⚡️ Облигации Новосибирской области на Московской бирже, доходность до 13,65% годовых

Главные промышленные отрасли Новосибирской области — машиностроение и металлообработка (электротехническое оборудование, приборостроение, металлургическое оборудование).

Рейтинг от АКРА: АA(RU) / Стабильный

Номинал одной облигации: 1 000 руб.
Серия: 35023
Погашение: через 7 лет

Купонные периоды: 1 купон – 50 дней, 2-27 купоны – 91 день, 28 купон – 132 дня

Частичное погашение: 10% от номинала в даты окончания 14-го, 16-го, 18-го, 20-го, 22-го и 24-го купонных периодов, 20% от номинала - в даты окончания 26-го и 28-го купонных периодов (погашение)

Ориентир ставки купонов на 22 ноября - до 13% годовых.

⏰ Заявку на покупку можно оставить в приложении «МКБ Инвест» (в разделе «Идеи», блок «Размещения») до 13:45 мск 28 ноября 2023 года.

💡 Зачем участвовать в первичных размещениях облигаций, подробно рассказали здесь.

#инструменты

🟢 Итоги 22.11.2023: Южуралзолото, гособлигации и загадка ОПЕК+

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3230 +0,38%,
Курс доллара (RUB/USD): 88,35 руб. +0,55%

📈 ОПЕК+ перенес заседание, намеченное на 26 ноября, на следующую неделю. Причины неизвестны. После выхода новости нефть Brent подешевела более чем на 4%.

🇷🇺 Минфин РФ на сегодняшнем аукционе разместил облигации на 62,3 млрд руб. Отличный результат, учитывая, что для выполнения плана ведомство должно привлекать еженедельно порядка 20 млрд руб. Хорошая новость для рынка облигаций: похоже, инвесторы уверены, что цикл повышения ключевой ставки близок к завершению, а значит, снижение цен на облигации закончилось.

📈 Сегодня начались торги акциями одного из крупнейших в России золотодобытчиков «Южуралзолото» (тикер UGLD). IPO можно признать успешным: компания разместила бумаги по нижней границе объявленного в ходе сбора заявок диапазона. Компания привлекла 7 млрд руб., которые планирует потратить на сокращение долга. Торги закрылись на 6% выше цены размещения по итогам основной торговой сессии. Акция стала шестой по обороту.

#итоги
@mkb_investments

⚡️ Облигации АО «АЛЬФА-БАНК» и АО «Газпромбанк» на Московской бирже

1️⃣ Альфа-банк, рейтинг от Эксперт РА: ruAA+/Стабильный
Ориентир ставки купонов на 23 ноября - до 13,35% годовых, доходность до 14,03%.
Номинал одной облигации: 1 000 руб.
Серия: 002Р-25
Погашение: через 3 года
Выплата купонов: ежеквартальная


2️⃣ Газпромбанк, рейтинг от Эксперт РА: ruAA+/Стабильный
Ориентир ставки купонов на 23 ноября - до 13% годовых, доходность до 13,65% годовых.
Номинал одной облигации: 1 000 руб.
Серия: 005Р-01Р
Погашение: через 3 года
Выплата купонов: ежеквартальная

🔥⏰ Заявки на покупку принимаются в приложении «МКБ Инвест» (в разделе «Идеи», блок «Размещения») СЕГОДНЯ, 23 ноября, до 15:45 мск.

💡 Зачем участвовать в первичных размещениях облигаций, подробно рассказали здесь.

#инструменты

🔴 Итоги 23.11.2023: Инарктика, Polymetal и замедление инфляции

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3221 -0,3%,
Курс доллара (RUB/USD): 88,4 руб. +0,06%

🐟 Еще один эмитент, «Инарктика», собирается разместить дополнительный пакет акций на бирже (4% от всех выпущенных бумаг) по цене в диапазоне 900-968 руб. Частично это будут казначейские акции: вырученные за них деньги попадут в компанию. Другая часть акций будет продана одним из акционеров «Инарктики». Обычно продажа бумаг крупными акционерами считается негативным сигналом. Акции подешевели на 3,5% после объявления об SPO, но потом частично отыграли потери: компания заявила, что может заплатить финальные дивиденды из расчета ~45 руб. на акцию (около 5% относительно ее цены) — столько же, сколько заплатила за 1-3 кварталы 2023 года. О том, как новые размещения влияют на стоимость уже выпущенных бумаг, поговорим уже завтра в пятничном эфире в этом канале с Дмитрием Кашаевым в 13:25.

👛 Хорошие новости от Росстата: недельные темпы роста потребительских цен замедляются. На неделе 14-20 ноября инфляция составила 0,2% (0,23% и 0,42% в предыдущие две недели). Это может стать поводом для ЦБ не поднимать ставку на заседании в декабре.

📀 Акции золотодобытчика Polymetal подешевели более чем на 11% по итогам основной сессии: компания, недавно перерегистрировавшаяся в Казахстан, собирается выпустить новые акции с листингом на Казахстанской бирже AIX и предложить российским инвесторам обменять на них акции, торгующиеся на Мосбирже. При этом для того, чтобы получить доступ к новым бумагам, инвесторам придется открывать счет на AIX.

#итоги
@mkb_investments

⏺ Татнефть, Магнит, АЛРОСА и наводнение SPO — запись эфира КАЖДУЮ ПЯТНИЦУ с Дмитрием Кашаевым

Основные моменты встречи:

00:02:12: SPO «Инарктики» — прозрачная и понятная сделка

00:14:10: SPO как источник денег в период высоких ставок

00:22:43: Polymetal: нам показывают кино, но с каждым днем мы платим за билет все дороже

00:32:50: Что помешает нефти подешеветь еще больше

00:40:48: Дивиденды «Татнефти»: выше ожиданий, по итогам 4-го квартала могут повторить

00:44:20: Дефицит госбюджета ниже ожиданий: что это значит для облигаций?

00:48:24: Какие дивиденды ждать от «Магнита»?

00:53:15: Где дно у акций АЛРОСА?

01:00:15: Перспективы «Черкизово»

#встречи
@mkb_investments

🔴 Итоги 24.11.2023: ВТБ, Polymetal и рост инфляционных ожиданий

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3217 -0,1%,
Курс доллара (RUB/USD): 88,6 руб. +0,23%

🛍️ Население повысило оценку инфляции на горизонте года на с 11,2% до 12,2%, согласно данным ноябрьского опроса, который проводит агентство «инФОМ» по заказу ЦБ. Рост инфляционных ожиданий приводит к росту потребительской активности, что влечет рост реальной инфляции. Для ЦБ такие результаты опроса могут стать поводом для поднятия ставки на заседании 15 декабря.

🏦 ВТБ опубликовал сильные результаты за октябрь. Банк заработал 26,8 млрд руб. чистой прибыли и повысил прогноз по итогам года до 430 млрд руб. Первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов заявил, что ВТБ может покрыть убытки 2022 года менее чем за два года.

📀 Акции Polymetal продолжили падать: сегодня бумаги подешевели еще на 15% по итогам основной сессии. Снижение за последние три дня составило 28%. О причинах и возможных ориентирах стоимости подробно говорили на сегодняшнем эфире с Дмитрием Кашаевым.

#итоги
@mkb_investments

🗓 За какими событиями следим на этой неделе:

29 ноября, среда
📌 «Инарктика» завершит сбор заявок на участи в SPO. Заявку можно подать до 15:00 в чате службы поддержки мобильного приложение «МКБ Инвест» (от 500 тыс. руб.)
📌 «Башнефть» опубликует отчетность по МСФО за 3-й квартал. Сможем точнее спрогнозировать размер дивидендов (главная идея в акциях компании на настоящий момент).

30 ноября, четверг
📌 Заседание ОПЕК (перенос с 26 ноября, по некоторым данным, из-за разногласий между участниками картеля). Решения могут повлиять на цену нефти.

1 декабря, пятница
📌 Обсудим эти и другие события в прямом эфире в Telegram-канале: КАЖДУЮ ПЯТНИЦУ с Дмитрием Кашаевым.

Удачных сделок!

#календарь
@mkb_investments

Почему фонды УК «МКБ Инвестиции» стали лучшими за 9 месяцев 2023 года? Часть 2

Недавно рассказывали про успехи нашего фонда «МКБ Акции», который обогнал индекс Мосбиржи и конкурентов за 9 месяцев. А сегодня — несколько слов про еще один продвинутый фонд.

«ОПИФ РФИ Сканер»

Управляющий: Антон Манаев

Во что инвестирует: корпоративные облигации повышенной доходности (2 и 3 эшелон)*

Прирост стоимости пая за 9 месяцев:** 10%. Он складывается из прибыли от сделок с облигациями и купонов. Для рынка облигаций это довольно много.

Для сравнения: индекс облигаций повышенной доходности Мосбиржи за то же время вырос на 6,9%. Ставка ЦБ на начало года была 7,5% годовых, что за 9 месяцев давало доходность 6,25% годовых.

В итоге: фонд стал самым доходным среди открытых ПИФов, инвестирующих в российские рублевые облигации, со стоимостью активов более 100 млн руб., от управляющих компаний, которые принадлежат системно значимым российским банкам, по данным Investfunds.ru и расчетам УК «МКБ Инвестиции».

Какие решения дали хороший результат?

Как и в случае с ОПИФ РФИ «МКБ Акции», результат складывался из множества сделок. Вот некоторые для примера:

🏗️ В начале 2023 года казанский девелопер G-Group нарушил ковенанты по выпуску облигаций — не смог заверить отчетность у аудитора из «большой четверки». По закону в этом случае компания должна выкупить облигации по 100% от номинала у всех желающих. Чтобы избежать больших разовых затрат, эмитент предложил держателям облигаций альтернативу: обещал выкупать бумаги по 102% от номинала, но не сразу, а четырьмя траншами в течение года. Большинство держателей облигаций-физлиц не разобралось в ситуации, в итоге бумага в течение всего года торговалась по 100-100,5% от номинала. Управляющий покупал их на максимально допустимый правилами фонда объем и уже трижды предъявлял к выкупу по 102%.

⚡ Первичное размещение облигаций ТГК-14 (электроэнергетика) в мае. Бумаги разместились с доходностью, превышающей соответствующие государственные облигации на 6 п.п. — это было очень много для заемщика такого кредитного качества. Спустя месяц облигации ожидаемо подорожали. В течение лета управляющий провел с ними несколько прибыльных спекулятивных сделок.

👔 Сработала идея в «Хэндерсоне»: облигации выросли на новостях о размещении акций выше, чем бонды компаний аналогичного кредитного качества и дюрации.

📈 В целом управляющий рассчитывал на рост ставки ЦБ, уменьшая среднюю дюрацию портфеля (срок облигаций до погашения с учетом платежей). В течение года ключевая ставка выросла вдвое, из-за этого с июля облигации начали дешеветь. Индекс корпоративных облигаций повышенной доходности за август-сентябрь снизился на 1,6%. Стоимость пая «Сканера» за этот период почти не изменилась.

Что дальше?
На биржу пришло большое количество рядовых инвесторов. Из-за этого, по словам управляющего активами УК «МКБ Инвестиции» Антона Манаева, рынок стал менее эффективным: доходности облигаций не сразу приходят в соответствие с ее кредитным качеством. Это дает хорошие возможности для заработка: главное, вовремя находить «неэффективности». Сейчас управляющий делает ставку на завершение цикла роста ставок и ищет варианты для увеличения дюрации портфеля — бондов с относительно хорошим кредитным качеством и более поздним сроком погашения с учетом платежей по бумаге.

*инвестиции в облигации 2-3 эшелона (обычно к ним относят бумаги с кредитным рейтингом ниже AA) связаны с повышенными рисками. Стоимость пая может расти и снижаться в большем диапазоне по сравнению с паями фондов, инвестирующих в облигации первого эшелона.
** доходности за другие периоды на 31.10.2023: 1 месяц: -0,27%, 3 месяца: -0,45%, 6 месяцев: +3,72%, 1 год: +13,73%, 3 года: +34,17%.
Перед принятием решения о покупке паев ознакомьтесь с ключевым информационным документом (размещен здесь, см. раздел ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сканер»).

#управление
@mkb_investments

🔴 Итоги 27.11.2023: Совкомбанк, СПб биржа и новый фактор в пользу рубля

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3191 -0,83%,
Курс доллара (RUB/USD): 88,8 руб. +0,23%

💰 ЦБ с нового года вернется к операциям на валютном рынке в рамках бюджетного правила. Судя по методике, которую регулятор будет использовать, чтобы оценить направление операций, в 2024 году ЦБ будет продавать валюту. Это будет способствовать укреплению рубля.

🏢 Стали известны подробности предстоящего IPO Совкомбанка. По сообщениям СМИ, банк собирается в ходе IPO привлечь 10 млрд руб. (4% капитала). Это будут новые акции, то есть деньги попадут в банк.

🏦 Сегодня утром в картотеке Арбитражного суда Москвы появилась информация о подаче искового заявления на признание СПб-биржи банкротом. Позднее стало известно, что арбитражный суд не принял заявление о банкротстве. За это время бумаги сначала подешевели до 63,8 руб. (-34% от цены на открытии торгов), а потом подскочили до 88 руб. (+38% от минимального значения за сегодняшний день). Покупка этих акций сопряжена с существенными рисками, особенно если учесть, что сама биржа недавно попала под блокирующие санкции США и приостановила торги.

#итоги
@mkb_investments

⚡️Облигации ООО «ИКС 5 ФИНАНС» на Московской бирже, доходность до 13,76% годовых

«Икс 5 финанс» — дочерняя компания X5 Retail Group, крупнейшего российского ритейлера по размеру выручки, в составе которого «Пятерочка», «Перекресток», «Чижик», а также цифровые сервисы «Vprok.ru Перекрёсток», 5Post, «Много Лосося» и медиаплатформа Food.ru.

Рейтинг от Эксперт РА: ruААА / Стабильный

Номинал одной облигации: 1 000 руб.
Серия: 003Р-03
Погашение: через 10 лет. Можно продать эмитенту по номинальной стоимости через 2,5 года
Выплата купонов: ежеквартальная

Ориентир ставки купонов на 28 ноября - до 13,1% годовых.

⏰ Заявки на покупку принимаются в приложении «МКБ Инвест» (в разделе «Идеи», блок «Размещения») до 14:45 мск 30 ноября 2023 года.

💡 Зачем участвовать в первичных размещениях облигаций, подробно рассказали здесь.

#инструменты

🟢 Итоги 28.11.2023: Русгидро, Инарктика и разногласия в ОПЕК+

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3196 +0,17%,
Курс доллара (RUB/USD): 89,44 руб. +0,72%

📈 Заседание ОПЕК+, намеченное на 30 ноября, может быть снова перенесено из-за разногласий между участниками встречи. Негативный сигнал для нефти, нефтяников и рубля.

🔌 У «Русгидро» хорошие финансовые результаты за 9 месяцев 2023 года по МСФО: выручка выросла на 21,6%, EBITDA — на 38,4%. Акции после публикации отчетности выросли на 0,9% по итогам основной торговой сессии.

🐟 Завтра в 15:00 мск прекращается прием заявок на участие в SPO «Инарктика». Компания размещает до 4,6% капитала по цене от 900 до 968,5 руб. за акцию. Подробнее об SPO говорили здесь. Подать заявку на участие можно в чате мобильного приложения «МКБ Инвест».

#итоги
@mkb_investments

Итоги 29.11.2023: Транснефть, Сегежа и новое размещение Софтлайна

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3173 -0,71%,
Курс доллара (RUB/USD): 88,55 руб. -1%

⛽️ «Транснефть» опубликовала ожидаемо сильную отчетность за 9 месяцев 2023 года. Чистая прибыль выросла на 46,6% до 245,3 млрд руб. Выручка увеличилась на 7,8% до 980,1 млрд руб. По мнению нашего руководителя управления инвестконсультирования Дмитрия Кашаева, у бумаги есть несколько поводов для роста в следующем году. Подробнее разбирали компанию в одном из недавних пятничных эфиров.

🪓 Акции «Сегежи» выросли на 13% за два дня после того, как материнская компания АФК «Система» предоставила лесопромышленному холдингу кредит на 7,7 млрд руб. Деньги пойдут на реструктуризацию задолженности. У компании высокая долговая нагрузка: только в 2024 году ей предстоит погасить долги на 44,7 млрд руб. Недавно компания заявила о возможном выпуске новых акций. Учитывая это, оптимизм инвесторов может быть преждевременным.

💻 «Софтлайн» проводит SPO. Компания планирует разместить на рынке до 8% новых акций в диапазоне 140-149,84 руб. за бумагу и привлечь до 3,75 млрд руб. Средства пойдут на разработку нового ПО и приобретение других софтвертных компаний. С одной стороны, количество акций в свободном обращении вырастет до почти 24%, что в перспективе облегчит попадание в индексы и первый котировальный список и может привлечь внимание крупных фондов. Но с другой стороны, новый выпуск разводняет прибыль на акцию нынешних акционеров (если они не участвуют в SPO) и дивиденды. Бумаги «Софтлайна» подешевели почти на 5% по итогам основной сессии.

#итоги
@mkb_investments

🔴 Итоги 30.11.2023: «Роснефть» отчиталась, ОПЕК+ договорился, а инфляция не сдается

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3165 -0,24%,
Курс доллара (RUB/USD): 89,45 руб. +1,02%

📈 ОПЕК+, по предварительной информации, согласовал сокращение добычи сразу на 2 млн баррелей в сутки. Из них 1 млн обеспечит Саудовская Аравия, 0,5 млн — Россия. Нефть Brent подорожала на 3%. Это может стать фактором в пользу более крепкого рубля, если снижение доходов от экспорта перекроется ростом цен на сырье.

⛽️ «Роснефть» опубликовала ожидаемо сильную отчетность за 9 месяцев. Чистая прибыль выросла почти на 80%, превысив 1 трлн руб. По итогам 2023 года можно ожидать двузначную дивидендную доходность.

🏦 С 22 декабря в индекс Мосбиржи войдут акции «Самолета», «Совкомфлота», «Мосэнерго», а также привилегированные акции «Мечела». Скорее всего, информация уже учтена в ценах, но в целом это все равно позитивно для этих бумаг: крупные фонды будут чаще включать их в свои инвестиционные портфели. В лист ожидания на включение в индекс добавлены «ВСМПО-АВИСМА», банк «Санкт-Петербург», «Ренессанс Страхование», «Лента».

🛍️ Инфляция не сдается: на неделе с 21 по 27 ноября потребительские цены выросли на 0,33% (неделей ранее +0,2%). У ЦБ все больше поводов поднять ставку на заседании 15 декабря.

#итоги
@mkb_investments

✅ Декабрь — последний шанс открыть ИИС на три года

Есть большая вероятность, что с января 2024 года у вас больше не будет возможности открыть индивидуальный инвестиционный счет в его нынешнем виде. Разберем, что это означает.

Что такое ИИС? (немного контекста для тех, кто все пропустил)

Это брокерский счет со специальным режимом налогообложения. Можно получать налоговые вычеты в размере 13% со взносов на ИИС до 400 тыс. руб. за календарный год (счет типа А) или не платить налог на прибыль от инвестиций на этом счете (тип Б).

Если вывести деньги со счета или закрыть его раньше, чем через три года с момента открытия, вы не сможете воспользоваться налоговыми льготами, а по ИИС типа А придется вернуть в бюджет полученные налоговые вычеты со взносов.

Подробнее про ИИС можно почитать здесь.

Почему в январе 2024 нельзя будет открывать ИИС?

Государство хочет изменить правила ИИС: в частности, увеличить минимальный срок ведения счета. Сейчас Госдума рассматривает законопроект о долгосрочных индивидуальных инвестиционных счетах (посмотреть текст можно здесь). Он уже принят в первом чтении и есть вероятность, что оставшиеся два пройдет до нового года. А значит, срок ИИС может быть увеличен до пяти или даже десяти лет.

Еще в этом законопроекте устанавливается запрет на открытие трехлетних ИИС. Если закон примут в таком виде до конца 2023 года, открыть трехлетний счет в январе 2024-го вы уже не сможете.

При этом подзаконные акты, регулирующие работу счетов нового типа, будут разрабатываться уже в 2024-м. Плюс какое-то время уйдет на адаптацию инфраструктуры биржи и брокеров.

В результате, если ничего не изменится, в начале 2024 года возникнет ситуация, когда старые счета открывать будет уже нельзя, а новые — еще нельзя.

Зато ИИС, который открыт до 1 января 2024 года, можно будет продолжать держать и пользоваться теми же налоговыми льготами, что и сейчас. Или конвертировать его в ИИС нового типа без потери срока. По крайней мере, такие нормы содержатся в законе после одобрения в первом чтении.

Итого

Скорее всего, с января 2024 года вы уже не сможете открыть ИИС с трехлетним минимальным сроком владения. Счета, по которым инвесторы будут получать налоговые льготы, будут доступны позже, и минимальный срок владения по ним скорее всего будет больше трех лет.

Открыть ИИС можно сейчас, пополнять его сразу необязательно. Как распорядиться счетом в дальнейшем, можно будет решить позже, когда законодатели окончательно определятся с параметрами ИИС нового типа.

Открыть ИИС в мобильном приложении «МКБ Инвест» можно, нажав на кнопку «Откройте ИИС» на главном экране. Тот случай, когда пять минут времени сегодня помогут сэкономить целый год владения счетом.

#стратегия
@mkb_investments