#Новости
О курсе валют для расчёта вариационной маржи по контрактам, номинированным в валюте

4 апреля были определены курсы валют для определения стоимости минимального шага цены для расчета вариационной маржи по следующим фьючерсным контрактам:

🔹доллар США – японская йена (UJPY),
🔹доллар США – канадский доллар (UCAD),
🔹доллар США –швейцарский франк (UCHF),
🔹доллар США – турецкая лира (UTRY),
🔹евро – канадский доллар (ECAD),
🔹евро – фунт стерлингов (EGBP),
🔹евро – японская йена (EJPY).

На основании официального курса, опубликованного Банком России 4 апреля, были получены следующие значения курсов валют по парам CAD/RUB, CHF/RUB, GBP/RUB, JPY/RUB, TRY/RUB и произведён расчёт вариационной маржи по вышеуказанным фьючерсным контрактам:

Курс    Значение  Комментарий
CAD/RUB  66.8104   Значение ЦБ
CHF/RUB  90.1761   Значение ЦБ
GBP/RUB  109.5907  Значение ЦБ
JPY/RUB  0.68278   Значение ЦБ/100
TRY/RUB  5.6868    Значение ЦБ/10

#Новости
5 -8 апреля торги на срочном рынке Московской биржи, по решению Банка России, будут проводиться по следующему регламенту.

Будут доступны:

с 10:00 до 18:45 все срочные контракты, за исключением контрактов на ценные бумаги Alibaba и Baidu, торги которыми проводятся только на основании адресных заявок.

#Новости
О курсе валют для расчёта вариационной маржи по контрактам, номинированным в валюте

5 апреля были определены курсы валют для определения стоимости минимального шага цены для расчета вариационной маржи по следующим фьючерсным контрактам:

🔹доллар США – японская йена (UJPY),
🔹доллар США – канадский доллар (UCAD),
🔹доллар США – швейцарский франк (UCHF),
🔹доллар США – турецкая лира (UTRY),
🔹евро – канадский доллар (ECAD),
🔹евро – фунт стерлингов (EGBP),
🔹евро – японская йена (EJPY)
На основании официальных курсов, опубликованных Банком России 5 апреля, были получены значения курсов валют по парам CAD/RUB, CHF/RUB, GBP/RUB, TRY/RUB, JPY/RUB и произведён расчёт вариационной маржи по вышеуказанным фьючерсным контрактам. Значения опубликованы на нашем сайте: https://www.moex.com/n46575/?nt=112

#Новости
Об изменении порядка расчета вариационной маржи по контрактам, номинированным в валюте

В соответствии с п. 5.1.3 спецификаций фьючерсных контрактов на курс доллара США к иностранной валюте и на курс евро к иностранной валюте (далее – Спецификации) изменен порядок расчета вариационной маржи по следующим контрактам:

🔹доллар США – японская йена (UJPY),
🔹доллар США – канадский доллар (UCAD),
🔹доллар США – швейцарский франк (UCHF),
🔹доллар США – турецкая лира (UTRY),
🔹евро – канадский доллар (ECAD),
🔹евро – фунт стерлингов (EGBP),
🔹евро – японская йена (EJPY).

Стоимость минимального шага цены при расчете вариационной маржи в соответствии с п. 2.1.3 Спецификаций будет определяться с использованием следующих данных: https://www.moex.com/n46614

Курсы валют публикуются Банком России ежедневно по адресу https://www.cbr.ru/currency_base/daily

Описанные изменения будут действовать с 6 апреля по 8 апреля (включительно).

#Обучение
Как рассчитать стоимость фьючерса?

📚 Сегодня мы расскажем, как из цены фьючерса, которую вы видите в стакане котировок, получается стоимость вашей позиции.

🔎 Чтобы определить стоимость фьючерса, необходимо воспользоваться простой формулой:

Стоимость контракта = Цена контракта * Стоимость шага цены / Шаг цены

Все параметры контрактов указаны в карточках инструментов на сайте биржи.

Пример 1: фьючерс на Индекс Мосбиржи
▪️Котировка (цена фьючерса) = 265 825 пунктов
▪️Стоимость шага цены = 25 рублей
▪️Шаг цены = 25 пунктов
▪️Лот = 1
▪️Стоимость 1 контракта = 265 825 * 25 / 25 = 265 825 рублей

Пример 2: фьючерс на Индекс РТС
▪️Котировка (цена фьючерса) = 105 390 пунктов
▪️Стоимость шага цены = 0,2 доллара США или 15,2021 рублей по индикативному курсу на 18:44 07.04.2022 (1$ = 76,0105₽)
▪️Шаг цены = 10 пунктов
▪️Лот = 1
▪️Стоимость 1 контракта = 105 390 * 15,2021 / 10 = 160 214,93 рублей

Индикативные курсы валют рассчитываются в 13:45 и 18:44 и публикуются на сайте биржи. С помощью них в промежуточный и вечерний клиринг определяется стоимость шага цены (как в примере 2).

Лот контракта показывает, сколько единиц базисного актива содержится в 1 фьючерсном контакте.

Пример 3: фьючерс на курс доллар - рубль
▪️Котировка (цена фьючерса) = 78 515 рублей за лот
▪️Стоимость шага цены = 1 рубль
▪️Шаг цены = 1 рубль
▪️Лот = 1000, то есть открывается позиция на 1000 долларов
▪️Стоимость 1 контракта = 78 515 * 1 / 1 = 78 515 рублей

Чтобы закрепить материал, попробуйте самостоятельно рассчитать стоимость любого контракта на срочном рынке

#Новости
С 11 апреля торги на срочном рынке Московской биржи, по решению Банка России, будут проводиться по следующему регламенту.

Будут доступны:

с 10:00 до 18:45 все срочные контракты, за исключением контрактов на ценные бумаги Alibaba и Baidu, торги которыми проводятся только на основании адресных заявок.

#Обучение
📚 Приглашаем на курс «Стратегии торговли фьючерсами»

🎤 Эксперт курса - Валентина Савенкова, активный трейдер и технический аналитик
⏰ 3 занятия 12, 13 и 14 апреля в 19:00 в Школе Московской биржи
👥 Количество мест ограничено
➡️ Регистрация здесь

В программе курса:
❓Защитные фьючерсные стратегии
❓Работа с синтетическими облигациями
❓Спекулятивные стратегии на фьючерсах

#Инструмент
Российский "индекс страха"

С 2013 года Московская биржа рассчитывает Индекс волатильности российского рынка (RVI). Рассказываем, что это такое:

🔷 RVI отражает ожидания рынка о значении волатильности в следующие 30 дней;
🔷 Для его расчёта используются цены ближайшей и следующей за ней серий опционов на фьючерс на Индекс РТС со сроком до экспирации более 30 дней;
🔷 Методика расчета RVI схожа с американским VIX, который известен как "индекс страха";
🔷 Индекс RVI растёт при резких движениях на фондовом рынке и постепенно падает при плавных движениях;
🔷 При отсутствии резких колебаний на рынке RVI находится на базовом уровне 20-30%, что соответствует средней исторической волатильности индекса РТС.

На графике изображена динамика индекса RVI и отмечены пики волатильности, которые наблюдались в периоды высокой неопределенности на рынке.

#Инструмент
Как торговать волатильностью?

Фьючерс на волатильность российского рынка (код: RVI) позволяет торговать волатильностью без построения сложных опционных конструкций:

🔶 Контракт исполняется ежемесячно в день экспирации ближней серии опционов;
🔶 Цена исполнения определяется на основе цен следующей серии опционов, что облегчает хеджирование перед экспирацией;
🔶 Котировка указывается в пунктах как значение волатильности, шаг цены - 0,05 пункта, стоимость шага цены - 0,01 доллара США.

Как использовать фьючерс на волатильность?

1️⃣ Направленная торговля волатильностью на основе ожиданий инвестора;
2️⃣ Хеджирование рисков при падении рынка или возникновения неопределённости. Преимущество инструмента - ограничение потерь на спокойном бычьем рынке за счёт существования базового уровня значений RVI (20-30%), независимого от уровня индекса РТС;
3️⃣ Арбитраж между фьючерсом и реплицированным портфелем из опционов двух ближайших серий.

Краткий код ближайшего контракта с исполнением 21.04.2022: VIJ2.

#Новости
Об изменении порядка расчета вариационной маржи по контрактам, номинированным в валюте

В соответствии с п. 5.1.3 спецификаций фьючерсных контрактов на курс доллара США к иностранной валюте и на курс евро к иностранной валюте (далее – Спецификации) изменен порядок расчета вариационной маржи по следующим контрактам:

🔹доллар США – японская йена (UJPY),
🔹доллар США – канадский доллар (UCAD),
🔹доллар США – швейцарский франк (UCHF),
🔹доллар США – турецкая лира (UTRY),
🔹евро – канадский доллар (ECAD),
🔹евро – фунт стерлингов (EGBP),
🔹евро – японская йена (EJPY).

Стоимость минимального шага цены при расчете вариационной маржи в соответствии с п. 2.1.3 Спецификаций будет определяться с использованием следующих данных:

Курс- Значение:
CAD/RUB- Официальный курс Банка России на следующий день.
CHF/RUB- Официальный курс Банка России на следующий день.
GBP/RUB- Официальный курс Банка России на следующий день.
TRY/RUB- Официальный курс Банка России на следующий день, деленный на 10.
JPY/RUB-Официальный курс Банка России на следующий день, деленный на 100.

Курсы валют публикуются Банком России ежедневно по адресу https://www.cbr.ru/currency_base/daily/.

Описанные изменения будут действовать с 11 апреля по 15 апреля (включительно).

#Новости
Об изменении порядка расчета вариационной маржи (значения для дневного и вечернего клиринга) по контрактам, номинированным в валюте, с 14 апреля по 22 апреля (включительно)

https://www.moex.com/n46909/?nt=112

#Обучение
Что такое ГО и зачем оно нужно?

Часть 1

❕Гарантийное обеспечение (ГО) на срочном рынке – это обязательный элемент системы риск-менеджмента.

🔒 Простыми словами, ГО – это часть номинальной суммы контракта в рублях, которая блокируется на счете при выставлении заявки на открытие позиции по срочному контракту (фьючерсу или опциону). Если выставляется заявка, уменьшающая открытую позицию (офсетная заявка), то под неё ГО не резервируется.

🔓 ГО разблокируется при закрытии открытой позиции путём совершения офсетной сделки или при исполнении срочного контракта.

🛑 Если средств на счете меньше, чем требуемое ГО, заявку выставить не удастся.

📈 Размер ГО по фьючерсам напрямую зависит от цены и направления заявки. Чем выше цена заявки на покупку, тем выше ГО, и наоборот. В случае продажи чем ниже цена заявки, тем выше ГО, и наоборот.

📉 Для маржируемых опционов механизм несколько иной. Так как стороны сделки с опционом несут разный риск, размер обеспечения для продавца и покупателя может сильно различаться. ГО покупателя обычно не более премии с учетом валютного риска, а ГО продавца может быть как меньше, там и больше ГО по фьючерсу, который является базовым активом.

🔔 ГО переоценивается в течение торговой сессии в зависимости от цены базового актива и других факторов, например, волатильности. Если после увеличения размера ГО, на счету будет недостаточно средств, то брокер выставит требование пополнить счёт или снизить требуемый размер ГО, например, путём закрытия части открытых позиций. Если этого не сделать, то брокер будет вынужден начать принудительное закрытие позиций, чтобы снизить риск.

❗️Обратите внимание на то, что размер ГО может быть повышен перед праздничными днями и в периоды высокой волатильности. Также каждый брокер устанавливает коэффициент клиентского ГО, который может дополнительно увеличивать требуемое биржей обеспечение.

🔎 Узнать размер ГО можно непосредственно перед выставлением заявки в приложении или терминале. На сайте Биржи публикуются минимальные ограничительные ставки риска, а в карточке каждого инструмента - базовый размер ГО в рублях, определенный по расчетной цене последнего клиринга.

#Обучение
📚 Приглашаем на курс «Три опционные стратегии для начинающих срочных трейдеров»

🎤 Эксперт курса - Валентина Савенкова, активный трейдер и технический аналитик
⏰ 3 занятия 20, 21 и 22 апреля в 19:00 + 1 бонусное занятие в Школе Московской биржи
👥 Количество мест ограничено
☑️ Курс подойдет для трейдеров с опытом торговли на рынке акций и фьючерсов
➡️ Регистрация здесь

В программе курса:
❓Стратегия "Хеджирование"
❓Стратегия "Продажа покрытых опционов: основные нюансы"
❓Структурная стратегия: контроль защиты капитала
❓Подведение итогов стратегий на бонусном занятии

#Новости

Расписание торгов на Московской бирже в период майских праздников 2022 года

Московская биржа определила регламент работы рынков в период майских праздников в 2022 году.

Торги на фондовом, денежном, срочном, валютном рынке и рынке драгоценных металлов будут проводиться в официальные рабочие дни 29 апреля, 4–6 мая, а также 11–13 мая 2022 года по действующему регламенту. 1–3 мая и 7–10 мая 2022 года торги не проводятся.

#Обучение
Что такое ГО и зачем оно нужно?

Часть 2

💰Сложная система риск-менеджмента, включающая гарантийное обеспечение (ГО), необходима для обеспечения платежеспособности всех участников срочного рынка. Сегодня продолжим говорить о том, когда может изменяться размер ГО.

↕️ Помимо ставок риска, НКЦ устанавливает допустимые лимиты колебания цены фьючерса относительно расчетной цены клиринга (нижний и верхний). Узнать их значения можно в карточке контракта. Лимиты необходимы для того, чтобы уменьшить риски участников срочного рынка при повышении волатильности.

⛔️ Выставить заявки выше верхнего и ниже нижнего лимита нельзя. Если рыночная цена находится в установленном ценовом диапазоне вблизи лимита ("на планке") в течение установленного времени (для большинства контрактов - 3 мин.), то происходит автоматическая приостановка торгов для расчета и применения новой ставки риска (увеличения размера ГО).

🆙 После возобновления торгов лимит ассиметрично расширяется относительно расчетной цены, при этом другой лимит остается прежним. Если цена вышла из диапазона вблизи лимита до истечения установленного времени, то торги продолжаются и расширение лимитов не происходит.

🛢 Описанный выше механизм действует в течение основной сессии (10:00 - 18:45). В утреннюю и вечернюю сессию не происходит автоматического расширения лимитов и изменения риск-параметров по контрактам, за исключением фьючерсов на нефть Brent и Light Sweet Crude Oil, природный газ и расчетных контрактов на золото и серебро. В исключительных случаях лимиты могут быть изменены по решению НКЦ в вечернюю и утреннюю сессии по всем остальным контрактам.

Чтобы закрепить материал, зайдите в карточку любого фьючерса на срочном рынке и посчитайте, на сколько процентов от расчетной цены могут отклоняться цены по этому контракту.

#Инструмент
Новый фьючерс на китайский юань

🚀 Сегодня запустили торги новым фьючерсом на валютную пару китайский юань 🇨🇳 – российский рубль 🇷🇺

⬇️ Основные параметры контракта

🔻 Код: CNY
🔻 Лот: 1 000 юаней
🔻 Шаг цены: 0,01 рублей
🔻 Стоимость шага цены: 10 рублей
🔻 Цена контракта указывается в рублях за 1 CNY.

Номинал контракта теперь меньше в 10 раз и примерно равен 13 000 рублей, ГО ~ 2 000 рублей.

Новый контракт расширит возможности всех клиентов срочного рынка для хеджирования и диверсификации портфелей, а также торговли валютой с минимальными издержками.

Краткие коды контрактов: CRM2 (июнь), CRU2 (сентябрь).

Официальный пресс-релиз здесь.

#Новости
С 26 апреля на cрочном рынке меняется шаг страйка по маржируемым опционам на фьючерсный контракт на курс доллара США к российскому рублю

📌Старый шаг страйка: 250;
📌Новый шаг страйка: 500.

🔹Изменение шага страйка применяется ко всем новым сериям указанных опционов.
🔹Сроки контрактов, заведенные ранее, остаются с шагом страйка 250, пока не исполнятся.