Рынки сегодня
🔹 Курс доллара в моменте превысил отметку ₽94 впервые с 30 октября прошлого года.
🚀 Сегодня в отдельном посте аналитики MP подробно расскажут, какие факторы влияют на отечественную валюту прямо сейчас и чего ждать дальше. Не пропустите!
🔹Япония намерена сохранить доли в проектах «Сахалин-1» и «Сахалин-2», потому что они крайне важны для энергобезопасности страны, заявили в МИДе страны. Однако Япония все еще не передумала поэтапно отказываться от российских угля и нефти.
👉 Тем временем НОВАТЭК тоже стоит перед сложным выбором...
🔹 X5 Group сегодня намерена опубликовать операционные результаты за первый квартал 2024 года.
👉 Х5 переезжает в Россию. Что нужно знать инвестору?
🔹 Комиссия Госсовета по энергетике считает, что угольная отрасль России в этом году на пороге кризиса. Он может привести к убыткам в ₽450 млрд, что нивелирует заработки в 2020–2021 годах. Причины: падение цен, подорожание логистики и рост расходов на обслуживание кредитов.
👉 Отчет Распадской за 2023 год
🔹Минфин выступил за завершение всех программ льготной ипотеки, кроме семейной. Госпрограмма для IT-специалистов закончится в конце 2024-го, на новостройки под 8% — в июне этого года. Доля льготной ипотеки в общем объеме выдачи должна сократиться с 90% до 25%. Тем временем рейтинговое агентство "Эксперт РА" прогнозирует, что выдачи ипотеки в 2024 году упадут на 30% на фоне ужесточения условий льготной ипотеки и регулирования рынка жилищных кредитов со стороны ЦБ.
👉 Мнение аналитиков MP о бумагах застройщиков в 2024-м
#дайджест
@marketpowercomics
🔹 Курс доллара в моменте превысил отметку ₽94 впервые с 30 октября прошлого года.
🚀 Сегодня в отдельном посте аналитики MP подробно расскажут, какие факторы влияют на отечественную валюту прямо сейчас и чего ждать дальше. Не пропустите!
🔹Япония намерена сохранить доли в проектах «Сахалин-1» и «Сахалин-2», потому что они крайне важны для энергобезопасности страны, заявили в МИДе страны. Однако Япония все еще не передумала поэтапно отказываться от российских угля и нефти.
👉 Тем временем НОВАТЭК тоже стоит перед сложным выбором...
🔹 X5 Group сегодня намерена опубликовать операционные результаты за первый квартал 2024 года.
👉 Х5 переезжает в Россию. Что нужно знать инвестору?
🔹 Комиссия Госсовета по энергетике считает, что угольная отрасль России в этом году на пороге кризиса. Он может привести к убыткам в ₽450 млрд, что нивелирует заработки в 2020–2021 годах. Причины: падение цен, подорожание логистики и рост расходов на обслуживание кредитов.
👉 Отчет Распадской за 2023 год
🔹Минфин выступил за завершение всех программ льготной ипотеки, кроме семейной. Госпрограмма для IT-специалистов закончится в конце 2024-го, на новостройки под 8% — в июне этого года. Доля льготной ипотеки в общем объеме выдачи должна сократиться с 90% до 25%. Тем временем рейтинговое агентство "Эксперт РА" прогнозирует, что выдачи ипотеки в 2024 году упадут на 30% на фоне ужесточения условий льготной ипотеки и регулирования рынка жилищных кредитов со стороны ЦБ.
👉 Мнение аналитиков MP о бумагах застройщиков в 2024-м
#дайджест
@marketpowercomics
📺 Market Power на РБК: нефть, золото, цветмет и IPO
Наш аналитик Роман Курышев рассказал про перспективы акций нефтяников, металлургов, золотодобытчиков, а также про предстоящие самые громкие IPO.
🔷 Что с нефтяниками?
Для всех российских нефтяников продолжается “удачный кейс” 2023 года, так что в росте котировок нет ничего удивительного.
Лукойл остается крайне дешевым к мультипликаторам.
👉 Отчет компании за 2023-й
"Обычка" Сургутнефтегаза — история не рыночная, а, скорее, спекулятивная. А вот "префы" растут на ожидании достаточно больших дивидендов.
👉 И это одна из инвестидей MP
Роснефть — компания роста. Ее перспективы зависят в том числе от проекта Восток Ойл. Если не случится каких-то трудностей, как с Арктик СПГ-2 у Новатэка, то Роснефть можно считать хорошей историей.
Газпром нефть. Тут есть материнская компания, которая заинтересована в больших дивидендах. Если посмотреть отчет по МСФО Газпрома, то огромную роль в его доходах сыграла как раз Газпром нефть. Поэтому в текущей конъюнктуре справедливо ожидать больших прибылей Газпром нефти, из которых Газпром будет выкачивать значительные дивиденды.
👉 Но интересна ли ГПН инвесторам прямо сейчас?
🔷 Чего ждать от металлургов?
Норникель — довольно сложная ставка с точки зрения инвестиций. У компании запланирован большой CAPEX до 2026 года. Менеджмент открыто говорит, что прямо сейчас бумаги компании — не дивидендная история. Дело тут в росте цен на корзину металлов.
Сейчас драйверы для макроэкономики Китая — зеленые технологии, которые как раз зависят от металла. Они есть в корзине Норникеля. Но чтобы ставка оправдалась, нужно, чтобы минимум 4 металла показали хорошую динамику.
👉 Норникель на стриме MP о планах на ближайшие годы
Русал. С ним проще, тут ставка только на алюминий. К тому же у компании, возможно, получится извлечь выгоду из того, что на Шэньчжэньской бирже алюминий торгуется с некоторой премией к Лондонской бирже металлов (LME). А запрет Минфина США на импорт алюминия российского производства влияет на экономику компании нейтрально.
👉 Разбираем последний "туземун" в акциях Русала
🔷 Не все золото, что блестит
Полюс. У компании непрозрачная корпоративная политика и большой CAPEX, который не позволит платить дивиденды. При этом — супервысокая рентабельность, то есть именно бенефит от роста цен на золото на нем отражается совсем не так, как в случае Селигдара или ЮГК.
Селигдар. У компании огромный долг в золоте. Соответственно, весь положительный эффект, который дает рост золота на выручку, съедает переоценка долга. Селигдар, скорее всего, не будет платить дивиденды, либо же выплаты окажутся совсем незначительными.
👉 Что в отчете компании за 2023 год?
ЮГК — наш фаворит в секторе. Почти весь CAPEX компании предоплачен. А потенциал роста производства гораздо более сильный, чем у Полюса и Селигдара. Дивдоходность акций ЮГК может превысить 8% уже за 2024 год.
👉 Вы уже видели нашу распаковку ЮГК?
🔷 IPO МТС-Банка и ГК "Элемент"
МТС-банк выходит на биржу по справедливым оценкам при условии, что менеджмент выполнит свое обещание по выходу на показатель ROE 30% и выше.
👉 Подробнее про IPO МТС-Банка
Выход на СПБ Биржу производителя микроэлектроники ГК "Элемент", безусловно, интересная история, хотя бы потому что подобных компаний пока нет на фондовом рынке. Вот только компания до сих пор не раскрыла параметры размещения, поэтому давать оценки сложно.
👉Спасет ли СПБ Биржу IPO подсанкционных компаний?
🔶 Криптовалюта
Биткоин, эфириум. Прямо сейчас все это, конечно, на слуху и очень интересно, однако настолько рискованно с точки зрения инфраструктуры, что лучше обходить стороной.
Когда будет налажена инфраструктура, появятся надежные инструменты, вроде тех же ETF на криптовалюту, как в США и Гонконге, вот тогда можно будет начать присматриваться к криптовалюте.
👉 Эй-бот знает, сколько стоит биткоин прямо сейчас
#РБК
Наш аналитик Роман Курышев рассказал про перспективы акций нефтяников, металлургов, золотодобытчиков, а также про предстоящие самые громкие IPO.
🔷 Что с нефтяниками?
Для всех российских нефтяников продолжается “удачный кейс” 2023 года, так что в росте котировок нет ничего удивительного.
Лукойл остается крайне дешевым к мультипликаторам.
👉 Отчет компании за 2023-й
"Обычка" Сургутнефтегаза — история не рыночная, а, скорее, спекулятивная. А вот "префы" растут на ожидании достаточно больших дивидендов.
👉 И это одна из инвестидей MP
Роснефть — компания роста. Ее перспективы зависят в том числе от проекта Восток Ойл. Если не случится каких-то трудностей, как с Арктик СПГ-2 у Новатэка, то Роснефть можно считать хорошей историей.
Газпром нефть. Тут есть материнская компания, которая заинтересована в больших дивидендах. Если посмотреть отчет по МСФО Газпрома, то огромную роль в его доходах сыграла как раз Газпром нефть. Поэтому в текущей конъюнктуре справедливо ожидать больших прибылей Газпром нефти, из которых Газпром будет выкачивать значительные дивиденды.
👉 Но интересна ли ГПН инвесторам прямо сейчас?
🔷 Чего ждать от металлургов?
Норникель — довольно сложная ставка с точки зрения инвестиций. У компании запланирован большой CAPEX до 2026 года. Менеджмент открыто говорит, что прямо сейчас бумаги компании — не дивидендная история. Дело тут в росте цен на корзину металлов.
Сейчас драйверы для макроэкономики Китая — зеленые технологии, которые как раз зависят от металла. Они есть в корзине Норникеля. Но чтобы ставка оправдалась, нужно, чтобы минимум 4 металла показали хорошую динамику.
👉 Норникель на стриме MP о планах на ближайшие годы
Русал. С ним проще, тут ставка только на алюминий. К тому же у компании, возможно, получится извлечь выгоду из того, что на Шэньчжэньской бирже алюминий торгуется с некоторой премией к Лондонской бирже металлов (LME). А запрет Минфина США на импорт алюминия российского производства влияет на экономику компании нейтрально.
👉 Разбираем последний "туземун" в акциях Русала
🔷 Не все золото, что блестит
Полюс. У компании непрозрачная корпоративная политика и большой CAPEX, который не позволит платить дивиденды. При этом — супервысокая рентабельность, то есть именно бенефит от роста цен на золото на нем отражается совсем не так, как в случае Селигдара или ЮГК.
Селигдар. У компании огромный долг в золоте. Соответственно, весь положительный эффект, который дает рост золота на выручку, съедает переоценка долга. Селигдар, скорее всего, не будет платить дивиденды, либо же выплаты окажутся совсем незначительными.
👉 Что в отчете компании за 2023 год?
ЮГК — наш фаворит в секторе. Почти весь CAPEX компании предоплачен. А потенциал роста производства гораздо более сильный, чем у Полюса и Селигдара. Дивдоходность акций ЮГК может превысить 8% уже за 2024 год.
👉 Вы уже видели нашу распаковку ЮГК?
🔷 IPO МТС-Банка и ГК "Элемент"
МТС-банк выходит на биржу по справедливым оценкам при условии, что менеджмент выполнит свое обещание по выходу на показатель ROE 30% и выше.
👉 Подробнее про IPO МТС-Банка
Выход на СПБ Биржу производителя микроэлектроники ГК "Элемент", безусловно, интересная история, хотя бы потому что подобных компаний пока нет на фондовом рынке. Вот только компания до сих пор не раскрыла параметры размещения, поэтому давать оценки сложно.
👉Спасет ли СПБ Биржу IPO подсанкционных компаний?
🔶 Криптовалюта
Биткоин, эфириум. Прямо сейчас все это, конечно, на слуху и очень интересно, однако настолько рискованно с точки зрения инфраструктуры, что лучше обходить стороной.
Когда будет налажена инфраструктура, появятся надежные инструменты, вроде тех же ETF на криптовалюту, как в США и Гонконге, вот тогда можно будет начать присматриваться к криптовалюте.
👉 Эй-бот знает, сколько стоит биткоин прямо сейчас
#РБК
Видео РБК
РЫНКИ: Выпуск за 15 апреля 2024. Смотреть онлайн
Программа РЫНКИ на РБК. Смотреть выпуск за 15 апреля 2024. РЫНКИ. Сейчас. Выпуск за 16:24, 15.04.2024 - подробности в передаче РЫНКИ онлайн на РБК-ТВ.
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
🔷 Флоатер: Росэксимбанк
ISIN: RU000A1077V4
Росэксимбанк — крупный банк, который специализируется на финансировании экспорта. Несмотря на то, что компания, опасаясь санкций, перестала раскрывать отчетность, статус государственного института развития и высокий кредитный рейтинг от ведущих российских агентств позволяют утверждать, что бумаги надежны.
Кроме того, мы знаем, что выплаты по части кредитного портфеля гарантированы государством.
🔷 "Замещайка": Газпром
ISIN: RU000A105C51
Эмитент в представлении не нуждается, но все же напомним, что это крупнейшая в мире газодобывающая компания (16% мировых запасов газа) с самой низкой в мире себестоимостью добычи и гигантской сетью собственных трубопроводов.
🔷 Фикс: ГТЛК
ISIN: RU000A100FE5
Постоянный участник наших подборок, очередная госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры РФ. Доля на рынке лизинга — 17%, занимает 1-е место по объему лизингового портфеля.
ГТЛК — стратегически значимая компания. Это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли, регулярно получает вливания в капитал от государства.
🚀 От редакции MP:
Мы не просто так даем в каждой подборке три типа инструментов. MP за то, чтобы каждый инвестор мог сам формировать свою стратегию, расставляя приоритеты и взвешивая риски.
Флоатеры, на горизонте до полугода могут быть наиболее привлекательными, ведь данные по инфляции намекают, что ЦБ начнет снижать ставку лишь во второй половине года. Когда именно — угадать невозможно!
Пока процентные ставки на пике, разумно зафиксировать высокую доходность облигаций в "фиксах".
Ну а замещающие облигации — это один из немногих инструментов, которые позволяют защититься от девальвации рубля.
Изучайте фондовый рынок вместе с нами и формируйте инвестиционную стратегию на все случаи жизни!
@marketpowercomics
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
🔷 Флоатер: Росэксимбанк
ISIN: RU000A1077V4
Росэксимбанк — крупный банк, который специализируется на финансировании экспорта. Несмотря на то, что компания, опасаясь санкций, перестала раскрывать отчетность, статус государственного института развития и высокий кредитный рейтинг от ведущих российских агентств позволяют утверждать, что бумаги надежны.
Кроме того, мы знаем, что выплаты по части кредитного портфеля гарантированы государством.
🔷 "Замещайка": Газпром
ISIN: RU000A105C51
Эмитент в представлении не нуждается, но все же напомним, что это крупнейшая в мире газодобывающая компания (16% мировых запасов газа) с самой низкой в мире себестоимостью добычи и гигантской сетью собственных трубопроводов.
🔷 Фикс: ГТЛК
ISIN: RU000A100FE5
Постоянный участник наших подборок, очередная госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры РФ. Доля на рынке лизинга — 17%, занимает 1-е место по объему лизингового портфеля.
ГТЛК — стратегически значимая компания. Это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли, регулярно получает вливания в капитал от государства.
🚀 От редакции MP:
Мы не просто так даем в каждой подборке три типа инструментов. MP за то, чтобы каждый инвестор мог сам формировать свою стратегию, расставляя приоритеты и взвешивая риски.
Флоатеры, на горизонте до полугода могут быть наиболее привлекательными, ведь данные по инфляции намекают, что ЦБ начнет снижать ставку лишь во второй половине года. Когда именно — угадать невозможно!
Пока процентные ставки на пике, разумно зафиксировать высокую доходность облигаций в "фиксах".
Ну а замещающие облигации — это один из немногих инструментов, которые позволяют защититься от девальвации рубля.
Изучайте фондовый рынок вместе с нами и формируйте инвестиционную стратегию на все случаи жизни!
@marketpowercomics
❓ Курс рубля. Что будет дальше?
Уже шесть месяцев российская валюта стабильна в диапазоне ₽88-94 за доллар (да, какие времена, такие и диапазоны).
Рублю удается сохранять стабильность благодаря указу президента, по которому экспортеры ДО 30 АПРЕЛЯ 2024 ГОДА должны зачислять на счета в российские банки не менее 80% полученной валюты и продавать не менее 90% зачисленной выручки.
Именно продажа валютной выручки, хоть об этом и не принято говорить, помогает правительству поддерживать стабильный курс рубля, что, в свою очередь, позволяет сдержать инфляцию, сбалансировать интересы экспортеров, импортеров, бизнеса и россиян.
Но что будет дальше? Разберем три варианта, начиная с наиболее вероятного.
🙂Сценарий 1. Базовый
Скорее всего, указ продлят, но параметры зачисления и продажи выручки могут быть смягчены. А экспортерам только дай волю, они будут продавать меньшие объемы валюты, чем сейчас.
То есть в этом сценарии мы ожидаем постепенного ослабления рубля. Уже в этом квартале MP прогнозирует средний курс отечественной валюты на уровне ₽96 за доллар, ₽102 за евро и ₽13,2 за юань. В четвертом же квартале нужно готовиться, что за доллар будут давать ₽102, за евро — ₽111, за юань — ₽13,9.
😃Сценарий 2. Оптимистичный
Указ об обязательной продаже валютной выручки продлевают до конца года на прежних условиях — не давая поблажек экспортерам.
И рубль будет более стабильным и крепким. Во втором квартале курс будет ₽95 за доллар, ₽101 за евро и ₽13,1 за юань. К концу года — ₽99 за доллар, ₽106 за евро и ₽13,5 за юань.
🤬Сценарий 3. Негативный
Указ не продлевают. Это маловероятно, поскольку властям нет смысла отказываться от такого удобного инструмента.
Само собой, спрос на отечественную валюту на рынке упадет, и крайне трудно прогнозировать, до каких значений может ослабнуть рубль. Очевидно, он будет ниже, чем в нашем базовом сценарии.
❓Что еще следует принимать во внимание?
Также не следует забывать и о других факторах, второстепенных в нынешних реалиях. Так, период с мая и до конца года, как правило, менее благоприятный для рубля — сезонность: возрастает спрос на валюту для турпоездок, закупки импорта и выплат по внешнему долгу.
Однако все это не столь важно, пока вопрос о продлении указа президента актуален.
@marketpowercomics
Уже шесть месяцев российская валюта стабильна в диапазоне ₽88-94 за доллар (да, какие времена, такие и диапазоны).
Рублю удается сохранять стабильность благодаря указу президента, по которому экспортеры ДО 30 АПРЕЛЯ 2024 ГОДА должны зачислять на счета в российские банки не менее 80% полученной валюты и продавать не менее 90% зачисленной выручки.
Именно продажа валютной выручки, хоть об этом и не принято говорить, помогает правительству поддерживать стабильный курс рубля, что, в свою очередь, позволяет сдержать инфляцию, сбалансировать интересы экспортеров, импортеров, бизнеса и россиян.
Но что будет дальше? Разберем три варианта, начиная с наиболее вероятного.
🙂Сценарий 1. Базовый
Скорее всего, указ продлят, но параметры зачисления и продажи выручки могут быть смягчены. А экспортерам только дай волю, они будут продавать меньшие объемы валюты, чем сейчас.
То есть в этом сценарии мы ожидаем постепенного ослабления рубля. Уже в этом квартале MP прогнозирует средний курс отечественной валюты на уровне ₽96 за доллар, ₽102 за евро и ₽13,2 за юань. В четвертом же квартале нужно готовиться, что за доллар будут давать ₽102, за евро — ₽111, за юань — ₽13,9.
😃Сценарий 2. Оптимистичный
Указ об обязательной продаже валютной выручки продлевают до конца года на прежних условиях — не давая поблажек экспортерам.
И рубль будет более стабильным и крепким. Во втором квартале курс будет ₽95 за доллар, ₽101 за евро и ₽13,1 за юань. К концу года — ₽99 за доллар, ₽106 за евро и ₽13,5 за юань.
🤬Сценарий 3. Негативный
Указ не продлевают. Это маловероятно, поскольку властям нет смысла отказываться от такого удобного инструмента.
Само собой, спрос на отечественную валюту на рынке упадет, и крайне трудно прогнозировать, до каких значений может ослабнуть рубль. Очевидно, он будет ниже, чем в нашем базовом сценарии.
❓Что еще следует принимать во внимание?
Также не следует забывать и о других факторах, второстепенных в нынешних реалиях. Так, период с мая и до конца года, как правило, менее благоприятный для рубля — сезонность: возрастает спрос на валюту для турпоездок, закупки импорта и выплат по внешнему долгу.
Однако все это не столь важно, пока вопрос о продлении указа президента актуален.
@marketpowercomics
❗️Астра и ее SPO. Стрим Market Power
Завтра вечером разработчик российского ПО расскажет про вторичное размещение. И не только!
В СТУДИИзнакомые все лица
— CEO Астры Илья Сивцев;
— финансовый директор компании Елена Бородкина;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Цена — ₽620 рублей за акцию. А какой спрос в первые дни?
- Вырастет ли free-float компании до 15%?
- Астре предлагали "продаться" крупным телекомам?
- Почему мажоритарий продает акции?
- Какие продукты Астры могут занять значимые ниши на рынке?
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
Завтра вечером разработчик российского ПО расскажет про вторичное размещение. И не только!
В СТУДИИ
— CEO Астры Илья Сивцев;
— финансовый директор компании Елена Бородкина;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Цена — ₽620 рублей за акцию. А какой спрос в первые дни?
- Вырастет ли free-float компании до 15%?
- Астре предлагали "продаться" крупным телекомам?
- Почему мажоритарий продает акции?
- Какие продукты Астры могут занять значимые ниши на рынке?
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3463 пункта (-0,3%);
- РТС: 1156 пунктов (-1,0%).
📌Главное к этому часу
🔹НЛМК наконец-то выпустил отчет по МСФО за 2023-й. Выручка: ₽933,4 млрд (+4% год к году); EBITDA: ₽273,3 млрд; чистая прибыль: ₽209,4 млрд (+26%).
🚀 Компания уже рекомендовала дивиденды за 2023-й (25,43 рубля на акцию, 11% доходности). Публикация годового отчета дает надежду, что НЛМК вернется к регулярному и СВОЕВРЕМЕННОМУ раскрытию информации. Однако прямо сейчас конкуренты компании — Северсталь (более прозрачна, менее рискованная для инвесторов) и ММК (дешевле, обещал рассмотреть вопрос о дивидендах в апреле) выглядят, на наш взгляд, предпочтительнее.
🔹Мать и дитя получила одобрение регистратора Кипра на редомициляцию в Калининградскую область. Процедура регистрации новой головной компании — в том числе и регистрацию выпуска акций ЦБ — займет 35 дней.
🚀 Аналитики MP нейтрально смотрят на перспективы инвестиций в компанию и считают текущую оценку справедливой. Ожидаем среднесрочную доходность на уровне индекса MOEX, что учитывает как возврат компании к выплатам дивидендов, так и редомициляцию.
🔹Транснефть отчиталась по РСБУ за первый квартал. Выручка: ₽323,6 млрд (+13% год к году); валовая прибыль: ₽42,8 млрд (+4%); чистая прибыль ₽42,7 млрд (-21%).
👉 Главный вопрос: какими будут дивиденды Танснефти?
🔹Набсовет АЛРОСы рекомендовал дивиденды за 2023 год: ₽2,02 на акцию. Доходность 2,7%.
👉 Как дела у компании?
🔹ЦБ извещает, что российская экономика в первом квартале 2024-го растет быстрее, чем в IV квартале 2023-го
👉 А что у нас с инфляцией?
🔸Интересный факт: доля купленных на IPO акций в портфелях розничных инвесторов на конец марта составляла 1,6%.
🚀Какая аллокация, уважаемые эмитенты, такая и доля в портфелях 😂😂😂
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3463 пункта (-0,3%);
- РТС: 1156 пунктов (-1,0%).
📌Главное к этому часу
🔹НЛМК наконец-то выпустил отчет по МСФО за 2023-й. Выручка: ₽933,4 млрд (+4% год к году); EBITDA: ₽273,3 млрд; чистая прибыль: ₽209,4 млрд (+26%).
🚀 Компания уже рекомендовала дивиденды за 2023-й (25,43 рубля на акцию, 11% доходности). Публикация годового отчета дает надежду, что НЛМК вернется к регулярному и СВОЕВРЕМЕННОМУ раскрытию информации. Однако прямо сейчас конкуренты компании — Северсталь (более прозрачна, менее рискованная для инвесторов) и ММК (дешевле, обещал рассмотреть вопрос о дивидендах в апреле) выглядят, на наш взгляд, предпочтительнее.
🔹Мать и дитя получила одобрение регистратора Кипра на редомициляцию в Калининградскую область. Процедура регистрации новой головной компании — в том числе и регистрацию выпуска акций ЦБ — займет 35 дней.
🚀 Аналитики MP нейтрально смотрят на перспективы инвестиций в компанию и считают текущую оценку справедливой. Ожидаем среднесрочную доходность на уровне индекса MOEX, что учитывает как возврат компании к выплатам дивидендов, так и редомициляцию.
🔹Транснефть отчиталась по РСБУ за первый квартал. Выручка: ₽323,6 млрд (+13% год к году); валовая прибыль: ₽42,8 млрд (+4%); чистая прибыль ₽42,7 млрд (-21%).
👉 Главный вопрос: какими будут дивиденды Танснефти?
🔹Набсовет АЛРОСы рекомендовал дивиденды за 2023 год: ₽2,02 на акцию. Доходность 2,7%.
👉 Как дела у компании?
🔹ЦБ извещает, что российская экономика в первом квартале 2024-го растет быстрее, чем в IV квартале 2023-го
👉 А что у нас с инфляцией?
🔸Интересный факт: доля купленных на IPO акций в портфелях розничных инвесторов на конец марта составляла 1,6%.
🚀Какая аллокация, уважаемые эмитенты, такая и доля в портфелях 😂😂😂
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Астра уточнила параметры SPO. Продающий акционер предложит от 10,5 до 21 млн акций. Итоговая цена одной акции в рамках SPO составит не менее 550 рублей.
👉 Сегодня Астра придет на стрим MP. Не пропустите!
🔹Рубль продолжает слабеть. Сегодня в моменте за доллар давали ₽94,42. А юань превышал отметку ₽13 впервые с 7 декабря прошлого года.
👉Что будет дальше: расширенный прогноз от MP
🔹 У ЛСР сегодня общее собрание акционеров. Они решат, выплачивать ли рекомендованные дивиденды: ₽100 на акцию по итогам 2023 года.
👉 Распаковка ЛСР от Market Power
🔹 X5 Group вряд ли выплатит дивиденды до конца 2024 года, заявила IR компании Мария Язева на РБК. Однако ретейлер считает, что невыплаченные за два минувших года деньги "будут потрачены с пользой для акционеров".
В последний раз дивиденды от ретейлера инвесторы видели по итогам девяти месяцев 2021 года.
👉 X5 скоро переедет в Россию. Не совсем по своей воле.
🔹 Инфляция в США далека от таргета в 2%, поэтому для начала снижения процентных ставок понадобится больше времени, заявил глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл.
👉 А что будет с инфляцией в России?
#дайджест
@marketpowercomics
🔷Астра уточнила параметры SPO. Продающий акционер предложит от 10,5 до 21 млн акций. Итоговая цена одной акции в рамках SPO составит не менее 550 рублей.
👉 Сегодня Астра придет на стрим MP. Не пропустите!
🔹Рубль продолжает слабеть. Сегодня в моменте за доллар давали ₽94,42. А юань превышал отметку ₽13 впервые с 7 декабря прошлого года.
👉Что будет дальше: расширенный прогноз от MP
🔹 У ЛСР сегодня общее собрание акционеров. Они решат, выплачивать ли рекомендованные дивиденды: ₽100 на акцию по итогам 2023 года.
👉 Распаковка ЛСР от Market Power
🔹 X5 Group вряд ли выплатит дивиденды до конца 2024 года, заявила IR компании Мария Язева на РБК. Однако ретейлер считает, что невыплаченные за два минувших года деньги "будут потрачены с пользой для акционеров".
В последний раз дивиденды от ретейлера инвесторы видели по итогам девяти месяцев 2021 года.
👉 X5 скоро переедет в Россию. Не совсем по своей воле.
🔹 Инфляция в США далека от таргета в 2%, поэтому для начала снижения процентных ставок понадобится больше времени, заявил глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл.
👉 А что будет с инфляцией в России?
#дайджест
@marketpowercomics
❗️Астра расскажет про SPO на стриме Market Power
Уже сегодня Роман Пантюхин выведает все нюансы вторичного размещения. И не только!
В СТУДИИ
— CEO Астры Илья Сивцев;
— финансовый директор компании Елена Бородкина;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Цена — ₽620 рублей за акцию. А какой спрос в первые дни?
- Вырастет ли free-float компании до 15%?
- Астре предлагали "продаться" крупным телекомам?
- Почему мажоритарий продает акции?
- Какие продукты Астры могут занять значимые ниши на рынке?
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
Уже сегодня Роман Пантюхин выведает все нюансы вторичного размещения. И не только!
В СТУДИИ
— CEO Астры Илья Сивцев;
— финансовый директор компании Елена Бородкина;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Цена — ₽620 рублей за акцию. А какой спрос в первые дни?
- Вырастет ли free-float компании до 15%?
- Астре предлагали "продаться" крупным телекомам?
- Почему мажоритарий продает акции?
- Какие продукты Астры могут занять значимые ниши на рынке?
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
🎊 Распаковка Транснефти
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
О тех, что добывают нефть, мы вам уже рассказывали.
О тех, кто ее перерабатывает, — тоже, и не раз.
К тому же это, как правило, одни и те же предприятия.
Настало время поговорить о компании, которая все это потом транспортирует. Сегодня — Транснефть
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
О тех, что добывают нефть, мы вам уже рассказывали.
О тех, кто ее перерабатывает, — тоже, и не раз.
Настало время поговорить о компании, которая все это потом транспортирует. Сегодня — Транснефть
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
Транснефть I Нефть и трубы в России I Кто прокачивает “кровь экономики”
Транснефть — мировой лидер по транспортировке нефти и нефтепродуктов. Именно Транснефть управляет крупнейшей в мире сетью магистральных трубопроводов, прокачивая “кровь экономики” по всей России и на экспорт. Компания транспортирует 80% всей нефти в России…
⚡️⚡️⚡️ Астра в эфире
Спросим не только про SPO, но и про новые меры по внедрению отечественного ПО в экономику страны. Об этом Владимир Путин сегодня беседовал с правительством.
▶️ Смотреть можно на Youtube и во ВКонтакте. В Телеграме тоже можно.
@marketpowercomics
Спросим не только про SPO, но и про новые меры по внедрению отечественного ПО в экономику страны. Об этом Владимир Путин сегодня беседовал с правительством.
▶️ Смотреть можно на Youtube и во ВКонтакте. В Телеграме тоже можно.
@marketpowercomics
⚡️ Астра не рассматривает допэмиссию. Пока что!
В данный момент рассматривать допэмиссию бессмысленно, считает CEO.
— У нас на балансе есть почти 5% акций компании — квазиказначейский пакет. Его мы используем для мотивации персонала на два года и сделки по слияниям и поглощениям. Этого пакета хватит на значимый период времени, — завил CEO Астры Илья Сивцев.
Однако Сивцев подчеркнул, что через три года, а может и раньше, ситуация может измениться, если, к примеру, на рынке появится интересный объект для поглощения.
@marketpowercomics
В данный момент рассматривать допэмиссию бессмысленно, считает CEO.
— У нас на балансе есть почти 5% акций компании — квазиказначейский пакет. Его мы используем для мотивации персонала на два года и сделки по слияниям и поглощениям. Этого пакета хватит на значимый период времени, — завил CEO Астры Илья Сивцев.
Однако Сивцев подчеркнул, что через три года, а может и раньше, ситуация может измениться, если, к примеру, на рынке появится интересный объект для поглощения.
@marketpowercomics
❓Зачем Астре SPO?
Рассказали топ-менеджеры компании на нашем стриме
Цель №1: попасть в индекс Мосбиржи, войти в первый котировальный список и индекс Мосбиржи. Для этого нужно иметь около 14% free-float.
Цель №2: удовлетворить тот самый спрос, который образовался в рамках IPO.
“Сейчас у нас в деньгах бумаги получаются не 80 млрд рублей, которые были собраны в рамках IPO, но это тоже достаточно приличная сумма. Поэтому кто хотел Астру положить в среднесрочный портфель, имеет все шансы”, — считает CEO Астры Илья Сивцев.
@marketpowercomics
Рассказали топ-менеджеры компании на нашем стриме
Цель №1: попасть в индекс Мосбиржи, войти в первый котировальный список и индекс Мосбиржи. Для этого нужно иметь около 14% free-float.
Цель №2: удовлетворить тот самый спрос, который образовался в рамках IPO.
“Сейчас у нас в деньгах бумаги получаются не 80 млрд рублей, которые были собраны в рамках IPO, но это тоже достаточно приличная сумма. Поэтому кто хотел Астру положить в среднесрочный портфель, имеет все шансы”, — считает CEO Астры Илья Сивцев.
@marketpowercomics
⚡️⚡️ Астра никому не продается!
Помните, по рынку недавно ходил слушок, что крупные телекомы собираются купить разработчиков ПО? Тогда бумаги Астры на этом неплохо выросли.
— Я о таких слухах слышал из новостей. Нам значимых предложений никто не делал, по крайней мере, о чем я в курсе. А это никогда не обсуждалось всерьез, скорее это информационный шум, мы на него не обратили внимание, — заявил CEO компании Илья Сивцев на нашем стриме.
Аналитики MP изначально сомневались, что Астра продастся телекомам, даже если слухи окажутся правдой. Вряд ли компания выходила на IPO прошлой осенью для этого.
@marketpowercomics
Помните, по рынку недавно ходил слушок, что крупные телекомы собираются купить разработчиков ПО? Тогда бумаги Астры на этом неплохо выросли.
— Я о таких слухах слышал из новостей. Нам значимых предложений никто не делал, по крайней мере, о чем я в курсе. А это никогда не обсуждалось всерьез, скорее это информационный шум, мы на него не обратили внимание, — заявил CEO компании Илья Сивцев на нашем стриме.
Аналитики MP изначально сомневались, что Астра продастся телекомам, даже если слухи окажутся правдой. Вряд ли компания выходила на IPO прошлой осенью для этого.
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹 Сегодня ряд компаний — ТМК, ВСМПО-АВИСМА, ТГК-14 и Мосгорломбард — проводят советы директоров, в повестке которых — вопрос о дивидендах.
👉 Подробнее об эмитентах расскажет Эй-бот. Напишите ему название компании
🔹Астра уточнила ориентир в рамках SPO – ₽555 рублей за акцию. Заявки по цене ниже ₽555 рублей будут отклонены. Книга заявок открыта до 18:30 18 апреля 2024 года. Вчера на стриме Market Power представитель компании заявил, что на SPO аллокации для "физиков" точно будут больше, чем на IPO компании. Тогда, напомним, розничные инвесторы получили 2-4% от заявок.
👉 Посмотрите наш вчерашний стрим с компанией
🔹Мосбиржа с 25 апреля включит акции МТС Банка в раздел «первый уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам. Тикер — MBNK.
👉 Аналитики MP об IPO МТС Банка
🔹Совет директоров Северстали 19 апреля может рассмотреть рекомендации по квартальным дивидендам. Информация будет раскрыта 23 апреля, сообщил IR компании Никита Климантов.
👉 Интересна ли Северсталь инвесторам?
🔹Акционеры ЛСР утвердили долгожданные дивиденды за 2023 год — ₽100 рублей на акцию. На выплату будет направлено ₽10,3 млрд. Отсечка — 2 мая.
👉 Распаковка ЛСР от Market Power
#дайджест
@marketpowercomics
🔹 Сегодня ряд компаний — ТМК, ВСМПО-АВИСМА, ТГК-14 и Мосгорломбард — проводят советы директоров, в повестке которых — вопрос о дивидендах.
👉 Подробнее об эмитентах расскажет Эй-бот. Напишите ему название компании
🔹Астра уточнила ориентир в рамках SPO – ₽555 рублей за акцию. Заявки по цене ниже ₽555 рублей будут отклонены. Книга заявок открыта до 18:30 18 апреля 2024 года. Вчера на стриме Market Power представитель компании заявил, что на SPO аллокации для "физиков" точно будут больше, чем на IPO компании. Тогда, напомним, розничные инвесторы получили 2-4% от заявок.
👉 Посмотрите наш вчерашний стрим с компанией
🔹Мосбиржа с 25 апреля включит акции МТС Банка в раздел «первый уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам. Тикер — MBNK.
👉 Аналитики MP об IPO МТС Банка
🔹Совет директоров Северстали 19 апреля может рассмотреть рекомендации по квартальным дивидендам. Информация будет раскрыта 23 апреля, сообщил IR компании Никита Климантов.
👉 Интересна ли Северсталь инвесторам?
🔹Акционеры ЛСР утвердили долгожданные дивиденды за 2023 год — ₽100 рублей на акцию. На выплату будет направлено ₽10,3 млрд. Отсечка — 2 мая.
👉 Распаковка ЛСР от Market Power
#дайджест
@marketpowercomics
🗂 Отчеты дня: "операционка" ММК и Фосагро
Металлург и удобренец раскрыли данные за первый квартал
🔷 ММК
- Выплавка чугуна: 2,3 млн тонн (-3,0% к четвертому кварталу 2023-го),
- производство стали: 2,9 млн тонн (-4,7%),
- производство угольного концентрата: 730 тыс. тонн (-9,9%),
- продажи металлопродукции: 2,7 млн тонн (-5,5%).
Падение показателей компания связывает с сезонностью (сталь) и капремонтом доменной печи (чугун).
🚀 Мнение аналитиков MP
Мы не видим ничего особенного в падении показателей квартал к кварталу. Кроме того, если бы не плановые ремонты, "операционка" осталась бы практически на уровне 1 квартала 2023 года.
Сейчас результаты ММК вполне согласуются с прогнозами компании. Недавно на стриме MP представители эмитента заявляли, что не ждут снижения рентабельности и рассчитывают, что FCF будет выше, чем в 2023 году.
И, конечно же, больше всего инвесторов сейчас интересуют дивиденды компании, которые совет директоров ММК может рассмотреть до конца апреля, о чем представители эмитента также заявили на нашем стриме.
ММК — по-прежнему один из наших фаворитов в секторе черной металлургии, наряду с Северсталью.
👉 Прогноз ММК по рынку стали: эксклюзив Market Power
🔷 Фосагро
- Производство агрохимической продукции: рекордные 3 млн тонн (+6,9% к 1 кварталу 2023-го),
- общие продажи удобрений: 3 млн тонн (+11,5%).
Гендиректор Фосагро Михаил Рыбников объяснил рекордные объемы производства выходом на проектную мощность Волховского производственного комплекса. Продажи же в основном выросли за счет фосфорных удобрений, а именно — их сложных марок.
Также Фосагро подтверждает план по капзатратам на 2024-й в размере ₽73 млрд.
🚀 Мнение аналитиков MP
Результаты демонстрируют рост объемов, что не может не радовать. Однако рыночная конъюнктура оставляет желать лучшего.
Прямо сейчас сектор в целом дороговат и вряд ли интересен для разумного инвестора.
На днях, комментируя низкую дивдоходность Акрона, мы объяснили, почему индустрия удобренцев оказалась в таком положении. Сейчас в отрасли при всем желании невозможно найти перспектив для взрывного роста цен. А котировки все еще на высоких уровнях, и высокой дивдоходности ждать не приходится. Ждем снижения!
@marketpowercomics
Металлург и удобренец раскрыли данные за первый квартал
🔷 ММК
- Выплавка чугуна: 2,3 млн тонн (-3,0% к четвертому кварталу 2023-го),
- производство стали: 2,9 млн тонн (-4,7%),
- производство угольного концентрата: 730 тыс. тонн (-9,9%),
- продажи металлопродукции: 2,7 млн тонн (-5,5%).
Падение показателей компания связывает с сезонностью (сталь) и капремонтом доменной печи (чугун).
🚀 Мнение аналитиков MP
Мы не видим ничего особенного в падении показателей квартал к кварталу. Кроме того, если бы не плановые ремонты, "операционка" осталась бы практически на уровне 1 квартала 2023 года.
Сейчас результаты ММК вполне согласуются с прогнозами компании. Недавно на стриме MP представители эмитента заявляли, что не ждут снижения рентабельности и рассчитывают, что FCF будет выше, чем в 2023 году.
И, конечно же, больше всего инвесторов сейчас интересуют дивиденды компании, которые совет директоров ММК может рассмотреть до конца апреля, о чем представители эмитента также заявили на нашем стриме.
ММК — по-прежнему один из наших фаворитов в секторе черной металлургии, наряду с Северсталью.
👉 Прогноз ММК по рынку стали: эксклюзив Market Power
🔷 Фосагро
- Производство агрохимической продукции: рекордные 3 млн тонн (+6,9% к 1 кварталу 2023-го),
- общие продажи удобрений: 3 млн тонн (+11,5%).
Гендиректор Фосагро Михаил Рыбников объяснил рекордные объемы производства выходом на проектную мощность Волховского производственного комплекса. Продажи же в основном выросли за счет фосфорных удобрений, а именно — их сложных марок.
Также Фосагро подтверждает план по капзатратам на 2024-й в размере ₽73 млрд.
🚀 Мнение аналитиков MP
Результаты демонстрируют рост объемов, что не может не радовать. Однако рыночная конъюнктура оставляет желать лучшего.
Прямо сейчас сектор в целом дороговат и вряд ли интересен для разумного инвестора.
На днях, комментируя низкую дивдоходность Акрона, мы объяснили, почему индустрия удобренцев оказалась в таком положении. Сейчас в отрасли при всем желании невозможно найти перспектив для взрывного роста цен. А котировки все еще на высоких уровнях, и высокой дивдоходности ждать не приходится. Ждем снижения!
@marketpowercomics
📺 Market Power на РБК: ситуация на рынке облигаций
Комментирует аналитик MP Михаил Волхонский
🤔 Когда снизят ставку?
Ожидания по снижению ключевой ставки сдвигаются на конец года. Есть и предположения, что снижения ставки в этом году ждать не стоит. Инфляция пока достаточно высокая, поэтому ЦБ будет снижать ставку с осторожностью.
Спрос на облигации с фиксированным купоном действительно падает. Сейчас для них не лучший момент. Идея в “фиксах” появится, когда прояснится, что ЦБ будет делать дальше со ставкой.
На данный момент нам больше нравятся флоатеры.
🚀 Аномальное сближение
По итогам первого квартала доходности ОФЗ и корпоративных облигаций сблизились, пишет Эксперт РА.
“ОФЗ отреагировали на ожидание по ключевой ставке более активно. Поэтому их доходности растут быстрее, чем доходности корпоративных бумаг. Я думаю, что на горизонте следующих месяцев спреды должны вернуться к историческим уровням. Так что в ближайшее время цены корпоративных облигаций с фиксированным купоном будут падать сильнее, чем ОФЗ с такой же дюрацией”, — считает Михаил.
😎 ОФЗ — хорошая идея?
Несмотря на то, что в ближайшее время ставки могут расти, уже сейчас инвесторы могут зафиксировать доходность 13,5% на 10 лет. С настолько низким уровнем риска такую доходность на такой срок просто больше негде получить. Поэтому для инвесторов, которые готовы переждать какую-то краткосрочную волатильность, это достаточно хороший инструмент, отметил аналитик MP.
👀 Меньше новых выпусков
Компании сократили привлечение денег через облигации в первом квартале почти в два раза как раз из-за роста доходности. Однако первый квартал не показательный, в этот период исторически наблюдается снижение размещений, считает Михаил. Выводы делать рано.
“Конечно, сейчас под такой высокий процент мало кто захочет размещаться. Эмитенты предпочитают либо идти в банки, где они могут получить плавающую ставку, либо размещать бумаги опять же с плавающим купоном, которых сейчас становится все больше”.
📍 Замещайки и квазивалютные облигации
Доходность по ним ниже, чем по рублевым инструментам. Это, скорее, защитный актив. Они вполне привлекательны для инвесторов, которые хотят защитить портфель от шоков на российском рынке. Но если нужна доходность на уровне рублевых бондов, то замещающие и квазивалютные облигации не подойдут.
#РБК
@marketpowercomics
Комментирует аналитик MP Михаил Волхонский
🤔 Когда снизят ставку?
Ожидания по снижению ключевой ставки сдвигаются на конец года. Есть и предположения, что снижения ставки в этом году ждать не стоит. Инфляция пока достаточно высокая, поэтому ЦБ будет снижать ставку с осторожностью.
Спрос на облигации с фиксированным купоном действительно падает. Сейчас для них не лучший момент. Идея в “фиксах” появится, когда прояснится, что ЦБ будет делать дальше со ставкой.
На данный момент нам больше нравятся флоатеры.
🚀 Аномальное сближение
По итогам первого квартала доходности ОФЗ и корпоративных облигаций сблизились, пишет Эксперт РА.
“ОФЗ отреагировали на ожидание по ключевой ставке более активно. Поэтому их доходности растут быстрее, чем доходности корпоративных бумаг. Я думаю, что на горизонте следующих месяцев спреды должны вернуться к историческим уровням. Так что в ближайшее время цены корпоративных облигаций с фиксированным купоном будут падать сильнее, чем ОФЗ с такой же дюрацией”, — считает Михаил.
😎 ОФЗ — хорошая идея?
Несмотря на то, что в ближайшее время ставки могут расти, уже сейчас инвесторы могут зафиксировать доходность 13,5% на 10 лет. С настолько низким уровнем риска такую доходность на такой срок просто больше негде получить. Поэтому для инвесторов, которые готовы переждать какую-то краткосрочную волатильность, это достаточно хороший инструмент, отметил аналитик MP.
👀 Меньше новых выпусков
Компании сократили привлечение денег через облигации в первом квартале почти в два раза как раз из-за роста доходности. Однако первый квартал не показательный, в этот период исторически наблюдается снижение размещений, считает Михаил. Выводы делать рано.
“Конечно, сейчас под такой высокий процент мало кто захочет размещаться. Эмитенты предпочитают либо идти в банки, где они могут получить плавающую ставку, либо размещать бумаги опять же с плавающим купоном, которых сейчас становится все больше”.
📍 Замещайки и квазивалютные облигации
Доходность по ним ниже, чем по рублевым инструментам. Это, скорее, защитный актив. Они вполне привлекательны для инвесторов, которые хотят защитить портфель от шоков на российском рынке. Но если нужна доходность на уровне рублевых бондов, то замещающие и квазивалютные облигации не подойдут.
#РБК
@marketpowercomics
Видео РБК
РЫНКИ: Выпуск за 18 апреля 2024. Смотреть онлайн
Программа РЫНКИ на РБК. Смотреть выпуск за 18 апреля 2024. РЫНКИ. Сейчас. Выпуск за 11:38, 18.04.2024 - подробности в передаче РЫНКИ онлайн на РБК-ТВ.