, что банку в ближайшие 5 лет понадобится триллион рублей. А то никакого развития не будет. Можно подумать, развитие будет, если кто-то даст Костину триллион. Чего точно не стоит ждать от Госбанка в ближайшие годы, так это дивидендов.
На что обратить внимание на этой неделе:
📌Восточный экономический форум.
📌Заседание ЦБ по ключевой ставке
📌Заседание совета директоров Газпрома. В повестке вопрос "О согласовании приобретения ПАО «Газпром» акций".
📌Заседание ЕЦБ
📌ЦБ РФ увеличит операции по продаже валюты с 2,3 до 21,4 млрд руб. в день до 22 сентября
@nebrexnya
Итоги и прогнозы российского фондового рынка
#Инвестфактор
Индекс ходит в боковике. На него давят политические факторы, есть определенные признаки обострения ситуации, в большинстве своем — слухи. Но слухи на рынке имеют не меньший вес, чем факты.
Кроме того, 21 сентября — экспирация фьючерсов на IMOEX и валюту. Так что весьма вероятны попытки спекулятивно качать эти показатели, что негативно сказывается на качестве прогнозов. Лучшая стратегия сейчас — не делать резких движений.
Корпоративные события:
#TRNFP Совет директоров Транснефти одобрил сплит акций 1 к 100. Это значит, что стоить одна бумага теперь будет не около 150 000 рублей, а 1500. Это значит, что ликвидность качественно вырастет, а число инвесторов, которые могут добавить бумаги в портфель, станет больше. Так что есть все причины ждать роста котировок. Ложка дегтя — 2/3 free float распределено между фондами и крупными игроками. Так что рост может быть незначительным и небыстрым.
#UWGN ОВК в течение дня отскакивала аж до 162 рублей против минимума в 82 в пятницу. У этого роста нет никаких оснований — просто крупные игроки на бумаге второго эшелона загоняют на убой новых хомяков. Акция сложится, и, скорее всего, в разы, как только будет объявлена цена допэмиссии. Предполагать, что кто-то будет предлагать 12,5 млрд акций по допэмиссии за текущие 150 рублей — как минимум наивно. Потому что это 1,8 трлн рублей. Половина Газпрома или два с лишним Яндекса.
#VKCO Вконтакте отторговывает последний день на Мосбиржи. Затем акция пропадет из торгов на время редомиляции. В целом, риск, что за это время случится что-то плохое, не так высок. Зато переезд в России даст шанс на большой рост стоимости. Вопрос только в том, как долго акция не будет торговаться. Перевести компанию в российскую юрисдикцию и запустить торги — задача чуть сложнее, чем перевозка офисного фикуса.
#GLTR Globaltrans продолжает переезд с Кипра в Абу-Даби. Это позволит ей выплатить дивиденды, а запасено там до 220 рублей на акцию за два-то года. Около 30% доходности. Конечно, случиться может всякое, но «всякое» — не аналитическая категория.
На что обратить внимание на этой неделе:
📌 Московская биржа начнет расчет и публикацию новых индикаторов – Индексов дивидендов Московской Биржи
📌Прекращение торгов ГДР на обыкновенные акции Noventiq Holdings plc с тикером SFTL на Московской бирже
📌ВОСА Татнефти и Группы Черкизово. В повестке вопрос утверждения дивидендов
📌Заседание ФРС
📌Открывается четвертый заключительный раунд выкупа в рамках SPO в акциях Группы Позитив
📌Квартальная экспирация по фьючерсам на индексы акции и валюту на Мосбирже
📌Закрытие реестров INARCTICA, Авангарда, ММЦБ за I полугодие 2023 г.
@nebrexnya
#Инвестфактор
Индекс ходит в боковике. На него давят политические факторы, есть определенные признаки обострения ситуации, в большинстве своем — слухи. Но слухи на рынке имеют не меньший вес, чем факты.
Кроме того, 21 сентября — экспирация фьючерсов на IMOEX и валюту. Так что весьма вероятны попытки спекулятивно качать эти показатели, что негативно сказывается на качестве прогнозов. Лучшая стратегия сейчас — не делать резких движений.
Корпоративные события:
#TRNFP Совет директоров Транснефти одобрил сплит акций 1 к 100. Это значит, что стоить одна бумага теперь будет не около 150 000 рублей, а 1500. Это значит, что ликвидность качественно вырастет, а число инвесторов, которые могут добавить бумаги в портфель, станет больше. Так что есть все причины ждать роста котировок. Ложка дегтя — 2/3 free float распределено между фондами и крупными игроками. Так что рост может быть незначительным и небыстрым.
#UWGN ОВК в течение дня отскакивала аж до 162 рублей против минимума в 82 в пятницу. У этого роста нет никаких оснований — просто крупные игроки на бумаге второго эшелона загоняют на убой новых хомяков. Акция сложится, и, скорее всего, в разы, как только будет объявлена цена допэмиссии. Предполагать, что кто-то будет предлагать 12,5 млрд акций по допэмиссии за текущие 150 рублей — как минимум наивно. Потому что это 1,8 трлн рублей. Половина Газпрома или два с лишним Яндекса.
#VKCO Вконтакте отторговывает последний день на Мосбиржи. Затем акция пропадет из торгов на время редомиляции. В целом, риск, что за это время случится что-то плохое, не так высок. Зато переезд в России даст шанс на большой рост стоимости. Вопрос только в том, как долго акция не будет торговаться. Перевести компанию в российскую юрисдикцию и запустить торги — задача чуть сложнее, чем перевозка офисного фикуса.
#GLTR Globaltrans продолжает переезд с Кипра в Абу-Даби. Это позволит ей выплатить дивиденды, а запасено там до 220 рублей на акцию за два-то года. Около 30% доходности. Конечно, случиться может всякое, но «всякое» — не аналитическая категория.
На что обратить внимание на этой неделе:
📌 Московская биржа начнет расчет и публикацию новых индикаторов – Индексов дивидендов Московской Биржи
📌Прекращение торгов ГДР на обыкновенные акции Noventiq Holdings plc с тикером SFTL на Московской бирже
📌ВОСА Татнефти и Группы Черкизово. В повестке вопрос утверждения дивидендов
📌Заседание ФРС
📌Открывается четвертый заключительный раунд выкупа в рамках SPO в акциях Группы Позитив
📌Квартальная экспирация по фьючерсам на индексы акции и валюту на Мосбирже
📌Закрытие реестров INARCTICA, Авангарда, ММЦБ за I полугодие 2023 г.
@nebrexnya
