🚀Segezha. Интересны ли облигации на фоне допэмиссии?
Лесопромышленная компания вчера вечером объявила параметры допэмиссии. Может ли это решить проблему с долгом и стоит ли покупать бонды?
❓Что случилось?
Вчера вечером Segezha заявила, что акционеры должны принять решение по допэмиссии. Цена размещения составит ₽1,8 за акцию, в общем компания планирует привлечь ₽101 млрд.
Размещение пройдет в пользу АФК Системы (главный акционер) и других внешних кредиторов. ВОСА по этому вопросу намечено на 26 декабря.
Акции Segezha (SGZH) после этого закономерно упали на более чем 20%. Сейчас по ним проводится дискретный аукцион.
👉Если забыли, что такое "допэмиссия" — скорее читайте наш инвестликбез
😭Неужели "допка" не спасет?
Поможет, но только краткосрочно.
Чистый долг составляет более ₽140 млрд. Допэмиссия на ₽101 млрд, можно сказать, закрывает для компании вопрос с обслуживанием долга. Однако ВОСА еще не было, мы не знаем реального объема допэмиссии.
Но даже если ее выкупят полностью, проблемы компании никуда не денутся. Для полного оздоровления Segezha и повышения инвестиционной привлекательности нужно улучшение конъюнктуры в бизнесе.
А прямо сейчас у Segezha проблемы с хронически отрицательным денежным потоком. Конкурентные преимущества ослабли, как и факторы для роста цен.
🤑А что насчет облигаций?
Доходность нескольких выпусков выглядит неплохо, а “допка”, если все пройдет удачно, снизит риск дефолта по ряду выпусков.
Сейчас на рынке есть бонды Segezha с доходностью в 38% (ссылка) и даже 40% (ссылка).
Только покупать облигации компании под допэмиссию, которая пусть и поможет с долгом, но не решит фундаментальных проблем, — чистая спекуляция.
Риски, которые давят на компанию, настолько высоки, что с их учетом доходность бондов могла бы быть и побольше.
И если взглянуть на долговые бумаги компании в сравнении с рынком, окажется, что есть бумаги значительно интереснее, при этом рисков в них на порядок меньше.
👉Подобрать облигации поможет наш Эй-бот
@marketpowercomics
Лесопромышленная компания вчера вечером объявила параметры допэмиссии. Может ли это решить проблему с долгом и стоит ли покупать бонды?
❓Что случилось?
Вчера вечером Segezha заявила, что акционеры должны принять решение по допэмиссии. Цена размещения составит ₽1,8 за акцию, в общем компания планирует привлечь ₽101 млрд.
Размещение пройдет в пользу АФК Системы (главный акционер) и других внешних кредиторов. ВОСА по этому вопросу намечено на 26 декабря.
Акции Segezha (SGZH) после этого закономерно упали на более чем 20%. Сейчас по ним проводится дискретный аукцион.
👉Если забыли, что такое "допэмиссия" — скорее читайте наш инвестликбез
😭Неужели "допка" не спасет?
Поможет, но только краткосрочно.
Чистый долг составляет более ₽140 млрд. Допэмиссия на ₽101 млрд, можно сказать, закрывает для компании вопрос с обслуживанием долга. Однако ВОСА еще не было, мы не знаем реального объема допэмиссии.
Но даже если ее выкупят полностью, проблемы компании никуда не денутся. Для полного оздоровления Segezha и повышения инвестиционной привлекательности нужно улучшение конъюнктуры в бизнесе.
А прямо сейчас у Segezha проблемы с хронически отрицательным денежным потоком. Конкурентные преимущества ослабли, как и факторы для роста цен.
🤑А что насчет облигаций?
Доходность нескольких выпусков выглядит неплохо, а “допка”, если все пройдет удачно, снизит риск дефолта по ряду выпусков.
Сейчас на рынке есть бонды Segezha с доходностью в 38% (ссылка) и даже 40% (ссылка).
Только покупать облигации компании под допэмиссию, которая пусть и поможет с долгом, но не решит фундаментальных проблем, — чистая спекуляция.
Риски, которые давят на компанию, настолько высоки, что с их учетом доходность бондов могла бы быть и побольше.
И если взглянуть на долговые бумаги компании в сравнении с рынком, окажется, что есть бумаги значительно интереснее, при этом рисков в них на порядок меньше.
👉Подобрать облигации поможет наш Эй-бот
@marketpowercomics
😳VK погряз в долгах
Российская IT-компания представила операционные результаты и выручку за 9 месяцев
VK (VKCO)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты
- общая выручка: ₽109,6 млрд (+21%)
- соцплатформы и медиаконтент: ₽72,4 млрд (+22%)
- образовательные технологии: ₽12,9 млрд (+15%)
- технологии для бизнеса: ₽7,7 млрд (+60%)
- экосистемные сервисы и прочие направления: ₽17,5 млрд (+14,5%)
Основным драйвером роста показателей стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 19%, до ₽65,9 млрд. Самым быстрорастущим сегментом стали технологии для бизнеса.
В 3-м квартале средняя дневная аудитория (DAU) сервисов VK достигла 76 млн пользователей. Выручка за этот же период выросла на 19%, до ₽39,4 млрд.
Бумаги VK (VKCO) падают на 4%.
🚀Мнение аналитиков МР
Выручка растет, но все же слабо
Мы ожидаем, что как за 3-й и 4-й кварталы, так и за весь год компания будет демонстрировать убытки, поскольку имеет большой чистый долг (₽141 млрд на 30 июня).
Все понимают, что большой долг в период высоких ставок — это проблема для любой компании. Поэтому в ближайшее время мы не ждем улучшения ситуации у VK.
Исходя из этого, мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции компании.
@marketpowercomics
Российская IT-компания представила операционные результаты и выручку за 9 месяцев
VK (VKCO)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты
- общая выручка: ₽109,6 млрд (+21%)
- соцплатформы и медиаконтент: ₽72,4 млрд (+22%)
- образовательные технологии: ₽12,9 млрд (+15%)
- технологии для бизнеса: ₽7,7 млрд (+60%)
- экосистемные сервисы и прочие направления: ₽17,5 млрд (+14,5%)
Основным драйвером роста показателей стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 19%, до ₽65,9 млрд. Самым быстрорастущим сегментом стали технологии для бизнеса.
В 3-м квартале средняя дневная аудитория (DAU) сервисов VK достигла 76 млн пользователей. Выручка за этот же период выросла на 19%, до ₽39,4 млрд.
Бумаги VK (VKCO) падают на 4%.
🚀Мнение аналитиков МР
Выручка растет, но все же слабо
Мы ожидаем, что как за 3-й и 4-й кварталы, так и за весь год компания будет демонстрировать убытки, поскольку имеет большой чистый долг (₽141 млрд на 30 июня).
Все понимают, что большой долг в период высоких ставок — это проблема для любой компании. Поэтому в ближайшее время мы не ждем улучшения ситуации у VK.
Исходя из этого, мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции компании.
@marketpowercomics
🚀 Лучшие облигации недели 2. Выбор Market Power
Сегодня мы обсудили перспективы инвестирования в облигации Segezha (они так себе). И в комментарии посыпались логичные вопросы: "А что не так себе?"
❗️Самое время представить подборку действительно хороших облигаций — по мнению наших аналитиков.
🔹Флоатер: Авто Финанс Банк
ISIN: RU000A108RP9
Деятельность компании сосредоточена, как нетрудно догадаться, на автокредитовании физлиц и финансировании автопроизводителей, преимущественно — отечественного АвтоВАЗа, который и является единственным акционером компании и принадлежит государству. Это обеспечивает высокую вероятность поддержки в случае чего.
Кроме того, кредиты на российский автопром субсидируются государством, что позволяет банку предлагать клиентам процентные ставки ниже рыночных (аналогично работает льготная ипотека).
🔹Фикс: АФК Система
ISIN: RU000A0ZYQY7
Вряд ли эта компания нуждается в представлении, но расскажем коротко.
АФК Система — крупнейшая российская инвесткомпания с уникальным для рынка РФ опытом масштабирования бизнеса с выходом на IPO. Имеет хороший запас прочности по активам.
И да, именно она является главным акционером Segezha. Зачем покупать облигации проблемной "дочки", если можно купить долговые обязательства стабильной материнской компани? Так и кредитных рисков меньше, и дюрация отличная!
🔹"Замещайка": Газпром нефть
ISIN: RU000A108PZ2
Газпром нефть — третья компания по объемам добычи и переработки нефти в России. Добывает 1 млн баррелей в сутки и перерабатывает 40 млн тонн нефти в год.
Компании принадлежат два нефтеперерабатывающих завода в России и один в Сербии, а также 50%-я доля в Ярославском НПЗ. Также Газпром нефть владеет третьей по размеру сетью заправок в России — 1,2 тыс. АЗС.
‼️ Собрали также для вас подборку в удобном приложении Bondana, где вы можете найти еще больше параметров по этим бумагам, включая объемы торгов.
👉 Смотреть параметры в Bondana
@marketpowercomics
Сегодня мы обсудили перспективы инвестирования в облигации Segezha (они так себе). И в комментарии посыпались логичные вопросы: "А что не так себе?"
❗️Самое время представить подборку действительно хороших облигаций — по мнению наших аналитиков.
🔹Флоатер: Авто Финанс Банк
ISIN: RU000A108RP9
Деятельность компании сосредоточена, как нетрудно догадаться, на автокредитовании физлиц и финансировании автопроизводителей, преимущественно — отечественного АвтоВАЗа, который и является единственным акционером компании и принадлежит государству. Это обеспечивает высокую вероятность поддержки в случае чего.
Кроме того, кредиты на российский автопром субсидируются государством, что позволяет банку предлагать клиентам процентные ставки ниже рыночных (аналогично работает льготная ипотека).
🔹Фикс: АФК Система
ISIN: RU000A0ZYQY7
Вряд ли эта компания нуждается в представлении, но расскажем коротко.
АФК Система — крупнейшая российская инвесткомпания с уникальным для рынка РФ опытом масштабирования бизнеса с выходом на IPO. Имеет хороший запас прочности по активам.
И да, именно она является главным акционером Segezha. Зачем покупать облигации проблемной "дочки", если можно купить долговые обязательства стабильной материнской компани? Так и кредитных рисков меньше, и дюрация отличная!
🔹"Замещайка": Газпром нефть
ISIN: RU000A108PZ2
Газпром нефть — третья компания по объемам добычи и переработки нефти в России. Добывает 1 млн баррелей в сутки и перерабатывает 40 млн тонн нефти в год.
Компании принадлежат два нефтеперерабатывающих завода в России и один в Сербии, а также 50%-я доля в Ярославском НПЗ. Также Газпром нефть владеет третьей по размеру сетью заправок в России — 1,2 тыс. АЗС.
‼️ Собрали также для вас подборку в удобном приложении Bondana, где вы можете найти еще больше параметров по этим бумагам, включая объемы торгов.
👉 Смотреть параметры в Bondana
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2568 пунктов (-1,1%);
- РТС: 803 пункта (-1,5%);
- RGBI: 98,8 пункта (-0,5%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹США расширили санкции в отношении 50 российских банков, более 40 российских регистраторов ценных бумаг и 15 граждан. В SDN-лист (самые жесткие блокирующие санкции) попал Газпромбанк и БКС Банк, после чего работа с ними повышает риск вторичных санкций для третьих стран.
🚀Через Газпромбанк проходили иностранные платежи за российский газ. Аналитики MP предупреждали, что Штатам (а в частности Трампу) выгодно наращивать долю своего газа в Европе, в ущерб России. Новые санкции — явный шаг в этом направлении.
Кроме того, в списке много банков, через которые проводились валютные платежи по внешнеэкономической деятельности — импорту и экспорту. Штаты планомерно перекрывают эти тоненькие ручейки, по которым валюта течет в страну. Рынок, разумеется, отреагировал: доллар торгуется выше ₽101, юань – выше ₽13,9.
🔹РФ готова продолжить закупку алмазов в Госфонд в следующем году для поддержки отрасли и рынка, готова использовать Гохран. По словам главы Алросы Павла Маринычева, сейчас алмазная отрасль в России переживает затяжной кризис.
👉Как дела у Алросы?
🔹Комитет Госдумы по бюджету одобрил повышение налога на прибыль Транснефти до 40% сроком на шесть лет. По словам депутатов, повышение связано с монопольным положением компании. Акции Транснефти закрылись падением на 6%.
🔹Банк России готовится ограничивать закредитованность крупных компаний. Регулятор планирует устанавливать для банков макропруденциальные надбавки по новым кредитам и облигациям крупных корпоративных заемщиков с высоким уровнем долговой нагрузки.
👉Сегодня разбирали яркий пример закредитованной компании
🔹Госдума утвердила федеральный бюджет на 2025-2027 годы. Дефицит в 2025 году достигнет ₽1,2 трлн, в 2026 году ー ₽2,2 трлн, в 2027 году ー ₽2,8 трлн.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2568 пунктов (-1,1%);
- РТС: 803 пункта (-1,5%);
- RGBI: 98,8 пункта (-0,5%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹США расширили санкции в отношении 50 российских банков, более 40 российских регистраторов ценных бумаг и 15 граждан. В SDN-лист (самые жесткие блокирующие санкции) попал Газпромбанк и БКС Банк, после чего работа с ними повышает риск вторичных санкций для третьих стран.
🚀Через Газпромбанк проходили иностранные платежи за российский газ. Аналитики MP предупреждали, что Штатам (а в частности Трампу) выгодно наращивать долю своего газа в Европе, в ущерб России. Новые санкции — явный шаг в этом направлении.
Кроме того, в списке много банков, через которые проводились валютные платежи по внешнеэкономической деятельности — импорту и экспорту. Штаты планомерно перекрывают эти тоненькие ручейки, по которым валюта течет в страну. Рынок, разумеется, отреагировал: доллар торгуется выше ₽101, юань – выше ₽13,9.
🔹РФ готова продолжить закупку алмазов в Госфонд в следующем году для поддержки отрасли и рынка, готова использовать Гохран. По словам главы Алросы Павла Маринычева, сейчас алмазная отрасль в России переживает затяжной кризис.
👉Как дела у Алросы?
🔹Комитет Госдумы по бюджету одобрил повышение налога на прибыль Транснефти до 40% сроком на шесть лет. По словам депутатов, повышение связано с монопольным положением компании. Акции Транснефти закрылись падением на 6%.
🔹Банк России готовится ограничивать закредитованность крупных компаний. Регулятор планирует устанавливать для банков макропруденциальные надбавки по новым кредитам и облигациям крупных корпоративных заемщиков с высоким уровнем долговой нагрузки.
👉Сегодня разбирали яркий пример закредитованной компании
🔹Госдума утвердила федеральный бюджет на 2025-2027 годы. Дефицит в 2025 году достигнет ₽1,2 трлн, в 2026 году ー ₽2,2 трлн, в 2027 году ー ₽2,8 трлн.
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹"Считаем себя вправе применять свое оружие против тех стран, которые применяют оружие против наших объектов", - сказал Владимир Путин во вчерашнем обращении.
🚀Обращение президента прозвучало после окончания торгов на Мосбирже. Сегодня на этом фоне рынок может открыться гэпом.
🔹Индикатор RVI, отражающий волатильность российского рынка (также известен как "индекс страха"), взлетел до максимума с начала года на фоне геополитической напряженности.
🔹Брокер БКС заявил о приостановке внебиржевых торгов валютой после введения санкций США против БКС Банка.
👉Что за санкции и чем они грозят?
🔹Активность российских компаний на бирже растет. За 10 месяцев 13,8 тыс. юрлиц заключили сделки на рынках Мосбиржи, пишут Ведомости. Это почти на 40% больше, чем за весь 2023 год.
👉А как дела у физлиц на Мосбирже?
🔹Совет директоров Евротранса рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за девять месяцев в размере ₽6,48 на акцию. ВОСА пройдет 26 декабря, отсечка – 15 января.
🔹Американский инвестор обратился к правительству США с просьбой выдать ему лицензию на участие в торгах, если Северный поток-2 выставят на аукцион. Стивен Линч 20 лет занимался бизнесом в России.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹"Считаем себя вправе применять свое оружие против тех стран, которые применяют оружие против наших объектов", - сказал Владимир Путин во вчерашнем обращении.
🚀Обращение президента прозвучало после окончания торгов на Мосбирже. Сегодня на этом фоне рынок может открыться гэпом.
🔹Индикатор RVI, отражающий волатильность российского рынка (также известен как "индекс страха"), взлетел до максимума с начала года на фоне геополитической напряженности.
🔹Брокер БКС заявил о приостановке внебиржевых торгов валютой после введения санкций США против БКС Банка.
👉Что за санкции и чем они грозят?
🔹Активность российских компаний на бирже растет. За 10 месяцев 13,8 тыс. юрлиц заключили сделки на рынках Мосбиржи, пишут Ведомости. Это почти на 40% больше, чем за весь 2023 год.
👉А как дела у физлиц на Мосбирже?
🔹Совет директоров Евротранса рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за девять месяцев в размере ₽6,48 на акцию. ВОСА пройдет 26 декабря, отсечка – 15 января.
🔹Американский инвестор обратился к правительству США с просьбой выдать ему лицензию на участие в торгах, если Северный поток-2 выставят на аукцион. Стивен Линч 20 лет занимался бизнесом в России.
#дайджест
@marketpowercomics
🏦БСПБ: один в поле воин
Кредитная организация отчиталась по МСФО за 3-й квартал и 9 месяцев.
🔹Банк Санкт-Петербург (BSPB)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты за 3-й квартал
- чистый процентный доход: ₽17,3 млрд (+37%)
- чистый комиссионный доход: ₽3,2 млрд (+6%)
- выручка: ₽23,7 млрд (+36%)
- чистая прибыль: ₽13,3 млрд (+56%)
- ROE: 27,2%
Результаты за 9 месяцев
- чистый процентный доход: ₽51,2 млрд (+47%)
- чистый комиссионный доход: ₽8,5 млрд (-10%)
- выручка: ₽68,3 млрд (+26%)
- чистая прибыль: ₽37,6 млрд (+2%)
- ROE: 26,8%
Обыкновенные и привилегированные бумаги Банка Санкт-Петербург (BSPB и BSPBP) незначительно растут.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет позитивный, в рамках наших ожиданий
Рост чистой прибыли за 3-й квартал обусловлен увеличением всех доходов банка — процентных, комиссионных и торговых. А вот более сдержанная динамика за 9 месяцев объясняется дополнительными доходами от трансграничных платежей, которые банк получил в 1-м квартале прошлого года. Кроме того, в 2023 году БСПБ распускал резервы, а в этом, наоборот, формировал их.
Напомним, что БСПБ — один из немногих банков, кто выигрывает от высокой ключевой ставки. Он зарабатывает даже больше за счет наличия условно-бесплатных пассивов, а также за счет того, что большая часть активов (кредиты корпоративным клиентам и ипотека) — по плавающей ставке.
Мы позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции банка. Бумаги БСПБ по-прежнему являются одной из лучших идей в этом секторе.
@marketpowercomics
Кредитная организация отчиталась по МСФО за 3-й квартал и 9 месяцев.
🔹Банк Санкт-Петербург (BSPB)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты за 3-й квартал
- чистый процентный доход: ₽17,3 млрд (+37%)
- чистый комиссионный доход: ₽3,2 млрд (+6%)
- выручка: ₽23,7 млрд (+36%)
- чистая прибыль: ₽13,3 млрд (+56%)
- ROE: 27,2%
Результаты за 9 месяцев
- чистый процентный доход: ₽51,2 млрд (+47%)
- чистый комиссионный доход: ₽8,5 млрд (-10%)
- выручка: ₽68,3 млрд (+26%)
- чистая прибыль: ₽37,6 млрд (+2%)
- ROE: 26,8%
Обыкновенные и привилегированные бумаги Банка Санкт-Петербург (BSPB и BSPBP) незначительно растут.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет позитивный, в рамках наших ожиданий
Рост чистой прибыли за 3-й квартал обусловлен увеличением всех доходов банка — процентных, комиссионных и торговых. А вот более сдержанная динамика за 9 месяцев объясняется дополнительными доходами от трансграничных платежей, которые банк получил в 1-м квартале прошлого года. Кроме того, в 2023 году БСПБ распускал резервы, а в этом, наоборот, формировал их.
Напомним, что БСПБ — один из немногих банков, кто выигрывает от высокой ключевой ставки. Он зарабатывает даже больше за счет наличия условно-бесплатных пассивов, а также за счет того, что большая часть активов (кредиты корпоративным клиентам и ипотека) — по плавающей ставке.
Мы позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции банка. Бумаги БСПБ по-прежнему являются одной из лучших идей в этом секторе.
@marketpowercomics
📉Рубль падает! Что будет дальше и что делать инвестору?
Курс доллара к рублю резко вырос: сейчас на международных биржах российская валюта торгуется выше ₽103 за доллар и почти ₽108 — за евро. Аналитики MP собрали инструменты, которые позволят спасти рублевые сбережения
🔹Сургутнефтегаз
Только привилегированные акции! У Сургутнефтегаза есть знаменитая многомиллиардная "кубышка" — денежная подушка в долларах. Никто не знает назначения этих денег, однако при ослаблении рубля происходит переоценка этого кэша, что записывается в прибыль компании. А чем выше прибыль, тем выше и дивиденды по "префам".
Рубль с начала года порядком ослабел, и можно надеяться, что дивдоходность по "префам" Сургутнефтегаза будет хорошей.
🔹Лукойл
Тоже нефтяник, но тут причина в другом. Эта компания — крупный экспортер, который большую часть выручки получает в долларах. Значительного падения спроса на нефть, а значит, и цен на нее в ближайшие годы не ожидается, а бумаги Лукойла сейчас стоят недорого относительно рынка.
🔹Полюс
Естественно, куда без золота! Цены на него, после недавнего падения, снова растут. И главный золотодобытчик страны, который, кстати, в октябре вернулся к выплате дивидендов после трехлетнего перерыва, выигрывает от этого. Кроме того, акции Полюса в этом году выросли меньше, чем золото в рублях. Поэтому котировкам еще есть куда расти.
🔹Замещающие облигации
Если акции для вас — слишком рискованно, то это отличный вариант! Номинал и купонные выплаты замещающих облигаций бумаг зафиксированы в иностранной валюте, а расчеты с инвесторами происходят в рублях по курсу ЦБ. То есть чем ниже курс рубля к иностранной валюте, тем выше платежи по замещающим облигациям в рублях.
❗️Вот несколько интересных "замещаек":
▫️ Совкомфлот
ISIN: RU000A1060Q0
▫️Газпром нефть
ISIN: RU000A108PZ2
▫️ПИК
ISIN: RU000A105146
🚀 Что будет с рублем?
Волатильность в валюте на следующей неделе будет повышенной. Так пишут все российские экономисты. В переводе на человеческий язык это означает, что рубль продолжит слабеть. Главный фактор, само собой, — геополитика.
На следующей неделе — налоговый период. Вот только в октябре власти смягчили требования по продаже валютной выручки для крупнейших экспортеров — с 50% до 25%, и поддержка налогового периода запросто может пройти незамеченной для курса отечественной валюты.
Перед властями стоит дилемма. С одной стороны — высокая инфляция (ее слабеющий рубль только провоцирует) и подрыв доверия к рублю, с другой — чем слабее отечественная валюта, тем выше нефтегазовые доходы. Аналитики MP склоняются к тому, что власти все-таки ужесточат требования по продаже валютной выручки. Но на каких уровнях — трудно прогнозировать!
@marketpowercomics
Курс доллара к рублю резко вырос: сейчас на международных биржах российская валюта торгуется выше ₽103 за доллар и почти ₽108 — за евро. Аналитики MP собрали инструменты, которые позволят спасти рублевые сбережения
🔹Сургутнефтегаз
Только привилегированные акции! У Сургутнефтегаза есть знаменитая многомиллиардная "кубышка" — денежная подушка в долларах. Никто не знает назначения этих денег, однако при ослаблении рубля происходит переоценка этого кэша, что записывается в прибыль компании. А чем выше прибыль, тем выше и дивиденды по "префам".
Рубль с начала года порядком ослабел, и можно надеяться, что дивдоходность по "префам" Сургутнефтегаза будет хорошей.
🔹Лукойл
Тоже нефтяник, но тут причина в другом. Эта компания — крупный экспортер, который большую часть выручки получает в долларах. Значительного падения спроса на нефть, а значит, и цен на нее в ближайшие годы не ожидается, а бумаги Лукойла сейчас стоят недорого относительно рынка.
🔹Полюс
Естественно, куда без золота! Цены на него, после недавнего падения, снова растут. И главный золотодобытчик страны, который, кстати, в октябре вернулся к выплате дивидендов после трехлетнего перерыва, выигрывает от этого. Кроме того, акции Полюса в этом году выросли меньше, чем золото в рублях. Поэтому котировкам еще есть куда расти.
🔹Замещающие облигации
Если акции для вас — слишком рискованно, то это отличный вариант! Номинал и купонные выплаты замещающих облигаций бумаг зафиксированы в иностранной валюте, а расчеты с инвесторами происходят в рублях по курсу ЦБ. То есть чем ниже курс рубля к иностранной валюте, тем выше платежи по замещающим облигациям в рублях.
❗️Вот несколько интересных "замещаек":
▫️ Совкомфлот
ISIN: RU000A1060Q0
▫️Газпром нефть
ISIN: RU000A108PZ2
▫️ПИК
ISIN: RU000A105146
🚀 Что будет с рублем?
Волатильность в валюте на следующей неделе будет повышенной. Так пишут все российские экономисты. В переводе на человеческий язык это означает, что рубль продолжит слабеть. Главный фактор, само собой, — геополитика.
На следующей неделе — налоговый период. Вот только в октябре власти смягчили требования по продаже валютной выручки для крупнейших экспортеров — с 50% до 25%, и поддержка налогового периода запросто может пройти незамеченной для курса отечественной валюты.
Перед властями стоит дилемма. С одной стороны — высокая инфляция (ее слабеющий рубль только провоцирует) и подрыв доверия к рублю, с другой — чем слабее отечественная валюта, тем выше нефтегазовые доходы. Аналитики MP склоняются к тому, что власти все-таки ужесточат требования по продаже валютной выручки. Но на каких уровнях — трудно прогнозировать!
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2581 пункт (+0,5%);
- РТС: 792 пункта (-1,4%);
- RGBI: 99,3 пункта (+0,4%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹РФ найдет варианты решения ситуации с оплатой ЕС газа после санкций США в отношении Газпромбанка, заявил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков. По его словам, Кремль воспринимает эти санкции как попытку помешать поставкам газа в Европу и будет принимать контрмеры.
👉Что делать инвестору, если рубль падает?
🔹Мировой выпуск стали в октябре незначительно вырос, до 151,2 млн тонн (+0,4%). Россия за этот период сократила выпуск до 5,6 млн тонн (-15%).
👉Разбираем акции "большой тройки" металлургов
🔹Запрет на экспорт бензина будет досрочно снят в РФ, в ближайшие дни будут готовы документы, сообщил вице-премьер Александр Новак.
👉Наш инвестликбез по нефтяному рынку
🔹Доля РФ в импорте удобрений ЕС в сентябре достигла максимальных с марта 2022 года значений — 32%, подсчитали РИА Новости.
👉Однако идеи в бумагах удобренцев мы по-прежнему не видим
🔹Совет директоров Диасофта рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за девять месяцев в размере ₽45 на акцию. Тем временем акционеры Инарктики одобрили выплату за тот же период в размере ₽20 на акцию.
🔹Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим отчитались (раз и два) по РСБУ за девять месяцев. Выручка первого выросла до ₽78 млрд (+2%), чистая прибыль снизилась до ₽11,5 млрд (-32%). Показатели второго составили ₽184,6 млрд (+16%) и ₽26 млрд (рост в 3 раза) соответственно.
❗️На этой неделе мы:
- разобрали отчеты Астры, МТС Банка, Европлана, МТС, Черкизово, РенСтраха, VK и БСПБ;
- рассказали про фонды ликвидности и подобрали для вас самые интересные;
- обсудили допэмиссию Segezha и ее облигации (спойлер: оно того не стоит);
- объяснили, что делать инвестору, чтобы защитить свои рублевые сбережения.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2581 пункт (+0,5%);
- РТС: 792 пункта (-1,4%);
- RGBI: 99,3 пункта (+0,4%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹РФ найдет варианты решения ситуации с оплатой ЕС газа после санкций США в отношении Газпромбанка, заявил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков. По его словам, Кремль воспринимает эти санкции как попытку помешать поставкам газа в Европу и будет принимать контрмеры.
👉Что делать инвестору, если рубль падает?
🔹Мировой выпуск стали в октябре незначительно вырос, до 151,2 млн тонн (+0,4%). Россия за этот период сократила выпуск до 5,6 млн тонн (-15%).
👉Разбираем акции "большой тройки" металлургов
🔹Запрет на экспорт бензина будет досрочно снят в РФ, в ближайшие дни будут готовы документы, сообщил вице-премьер Александр Новак.
👉Наш инвестликбез по нефтяному рынку
🔹Доля РФ в импорте удобрений ЕС в сентябре достигла максимальных с марта 2022 года значений — 32%, подсчитали РИА Новости.
👉Однако идеи в бумагах удобренцев мы по-прежнему не видим
🔹Совет директоров Диасофта рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за девять месяцев в размере ₽45 на акцию. Тем временем акционеры Инарктики одобрили выплату за тот же период в размере ₽20 на акцию.
🔹Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим отчитались (раз и два) по РСБУ за девять месяцев. Выручка первого выросла до ₽78 млрд (+2%), чистая прибыль снизилась до ₽11,5 млрд (-32%). Показатели второго составили ₽184,6 млрд (+16%) и ₽26 млрд (рост в 3 раза) соответственно.
❗️На этой неделе мы:
- разобрали отчеты Астры, МТС Банка, Европлана, МТС, Черкизово, РенСтраха, VK и БСПБ;
- рассказали про фонды ликвидности и подобрали для вас самые интересные;
- обсудили допэмиссию Segezha и ее облигации (спойлер: оно того не стоит);
- объяснили, что делать инвестору, чтобы защитить свои рублевые сбережения.
#дайджест
@marketpowercomics
❓Чего ждать на этой неделе?
Собрали основные события ближайших пяти дней. Сохраняем и запоминаем!
📌25 ноября, понедельник
🔹Мосбиржа, ЭсЭфАй и Россети Северо-Запад представят свои отчеты по МСФО за 3 квартал.
🔹Расписки Х5 будут исключены из списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Мосбирже. Торги акциями компании должны начаться в январе следующего года.
📌26 ноября, вторник
🔹Henderson представит операционный отчет за октябрь.
❌27 ноября, среда
Важных событий не запланировано
📌28 ноября, четверг
🔹Русгидро и АФК Система отчитаются по МСФО за 3 квартал и девять месяцев
📌29 ноября, пятница
🔹Отчеты по МСФО за 3 квартал представят Аэрофлот и Сбер.
#календарь
@marketpowercomics
Собрали основные события ближайших пяти дней. Сохраняем и запоминаем!
📌25 ноября, понедельник
🔹Мосбиржа, ЭсЭфАй и Россети Северо-Запад представят свои отчеты по МСФО за 3 квартал.
🔹Расписки Х5 будут исключены из списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Мосбирже. Торги акциями компании должны начаться в январе следующего года.
📌26 ноября, вторник
🔹Henderson представит операционный отчет за октябрь.
❌27 ноября, среда
Важных событий не запланировано
📌28 ноября, четверг
🔹Русгидро и АФК Система отчитаются по МСФО за 3 квартал и девять месяцев
📌29 ноября, пятница
🔹Отчеты по МСФО за 3 квартал представят Аэрофлот и Сбер.
#календарь
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Будущая администрация Дональда Трампа с первых дней работы будет заниматься урегулированием украинского конфликта, заявил конгрессмен и будущий советник президента по нацбезопасности Майкл Уолц.
👉Какие компании выиграют больше остальных, если санкции снимут?
🔹Сдержанный рост цен сохраняется на рынке вторичного жилья, пишет Ъ. Квартиры на крупнейших региональных рынках за месяц подорожали на 0,4%.
👉Как власти будут помогать застройщикам?
🔹Банки зарубежных стран прекратили обслуживание карт UnionPay попавшего под санкции США Газпромбанка
👉Что делать инвестору, если рубль падает?
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Будущая администрация Дональда Трампа с первых дней работы будет заниматься урегулированием украинского конфликта, заявил конгрессмен и будущий советник президента по нацбезопасности Майкл Уолц.
👉Какие компании выиграют больше остальных, если санкции снимут?
🔹Сдержанный рост цен сохраняется на рынке вторичного жилья, пишет Ъ. Квартиры на крупнейших региональных рынках за месяц подорожали на 0,4%.
👉Как власти будут помогать застройщикам?
🔹Банки зарубежных стран прекратили обслуживание карт UnionPay попавшего под санкции США Газпромбанка
👉Что делать инвестору, если рубль падает?
#дайджест
@marketpowercomics
🔩Русал идет на сокращение
Производитель алюминия решил оптимизировать мощности
Русал (RUAL)
👉Инфо и показатели
Как сообщает компания, первый этап программы оптимизации мощностей предусматривает сокращение производства алюминия на 250 тыс. тонн.
Причиной такого решения Русал называет рекордные цены на глинозем и высокие риски сохранения негативной макроэкономической конъюнктуры.
Бумаги Русала (RUAL) падают на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы считаем, что новость умеренно негативна для Русала, снижение составляет всего около 6% от производства за прошлый год.
Однако перезапуск мощностей (на который компания, очевидно, способна при подходящей рыночной конъюнктуре) с технологической точки зрения будет требовать определенных затрат. А это, в свою очередь, может повлиять на денежный поток.
По нашему мнению, себестоимость действительно может быть оптимизирована за счет роста доли глинозема, поставленного по не спотовым контрактам. Кроме того, далее одним из позитивных факторов может быть увеличение производства глинозема на заводах в РФ в следующем году.
@marketpowercomics
Производитель алюминия решил оптимизировать мощности
Русал (RUAL)
👉Инфо и показатели
Как сообщает компания, первый этап программы оптимизации мощностей предусматривает сокращение производства алюминия на 250 тыс. тонн.
Причиной такого решения Русал называет рекордные цены на глинозем и высокие риски сохранения негативной макроэкономической конъюнктуры.
Бумаги Русала (RUAL) падают на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы считаем, что новость умеренно негативна для Русала, снижение составляет всего около 6% от производства за прошлый год.
Однако перезапуск мощностей (на который компания, очевидно, способна при подходящей рыночной конъюнктуре) с технологической точки зрения будет требовать определенных затрат. А это, в свою очередь, может повлиять на денежный поток.
По нашему мнению, себестоимость действительно может быть оптимизирована за счет роста доли глинозема, поставленного по не спотовым контрактам. Кроме того, далее одним из позитивных факторов может быть увеличение производства глинозема на заводах в РФ в следующем году.
@marketpowercomics