#faq #опционы
...закрепляем
Что у нас всех больше всего беспокоит? Ну, понятно, доллар. Т.е. рубль. Ну, короче, доллар/рубль. У кого-то контракты в баксах, кто-то просто хочет не потерять по отношению к баксу. Ну в общем...
Подписаться на MarketScreen
...закрепляем
Что у нас всех больше всего беспокоит? Ну, понятно, доллар. Т.е. рубль. Ну, короче, доллар/рубль. У кого-то контракты в баксах, кто-то просто хочет не потерять по отношению к баксу. Ну в общем...
Подписаться на MarketScreen
#faq #опционы
Допустим на дворе конец апреля 2023 года. Вы сидите смотрите на фьючерс на валютную пару доллар/рубль и тоскуете. Что-то за последний месяц он подрос на 3%. А через три недели вы хотите с зазнобой в Таиланд двинуть по горящей путёвке. Да вот вдруг доллар вырастет и придётся отель хуже брать? Так... думаете вы. Ну если вырос на 3% - это ещё ничего, если вырастет ещё на столько же. Но если пойдёт больше, то уже плохо. Т.е. (аккуратно в голове переносимся к нашей аналогии) наш страховой случай - это фьючерс по 80 000 (сейчас он 77 с копейками). Ага... Ну значит надо заключить страховой договор на этот случай. Сколько там страховая премия? Так, опцион со страйком 80 000 стоит 57 единиц. Ну что ж... поездка в Тай стоит 200к, вложим в страховку 1%. Купим опционов на 2000 руб. Сильно большой срок нам не нужен. На курорт же через 3 недели. Ну вот и возьмем опцион с экспирацией через 3 недели. Итак, заключили страховой договор (купили опцион) на сумму 2000 руб. По цене 57 единиц. И всё. Наступает 6 апреля, вы выходите во двор, а... вашу машину украли вы включаете телевизор а там... фьючерс доллар/рубль выше 80 000. Афигеть! Страховой слу... страйк! Немедленно лезете на рынок, что там с вашим опционом? А он теперь стоит 986 единиц! 986/57 = 17.29. Опцион вырос в 17(!) раз. Вы его немедленно продаете и получаете: 2000 * 17,29 = 34 596 руб.
Еще раз. Вы отдали за страховку 2000 руб., а получили в результате страхового случая 34 596 руб. Ага... а фактический убыток от страхового случая какой? Ну насколько вырос доллар? На 3,8%. Ага... а сколько мы фактически получили? Мы располагали 200 000, а в итоге за минусом страховой премии получили дополнительно 32 596 руб. Или 16,3%.
Вот. Вы застраховали себя на случай определённого события. Оно произошло. Вы получили выплату. Как вам такое экономическое объяснения опциона? Как по мне, оно прекрасно.
Это не всё про опционы. Там дальше ещё много нюансов. Многие из которых придуманы для того, чтобы морочить людям голову. Но основа вот такая. Ждите продолжения.
Подписаться на MarketScreen
Допустим на дворе конец апреля 2023 года. Вы сидите смотрите на фьючерс на валютную пару доллар/рубль и тоскуете. Что-то за последний месяц он подрос на 3%. А через три недели вы хотите с зазнобой в Таиланд двинуть по горящей путёвке. Да вот вдруг доллар вырастет и придётся отель хуже брать? Так... думаете вы. Ну если вырос на 3% - это ещё ничего, если вырастет ещё на столько же. Но если пойдёт больше, то уже плохо. Т.е. (аккуратно в голове переносимся к нашей аналогии) наш страховой случай - это фьючерс по 80 000 (сейчас он 77 с копейками). Ага... Ну значит надо заключить страховой договор на этот случай. Сколько там страховая премия? Так, опцион со страйком 80 000 стоит 57 единиц. Ну что ж... поездка в Тай стоит 200к, вложим в страховку 1%. Купим опционов на 2000 руб. Сильно большой срок нам не нужен. На курорт же через 3 недели. Ну вот и возьмем опцион с экспирацией через 3 недели. Итак, заключили страховой договор (купили опцион) на сумму 2000 руб. По цене 57 единиц. И всё. Наступает 6 апреля, вы выходите во двор, а... вашу машину украли вы включаете телевизор а там... фьючерс доллар/рубль выше 80 000. Афигеть! Страховой слу... страйк! Немедленно лезете на рынок, что там с вашим опционом? А он теперь стоит 986 единиц! 986/57 = 17.29. Опцион вырос в 17(!) раз. Вы его немедленно продаете и получаете: 2000 * 17,29 = 34 596 руб.
Еще раз. Вы отдали за страховку 2000 руб., а получили в результате страхового случая 34 596 руб. Ага... а фактический убыток от страхового случая какой? Ну насколько вырос доллар? На 3,8%. Ага... а сколько мы фактически получили? Мы располагали 200 000, а в итоге за минусом страховой премии получили дополнительно 32 596 руб. Или 16,3%.
Вот. Вы застраховали себя на случай определённого события. Оно произошло. Вы получили выплату. Как вам такое экономическое объяснения опциона? Как по мне, оно прекрасно.
Это не всё про опционы. Там дальше ещё много нюансов. Многие из которых придуманы для того, чтобы морочить людям голову. Но основа вот такая. Ждите продолжения.
Подписаться на MarketScreen
#опционы
Про опционы.
По данным Bank of America Global Research, наибольшие объемы проходят в опционах в день экспирации. При этом данный показатель растет чуть ли не по экспоненте последние годы.
С чем связано? С одной стороны, выходят те, кто не хочет поставки или расчета - лишние комиссии. А во вторых... вот с такими лотерейками, как на второй картинке. Это, кстати, опцион-пут на наш фьючерс РТС вчера. Более 500% роста цены за 3 часа.
Подписаться на MarketScreen
Про опционы.
По данным Bank of America Global Research, наибольшие объемы проходят в опционах в день экспирации. При этом данный показатель растет чуть ли не по экспоненте последние годы.
С чем связано? С одной стороны, выходят те, кто не хочет поставки или расчета - лишние комиссии. А во вторых... вот с такими лотерейками, как на второй картинке. Это, кстати, опцион-пут на наш фьючерс РТС вчера. Более 500% роста цены за 3 часа.
Подписаться на MarketScreen
#опционы
Объемы туземунят!
Среднедневной объем опционного рынка в США достиг цифры в 44 млн.контрактов. Это исторический рекорд. И это более чем в два раза выше, чем 5 лет назад.
Опционы - огонь и православно!
Подписаться на MarketScreen
Объемы туземунят!
Среднедневной объем опционного рынка в США достиг цифры в 44 млн.контрактов. Это исторический рекорд. И это более чем в два раза выше, чем 5 лет назад.
Опционы - огонь и православно!
Подписаться на MarketScreen
🇺🇸#опционы
Про опционы
Последние данные от Goldman Sachs говорят о том, что практически половина всего объёма опционной торговли на S&P 500 приходится на опционы, которые экспирируются в течении 24 часов.
Это намекает нам на то, что всё большее количество трейдеров играет в «лотерейки». Дело в том, что опционы наиболее волатильны (цены скачут) именно в день экспирации. В день, когда опцион сгорает. В такие дни движения за несколько часов на 1000% не редкость. А на 200-300% просто стандарт.
Также там теперь, к примеру, на опционах с базовым активом SPY экспирация идёт каждый день.
К сожалению, посмотреть график цены опциона, который экспирировался в пятницу, сейчас не представляется возможным. Но вот опцион с экспирацией 20 февраля. Даже он сделал в момент более 200% за полчаса. Это просто как пример. Пример того, как летают цены.
MarketScreen
Про опционы
Последние данные от Goldman Sachs говорят о том, что практически половина всего объёма опционной торговли на S&P 500 приходится на опционы, которые экспирируются в течении 24 часов.
Это намекает нам на то, что всё большее количество трейдеров играет в «лотерейки». Дело в том, что опционы наиболее волатильны (цены скачут) именно в день экспирации. В день, когда опцион сгорает. В такие дни движения за несколько часов на 1000% не редкость. А на 200-300% просто стандарт.
Также там теперь, к примеру, на опционах с базовым активом SPY экспирация идёт каждый день.
К сожалению, посмотреть график цены опциона, который экспирировался в пятницу, сейчас не представляется возможным. Но вот опцион с экспирацией 20 февраля. Даже он сделал в момент более 200% за полчаса. Это просто как пример. Пример того, как летают цены.
MarketScreen
#nvda #опционы
Nvidia Corp., третья по величине компания в мире по рыночной стоимости, превращается в казино для трейдеров.
Вчера любители лотереек просто вымели опционы-колл со страйком 1940 с экспирацией в пятницу. Между 14:00 и 14:30 трейдеры, по всей видимости, купили более 24 000 контрактов. Однако открытый интерес там всего 6,03к. Т.е. 3000 опционов куплено и они ждут роста цены, а 3000 опционов им, соответственно, продано. И продавцы ждут, что цена не дойдет до 1940.
На пальцах! Цена акций компании 871$. Страйк опциона - это цена базового актива (в данном случае акции), которая должна быть на момент окончания жизни опциона (экспирация), чтобы опцион хоть что-то стоил. Т.е. Нвидиа должна вырасти с 871 до 1940$, чтобы эти опционы были оплачены.
Смотрите, в чем там цимус. Опционы были куплены по минимально возможной цене - 0,01$. Соответственно, любое движение цена вверх принесёт как минимум удвоение вложенных средств.
На что расчёт? Там вроде в понедельник в Сан-Хосе стартовала ежегодная конференция по искусственному интеллекту. Дженсен Хуан, главный исполнительный директор Nvidia, выступил с основным докладом, представив новые чипы, направленные на расширение доминирования его компании в области вычислений с искусственным интеллектом. И вот, значит, граждане прикинули, что на волне конфы, акции могут рвануть. А там не надо обязательно выше 1940. Даже при резком подъёме цены в район 1000, указанные выше опционы могут вырасти в цене до доллара, а может и больше. Что пахнет иксами по позиции.
Т.е. в момент экспирации цена будет, конечно, ноль. Но если будут в течение недели резкие рывки в цене акции, то указанный опцион может иксануть.
MarketScreen
Nvidia Corp., третья по величине компания в мире по рыночной стоимости, превращается в казино для трейдеров.
Вчера любители лотереек просто вымели опционы-колл со страйком 1940 с экспирацией в пятницу. Между 14:00 и 14:30 трейдеры, по всей видимости, купили более 24 000 контрактов. Однако открытый интерес там всего 6,03к. Т.е. 3000 опционов куплено и они ждут роста цены, а 3000 опционов им, соответственно, продано. И продавцы ждут, что цена не дойдет до 1940.
На пальцах! Цена акций компании 871$. Страйк опциона - это цена базового актива (в данном случае акции), которая должна быть на момент окончания жизни опциона (экспирация), чтобы опцион хоть что-то стоил. Т.е. Нвидиа должна вырасти с 871 до 1940$, чтобы эти опционы были оплачены.
Смотрите, в чем там цимус. Опционы были куплены по минимально возможной цене - 0,01$. Соответственно, любое движение цена вверх принесёт как минимум удвоение вложенных средств.
На что расчёт? Там вроде в понедельник в Сан-Хосе стартовала ежегодная конференция по искусственному интеллекту. Дженсен Хуан, главный исполнительный директор Nvidia, выступил с основным докладом, представив новые чипы, направленные на расширение доминирования его компании в области вычислений с искусственным интеллектом. И вот, значит, граждане прикинули, что на волне конфы, акции могут рвануть. А там не надо обязательно выше 1940. Даже при резком подъёме цены в район 1000, указанные выше опционы могут вырасти в цене до доллара, а может и больше. Что пахнет иксами по позиции.
Т.е. в момент экспирации цена будет, конечно, ноль. Но если будут в течение недели резкие рывки в цене акции, то указанный опцион может иксануть.
MarketScreen
🛢#нефть #опционы
Значит, смотрите, какое дело.
У них в Штатах набирают рекордные объемы опционов-колл на нефть. Что такое опцион-колл? Если на пальцах и условно, это ставка на то, что актив, который под этим опционом, в данном случае нефть, пойдёт в рост.
Покупают подобные вещи разные участники для разного. Это может быть и страховка от подъёма цен, в тот момент, когда ты по основной деятельности рассчитываешь на снижение цен. Это может быть расчёт и на подъём цен, но ты малыми суммами в него вкладываешься, а получаешь результат, словно вложился большими (опционы стоят меньше, условно). Много различных схем. И мы никогда не узнаем, в чем в конкретном случае причина и кто на что рассчитывает.
Возможно, тут массово закупались под замес на Ближнем Востоке. Может ещё что. Но я совместил эту картинку с графиком нефтяных цен соответствующих периодов. Синяя кривая. Чтобы посмотреть, как вели себя цены раньше в момент рекордных скупок опционов-колл. Можно отметить, что в достаточно большом количестве случаев эти покупки происходили незадолго до роста цен, но! Не на минимумах. Перед последним провалом. За исключением одного случая - предыдущего рекорда в 2019. После него цены обвалились на 65%. Это тот известный случай, когда нефть стала отрицательной.
Говорят, с нефтью сейчас очень большие непонятки. Так что не переносите позы через ночь, а тем более через выходные.
MarketScreen
Значит, смотрите, какое дело.
У них в Штатах набирают рекордные объемы опционов-колл на нефть. Что такое опцион-колл? Если на пальцах и условно, это ставка на то, что актив, который под этим опционом, в данном случае нефть, пойдёт в рост.
Покупают подобные вещи разные участники для разного. Это может быть и страховка от подъёма цен, в тот момент, когда ты по основной деятельности рассчитываешь на снижение цен. Это может быть расчёт и на подъём цен, но ты малыми суммами в него вкладываешься, а получаешь результат, словно вложился большими (опционы стоят меньше, условно). Много различных схем. И мы никогда не узнаем, в чем в конкретном случае причина и кто на что рассчитывает.
Возможно, тут массово закупались под замес на Ближнем Востоке. Может ещё что. Но я совместил эту картинку с графиком нефтяных цен соответствующих периодов. Синяя кривая. Чтобы посмотреть, как вели себя цены раньше в момент рекордных скупок опционов-колл. Можно отметить, что в достаточно большом количестве случаев эти покупки происходили незадолго до роста цен, но! Не на минимумах. Перед последним провалом. За исключением одного случая - предыдущего рекорда в 2019. После него цены обвалились на 65%. Это тот известный случай, когда нефть стала отрицательной.
Говорят, с нефтью сейчас очень большие непонятки. Так что не переносите позы через ночь, а тем более через выходные.
MarketScreen
#опционы
Ничоси индусы выдают.
Объемы торгов опционами на акции в Индии, оказывается, в разы превышают таковые в США.
А мы-то грешным делом думали, что град на холме - он на любом холме град. Особенно на опционном.
Нам с вами должно брать пример!
MarketScreen
Ничоси индусы выдают.
Объемы торгов опционами на акции в Индии, оказывается, в разы превышают таковые в США.
А мы-то грешным делом думали, что град на холме - он на любом холме град. Особенно на опционном.
Нам с вами должно брать пример!
MarketScreen
#рубль #опционы
Есть ли способ обезопаситься от падения рубля?
В принципе, да. Я уже рассказывал про опционы, сейчас просто покажу, что происходило на этой неделе на этом рынке. Ну так, на всякий случай. Без теоретических выкладок.
Это цены на опционные контракты «call» с базовым активом фьючерс на доллар/рубль. Верхний – страйк 102000 с экспирацией 19.12.2024. Нижний – страйк 101500 с экспирацией 28.11.2024. Почему именно эти страйки? Просто брал по самому большому ОИ (Открытый интерес, короче, где больше всего позиций открытых).
Ближайший с 19 ноября вырос на 800%. Дальний с 14 ноября на 500%. Дальний растёт медленнее, ибо изначально дороже, потому что срок жизни у него больше. Опционы – это про вероятность. Чем дольше срок жизни, тем, соответственно, больше вероятность. Поэтому и дороже.
В двух словах, что же такое опционы? Если совсем-совсем условничать, то это пари на то, случится ли какое-то событие в определенный срок или нет. Если не нравится слово пари, то назовите страховкой. Вот страйк – это событие. Т.е. дойдет ли до 28 ноября цена фьючерса на баксорубль до 101500 (условно, будет ли доллар стоить 101,5 рублей).
Ну а теперь к теме поста. Если ваши будущие расходы зависят от курса валюты, то можно снизить риск. Но имейте в виду, любая страховка стоит денег. Вам же не возвращают стоимость КАСКО в случае, если за период страхования не случилось ДТП? Так и тут. Как работает? Ну, допустим, вы собираетесь в конце декабря поехать по горящей путевке в Таиланд. Сейчас её взять нельзя, но вы переживаете, что она сильно подорожает из-за курса рубля. Берете 1% от заложенных трат на путёвку и покупаете опцион-колл с экспирацией 19 декабря. Страйк рассчитываете тот, где вам будет больно, к примеру, курс 110 и выше. В результате при подъеме курса на 110, ваш опцион вырастет в цене в разы. Возможно, в 10 раз, возможно и больше. Потратив 1% на страховку, вы отобьете потери от повышения стоимости.
Ну это на пальцах и условно. Я лишь хотел показать, что существуют инструменты, которые при должном подходе способны помочь снизить валютные риски.
Если что-то непонятно, что-то надо глубже разъяснить – пишите в комментах.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Есть ли способ обезопаситься от падения рубля?
В принципе, да. Я уже рассказывал про опционы, сейчас просто покажу, что происходило на этой неделе на этом рынке. Ну так, на всякий случай. Без теоретических выкладок.
Это цены на опционные контракты «call» с базовым активом фьючерс на доллар/рубль. Верхний – страйк 102000 с экспирацией 19.12.2024. Нижний – страйк 101500 с экспирацией 28.11.2024. Почему именно эти страйки? Просто брал по самому большому ОИ (Открытый интерес, короче, где больше всего позиций открытых).
Ближайший с 19 ноября вырос на 800%. Дальний с 14 ноября на 500%. Дальний растёт медленнее, ибо изначально дороже, потому что срок жизни у него больше. Опционы – это про вероятность. Чем дольше срок жизни, тем, соответственно, больше вероятность. Поэтому и дороже.
В двух словах, что же такое опционы? Если совсем-совсем условничать, то это пари на то, случится ли какое-то событие в определенный срок или нет. Если не нравится слово пари, то назовите страховкой. Вот страйк – это событие. Т.е. дойдет ли до 28 ноября цена фьючерса на баксорубль до 101500 (условно, будет ли доллар стоить 101,5 рублей).
Ну а теперь к теме поста. Если ваши будущие расходы зависят от курса валюты, то можно снизить риск. Но имейте в виду, любая страховка стоит денег. Вам же не возвращают стоимость КАСКО в случае, если за период страхования не случилось ДТП? Так и тут. Как работает? Ну, допустим, вы собираетесь в конце декабря поехать по горящей путевке в Таиланд. Сейчас её взять нельзя, но вы переживаете, что она сильно подорожает из-за курса рубля. Берете 1% от заложенных трат на путёвку и покупаете опцион-колл с экспирацией 19 декабря. Страйк рассчитываете тот, где вам будет больно, к примеру, курс 110 и выше. В результате при подъеме курса на 110, ваш опцион вырастет в цене в разы. Возможно, в 10 раз, возможно и больше. Потратив 1% на страховку, вы отобьете потери от повышения стоимости.
Ну это на пальцах и условно. Я лишь хотел показать, что существуют инструменты, которые при должном подходе способны помочь снизить валютные риски.
Если что-то непонятно, что-то надо глубже разъяснить – пишите в комментах.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
#опционы
Что бывает на рынке?
Иногда я пишу тут про опционы. Ну чисто в ознакомительных целях. Объяснял природу иногда случающихся диких процентов. Ну а вот, как это выглядит в жизни.
Это Мосбиржа. Сегодня. Первая картинка: опцион пут со страйком 87500 на фьючерс РТС. За 2 часа более 1000%. На второй: опцион колл со страйокм 13,6 на спотовый юань. Под 2000% за два дня.
Вот такое бывает. Надо отметить, что подобные мощные движения в основном случаются в день экспирации опционного контракта, т.е. в день, когда данный контракт перестает существовать.
И вот из-за таких возможностей я и хочу развития опционного рынка в РФ.
Кстати, обратите внимание на объемы (гистограммы внизу на графике) на первом опционе вчера в районе 18:00. Кто-то умело закупился в нужном месте.
Традиционно для подобных постов поясняю, предвещая очередное «а где ты купил?»: это знакомство с возможностями.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Что бывает на рынке?
Иногда я пишу тут про опционы. Ну чисто в ознакомительных целях. Объяснял природу иногда случающихся диких процентов. Ну а вот, как это выглядит в жизни.
Это Мосбиржа. Сегодня. Первая картинка: опцион пут со страйком 87500 на фьючерс РТС. За 2 часа более 1000%. На второй: опцион колл со страйокм 13,6 на спотовый юань. Под 2000% за два дня.
Вот такое бывает. Надо отметить, что подобные мощные движения в основном случаются в день экспирации опционного контракта, т.е. в день, когда данный контракт перестает существовать.
И вот из-за таких возможностей я и хочу развития опционного рынка в РФ.
Кстати, обратите внимание на объемы (гистограммы внизу на графике) на первом опционе вчера в районе 18:00. Кто-то умело закупился в нужном месте.
Традиционно для подобных постов поясняю, предвещая очередное «а где ты купил?»: это знакомство с возможностями.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
#опционы #спекуляция #faq
Почему «иксы» на опционах не спекуляция?
Хотелось бы еще раз пробежаться по опционам и разъяснить момент. А именно – «иксы» на опционах – это спекуляция или нет? К тому же подвернулся удобный случай.
На картинке опцион-колл на фьючерс РТС (на Московской бирже). Вчера он чуть менее, чем за 9 часов вырос в 10(!) раз. В трейдерском просторечие рост цены в несколько раз называется «иксами». Ну, типа, вырос в 2 раза = х2. Ну и, понятно, первое впечатление у людей непричастных – проклятые спекулянты разогнали цены. А вот с этим давайте разберёмся. Мы еще раз залезем в опционную природу. Ну надо. Чтобы не отсылать к старым постам.
Природа опциона двойственна. С одной стороны, это практически полный аналог страховки.
Опцион = страховой полис.
Стоимость опциона = страховая премия.
Страйк = страховой случай.
Экспирация = срок страхования.
Базовый актив опцион = предмет страхования.
С другой стороны – это право. У покупателя опциона возникает право. Приобрести базовый актив по цене «страйк». А у продавца опциона возникает обязанность.
Хотя эта другая сторона перекликается с первой. У застрахованного имеется право воспользоваться страховкой и получить выплату при наступлении страхового случая. А у страховой компании возникает обязанность осуществить выплаты по страховке.
Вернемся к картинке. Базовый актив этого опциона – фьючерс РТС. Страйк = 95000. Что это значит? Покупатель опциона имеет право в любой момент (до экспирации) купить фьючерс РТС по 95000.
В 10:00 5.02.2025 фьючерс РТС стоил 93100. Станет ли владелец опциона использовать своё право? Нет. Зачем ему покупать по 95000, когда можно купить по 93100. Будет ли что-то стоить подобное право? Ну да, чуть больше нуля будет. Ведь мало ли что случится в будущем. Вот оно и стоит 210.
Понимаете? В этот момент ценообразование опциона носит вероятностный характер. Цена не имеет конкретного обоснования. Нет, там есть, конечно, умные формулы, но это всё херня. Идём дальше.
В 19:05 5.02.2025 цена фьючерса РТС поднимается до 97100.
- Пойдем простым логическим ходом
- Пойдём вместе
У нас на руках право купить фьючерс за 95000. Но сам фьючерс стоит 97000. Сколько стоит право? За сколько мы его продадим? Ну, очевидно, минимум за 2000, правда? Иначе не имеет смысла. Иначе нам проще воспользоваться правом, купить фьючерс за 95000, тут же продать за 97000 и получить 2000.
Что по факту? Опцион в тот же момент доходил до 2140.
Т.е. как только цена базового актива превышает страйк, в цену опциона немедленно влезает цена базового актива в размере разницы со страйком. Ну просто исходя из всех жизненных и экономических логик.
Тогда, раньше, было ценообразование «вероятностное». Эту цену еще называют «временной». А потом стало ценообразование обоснованное. Эту цену называют «внутренней».
В этом росте цены не было спекуляции. Её не разгоняли. На слухах, на заявках или еще на чём-то. Просто возник «страховой случай» и поменялась система ценообразования. А такой скачок обоснован тем, что мы перешли из состояния владения ничем (потенциальной возможностью) в состояние владения фактическим активом.
И здесь идет какая-нибудь завершающая барабанная проводочка.
Ах, да, сразу предупрежу вопрос – а кто же продает по 95000, когда можно продать по 97000? А продавец продает. Помните, у него же возникает обязанность? Вот и продает. Некоторые из таких продавцов потом влетают на ахулиарды денег долгов.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Почему «иксы» на опционах не спекуляция?
Хотелось бы еще раз пробежаться по опционам и разъяснить момент. А именно – «иксы» на опционах – это спекуляция или нет? К тому же подвернулся удобный случай.
На картинке опцион-колл на фьючерс РТС (на Московской бирже). Вчера он чуть менее, чем за 9 часов вырос в 10(!) раз. В трейдерском просторечие рост цены в несколько раз называется «иксами». Ну, типа, вырос в 2 раза = х2. Ну и, понятно, первое впечатление у людей непричастных – проклятые спекулянты разогнали цены. А вот с этим давайте разберёмся. Мы еще раз залезем в опционную природу. Ну надо. Чтобы не отсылать к старым постам.
Природа опциона двойственна. С одной стороны, это практически полный аналог страховки.
Опцион = страховой полис.
Стоимость опциона = страховая премия.
Страйк = страховой случай.
Экспирация = срок страхования.
Базовый актив опцион = предмет страхования.
С другой стороны – это право. У покупателя опциона возникает право. Приобрести базовый актив по цене «страйк». А у продавца опциона возникает обязанность.
Хотя эта другая сторона перекликается с первой. У застрахованного имеется право воспользоваться страховкой и получить выплату при наступлении страхового случая. А у страховой компании возникает обязанность осуществить выплаты по страховке.
Вернемся к картинке. Базовый актив этого опциона – фьючерс РТС. Страйк = 95000. Что это значит? Покупатель опциона имеет право в любой момент (до экспирации) купить фьючерс РТС по 95000.
В 10:00 5.02.2025 фьючерс РТС стоил 93100. Станет ли владелец опциона использовать своё право? Нет. Зачем ему покупать по 95000, когда можно купить по 93100. Будет ли что-то стоить подобное право? Ну да, чуть больше нуля будет. Ведь мало ли что случится в будущем. Вот оно и стоит 210.
Понимаете? В этот момент ценообразование опциона носит вероятностный характер. Цена не имеет конкретного обоснования. Нет, там есть, конечно, умные формулы, но это всё херня. Идём дальше.
В 19:05 5.02.2025 цена фьючерса РТС поднимается до 97100.
- Пойдем простым логическим ходом
- Пойдём вместе
У нас на руках право купить фьючерс за 95000. Но сам фьючерс стоит 97000. Сколько стоит право? За сколько мы его продадим? Ну, очевидно, минимум за 2000, правда? Иначе не имеет смысла. Иначе нам проще воспользоваться правом, купить фьючерс за 95000, тут же продать за 97000 и получить 2000.
Что по факту? Опцион в тот же момент доходил до 2140.
Т.е. как только цена базового актива превышает страйк, в цену опциона немедленно влезает цена базового актива в размере разницы со страйком. Ну просто исходя из всех жизненных и экономических логик.
Тогда, раньше, было ценообразование «вероятностное». Эту цену еще называют «временной». А потом стало ценообразование обоснованное. Эту цену называют «внутренней».
В этом росте цены не было спекуляции. Её не разгоняли. На слухах, на заявках или еще на чём-то. Просто возник «страховой случай» и поменялась система ценообразования. А такой скачок обоснован тем, что мы перешли из состояния владения ничем (потенциальной возможностью) в состояние владения фактическим активом.
И здесь идет какая-нибудь завершающая барабанная проводочка.
Ах, да, сразу предупрежу вопрос – а кто же продает по 95000, когда можно продать по 97000? А продавец продает. Помните, у него же возникает обязанность? Вот и продает. Некоторые из таких продавцов потом влетают на ахулиарды денег долгов.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
#опционы
Сегодня всю ночь только и разговоров, что о телефонных разговорах.
А мы не будем. Мы про всякое экономическое, биржевое. К примеру, про возможности опционов.
Хорошо, когда ты знаешь, что будут телефонные разговоры. Или просто догадываешься. Или просто думаешь, что будут. Или просто ты покупаешь время от времени опционы.
Вот купил в 18:15 опционы-колл на фьючерс РТС по 20. А в 23:45 он стоит 4440. Твои вложения увеличились в 222 раза. Доходность – 22 000%. Лотерейка? Ну как сказать. У кого-то да. У кого-то тщательный расчёт.
Почему происходит подобный взрывной рост стоимости опционов объяснял тут: https://yangx.top/marketscreen/15778
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Сегодня всю ночь только и разговоров, что о телефонных разговорах.
А мы не будем. Мы про всякое экономическое, биржевое. К примеру, про возможности опционов.
Хорошо, когда ты знаешь, что будут телефонные разговоры. Или просто догадываешься. Или просто думаешь, что будут. Или просто ты покупаешь время от времени опционы.
Вот купил в 18:15 опционы-колл на фьючерс РТС по 20. А в 23:45 он стоит 4440. Твои вложения увеличились в 222 раза. Доходность – 22 000%. Лотерейка? Ну как сказать. У кого-то да. У кого-то тщательный расчёт.
Почему происходит подобный взрывной рост стоимости опционов объяснял тут: https://yangx.top/marketscreen/15778
MarketScreen | Sponsr | Boosty
#финам
Вчера в Новосибирске состоялась встреча с руководством компании Финам.
К нам приезжали:
Кочетков Владислав Вячеславович, президент - председатель правления ФГ «Финам»
Лошкарёв Владимир, заместитель руководителя подразделения премиального брокерского обслуживания «Финам Премиум.
Присутствовал. По каким принципам был отбор гостей, не в курсе. Но директор новосибирского Финама Каримов Руслан позвонил, пригласил. На встрече было человек 20.
Говорилось о многом. Там и скорый выход на фондовый рынок Гонконга и Китая. Еще ряда восточных стран. О расширении рынка CFD на всякое американское. Про структурные продукты для крупных клиентов и т.д.
Но я не об этом. Просто забавное.
Когда пошла речь про опционы, у ряда граждан возник вопрос: «А кто это? В смысле, как его зовут» «А что это за опционы и как они работают?». На что Лошкарёв Владимир немедленно начал с аналогии про КАСКО! Я чуть не взвыл. MarketScreen и в Финаме читают!
Шутка, конечно. Просто как все учителя рассказывают про одну и ту же теорему Пифагора.
А если кто еще не понимает про опционы, смотрите здесь по тегу #опционы , вроде даже был FAQ.
И да, друзья, если будете открывать брокерский счёт в Финаме, сделайте это по моей реферальной ссылке: https://partner.finam.ru/rl/12480
Вам одно движение, а мне потом поддержка в работе над проектом. Спасибо.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Вчера в Новосибирске состоялась встреча с руководством компании Финам.
К нам приезжали:
Кочетков Владислав Вячеславович, президент - председатель правления ФГ «Финам»
Лошкарёв Владимир, заместитель руководителя подразделения премиального брокерского обслуживания «Финам Премиум.
Присутствовал. По каким принципам был отбор гостей, не в курсе. Но директор новосибирского Финама Каримов Руслан позвонил, пригласил. На встрече было человек 20.
Говорилось о многом. Там и скорый выход на фондовый рынок Гонконга и Китая. Еще ряда восточных стран. О расширении рынка CFD на всякое американское. Про структурные продукты для крупных клиентов и т.д.
Но я не об этом. Просто забавное.
Когда пошла речь про опционы, у ряда граждан возник вопрос:
Шутка, конечно. Просто как все учителя рассказывают про одну и ту же теорему Пифагора.
А если кто еще не понимает про опционы, смотрите здесь по тегу #опционы , вроде даже был FAQ.
И да, друзья, если будете открывать брокерский счёт в Финаме, сделайте это по моей реферальной ссылке: https://partner.finam.ru/rl/12480
Вам одно движение, а мне потом поддержка в работе над проектом. Спасибо.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
#облигации #опционы #безриска
Продолжаю объяснять про инвестиции. Сегодня будет коротко. Ибо, в принципе, несложно. Но не все понимают.
Сегодня про безрисковые инвестиции с неограниченным потенциальным гешефтом. Слышали про такие? Они могут называться «Защитный портфель». Могут «Портфель с защитой капитала 100%». И прочие производные.
Врут?
Спойлер? А давайте.
Вам не врут. Всё так. У вас возникает вопрос «как»? Раскладываю. Но раз уж спойлер, то давайте сразу: профита вы обычно не получите.
Традиционно любой подобный продукт складывается из двух частей: базисный актив и защитный актив.
Базисный актив – это тот инструмент, от изменения цен которого будет зависеть ваша потенциальная прибыль. Тут может быть что угодно: акции, валюты, товары. Неважно. Важно, чтобы на эти инструменты были опционы. И желательно ликвидные.
Защитный актив – облигация. Обычно федерального займа.
Подробнее всё расписал с примерами у себя на проектах Sponsr и Boosty. Подписывайтесь, дорогие друзья. Пойдемте к мировому господству вместе.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Продолжаю объяснять про инвестиции. Сегодня будет коротко. Ибо, в принципе, несложно. Но не все понимают.
Сегодня про безрисковые инвестиции с неограниченным потенциальным гешефтом. Слышали про такие? Они могут называться «Защитный портфель». Могут «Портфель с защитой капитала 100%». И прочие производные.
Врут?
Спойлер? А давайте.
Традиционно любой подобный продукт складывается из двух частей: базисный актив и защитный актив.
Базисный актив – это тот инструмент, от изменения цен которого будет зависеть ваша потенциальная прибыль. Тут может быть что угодно: акции, валюты, товары. Неважно. Важно, чтобы на эти инструменты были опционы. И желательно ликвидные.
Защитный актив – облигация. Обычно федерального займа.
Подробнее всё расписал с примерами у себя на проектах Sponsr и Boosty. Подписывайтесь, дорогие друзья. Пойдемте к мировому господству вместе.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Sponsr
Продукты с защитой капитала 100%. | MarketScreen
Сегодня про безрисковые инвестиции с неограниченным потенциальным гешефтом. Слышали про такие? Они могут называться «Защитный портфель». Могут «Портфель с защитой капитала 100%». И прочие производные. Врут?
#опционы
Сегодня вся трейдерско-телеграмная общественность бегает со вчерашними иксами на американских опционах.
- А вы видели? А вы? И вы видели? И мы видели! Вот это да! Уважаемый, постойте, а вы? Что что я? Вы видели?
Читатели просят прояснить. Проясняю. Если в двух словах, то произошло то же самое, про что писал вчера тут: https://yangx.top/marketscreen/16382
Только наеборот.
А теперь подробнее. В чём новость? Колл-опционы на SPY со страйком 521 выросли вчера на 145 700%.
Опционы – натура чувствительная. Ценообразование у них нелинейное. И такое может быть. Да, цифра впечатляющая. Обычно 500-800% в день дают. Ну именно такие. А какие такие? В чём цимус? Почему так случилось?
Обстановка на рынке вчера была крайне печальная. Тасманийский Вашингтонский дьявол кидается тарифами, всё гремит в тазу и просвета не видно. SPY открывается в районе 493. Понятно, про рост никто не думает даже в самом мокром сне.
А что такое опционы? Это страховка. А значит вероятность. А вероятность роста никакая. У SPY много разных опционов. В плане даты экспирации. Они экспирируются через день, т.е. три раза на неделе. И вот у нас опционы, которые экспирируются сегодня (вчера, но мы типа из вчера вещаем). SPY стоит 493. И опцион со страйком 521. Это нужен рост порядка 6%. После вчерашнего сурового падения. Вероятность практически нулевая. Поэтому данный опцион стоит ровно ничего. Т.е. свою минимально возможную цену – 0,01$.
Тут необходимо отметить, что купить его по 0,01$ представляется мало вероятным. Сами по своему желанию вы его купить за такую цену не сможете. Ибо это минимально возможная цена. Всё что вы сможете – это поставить заявку на покупку по данной цене. Но сделка произойдет только в том случае, если вам по этой цене продадут. А продавца надо еще найти.
Ну и вот. Донни «Инсайдер-мастер» делает очередной ход конём и рынок прёт в рост. Когда цена SPY достигает 521, наш опцион выходит «в деньги». Ибо страйк его 521-й. Т.е. происходит «страховой случай». А дальше при росте цены SPY, минимальная цена опциона будет равняться: цена SPY – страйк опциона. Когда цена SPY достигает 535, наш опцион стоит 14,58$. Именно с этой ценой вчера бегали все тележеньки. Именно она дала 145 700%.
Понимаете, в чём волшебная волшебность? Цена SPY прибавляет 0,01 и цена опциона прибавляет 0,01. НО! Вы его покупали по 0,01$, соответственно каждая такая прибавка – это +100% в ваш ненасытный кармашек. А что такое 0,01 для SPY? Моргнуть.
Пишут, что это был рекордный рост опционов. Возможно. Я статистику по американскому рынку не веду. Но что видел лично я, так это 109 900%. Смотрите картинку. То были пут-опционы на акции нашей любимой Теслы. 28 сентября 2018 года она рухнула на открытии торгов с 307 до 270. Понятно, никто не ожидал. Ну и пут-опцион со страйком 272,5 и экспирацией в эту дату поднялся по той же самой схеме.
Отмечу, что если по 0,01$ вы бы вряд ли купили опцион, то по 0,02$ легко. Ибо по такой цене в стакане стояли заявки на продажу. Вроде минимальный спред, правда? Но для опциона это играет серьезное значение. 0,02 от 14,58 – это уже 72 900%. Разница в два раза. Н – нелинейность.
Опцион – это просто праздник какой-то. Моя голубая мечта – ликвидные опционы на отечественном срочном рынке.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Сегодня вся трейдерско-телеграмная общественность бегает со вчерашними иксами на американских опционах.
- А вы видели? А вы? И вы видели? И мы видели! Вот это да! Уважаемый, постойте, а вы? Что что я? Вы видели?
Читатели просят прояснить. Проясняю. Если в двух словах, то произошло то же самое, про что писал вчера тут: https://yangx.top/marketscreen/16382
Только наеборот.
А теперь подробнее. В чём новость? Колл-опционы на SPY со страйком 521 выросли вчера на 145 700%.
Опционы – натура чувствительная. Ценообразование у них нелинейное. И такое может быть. Да, цифра впечатляющая. Обычно 500-800% в день дают. Ну именно такие. А какие такие? В чём цимус? Почему так случилось?
Обстановка на рынке вчера была крайне печальная. Тасманийский Вашингтонский дьявол кидается тарифами, всё гремит в тазу и просвета не видно. SPY открывается в районе 493. Понятно, про рост никто не думает даже в самом мокром сне.
А что такое опционы? Это страховка. А значит вероятность. А вероятность роста никакая. У SPY много разных опционов. В плане даты экспирации. Они экспирируются через день, т.е. три раза на неделе. И вот у нас опционы, которые экспирируются сегодня (вчера, но мы типа из вчера вещаем). SPY стоит 493. И опцион со страйком 521. Это нужен рост порядка 6%. После вчерашнего сурового падения. Вероятность практически нулевая. Поэтому данный опцион стоит ровно ничего. Т.е. свою минимально возможную цену – 0,01$.
Тут необходимо отметить, что купить его по 0,01$ представляется мало вероятным. Сами по своему желанию вы его купить за такую цену не сможете. Ибо это минимально возможная цена. Всё что вы сможете – это поставить заявку на покупку по данной цене. Но сделка произойдет только в том случае, если вам по этой цене продадут. А продавца надо еще найти.
Ну и вот. Донни «Инсайдер-мастер» делает очередной ход конём и рынок прёт в рост. Когда цена SPY достигает 521, наш опцион выходит «в деньги». Ибо страйк его 521-й. Т.е. происходит «страховой случай». А дальше при росте цены SPY, минимальная цена опциона будет равняться: цена SPY – страйк опциона. Когда цена SPY достигает 535, наш опцион стоит 14,58$. Именно с этой ценой вчера бегали все тележеньки. Именно она дала 145 700%.
Понимаете, в чём волшебная волшебность? Цена SPY прибавляет 0,01 и цена опциона прибавляет 0,01. НО! Вы его покупали по 0,01$, соответственно каждая такая прибавка – это +100% в ваш ненасытный кармашек. А что такое 0,01 для SPY? Моргнуть.
Пишут, что это был рекордный рост опционов. Возможно. Я статистику по американскому рынку не веду. Но что видел лично я, так это 109 900%. Смотрите картинку. То были пут-опционы на акции нашей любимой Теслы. 28 сентября 2018 года она рухнула на открытии торгов с 307 до 270. Понятно, никто не ожидал. Ну и пут-опцион со страйком 272,5 и экспирацией в эту дату поднялся по той же самой схеме.
Отмечу, что если по 0,01$ вы бы вряд ли купили опцион, то по 0,02$ легко. Ибо по такой цене в стакане стояли заявки на продажу. Вроде минимальный спред, правда? Но для опциона это играет серьезное значение. 0,02 от 14,58 – это уже 72 900%. Разница в два раза. Н – нелинейность.
Опцион – это просто праздник какой-то. Моя голубая мечта – ликвидные опционы на отечественном срочном рынке.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
🇷🇺#опционы
Это, уважаемые читатели, торговый стакан и график пут-опциона на фьючерс юань-рубль со страйком 11,000 и датой экспирации 17.04.2025.
Вот смотрите, Минимально возможная цена этого опциона – 0,001. В стакане можно купить по 0,002. Сегодня 15 апреля. Торговаться этот опцион будет еще сегодня, завтра, послезавтра.
Фьючерс юань-рубль сейчас стоит 11,519. До 11 ему надо упасть на 4,5%. Для валюты это много. Но! Если такое случится, к примеру, фьючерс упадет до 10,8, то опцион будет стоить минимум 0,2. В 100 раз больше.
Это просто вам пример, как на опционах иногда зарабатывают иксы.
По графику видно, что 9 апреля по 0,003 прикупили 2000 опционов. И вчера 1500 по такой же цене. Тоже решили попытать счастье.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
Это, уважаемые читатели, торговый стакан и график пут-опциона на фьючерс юань-рубль со страйком 11,000 и датой экспирации 17.04.2025.
Вот смотрите, Минимально возможная цена этого опциона – 0,001. В стакане можно купить по 0,002. Сегодня 15 апреля. Торговаться этот опцион будет еще сегодня, завтра, послезавтра.
Фьючерс юань-рубль сейчас стоит 11,519. До 11 ему надо упасть на 4,5%. Для валюты это много. Но! Если такое случится, к примеру, фьючерс упадет до 10,8, то опцион будет стоить минимум 0,2. В 100 раз больше.
Это просто вам пример, как на опционах иногда зарабатывают иксы.
По графику видно, что 9 апреля по 0,003 прикупили 2000 опционов. И вчера 1500 по такой же цене. Тоже решили попытать счастье.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
#опционы
А вот вам еще про опционы и юань.
На картинке доска опционов на фьючерс юань-рубль с экспирацией завтра. И график самого фьючерса.
Доска опционов – это перечень всех опционов с определенной датой экспирации на определенный инструмент. Слева зелененьким прописаны колл-опционы, слева красненьким – пут-опционы.
На что хотелось бы обратить внимание? На показатели «открытого интереса» у колов со страйками 15 и 14,5.
Открытый интерес – это количество открытых позиций в контрактах. Поскольку на фьючерсах и опционах количество лонгов всегда равно количеству шортов, то открытый интерес делится на 2, чтобы получить одну сторону.
Т.е. сейчас куплено 22 060 кол-опционов со страйком 15. И 15 000 контрактов со страйком 14,5. Стрелочками я указал эти цены на графике фьючерса. Данные опционы «сработают», если цена фьючерса до завтрашнего вечера достигнет указанных уровней. Иначе они сгорят. А они сгорят. Цена там не была с прошлого года.
Вопрос: а на что надеялись эти покупатели?
Ответ: а мало ли. Тут однозначно определить цели невозможно. Это может быть хедж резкого обвала рубля. Это может быть «ловля краёв». Ну на всякий случай. Да много чего еще.
Что важно? Этих объемов, а, соответственно, и сделок нет на графике цены опционов. Это значит, что сделки эти были внебиржевые. Такое возможно. Любой может позвонить поставщику ликвидности и провести за пределами биржи крупную сделку. В открытый интерес данные попадут. Но цену этой сделки, как и дату, мы не узнаем. Если, конечно, не закажем получение инфы по внебиржевым сделкам.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
А вот вам еще про опционы и юань.
На картинке доска опционов на фьючерс юань-рубль с экспирацией завтра. И график самого фьючерса.
Доска опционов – это перечень всех опционов с определенной датой экспирации на определенный инструмент. Слева зелененьким прописаны колл-опционы, слева красненьким – пут-опционы.
На что хотелось бы обратить внимание? На показатели «открытого интереса» у колов со страйками 15 и 14,5.
Открытый интерес – это количество открытых позиций в контрактах. Поскольку на фьючерсах и опционах количество лонгов всегда равно количеству шортов, то открытый интерес делится на 2, чтобы получить одну сторону.
Т.е. сейчас куплено 22 060 кол-опционов со страйком 15. И 15 000 контрактов со страйком 14,5. Стрелочками я указал эти цены на графике фьючерса. Данные опционы «сработают», если цена фьючерса до завтрашнего вечера достигнет указанных уровней. Иначе они сгорят. А они сгорят. Цена там не была с прошлого года.
Вопрос: а на что надеялись эти покупатели?
Ответ: а мало ли. Тут однозначно определить цели невозможно. Это может быть хедж резкого обвала рубля. Это может быть «ловля краёв». Ну на всякий случай. Да много чего еще.
Что важно? Этих объемов, а, соответственно, и сделок нет на графике цены опционов. Это значит, что сделки эти были внебиржевые. Такое возможно. Любой может позвонить поставщику ликвидности и провести за пределами биржи крупную сделку. В открытый интерес данные попадут. Но цену этой сделки, как и дату, мы не узнаем. Если, конечно, не закажем получение инфы по внебиржевым сделкам.
MarketScreen | Sponsr | Boosty
