Market Power
28.6K subscribers
6.31K photos
57 videos
5 files
4.74K links
Если хочешь инвестировать с прибылью, тебе необходимо подписаться на этот канал!

Чат: https://yangx.top/+DFcxqbsnpCRlNWE6

Эй-бот: https://yangx.top/MarketPowerBot

Информация в этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

РКН # 4995560942
加入频道
May 5, 2022
July 13, 2022
🏦 Уже в пятницу Центробанк проведет очередное заседание по ключевой ставке. Разбираемся с аналитиками Market Power, изменится ли ключевая ставка и чего вообще ожидать

👉Чем закончилось прошлое заседание ЦБ, и при чем тут перевернутый стакан?

Предпосылки

🔹В сентябре дефляция завершилась – потребительские цены за месяц выросли на 0,05%, а годовая инфляция снизилась до 13,7%.
👍Пока что инфляционный тренд совпадает с прогнозами ЦБ: 11-13% на конец этого года.

🔹С одной стороны, потребительский спрос с середины сентября упал, что может выступить дезинфляционным фактором в ближайшие недели.
🧐С другой стороны, инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются высокими, и это вызывает беспокойство Банка России.

🔹Кроме этого, остаются повышенными бюджетные риски – в конце года расходы будут расти, плюс дефицит бюджета в ближайшие годы будет существенным.
👊А регулятор не раз предупреждал, что при смягчении бюджетной политики монетарная политика будет жестче. Также в конце года могут возрасти риски для курса рубля из-за санкций.

Что же будет со ставкой?

🚀Вероятнее всего, регулятор сохранит ключевую ставку на текущем уровне в 7,5%. Баланс проинфляционных и дезинфляционных рисков остается сбалансированным, поэтому ЦБ, вероятно, возьмет паузу в условиях возросшей неопределенности. В пользу сохранения ставки выступает и сигнал Банка РФ.

🔹ЦБ также, вероятно, оставит нейтральный сигнал о будущих действиях. Аналитики MP в базовом сценарии полагают, что регулятор сохранит ключевую ставку до конца года. В следующем году - возобновит цикл ее снижения по мере замедления инфляции.

🔹MP также рассчитывает, что годовая инфляция к концу года замедлится до 12-13%. Сохранение ключевой ставки не повлияет на курс рубля. В целом после введения контроля за потоками капитала в России и санкционных ограничений на Западе влияние ключевой ставки на курс сильно снизилось, оно стало более длинным и опосредованным.

👉 Почему рубль укрепился к концу октября?

#МР_Ставка #ЦБ #Заседание #МР_Васильев #Аналитика

@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 25, 2022
November 2, 2022
🏦Новый раунд ФРС
Уже завтра Центробанк США проведет очередное заседание по ключевой ставке

🔹Инфляция в США по-прежнему значимо превышает целевой уровень в 2%, и Федрезерв стремится ужесточать финансовые условия, пока не убедится в том, что инфляция находится на пути к возвращению к цели.
👉Подробнее про инфляцию в США

🔹Аналитики Market Power считают, что у ФРС есть чем неприятно удивить рынок


Чего ждать от регулятора?
Вероятно, ФРС:
▫️повысит ключевую долларовую ставку еще на 25 б.п. (до 4,75%),
▫️подтвердит план по ежемесячному сокращению активов на балансе на $95 млрд в месяц.

🔸В дальнейшем рынок ожидает, что ФРС повысит ставку на 25 б.п. в феврале, а затем на столько же - в марте (до 5%). И на этом цикл ужесточения ДКП завершится.
🔸Кроме этого, рынок закладывает начало цикла снижения ставки в конце этого года с целью 4,5-4,75% на конец года.


Что может пойти не так?
Аналитики MP предполагают, что ФРС в эту среду может преподнести рынкам неприятный сюрприз.

🔸Регулятор очень боится преждевременного смягчения финансовых условий и повторения негативного опыта стагфляции 1970-х годов. Поэтому на заседании 1 февраля он может сохранить жесткий настрой на борьбу с инфляцией, обозначить пик по ставке 5,25% (а не 5%) и заявить, что не собирается снижать ее в этом году.

🔸В этом случае рынок акций США, а также долговой и сырьевой рынки могут отреагировать снижением.


А если "сюрпризов" не будет?
В базовом сценарии мы полагаем, что американская и мировая экономики в ближайшие кварталы продолжат замедляться, а корпоративные прибыли – сокращаться. Из-за этого инфляция в США продолжит замедляться в ближайшие месяцы.

🔸Это позволит ФРС последний раз повысить ставку на следующем заседании 22 марта на 25 б.п., до 5%, и на этом завершить цикл ужесточения ДКП.

👉А что в Штатах с безработицей?

🔸Мы также ожидаем, что ставка ФРС будет оставаться на пике в 5% примерно полгода. Спусковым крючком для ее снижения могут стать устойчивое замедление инфляции, рецессия в американской экономике с ростом безработицы с текущих 3,5% до 4,5% или серьезный стресс в финансовой системе.

#МР_Ставка #ЦБ #США #Заседание #МР_Васильев #Аналитика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
January 31, 2023
August 3, 2023
August 14, 2023