⏺ Друзья, обсудим ОПЕК+, отчетности нефтяников и новое IPO сегодня с Дмитрием Кашаевым, подключайтесь. Оставляйте вопросы в комментариях

⚡️ Первичное размещение акций ПАО «Совкомбанк» на Московской бирже

Совкомбанк — один из самых быстрорастущих российских банков среди крупнейших: за последние 10 лет средний темп роста капитала – 31%. По размеру чистых активов входит в топ-10 банков страны.

Рейтинг Эксперт РА: ruАА / Стабильный

Ценовой диапазон акции: 10,5-11,5 руб. Возможна подача заявки «по цене контрагента»
Стандартный лот: 100 акций
Минимальная сумма заявки: 100 000 руб.

⏰ Подать заявку можно через чат службы поддержки в мобильном приложении «МКБ Инвестиции», в веб-версии личного кабинета или через вашего персонального менеджера до 12:00 мск 14 декабря 2023 года.

⬇️ Нефть, Сегежа, Совкомбанк и что с новогодним ралли на российском рынке — запись эфира КАЖДУЮ ПЯТНИЦУ с Дмитрием Кашаевым

Основные моменты встречи:

01:56: Сделка ОПЕК — последствия для нефти, рубля и нефтяников

11:30: «Роснефть» — отчетность и перспективы дивидендов

13:29: «Транснефть» — выручка выросла, прибыль еще больше, но главное — сплит по акциям

16:50: АФК «Система» прокредитовала «Сегежу»: хорошая новость для облигаций лесопромышленника

21:50: IPO Совкомбанка — насколько справедлива оценка?

28:04: Ждать ли «новогоднего ралли» на российском рынке?

#встречи
@mkb_investments

🔴 Итоги 01.12.2023: «Интер РАО», нефть, рубль и IPO Совкомбанка

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3142 -0,74%,
Курс доллара (RUB/USD): 90,4 руб. +1,07%

🏢 Совкомбанк определился с параметрами IPO. Банк размещает акции по цене 10,5-11,5 руб. за бумагу, что соответствует 0,9-1х капитала по состоянию на середину года — примерно на уровне «Сбера». С тех пор капитал наверняка вырос: 3 и 4 кварталы складывались для банков благополучно. Это формирует потенциал роста акций после размещения. Заявки принимаются до 14 декабря. Оставить их можно в приложении «МКБ Инвест».

📈 Новое соглашение ОПЕК+ не привело к росту цен на нефть: Brent сегодня подешевел почти на 2%. По договоренности с ОПЕК Россия должна будет снизить экспорт нефтепродуктов на 0,2 млн баррелей в сутки. Кроме того, по сообщению Минфина, в ноябре впервые с начала года увеличился дисконт в ценах российской нефти по отношению к мировой. Все это вместе с окончанием налогового периода негативно сказывается на курсе рубля: доллар сегодня снова превысил отметку 90 руб.

🔌 «Интер РАО» опубликовала отчетность за 9 месяцев по МСФО. Выручка увеличилась на 7,3% до 969,2 млрд руб., но чистая прибыль и EBITDA снизились на 5% и 4,5% соответственно.

#итоги
@mkb_investments

🗓 Всем привет! За чем следим на этой неделе:

5 декабря, вторник
📌 АФК «Система» опубликует финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал. Будет интересно посмотреть на долговую нагрузку. Акция включена в нашу подборку наиболее интересных бумаг на ближайшие полгода (см раздел Идеи в мобильном приложении «МКБ Инвест»).

6 декабря, среда
📌 День инвестора в «Сбере». Глава банка Герман Греф обещал удивить новой стратегией. Ждем также обновления дивидендной политики.

7 декабря, четверг
🎙️ Поговорим про налоги в Telegram-канале в 18:00:
- Когда брокер взимает налог на прибыль от инвестиций?
- Какие налоги нужно платить самостоятельно?
- Как вернуть часть налога с прибыли, декларируя убытки прошлых лет?
Рассказывает Валерия Назаренко, гендиректор компании TaxMate с 13-летним опытом в налоговом консультировании.
Ссылка для подключения будет доступна в канале в день эфира.

8 декабря, пятница
📌 Собрание акционеров Polymetal примет решение о параметрах обмена замороженных акций на новые бумаги.
🎙️ Обсудим эти и другие события в прямом эфире в Telegram-канале: КАЖДУЮ ПЯТНИЦУ с Дмитрием Кашаевым.

Что еще важно:
⚡ Пока идет прием заявок на участие в IPO Совкомбанка. Банк оценил себя примерно в один капитал по состоянию на середину 2023 года. С тех пор капитал мог увеличиться, есть вероятность роста акций после размещения. Подать заявку можно через чат службы поддержки в мобильном приложении «МКБ Инвест», в личном кабинете на сайте брокера или через персонального менеджера.

🔼Удачных сделок!

#календарь
@mkb_investments

Кто и когда начисляет налоги на прибыль от ваших инвестиций?

Инвесторы не всегда помнят о налогах. Из-за этого можно упустить возможность вернуть часть переплаты или попасть в неожиданную ситуацию. Нюансов, связанных с налогообложением, много. Разберем некоторые из них.

💰 Что облагается налогом?
Прибыль от продажи активов, купоны по облигациям и дивиденды. При этом прибыль с точки зрения налоговиков — это реальный денежный доход. Если вы продали ценную бумагу дороже, чем купили (с учетом комиссий за сделку) — вы получили налогооблогаемый доход. Увеличение стоимости еще не проданной бумаги налогом не облагается.

Дивиденды поступают на брокерский счет уже «очищенными» от налогов и в расчете суммы налога не участвуют.

⏱️ Когда списываются налоги?
Брокер является налоговым агентом по операциям на инвестиционном счете. Обязанность исчислить налог возникает в момент выплаты дохода и по окончании налогового периода по итогам года.

🔋 Из какой суммы списываются налоги при выводе денег?
«МКБ Инвестиции» списывают налог из суммы, которая остается на счете после вывода. Если остаток меньше, чем сумма налога, приложение попросит уменьшить сумму вывода на недостающую сумму налога.

Если списание происходит не при выводе денег, а в январе по итогам предыдущего периода, и средств на счете не хватает, брокер попросит пополнить счет. Если пополнить не удастся, налоги будут списаны не полностью, и счет на оплату налогов вам выставит уже ФНС.

📉 Как учитываются убыточные сделки?
Убыточные сделки уменьшают налогооблагаемый доход от прибыльных сделок. Например, если вы продали акцию А с убытком 200 руб., а потом акцию Б с прибылью 300 руб., налог 13% будет начислен на 300 – 200 = 100 руб. и составит 13 руб. Если убытки были больше прибыли, налог взиматься не будет.

🔄 Можно ли убытки текущего налогового периода учесть в следующем?

Можно.

Об этом и других нюансах, связанных с налогообложением дохода от инвестиций, будем говорить уже на этой неделе, в четверг, 7 декабря в 18:00 с Валерией Назаренко, генеральным директором компании TaxMate, оказывающей услуги налогового консультирования. Ссылка для подключения будет доступна в день эфира. Подключайтесь и готовьте вопросы!

💥 Участникам встречи — новогодний подарок от TaxMate, промокод на скидку 20%

🔴 Итоги 04.12.2023: Золото, Мосбиржа и колебания рубля

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3114 -0,89%,
Курс доллара (RUB/USD): 90,92 руб. +0,58%

⚡️ Сегодня тройская унция золота впервые в истории преодолевала отметку 2100 долларов. Ставка ФРС с большой вероятностью уже достигла максимума и в следующем году может начать снижаться. Это должно привести к ослаблению доллара, а значит, способствовать росту цен на номинированные в нем товары. Кроме того, количество золота в резервах мировых ЦБ достигло минимальных значений. В перспективе центробанки могут создать дополнительный спрос на драгметалл.

🏛 Мосбиржа опубликовала статистику за ноябрь. Оборот вырос на всех площадках. Больше всего увеличились объемы торгов драгоценными металлами — в 3,7 раза г/г до 50 млрд руб. Объем торгов на фондовом рынке вырос в полтора раза, до 4,7 трлн руб. Хорошие новости для акционеров самой биржи: растут обороты — растут комиссионные доходы.

💵 Рубль слабеет уже третью торговую сессию подряд. Сегодня курс опускался до 91 руб. за доллар. Скорее всего это временные колебания: у ЦБ и Минфина есть достаточно способов вернуть валюту к диапазону 85-90 руб. за доллар.

#итоги
@mkb_investments

⏺Друзья, небольшое напоминание про встречу в четверг. Если есть вопросы или ситуация с налогами, которую надо прояснить, оставляйте в комментариях к этому посту

🟢 Итоги 05.12.2023: День инвестора в «Сбере», долгосрочные ИИС и закупки валюты от Минфина

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3129 +0,48%,
Курс доллара (RUB/USD): 92,27 руб. +1,48%

🏦 Завтра в 10:00 стартует день инвестора «Сбера», на котором Герман Греф обещал удивить стратегией развития банка до 2026 года. Ожидается также обновление дивидендной политики. Событие может стать причиной резких изменений котировок акций «Сбера».

💴 Минфин с 7 декабря будет направлять на покупку валюты и золота 11,7 млрд руб. ежедневно по бюджетному правилу. Это порядка 10% ежедневного объема торгов в паре рубль-юань, так что на курс рубля существенно не повлияет.

🔔 Законопроект о долгосрочных ИИС прошел второе чтение в Госдуме. Высока вероятность, что документ примут до нового года. Это значит, что для открытия трехлетних ИИС остается все меньше времени. Подробнее рассказываем здесь.

#итоги
@mkb_investments

⏺Готовимся к эфиру по налогам завтра, 7 декабря, в 18:00.

А пока попросили нашего спикера Валерию Назаренко ответить на некоторые вопросы, которые уже поступили от вас — по льготам на долгосрочное владение активами.

Вопросы к эфиру оставляйте в комментариях

🔴 Итоги 06.12.2023: Сбер, досрочный Минфин и закон об ИИС-3 в третьем чтении

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3079 -1,59%,
Курс доллара (RUB/USD): 92,82 руб. +0,59%

🏦 День инвестора в «Сбере», который так ожидали в инвестиционном сообществе, не принес сюрпризов. Банк, по словам топ-менеджеров, будет развивать экосистему, запускать новые продукты, внедрять искусственный интеллект, обеспечит рентабельность капитала выше 22% (в ноябре было 25%), выплату дивидендов один раз в год в размере до 50% от годовой чистой прибыли (как сейчас). Презентация завершилась прошлогодним видео-роликом про умный чайник. Акции банка по итогам основной сессии упали более чем на 3%.

✅ Продолжаем наблюдать за прохождением закона о долгосрочных ИИС: сегодня Госдума приняла его в третьем чтении. Закон предполагает минимальный срок действия индивидуального инвестсчета пять лет с постепенным увеличением до десяти лет. Открыть трехлетний ИИС все еще можно — до конца декабря.

🇷🇺 Минфин выполнил и даже перевыполнил квартальный план по заимствованиям. С учетом привлеченных сегодня 37,5 млрд руб. ведомство в 4-м квартале разместило облигаций на 522 млрд руб. (на 22 млрд руб. выше плана). Хорошая новость для долгосрочных облигаций: меньше размещений — стабильнее цена и доходность уже торгующихся выпусков.

#итоги
@mkb_investments

🔴 Итоги 07.12.2023: АЛРОСА, Эталон и всплеск интереса к Газпрому

На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи (IMOEX): 3073 -0,19%,
Курс доллара (RUB/USD): 92,1 руб. -0,78%

⛽️ Акции «Газпрома» выросли более чем на 2% по итогам основной торговой сессии после заявления финансового директора компании Фамила Садыгова о том, что компания будет строго следовать дивидендной политике, несмотря на возможное изменение долговых метрик.

💎 Хорошие и плохие новости для АЛРОСА. С одной стороны, страны G7 согласовали постепенный ввод запрета на импорт алмазов из России. С другой стороны, Индия, один из основных рынков сбыта драгоценных камней, не будет продлевать истекающее 15 декабря эмбарго на закупки алмазов в связи с улучшением рыночной ситуации.

🏠 Девелопер «Эталон» опубликовал операционные результаты за ноябрь: продажи группы за этот месяц выросли до рекордных 14,8 млрд руб. Акции выросли более чем на 5% по итогам основной торговой сессии на падающем рынке.

#итоги
@mkb_investments

Чего ждать от цен на нефть в 2024 году? Мнение Валерия Вайсберга

От нефти зависит курс рубля и наполняемость бюджета, а через бюджет — и ставки по долгосрочным облигациям. Недавно участники ОПЕК+ договорились о сокращении добычи нефти на 2,2 млн баррелей в сутки. Почему это не привело — и не приведет — к росту цен на нефть? Все зависит от того, насколько внимательно вы читаете резолюции ОПЕК+.

Что толкает цены вниз:

🔄 Участники картеля действительно заявили о сокращении добычи, но относительно планов, которые еще летом были заявлены на 2024 год. Если посчитать это «сокращение» относительно текущих объемов, получается, что добыча в 2024 году должна вырасти более чем на 0,5 млн баррелей относительно октября 2023 года (данные за ноябрь еще недоступны), подсчитал руководитель аналитического департамента ИК «Регион» Валерий Вайсберг. Это меньше 1% мирового рынка нефти, но все же рост, а не снижение, как может показаться на первый взгляд.

💬 Само заседание было перенесено, к сокращениям применяется термин «добровольные», участники ОПЕК+ не продемонстрировали усиление дисциплины, а некоторые члены потребовали пересчитать квоты. При таком отсутствии единства ожидать серьезного реального сокращения добычи (а точнее, ее сдержанного роста) будет сложно.

🔽 Рост мировой экономики в 2024 году скорее всего будет минимальным. Это приведет к снижению спроса на нефть.

✂️ Мировые центробанки скорее всего продолжат бороться с инфляцией. Ставки останутся на высоком уровне еще долгие месяцы. Кроме того, ФРС продолжит продавать ранее выкупленные на рынке ценные бумаги, сокращая свой баланс и изымая избыточную ликвидность. Это будет сдерживать ослабление доллара. Чем крепче доллар, тем дешевле нефть.

Что будет поддерживать цены:

🇻🇪 Обострение ситуации в Южной Америке: Венесуэла заявила о присоединении части территории Гайаны. Впрочем, если конфликт удастся уладить мирным путем, вряд ли он сильно отразится на стоимости нефти.

🪫 Стратегические резервы сырой нефти в США все еще на многолетних минимумах. Американцы покупают сырье на рынке, поддерживая спрос.

🔔 Возможно, ОПЕК+ предпримет более серьезную попытку ограничить добычу, если цена на нефть надолго выйдет из комфортного для него коридора $80-90 за баррель.
Что в итоге?

При отсутствии форсмажоров средняя цена нефти в 2024 году сложится ниже, чем в текущем: на уровне 80 долларов за баррель Brent (против средней цены в 2023-м около 83 долларов), считает Валерий Вайсберг.

Что это значит для российского рынка?

В бюджет на 2024 год заложена средняя цена нефти Urals 71 долларов за баррель, курс доллара 90 руб. и дисконт относительно Brent 15 долларов. Это предполагает несколько более высокую цену Brent. Планы по 30%-ному росту нефтегазовых доходов в 2024 году могут оказаться под угрозой. Однако, базовые нефтегазовые доходы рассчитаны, исходя из 60 за баррель Urals, и пока ниже этой планки цены на российскую нефть не опустились.

Снижение поступлений валюты от продажи нефти при прочих равных условиях будет способствовать ослаблению рубля, это стоит учитывать при принятии инвестиционных решений.

#стратегия
@mkb_investments