Крупнейший застройщик Китая – China Evergrande Group столкнулся с кризисом ликвидности. Крах обладателя активов на $200 млрд и обязательств в размере более $300 млрд может вызвать серьезнейшее потрясение финансовой системы Китая и запустить новый мировой экономический кризис. Агентство Fitch Ratings считает, что дефолт Evergrande представляется вполне вероятным.

#Китай #Evergrande

🔔🇨🇳 Kaisa планирует пролонгировать на 1,5 года облигации на $400 млн со сроком погашения 7 декабря

Китайские девелоперы, у которых почти нет кэша, пытаются выиграть немного времени разными хитрыми способами: продажа непрофильных активов, выплаты % с других бизнесов, но кризис усугубляется. Пекин перекрывает им ликвидность - банковские кредиты.

У #Kaisa самый большой офшорный долг после #Evergrande и компания уже пропустила купонные выплаты на общую сумму более $59 млн от 11 и 12 ноября.

Если в течение 30 дней обязательства не закроют, держатели облигаций получат право объявить о дефолте - по цепочке может поплыть вся офшорная задолженность, а на горизонте замаячит ликвидация.

По выплате 7 декабря льготного периода нет [ССК]

❗️ Риск дефолта на $158 млрд по кредитно-дефолтным свопам Evergrande

#Evergrande "не может предоставить гарантии", что сможет дальше выполнять свои фин. обязательства

Власти китайской провинции Гуандун направляют в Evergrande рабочую группу, чтобы поддерживать нормальную работу компании. ЦБ поддержал решение - РИА

☝🏻Ищете высокую доходность на фоне рекордной инфляции?

@kylascan радует очередным шедевром

За 60 секунд разобраны ключевые события на рынках: #Evergrande и рекордная инфляция в Штатах

#CDS: Ипотечный американский кризис 2007 г. неплохо экранизирован в «Игре на понижение». На злобу дня — эпизод «Дженга» про кредитно-дефолтные свопы.

В этот раз все будет по другом?
________
В понедельник #Kaisa заявила, что не может погасить просроченные облигации и выплатить проценты на ~$30 млн. Сейчас китайский девелопер назначает финансовых советников для поиска ликвидности и реструктуризации долгов.

Ранее в этом месяце Fitch понизил рейтинг компании до ограниченного дефолта (уже второй раз за 6 лет), как и #Evergrande, сославшись на неспособность погасить облигации на $400 млн, срок погашения которых истек 7 декабря.

Акции девелопера сегодня возобновляют торги впервые с 8 декабря, после падения на 75% за 2021 год.

Рекордный номинальный объем дефолтов китайских корпоративных облигаций в декабре приближается к $4 миллиардам

На сектор китайской недвижимости приходится половина всех дефолтов в 2021 году. Несмотря на робкие попытки перезапустить кредитный импульс (снижения нормы обязательных резервов RRR для банков), пока что эти меры не приносят ощутимых результатов.
_____________
▪️ Обвал акций китайских девелоперов с начала года
▪️ Дефолт девелопера #Evergrande серьезнейший риск для финансовых рынков

🎁 Ждем "новогодние подарки" от китайских девелоперов?

• 28 декабря #Evergrande должна выплатить проценты по двум выпускам облигаций в объеме $255.2 млн
• 30 декабря настанет черед #Kaisa – кредиторы будут ждать от компании выплаты $154.1 млн, также по двум выпускам

Оба девелопера уже получили черную метку ограниченного дефолта.

График цен на городское жилье в годовом исчислении — падение темпов роста ниже нуля в феврале 2012 и сентябре 2014 приводило к жесткому кризису.

Вы знаете, какой самый большой рынок в мире? Подсказка — #Evergrande

Ответ — китайский рынок недвижимости с рыночной капитализацией превышающей $55 трлн на конец 2021 года. Для сравнения, фондовый рынок США к тому времени оценивался в $53 трлн.

В июне 2022 все будет по другому?

Помните кейс с китайскими девелоперами? История не окончена.

#Evergrande, не сумевшая произвести выплаты по евробондам в конце прошлого года, в январе объявила, что планирует в течение шести месяцев (до конца июля) представить план реструктуризации долга на $300 млрд, в котором будут соблюдены все права зарубежных инвесторов. Акции компании не торгуются с 21 марта.

Сегодня стало известно, что второй по величине застройщик на материке получил иск от кредитора Top Shine Global о неуплате процентов на $109.91 млн. Иск от имени владельца Линь Хо Мана, поданный в Высокий суд Гонконга 24 июня, является первой официально зарегистрированной петицией о ликвидации китайского девелопера.

Линь также является исполнительным директором зарегистрированной в Гонконге финтех-компании HKE Holdings, основателем местного онлайн-брокера Monmonkey Group Securities и директором группы больниц Tung Wah. По сообщению местного новостного агентства, в этом году он был членом исполнительной избирательной комиссии Гонконга.

⚠️🇨🇳#evergrande #девелоперы #дефолты #китай
Evergrande получила первый отказ от инвесторов в продлении срока погашения платежей по облигациям. Невыплата вовремя станет первым "официальным" дефолтом по бондам в локальной валюте - BBG

Давненько не было новостей от китайских товарищей-строителей:

#Evergrande, который по-прежнему является китайским девелопером с самой большой задолженностью в мире, заявил во время судебного заседания на этой неделе, что соглашение о поддержке реструктуризации, как ожидается, будет готово к концу месяца.

Если реструктуризация не увенчается успехом и застройщик ликвидируется, держатели необеспеченных офшорных облигаций могут получить от 2.05% до 9.34% своих инвестиций в зависимости от того, какими ценными бумагами они владеют. В случае успешной реструктуризации, которая, по оценкам компании, наступит в октябре, задолженность Evergrande перед держателями составит $31.7 млрд непогашенной основной суммы. Для успешной реструктуризация потребуется допфинансирование в размере от $36.4 до $43.7 млрд для «обеспечения сдачи недвижимости», говорится в сообщении компании.

«Похоже, реструктуризация не решает проблему получения денежных средств за счет основного бизнеса в сфере недвижимости, в который по-прежнему требуются огромные инвестиции в размере $40 млрд Пекин, похоже, не желает поощрять (или заставлять) банки кредитовать Evergrande. Так что их проблемы не закончились», — Orient Capital Research

«План Evergrande намного лучше, чем ожидалось, тем не менее, шансы Evergrande погасить свой долг за 12 лет невелики. Для этого рынок жилья должен процветать более 10 лет подряд», — Shanghai Silver Leaf Investment

@MarketHeart