Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 3414 пунктов (-0,1%);
- РТС: 1158 пунктов (-0,3%).


📌Главное к этому часу

🔹Сбер отчитался по РСБУ за март. Чистая прибыль за месяц составила ₽128,5 млрд (+2,6% г/г).
👉Как мы смотрим на большой зеленый банк?

🔹Ozon в течение этого года может предпринять действия для реализации плана редомициляции, сообщил финансовый директор компании Игорь Герасимов.
👉Неопределенность с переездом — один из главных рисков Ozon

🔹НоваБев (бывш. Beluga) отчитался по операционке за 1 квартал. Отгрузки общие и брендов собственного производства показывают умеренное снижение до 3,4 млн декалитров (-3%) и 2,6 млн декалитров (-4%) соответственно.
🚀Аналитики МР положительно смотрят на результаты компании. Продажи алкоголя скорректировались незначительно, но в то же время результаты Винлаб продолжают впечатлять: трафик растет на 14%, средний чек — на 19,6%.
👉НоваБев по-прежнему остается нашим фаворитом в секторе

🔹Дивиденды Ростелекома за 2023 год планируются выше размера выплат за 2022 год (₽5,4 на акцию), заявил президент компании Михаил Осеевский.
👉Наше мнение по бумагам РТК

🔹Эталон раскрыл операционные показатели за 1 квартал 2024 года. Продажи выросли до 189 тыс. кв. метров (рост в 2,6 раза), стоимость заключенных контрактов выросла до рекордных 41 млрд (рост в 3 раза).
👉Наш взгляд на компанию все равно никак не меняется

#дайджест

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔷Окей продал часть своих участков, выкупленных ранее специально под гипермаркеты, и одно недостроенное здание в разных регионах России, узнал Ъ. Издание пишет, что снижение популярности крупноформатных магазинов вынуждает ретейлеров отказываться от строительства таких объектов.
👉 Почему гипермаркеты умирают, а дискаунтеры процветают?

🔹 Российские нефтекомпании в марте на фоне проблем с загрузкой НПЗ существенно нарастили морской экспорт, который составил 3,8 млн баррелей в сутки — максимальный уровень с мая 2023 года.
👉Как дела у Совкомфлота?

🔹Роснефть предложила отказаться от использования котировок Urals в портах Европы для расчета нефтяных налогов, поскольку на практике речь идет о "виртуальной котировке".
👉А еще компания готовит небольшой buyback

🔹Газпромбанк стал первой после более чем годового перерыва кредитной организацией, которая вышла на рынок классических облигаций в юанях.
👉Какие бонды рекомендуем мы?

🔹Новый пакет санкций в отношении РФ (14-й), вероятнее всего, будет содержать не новые ограничения, а лишь попытки противодействия российским мерам по преодолению ограничений, заявили в Еврокомиссии.

#дайджест

@marketpowercomics

🎊 Распаковка Россети Северо-Запад

Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!

Мы снова возвращаемся к отдельным компаниями после серии роликов про отрасли. На этот раз рассказываем про энергетическую монополию, которая царствует в семи регионах РФ. Встречайте — Россети Северо-Запад.

👉Еще одна распаковка

@marketpowercomics

👍Новолипецкие дивиденды
НЛМК может заплатить инвесторам

НЛМК (NLMK)
МСар = ₽1,3 трлн
Р/Е = 7


Совет директоров НЛМК рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2023 год в размере ₽25,43 на акцию. Доходность по текущим ценам составляет 11%. Дивотсечка — 27 мая.

Бумаги НЛМК после этой новости растут на 4%.


🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на компанию: оценки сравнимы с гораздо более прозрачной для инвесторов и менее рисковой с точки зрения бизнеса Северсталью.

По этим причинам мы предпочитаем более дешевого игрока — ММК, который еще не рекомендовал дивиденды, однако обещал в конце апреля вернуться к рассмотрению возможности выплаты.

@marketpowercomics

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 3439 пунктов (+0,7%);
- РТС: 1159 пунктов (+0,1%).


📌Главное к этому часу

🔹Пик инфляции пройден, заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. По ее словам, регулятор начнет снижать ключевую ставку, когда убедится, что инфляционные ожидания пришли в норму.
👉Наш прогноз по инфляции

🔹Арбитражный суд Москвы поддержал иск Банка России о принудительной ликвидации Киви-банка.
👉Подробнее про эту историю читайте здесь

🔹Segezha погасила облигации 002Р-07R.
🚀Однако не стоит радоваться: это только часть бондов, которые компании необходимо погасить, впереди еще много, и не факт, что ей это удастся сделать
👉Подробнее про проблемы компании

🔹Общая выручка Henderson в марте 2024 года выросла до ₽1,4 млрд (+36% г/г).
👉Как мы смотрим на компанию?

🔹Акционеры Positive утвердили первую часть дивидендов за 2023 год в размере ₽47,3 на акцию.
👉А вчера компания провела День инвестора

🔹Совет директоров Росбанка рекомендовал дивиденды в размере ₽2,9 на акцию.
👉Напомним про слияние банка с Тинькофф

🔹Совет директоров Мосгорломбарда 18 апреля рассмотрит вопрос о выплате дивидендов.
👉Наше мнение по МГКЛ


#дайджест

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔷ЦБ запретил замещать евробонды, которые ранее принадлежали "недружественным" лицам. Регулятор таким образом хочет оценить объем бумаг, выкупленных у нерезидентов, пишут Ведомости.
👉Смотрите нашу еженедельную подборку облигаций

🔹Экспортные цены на российский уголь снизились до минимума почти за 3 года. Это, в свою очередь, может привести к падению объемов вывоза топлива на 10-15%, узнали Ведомости.
👉Как дела у Распадской?

🔹Яндекс Маркет начал выпускать городские велосипеды в Китае под своим брендом.
👉Что будет с IT-гигантом после реструктуризации?

🔹Владельцы ХКФ банка могут получить 5,4% в капитале Совкомбанка.
👉Подробнее про эту сделку читайте тут

#дайджест

@marketpowercomics

💵Дивидендная таблица
Собрали для вас основные компании, которые будут платить дивиденды в ближайшее время или же планируют это сделать

Помните, что рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.

А еще напоминаем, что сейчас на Мосбирже действует режим торгов Т+1. То есть для получения дивидендов вам необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.

🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет вам про каждую!

*Доходность указана на момент создания таблички.

@marketpowercomics

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 3439 пунктов (без изменений);
- РТС: 1162 пункта (+0,3%).


📌Главное к этому часу

🔹Покупки валюты на внутреннем рынке под сделки выхода нерезидентов из российских активов укладываются в установленный властями лимит, менять его необходимости нет, заявил министр финансов РФ Антон Силуанов.

🔹Финансовые показатели ВТБ в 1 квартале 2024 года не уступают прошлогодним, сообщил глава банка Андрей Костин.
👉Подробно разбираем отчет банка

🔹Новатэк увеличил добычу газа в 1 квартале до 21,1 млрд кубометров (+1%), продажи упали до 21,5 млрд кубометров (-4%).
👉Какие проблемы у компании?

🔹Вариант приватизации госкорпорации ДОМ.РФ через IPO является реалистичным, считает глава Минфина РФ Антон Силуанов.

🔹ОПЕК сохранил прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2024 году и 2025 году на уровне 2,2 млн б/с и 1,8 млн б/с соответственно.
👉Как дела у Лукойла?

🔹Собрание акционеров Газпрома пройдет 28 июня заочно.

🔹Fesco запустила регулярные перевозки сборных грузов из Вьетнама в Россию через Владивосток.
👉Какие перспективы у компании?


#дайджест

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔷МТС-Банк официально объявил о проведении IPO. Акции будут предложены в рамках допэмиссии. По итогам размещения МТС сохранит мажоритарную долю в капитале банка.

🔹Астра подтверждает планы SPO, но исключительно путем дополнительной продажи капитала. Допэмиссий не планируется.
👉Читайте наш разбор отчета компании

🔹МФК Займер провела IPO по нижней границе ценового диапазона — ₽235 за акцию. Капитализация составляет ₽23,5 млрд. Ожидается, что торги начнутся сегодня, тикер — ZAYM.
👉Смотрите наш эфир с компанией

🔹X5 в 2024 году рассчитывает на двузначный рост выручки.
👉Разбираем "переезд" компании

🔹Дефицит бюджета РФ резко сократился, пишут Известия. Снижение объясняют ростом экономики и налоговой базы, но уверенно проводить тренд пока рано.

#дайджест

@marketpowercomics

❗️Займер стартовал
Мосбиржа официально начала торги акциями микрофинансовой компании

Займер (ZAYM)
МСар = ₽23,5 млрд
Р/Е = 4
Р/В = 2

📈📉Котировки под тикером ZAYM в первые 30 минут торгов почти не изменились, сейчас они торгуются по ₽234,9 за акцию.


🔢 IPO Займера в цифрах

• Около 60 тыс. заявок;
• примерно поровну поделены доли институционалов и физиков;
• 14% — средняя аллокация розничным инвесторам;
• ₽235 за акцию — цена на IPO;
• ₽3,5 млрд привлекла компания;
• ₽23,5 млрд составила капитализация.


@marketpowercomics

🥚🏦МТС-банк выйдет на IPO
"Дочка" оператора связи официально объявила о размещении на Мосбирже. Разбираемся, насколько интересна эта компания и стоит ли участвовать в IPO


🔹Что известно сейчас?
Конкретных параметров сделки пока нет. Однако ясно, что акции будут предложены в рамках допэмиссии.

Привлеченные средства будут направлены на реализацию стратегии роста и дальнейшее масштабирование бизнеса банка.

По итогам размещения МТС сохранит мажоритарную долю в капитале банка, не планирует продавать принадлежащие ему акции.


📊Итоги МТС-Банка в 2023 году
- чистые процентные доходы: ₽36 млрд (+44%)
- чистые комиссионные доходы: ₽21 млрд (+50%)
- чистая прибыль: ₽12 млрд (+300%)


🚀Мнение аналитиков МР о компании
МТС-Банк входит в топ-8 банков в розничном необеспеченном кредитовании с долей рынка в 2% и в топ-25 кредитных организаций РФ по размеру активов.

Из плюсов можно выделить поддержку от основного акционера — МТС, возможность привлечения клиентов через экосистему оператора (стоимость привлечения клиентов таким образом на 60-80% дешевле) и высокую оперативную эффективность.

Минус пока что в том, что 2024 год, вероятно, будет достаточно тяжелым для банковского сектора: ЦБ планомерно ужесточает условия розничного кредитования.


❓Стоит ли участвовать в IPO?
Мы считаем, что тут все зависит от цены размещения. Это самый большой вопрос.

Если сравнивать МТС-банк со Сбером или Совкомбанком, то очевидно, что доходность на капитал у последних двух намного выше. Однако при этом МТС-банк растет намного быстрее рынка.

Если на момент выхода Р/В = 1, то инвестору как минимум стоит присмотреться к этому IPO.

@marketpowercomics

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 3456 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1165 пунктов (+0,3%).

За всю неделю индекс Мосбиржи вырос на 1,9%.
Особенно выделяется отраслевой индекс металлов и добычи (+4,5%), где наиболее сильный рост показали акции золотодобытчиков, а также бумаги Русала — на фоне продолжавшегося роста в соответствующих металлах


📌Главное к этому часу

🔹Совет директоров Henderson рекомендовал дивиденды за 1 квартал в размере ₽30 на акцию. Дивдоходность при текущей цене составляет 4%. Отсечка — 3 июня, собрание акционеров пройдет 17 мая.
👉Какие еще компании собираются платить дивиденды?

🔹Аэрофлот в марте увеличил перевозки до 4 млн пассажиров (+21% г/г).
👉Как дела у перевозчика?

🔹Северсталь подала ходатайство о мировом соглашении с ФАС по "делу металлургов".
👉Что мы думаем о компании?

🔹Совет директоров Акрона 15 апреля решит вопрос о выплате дивидендов за 2023 год.
👉У компании не все так радужно

🔹Спрос на нефть в 1 квартале оказался ниже оценок на 100 тыс. б/с из-за теплой погоды и спада производства в развитых экономиках, следует из отчета МЭА по рынкам нефти. Прогноз роста спроса в мире в этом году понижен на 130 тыс. б/с, до 1,2 млн б/с.


📌 Читайте также

🔸Globaltrans: дождемся ли мы дивидендов?
🔸Займер: прямой эфир с компанией
🔸Лучшие облигации недели: выбор MP
🔸Ozon: когда переезд?
🔸Свежая дивидендная таблица


#дайджест

@marketpowercomics

❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей


❌15 апреля, понедельник
Важных событий не запланировано


❌16 апреля, вторник
Важных событий не запланировано


📌17 апреля, среда

🔹ЛСР проведет собрание акционеров, на повестке — вопрос о выплате дивидендов в размере ₽100 на акцию.
👉Кто еще из компаний планирует платить дивиденды?


📌18 апреля, четверг

🔹Последний день для покупки акций Positive под дивиденды в размере ₽47,3 на акцию.
👉На прошлой неделе компания провела День инвестора


❌19 апреля, пятница
Важных событий не запланировано


#календарь

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔷 Кажется, СПБ Биржа не шутила, когда обещала проводить IPO российских компаний, попавших под санкции. Первым таким эмитентом, по данным РБК, может стать ГК "Элемент" — производитель микроэлектроники.
🚀 Аналитики MP не сомневаются, что на этом фоне мы увидим спекулятивное движение в акциях СПБ Биржи. Однако новая бизнес-модель торговой площадки — размещение бумаг подсанкционных компаний — не выглядит устойчивой в долгосрочной перспективе. Как мы уже говорили, ничего не мешает эмитентам под санкциями провести IPO на куда более предсказуемой Мосбирже. Лучший пример — Совкомбанк. Словом, СПБ Бирже еще предстоит доказать, что она способна работать (читай — выжить) в нынешних реалиях.
👉 Чем еще может заняться СПБ Биржа?

🔹 ЦБ продолжает давить на компании, которые раскрывают информацию не в полном объеме. Регулятор намерен создать для таких эмитентов отдельный котировальный список, и тогда "неквалы" перед их покупкой будут обязаны проходить тестирование, пишет Ъ.
🚀 Аналитики MP солидарны с Банком России. Санкции санкциями, но публичные компании обязаны предоставлять инвесторам максимально возможный объем информации о своей деятельности. В противном случае фондовый рынок просто-напросто теряет смысл.
👉 Что именно компании скрывают от инвесторов?

🔹 Абрау-Дюрсо сообщила продавцам и дистрибьюторам, что цены на разные виды ее продукции вырастут от 7 до 35% сообщает РБК. Другие российские виноделы солидарны с компанией.

🔹В первом квартале розничные продажи водки составили 18,4 млн декалитров (+1,6% год к году), всего спиртных напитков крепостью выше 9 градусов - 29 млн декалитров (+5,6%). Растет также продажа вин — до 13,2 млн декалитров (+4,2%) игристых — до 5,4 млн декалитров (+13,3%) и ликеров — до 292,4 тыс. декалитров (+13,9%) .
👉 Хммм, как бы на этом заработать?

@marketpowercomics

🟨 Селигдар: дорогое золото — палка о двух концах
Золотодобытчик отчитался за 2023-й по МСФО


Селигдар (SELG)
Mcap: ₽84 млрд
P/E: N/A


🔷 Результаты за год

🔹 Консолидированная выручка: ₽56 млрд (+61% год к году):
- от продаж золота: ₽41,7 млрд (+56%);
- от продаж перекупленного золота: ₽6,2 млрд. Это разовая акция: подобные операции компания проводила лишь в первой половине 2023 года;
- от продаж концентратов (олово, медь, вольфрам): ₽6,3 млрд (+5%);
- прочая выручка: ₽1,8 млрд. Имеется в виду оказание услуг по добыче руды и выручка от продаж серебра.

🔹EBITDA: ₽15 млрд (расчеты MP).
🔹Убыток: ₽11,5 млрд.
🔹Чистый долг: ₽46,4 млрд.


🚀 Мнение аналитиков MP
Уже в январе, когда компания только хвасталась ростом производственных результатов, аналитики MP говорили, что фундаментальных перспектив в покупке акций Селигдара у российских инвесторов нет.

Казалось бы, золото — на "хаях", чему способствуют и геополитика, и тренды мировой экономики. Однако для Селигдара именно дорогое золото стало палкой о двух концах.

Помните, с какой помпезностью компания презентовала свои облигации в золоте? А теперь взгляните на ее убыток. Это — причина и следствие!

И вот, с учетом большого объема долга в золоте, значительная часть положительного эффекта от роста цен на желтый металл нивелируется переоценкой этого долга. За неполный 2024-й золото уже выросло на более чем 14%, что уже на уровне всего 2023-го.

То есть за 2024 год переоценка долга, вероятно, будет еще негативнее влиять на прибыльность.

Кроме того, рост долга в золоте может также и надолго отменить дивиденды: компания не платит их при коэффициенте Чистый долг/EBITDA > 3х. По итогам 2023 года этот показатель равен 3,2х — то есть выплат ждать не стоит.

Дальнейший рост долга в 2024-м может даже увеличить этот показатель, приблизив его к 4х, что может на несколько лет лишить акционеров дивидендов.

Поэтому прямо сейчас мы не рекомендуем акции Селигдара к покупке. А наш фаворит среди золотодобытчиков — Южуралзолото.


@marketpowercomics

🌾 Дивиденды Акрона: отрезвит ли доходность инвесторов?
Удобренец объявил дивиденды за 2023 год

- Сумма — ₽427 на акцию.
- Дивдоходность — 2,4%.
- Отсечка — 19 мая 2024 года.


🚀 Что думают аналитики MP?
C начала года аналитики MP рекомендуют подписчикам воздержаться от инвестиций в сектор удобренцев. Однако даже у нас в комментариях пишут те, кто упорно верит, что он себя ЕЩЕ покажет.

Однако он себя УЖЕ показал. К посту неслучайно прикреплен пятилетний график акций компании.

2021 год. В Европе холодная зима, жаркое лето. Нужно много электроэнергии, чтобы топить и охлаждать. Цены на газ, на котором преимущественно работают европейские электростанции, взлетают до небес.

2022 год. Мы все помним, что произошло. Европа постепенно отказывается от российского газа. Котировки "голубого топлива" в небесах.

Европейские производители удобрений консервируют мощности по производству азотных удобрений. И дело даже не в том, что производить становится нерентабельно, ведь конечный продукт тоже растет в цене след за сырьем. Просто Европе настолько не хватало газа, что был разработан план, какие отрасли в первую очередь нужно свернуть в целях экономии "голубого топлива".

А газ в России — ведь мечты, как известно, сбываются — всегда был дешевый. И Акрон отлично воспользовался ситуацией, заработав в три конца.

В 2023 году цены на газ пошли вниз, европейские производители азотных удобрений понемногу оживают (по мере снижения цен на газ), производства восстанавливаются, спрос начинает поспевать за предложением.

То есть Акрон, грубо говоря, вернулся в парадигму 2021 года и зарабатывает соответственно. Вот только рынок этого не осознал, и котировки все еще где-то в небесах. P/E: 18x.

Быть может, хотя бы дивдоходность в 2,4% годовых даст рынку сигнал, что Акрон по текущим ценам, мягко говоря, дороговат?


@marketpowercomics

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 3475 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1168 пунктов (+0,2%).


📌Главное к этому часу

🔹Застройщик ЛСР опубликовал "операционку" за первый квартал. За период компания продала 147 тыс. квадратных метров (-8,7% год к году) на общую сумму ₽32 млрд (+23%). При этом в Санкт-Петербурге — "домашнем" регионе ЛСР — объем продаж в денежном выражении снизился на 25%, но вырос в Екатеринбурге (+24%) и в Москве (+122%). К сожалению, застройщик не раскрыл, какая доля жилья была продана в ипотеку.
👉 Как поживают застройщики в 2024-м?

🔹 Акции СПБ Биржи сегодня взлетели на 20%.
🚀Аналитики MP до открытия рынка предупреждали, что чего-то подобного ожидать следует. Пока все выглядит как рост на завышенных ожиданиях, плюс, само собой, спекуляции на рынке.

🔹 Астра сегодня запустила SPO. Заявки принимаются с 15 по 18 апреля включительно. Цену объявят позднее, однако она не превысит ₽620 рублей за акцию. Если все пройдет как задумано, free-float компании может вырасти до 15%.
👉 Что такое SPO и чем оно отличается от FPO?

🔹 Власти США прямо заявили, что намерены добиться провала проекта НОВАТЭКа "Арктик СПГ-2". Об этом сказал помощник госсекретаря США по энергетике Джеффри Пайетт.
👉 НОВАТЭК к этому готов. Но справится ли компания?

🔹В 2024 году производство минеральных удобрений в России может вырасти до 64 млн тонн (+10% год к году), прогнозирует Российская ассоциация производителей удобрений (РАПУ). При этом в РАПУ считают, что азотный сектор выглядит перспективнее остальных.
👉 Делает ли это акции Акрона привлекательнее? Нет!


#дайджест

@marketpowercomics