Уважаемые подписчики! Мы обновили нашу таблицу по облгазам с учетом изменения цен за месяц и появления новых ГР на бирже. Для Вашего удобства скидываем фото. pdf версия будет доступна в комментарии.
Дисклеймер: информация в этом канале, адресована неограниченному кругу лиц, и не является индивидуальной рекомендацией; носит исключительно информационно-аналитический характер и не должна рассматриваться как предложение либо рекомендация к инвестированию, покупке, продаже какого-либо актива, торговых операций по финансовым инструментам.
Дисклеймер: информация в этом канале, адресована неограниченному кругу лиц, и не является индивидуальной рекомендацией; носит исключительно информационно-аналитический характер и не должна рассматриваться как предложение либо рекомендация к инвестированию, покупке, продаже какого-либо актива, торговых операций по финансовым инструментам.
July 31, 2024
LMS-Акции не для всех pinned «Дисклеймер: Информация в этом канале, адресована неограниченному кругу лиц, и не является индивидуальной рекомендацией; носит исключительно информационно-аналитический характер и не должна рассматриваться как предложение либо рекомендация к инвестированию…»
August 1, 2024
#Инвестидея: Россети Центр и Приволжье
Россети Центр и Приволжье могут существенно превысить прогнозные метрики по итогам 2024 года
Компания Россети Центр и Приволжье представила позитивные финансовые результаты по РСБУ за 6 месяцев 2024 года. Выручка энергетической компании увеличилась на 5,51% до 66,65 млрд руб. во многом благодаря температурным колебаниям воздуха относительно аналогичного периода прошлого года, а также росту электропотребления по ряду промышленных потребителей. Чистая прибыль Россети Центр и Приволжье выросла на 6,99% до 9,49 млрд руб. за счет увеличения сальдо прочих доходов и расходов на 1,63 млрд руб. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 1.04, P/E = 2.32, Net debt/ EBITDA = 0.11.
Отметим, что первую половину года, согласно отчетности РСБУ, компания завершила с существенным превышением прогнозной траектории финансовых показателей. Напомним, что согласно бизнес-плану, опубликованному энергетической компанией в январе текущего года, прогнозная выручка по итогам года должна увеличиться на 6,0% до 133,29 млрд руб., прогнозная EBITDA – вырасти на 6,1% до 32,75 млрд руб., а прогнозная чистая прибыль сократиться на 9,4% до 10,48 млрд руб.
На наш взгляд, в связи с более сильным вторым полугодием 2024 года из-за индексации тарифов на передачу электроэнергии, компания имеет все шансы существенно превысить собственные прогнозные метрики, указанные в бизнес-плане. Согласно нашему прогнозу, EBITDA Россети Центр и Приволжье по итогам периода может достичь 35 млрд руб., а Чистая прибыль превысить 14 млрд руб. При таком раскладе размер дивидендных выплат по итогам 2024 года может превысить уровень 2023 года и составить около 0,04 руб. на акцию или 13,8% дивидендной доходности к текущей цене.
Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «покупать» для акций Россети Центр и Приволжье на фоне крайне позитивных финансовых результатов компании по РСБУ за 6 месяцев 2024 года. При условии выплаты прогнозного дивиденда, российская компания на горизонте 1,5 лет имеет 55% потенциал роста до нашей целевой цены 0,45 руб.
Россети Центр и Приволжье могут существенно превысить прогнозные метрики по итогам 2024 года
Компания Россети Центр и Приволжье представила позитивные финансовые результаты по РСБУ за 6 месяцев 2024 года. Выручка энергетической компании увеличилась на 5,51% до 66,65 млрд руб. во многом благодаря температурным колебаниям воздуха относительно аналогичного периода прошлого года, а также росту электропотребления по ряду промышленных потребителей. Чистая прибыль Россети Центр и Приволжье выросла на 6,99% до 9,49 млрд руб. за счет увеличения сальдо прочих доходов и расходов на 1,63 млрд руб. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 1.04, P/E = 2.32, Net debt/ EBITDA = 0.11.
Отметим, что первую половину года, согласно отчетности РСБУ, компания завершила с существенным превышением прогнозной траектории финансовых показателей. Напомним, что согласно бизнес-плану, опубликованному энергетической компанией в январе текущего года, прогнозная выручка по итогам года должна увеличиться на 6,0% до 133,29 млрд руб., прогнозная EBITDA – вырасти на 6,1% до 32,75 млрд руб., а прогнозная чистая прибыль сократиться на 9,4% до 10,48 млрд руб.
На наш взгляд, в связи с более сильным вторым полугодием 2024 года из-за индексации тарифов на передачу электроэнергии, компания имеет все шансы существенно превысить собственные прогнозные метрики, указанные в бизнес-плане. Согласно нашему прогнозу, EBITDA Россети Центр и Приволжье по итогам периода может достичь 35 млрд руб., а Чистая прибыль превысить 14 млрд руб. При таком раскладе размер дивидендных выплат по итогам 2024 года может превысить уровень 2023 года и составить около 0,04 руб. на акцию или 13,8% дивидендной доходности к текущей цене.
Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «покупать» для акций Россети Центр и Приволжье на фоне крайне позитивных финансовых результатов компании по РСБУ за 6 месяцев 2024 года. При условии выплаты прогнозного дивиденда, российская компания на горизонте 1,5 лет имеет 55% потенциал роста до нашей целевой цены 0,45 руб.
Telegram
LMS-Акции не для всех
#Инвестидея: Россети Центр и Приволжье
Акционеры Россети Центр и Приволжье могут получить 20% дивидендную доходность в ближайшие 1,5 года
Компания Россети Центр и Приволжье представила предварительные результаты по итогам 2023 года. Согласно опубликованной…
Акционеры Россети Центр и Приволжье могут получить 20% дивидендную доходность в ближайшие 1,5 года
Компания Россети Центр и Приволжье представила предварительные результаты по итогам 2023 года. Согласно опубликованной…
August 5, 2024
Инвестиционная_идея_ГГР_Ставрополь.pdf
615.8 KB
#Инвестидея: Газпром газораспределение Ставрополь
Газпром газораспределение Ставрополь (ГР Ставрополь, STKG) – самая быстрорастущая акция на отечественном рынке с потенциалом роста в 18 раз
Газпром испытывает всё больше проблем с экспортом газа. Для обслуживания своего долга он будет вынужденно повышать тарифы на внутреннем рынке газа. Это плохая новость для экономики и потребителей, но отличная возможность заработать на акциях газораспределительных компаний, которые работают на внутреннем рынке России. Две недели назад Московская Биржа добавила 15 новых эмитентов. Нашим фаворитом среди этих компаний являются акции АО "Газпром газораспределение Ставрополь". По нашим расчётам, дивиденд к 2028 году вырастет до 72 тыс. рублей на акцию, а справедливая стоимость составит 721 тыс. рублей.
Газпром газораспределение Ставрополь транспортирует 93% всего газа, проходящего в регионе. На территории региона компания обслуживает более 32 тыс. км. газопровода, из которых 18,7 тыс. км. находятся в собственности компании, что является одним из наибольших показателей среди аналогов. Газификация региона одна из наивысших в России - 98%, поэтому программа догазицификации региона на 2021-25 гг. составляет 6 млрд. руб. Ранее компания платила дивиденды и ожидается возврат к практике выплаты дивидендов в соответствии с директивой Газпрома после появления положительной величины нераспределенной прибыли на балансе. Темпы роста выручки в последние годы существенно лучше аналогов.
Подробнее читайте в нашем обзоре!👆
Газпром газораспределение Ставрополь (ГР Ставрополь, STKG) – самая быстрорастущая акция на отечественном рынке с потенциалом роста в 18 раз
Газпром испытывает всё больше проблем с экспортом газа. Для обслуживания своего долга он будет вынужденно повышать тарифы на внутреннем рынке газа. Это плохая новость для экономики и потребителей, но отличная возможность заработать на акциях газораспределительных компаний, которые работают на внутреннем рынке России. Две недели назад Московская Биржа добавила 15 новых эмитентов. Нашим фаворитом среди этих компаний являются акции АО "Газпром газораспределение Ставрополь". По нашим расчётам, дивиденд к 2028 году вырастет до 72 тыс. рублей на акцию, а справедливая стоимость составит 721 тыс. рублей.
Газпром газораспределение Ставрополь транспортирует 93% всего газа, проходящего в регионе. На территории региона компания обслуживает более 32 тыс. км. газопровода, из которых 18,7 тыс. км. находятся в собственности компании, что является одним из наибольших показателей среди аналогов. Газификация региона одна из наивысших в России - 98%, поэтому программа догазицификации региона на 2021-25 гг. составляет 6 млрд. руб. Ранее компания платила дивиденды и ожидается возврат к практике выплаты дивидендов в соответствии с директивой Газпрома после появления положительной величины нераспределенной прибыли на балансе. Темпы роста выручки в последние годы существенно лучше аналогов.
Подробнее читайте в нашем обзоре!👆
August 12, 2024
Добрый день, уважаемые подписчики!
На прошлой неделе Московская биржа анонсировала очередной этап расширения ценных бумаг, доступных для приобретения на OTC-площадке ("Внебиржевой рынок акций с ЦК").
На данном этапе секция будет расширена еще на 14 наименований, а совокупное количество ценных бумаг достигнет 97 штук. Новые компании будут доступны для торговли с 19 августа. Таким образом, начиная с сегодняшнего дня возможность выбора ценных бумаг будет существенно увеличена.
Перечень ценных бумаг прикрепляем к посту, можете с ним ознакомиться.
На прошлой неделе Московская биржа анонсировала очередной этап расширения ценных бумаг, доступных для приобретения на OTC-площадке ("Внебиржевой рынок акций с ЦК").
На данном этапе секция будет расширена еще на 14 наименований, а совокупное количество ценных бумаг достигнет 97 штук. Новые компании будут доступны для торговли с 19 августа. Таким образом, начиная с сегодняшнего дня возможность выбора ценных бумаг будет существенно увеличена.
Перечень ценных бумаг прикрепляем к посту, можете с ним ознакомиться.
August 19, 2024
Количество эмитентов в секции ОТС Московской Биржи приближается к 100 и разобраться в этом разнообразии становится всё сложнее. Мы сделали специальную таблицу на сайте, где можно сортировать новые акции по показателям и мультипликаторам. Последние 2 транша акций добавим до конца месяца. Но уже сейчас там более 50 эмитентов акций https://www.lmsic.com/analytics/otc/
Лучше смотреть с компьютера - данных много.
Лучше смотреть с компьютера - данных много.
August 21, 2024
Богучанская ГЭС.pdf
335.5 KB
Добрый день, уважаемые подписчики!
Недавно произошло расширение доступных эмитентов на OTC-секции Московской бирже. Одной из тех компаний, которые были добавлены в последнем транше стали ценные бумаги Богучанской ГЭС (Тикер: bges и bgesp).
Мы высоко котируем ценные бумаги представленной компании и видим в них существенный потенциал, в том числе, по причине того, что Богучанская ГЭС - единственная гидроэлектростанция в России мощностью более 1000 МВт, которая не была консолидирована и ее ценные бумаги доступны к приобретению.
Подробнее читайте в нашем обзоре👆
Недавно произошло расширение доступных эмитентов на OTC-секции Московской бирже. Одной из тех компаний, которые были добавлены в последнем транше стали ценные бумаги Богучанской ГЭС (Тикер: bges и bgesp).
Мы высоко котируем ценные бумаги представленной компании и видим в них существенный потенциал, в том числе, по причине того, что Богучанская ГЭС - единственная гидроэлектростанция в России мощностью более 1000 МВт, которая не была консолидирована и ее ценные бумаги доступны к приобретению.
Подробнее читайте в нашем обзоре👆
August 29, 2024
Сегодня вышло интервью управляющего директора и члена совета директоров АО «Инвестиционная компания ЛМС» Клещёва Александра о рынке акций после летнего падения.
https://youtu.be/_ax0uXQtJFU?si=I-6FAj4bwEigj3uW
Для тех, у кого плохо работает Ютуб, выпуск можно посмотреть на альтернативных платформах:
https://vk.com/video-225826910_456239106
https://dzen.ru/video/watch/66d14e9b19e72a1d4f474632?share_to=link
Подробный обзор по Облгазам: https://www.lmsic.com/upload/iblock/1b8/Obzor-po-oblgazam.pdf
Подписывайтесь на наши каналы, где об инвестициях рассказывают не блогеры, а топ-менеджеры инвестиционных компаний, знающие кухню рынка акций и облигаций изнутри.
Таймкоды:
00:00 - О чем это видео?
00:26 - Рынок акций стагнирует. Какие акции стоит купить сейчас после летнего падения?
01:42 - Первая идея: Облгазы. “Газпром Газораспределение Калуга”, ГР Ставрополь, ГР Липецк, ГР Великий Новгород, ГР Ярославль, ГР Саратов.
03:01 - Реформа внутреннего рынка газа
04:17 - Что такое Облгаз?
06:10 - Потенциальная доходность акций региональных Газпром газораспределений 2000% за 5 лет. Klog, stkg, yrog, srog, lpog
08:08 - Вторая акция - префа Красногорский завод им. С.А. Зверева
09:57 - Когда стоит покупать kzizp?
11:25 - Третья акция - ГазЭнергоСервис gzes
12:53 - Почему стоит добавить gzes в портфель?
14:17 - Коршуновский ГОК - четвертая акция
18:05 - Пятая идея: Привилегированные акции КазаньОргСинтез
19:01 - Принцип “Всё пройдет”
20:31 - МРСК - шестая идея для инвестиционного портфеля. МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК Центра.
23:09 - Как узнать, какие акции еще стоит приобрести до конца 2024 года?
https://youtu.be/_ax0uXQtJFU?si=I-6FAj4bwEigj3uW
Для тех, у кого плохо работает Ютуб, выпуск можно посмотреть на альтернативных платформах:
https://vk.com/video-225826910_456239106
https://dzen.ru/video/watch/66d14e9b19e72a1d4f474632?share_to=link
Подробный обзор по Облгазам: https://www.lmsic.com/upload/iblock/1b8/Obzor-po-oblgazam.pdf
Подписывайтесь на наши каналы, где об инвестициях рассказывают не блогеры, а топ-менеджеры инвестиционных компаний, знающие кухню рынка акций и облигаций изнутри.
Таймкоды:
00:00 - О чем это видео?
00:26 - Рынок акций стагнирует. Какие акции стоит купить сейчас после летнего падения?
01:42 - Первая идея: Облгазы. “Газпром Газораспределение Калуга”, ГР Ставрополь, ГР Липецк, ГР Великий Новгород, ГР Ярославль, ГР Саратов.
03:01 - Реформа внутреннего рынка газа
04:17 - Что такое Облгаз?
06:10 - Потенциальная доходность акций региональных Газпром газораспределений 2000% за 5 лет. Klog, stkg, yrog, srog, lpog
08:08 - Вторая акция - префа Красногорский завод им. С.А. Зверева
09:57 - Когда стоит покупать kzizp?
11:25 - Третья акция - ГазЭнергоСервис gzes
12:53 - Почему стоит добавить gzes в портфель?
14:17 - Коршуновский ГОК - четвертая акция
18:05 - Пятая идея: Привилегированные акции КазаньОргСинтез
19:01 - Принцип “Всё пройдет”
20:31 - МРСК - шестая идея для инвестиционного портфеля. МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК Центра.
23:09 - Как узнать, какие акции еще стоит приобрести до конца 2024 года?
YouTube
ТОП 6 АКЦИЙ ДЛЯ ПОКУПКИ ОСЕНЬЮ 2024 ГОДА. Александр Клещёв.
Интервью управляющего директора и члена совета директоров АО «Инвестиционная компания ЛМС» Клещёва Александра о рынке акций после летнего падения. На что стоит смотреть сейчас и как узнать, какие акции подойдут в ваш инвестиционный портфель? Узнаете в этом…
August 30, 2024
Добрый день, уважаемые подписчики!
На прошлой неделе Московская биржа анонсировала очередной этап расширения ценных бумаг, доступных для приобретения на OTC-площадке ("Внебиржевой рынок акций с ЦК").
На данном этапе секция будет расширена еще на 16 наименований, а совокупное количество ценных бумаг превысит 100 штук. Новые компании доступны для торговли с сегодняшнего дня.
Помимо акций структур Газпром Газорапределения, о которых мы неоднократно писали ранее, рекомендуем обратить внимание на ценные бумаги Тюменских Моторостроителей (ПАО ТМ, тикер: tumn), которые выигрывает от импортозамещения в двигателестроении, а также компании ПАО Дорисс (тикер: dors), которая является ведущим строителем промышленных предприятий, коммуникаций и дорог в Чувашии.
Перечень ценных бумаг прикрепляем к посту, можете с ним ознакомиться.
На прошлой неделе Московская биржа анонсировала очередной этап расширения ценных бумаг, доступных для приобретения на OTC-площадке ("Внебиржевой рынок акций с ЦК").
На данном этапе секция будет расширена еще на 16 наименований, а совокупное количество ценных бумаг превысит 100 штук. Новые компании доступны для торговли с сегодняшнего дня.
Помимо акций структур Газпром Газорапределения, о которых мы неоднократно писали ранее, рекомендуем обратить внимание на ценные бумаги Тюменских Моторостроителей (ПАО ТМ, тикер: tumn), которые выигрывает от импортозамещения в двигателестроении, а также компании ПАО Дорисс (тикер: dors), которая является ведущим строителем промышленных предприятий, коммуникаций и дорог в Чувашии.
Перечень ценных бумаг прикрепляем к посту, можете с ним ознакомиться.
September 2, 2024
Газпром автоматизация (GZAV, GZAVP)
Условия выкупа акций по итогам ВОСА могут разочаровать текущих покупателей акций
Сегодня вышло сообщение о проведении заседания совета директоров ПАО «Газпром автоматизация», на повестку которого вынесены вопросы о созыве ВОСА и определении цены выкупа акций, в связи с одобрением крупной сделки. В прошлом году эмитент уже выкупал свои акции в связи с проведением реорганизации общества. Тогда оценка акций ПАО «Газпром автоматизация» была определена на уровне 2000 руб. за обыкновенную/привилегированную акцию. А из-за высокого количества акций в обращении и недостаточного размера СЧА, коэффициент выкупа составил 0,3714, то есть только 37,14% от предъявленных акций было выкуплено пропорционально у всех подавших на выкуп акционеров.
Акции ПАО «Газпром автоматизация» представлены в разделе OTC «Внебиржевые сделки» Московской биржи и отреагировали на новость ростом привилегированных акций на 16%. По обыкновенным акциям изменения цены нет в связи с низкой ликвидностью и более высокой текущей рыночной ценой по сравнению с привилегированными акциями, что делает их менее привлекательными к потенциальной оценке на выкупе.
Финансовые результаты за первое полугодие 2024 года значительно слабее аналогичного периода прошлого года (когда проводился выкуп), а именно: выручка -15%, чистый убыток составил 67 млн. руб. против прибыли 824 млн. руб. за аналогичный период, рентабельность продаж составила -3% против +13% годом ранее, а EBITDA стала отрицательной. В этой связи, мы считаем, что оценка акций под текущий выкуп может быть несколько ниже прошлогодних 2000 руб. за акцию. К тому же, хотим обратить внимание, что, реестр акционеров, попадание в который позволит предъявить акции к выкупу, будет закрыт в ближайшие дни, а также выкуп акций может быть пропорциональным с коэффициентом 0,6-0,8. Иными словами не все предъявленные к выкупу акции могут быть выкуплены эмитентом.
Условия выкупа акций по итогам ВОСА могут разочаровать текущих покупателей акций
Сегодня вышло сообщение о проведении заседания совета директоров ПАО «Газпром автоматизация», на повестку которого вынесены вопросы о созыве ВОСА и определении цены выкупа акций, в связи с одобрением крупной сделки. В прошлом году эмитент уже выкупал свои акции в связи с проведением реорганизации общества. Тогда оценка акций ПАО «Газпром автоматизация» была определена на уровне 2000 руб. за обыкновенную/привилегированную акцию. А из-за высокого количества акций в обращении и недостаточного размера СЧА, коэффициент выкупа составил 0,3714, то есть только 37,14% от предъявленных акций было выкуплено пропорционально у всех подавших на выкуп акционеров.
Акции ПАО «Газпром автоматизация» представлены в разделе OTC «Внебиржевые сделки» Московской биржи и отреагировали на новость ростом привилегированных акций на 16%. По обыкновенным акциям изменения цены нет в связи с низкой ликвидностью и более высокой текущей рыночной ценой по сравнению с привилегированными акциями, что делает их менее привлекательными к потенциальной оценке на выкупе.
Финансовые результаты за первое полугодие 2024 года значительно слабее аналогичного периода прошлого года (когда проводился выкуп), а именно: выручка -15%, чистый убыток составил 67 млн. руб. против прибыли 824 млн. руб. за аналогичный период, рентабельность продаж составила -3% против +13% годом ранее, а EBITDA стала отрицательной. В этой связи, мы считаем, что оценка акций под текущий выкуп может быть несколько ниже прошлогодних 2000 руб. за акцию. К тому же, хотим обратить внимание, что, реестр акционеров, попадание в который позволит предъявить акции к выкупу, будет закрыт в ближайшие дни, а также выкуп акций может быть пропорциональным с коэффициентом 0,6-0,8. Иными словами не все предъявленные к выкупу акции могут быть выкуплены эмитентом.
September 12, 2024
Добрый день, уважаемые подписчики!
На российской энергетической неделе, которая недавно завершилась, Президент Российской Федерации Владимир Путин поручил Газпрому подготовить десятилетний план, реализация которого обеспечит устойчивое развитие корпорации.
В рамках данного плана хотим обратить внимание на самый главный аспект - начало активного обсуждения реформы газовой отрасли и активное участие со стороны Президента.
Ниже приводим цитату Главы Государства: "Я прошу компанию (Газпром) и руководство совместно с Правительством подготовить десятилетний план развития (Газпрома), реализация которого обеспечит устойчивое развитие корпорации, создание инфраструктуры для развития географии поставок, причем она должна учитывать как наши масштабные планы по газификации регионов, так и увеличение переработки газа внутри страны!"
На фоне данного заявления мы подтверждаем свой позитивный взгляд на облгазы. Подчеркнем, что считаем компании из данной отрасли одной из лучших инвестиционных возможностей на ближайшие несколько лет. Напомним, что ранее мы давали прогноз по неизбежности реформирования отрасли. Считаем, что он постепенно начинает реализовываться на практике.
На российской энергетической неделе, которая недавно завершилась, Президент Российской Федерации Владимир Путин поручил Газпрому подготовить десятилетний план, реализация которого обеспечит устойчивое развитие корпорации.
В рамках данного плана хотим обратить внимание на самый главный аспект - начало активного обсуждения реформы газовой отрасли и активное участие со стороны Президента.
Ниже приводим цитату Главы Государства: "Я прошу компанию (Газпром) и руководство совместно с Правительством подготовить десятилетний план развития (Газпрома), реализация которого обеспечит устойчивое развитие корпорации, создание инфраструктуры для развития географии поставок, причем она должна учитывать как наши масштабные планы по газификации регионов, так и увеличение переработки газа внутри страны!"
На фоне данного заявления мы подтверждаем свой позитивный взгляд на облгазы. Подчеркнем, что считаем компании из данной отрасли одной из лучших инвестиционных возможностей на ближайшие несколько лет. Напомним, что ранее мы давали прогноз по неизбежности реформирования отрасли. Считаем, что он постепенно начинает реализовываться на практике.
September 27, 2024
Выступление управляющего директора и члена совета директоров АО «Инвестиционная компания ЛМС» Александра Клещёва на конференции Smart-Lab в Казани с темой «Как зарабатывать на внебирже?» https://youtu.be/u6kyihINelQ
И альтернативный вариант для просмотра: https://rutube.ru/video/0d5ba70f7bad76d9e9683a990ce77108/
И альтернативный вариант для просмотра: https://rutube.ru/video/0d5ba70f7bad76d9e9683a990ce77108/
YouTube
Как зарабатывать на внебирже? - Александр Клещев (ЛМС)
Александр Клещев на конференции смартлаба в Казани 07.09.2024
Наши конференции: https://conf.smart-lab.ru/
Грамотные прогнозы по акциям:
https://yangx.top/mozgovikresearch
Для тех у кого тормозит ютуб, напоминаю, что все видосы мы дублируем сюда:
https://v…
Наши конференции: https://conf.smart-lab.ru/
Грамотные прогнозы по акциям:
https://yangx.top/mozgovikresearch
Для тех у кого тормозит ютуб, напоминаю, что все видосы мы дублируем сюда:
https://v…
October 10, 2024
Пользуетесь ли вы табличкой мультипликаторов ОТС на нашем сайте? https://www.lmsic.com/analytics/otc/
Anonymous Poll
43%
Первый раз слышу, посмотрю
8%
Не интересуют акции ОТС
4%
Заходил, не понравилась
23%
Пользуюсь редко
23%
Пользуюсь регулярно, спасибо
October 17, 2024
В последнее время в компаниях Газпром Газораспределения массово принимается дивидендная политика.
Формула предполагает выплату 50% скорректированной чистой прибыли в обществах, где есть миноры. И 100%, где акционер только Газпром.
О чем это говорит?
-Фактически закрепляется предыдущая практика-в большинстве облгазов так и платили. Просто самой чистой прибыли за минусом спецнадбавки часто не было. Как мы писали в нашем июньском обзоре по мере роста тарифа на перекачку газа, прибыль облгазов будет стремительно расти и компаниям будет, что распределять на дивиденды.
-Подтверждается принцип распределения денег через дивиденды, а не займы и прочие неприятные для миноров способов. Это радует.
С момента выхода нашего обзора мы увидели 2 важных подкрепления нашей казавшейся ещё весной и летом очень смелой гипотезы о неизбежности реформы внутреннего рынка газа.
1. Владимир Путин на энергетической неделе публично дал команду Газпрому готовить план реформы
2. На Петербургском газовом форуме вопрос роста тарифа на перекачку активно обсуждался. Звучали цифры роста тарифов для облгазов до 58% уже сейчас. Скорее всего, эта цифра после обсуждения с ФАС будет сокращена до 20-30%, но даже это может дать 5-10 кратный рост чистой прибыли уже в следующем году. И это только начало.
Как небольшой рост тарифа приведет к кратному росту чистой прибыли и дивидендов, можно изучить в нашем обзоре.
Мы рады, что аналитическая команда ЛМС первыми на рынке представили идею глобальных изменений в облгазах и сохраняем рекомендацию покупать компании сектора. Тем более, что падение рынка в целом, сделало котировки акций облгазов еще более привлекательными.
Нашими фаворитами среди облгазов остаются ГР Калуга, ГР Ярославль, ГР Ставрополь и обычка ГР Ростов как наиболее ликвидные, однако спрогнозировать показатели конкретного облгаза представляется почти невозможной задачей, поэтому мы рекомендуем покупать несколько разных компаний.
Напоминаем, что горизонт инвестирования в эти компании составляет несколько лет. Именно такой срок нужен для конвертации текущих изменений в отрасли в показатели компаний и дивиденды.
Формула предполагает выплату 50% скорректированной чистой прибыли в обществах, где есть миноры. И 100%, где акционер только Газпром.
О чем это говорит?
-Фактически закрепляется предыдущая практика-в большинстве облгазов так и платили. Просто самой чистой прибыли за минусом спецнадбавки часто не было. Как мы писали в нашем июньском обзоре по мере роста тарифа на перекачку газа, прибыль облгазов будет стремительно расти и компаниям будет, что распределять на дивиденды.
-Подтверждается принцип распределения денег через дивиденды, а не займы и прочие неприятные для миноров способов. Это радует.
С момента выхода нашего обзора мы увидели 2 важных подкрепления нашей казавшейся ещё весной и летом очень смелой гипотезы о неизбежности реформы внутреннего рынка газа.
1. Владимир Путин на энергетической неделе публично дал команду Газпрому готовить план реформы
2. На Петербургском газовом форуме вопрос роста тарифа на перекачку активно обсуждался. Звучали цифры роста тарифов для облгазов до 58% уже сейчас. Скорее всего, эта цифра после обсуждения с ФАС будет сокращена до 20-30%, но даже это может дать 5-10 кратный рост чистой прибыли уже в следующем году. И это только начало.
Как небольшой рост тарифа приведет к кратному росту чистой прибыли и дивидендов, можно изучить в нашем обзоре.
Мы рады, что аналитическая команда ЛМС первыми на рынке представили идею глобальных изменений в облгазах и сохраняем рекомендацию покупать компании сектора. Тем более, что падение рынка в целом, сделало котировки акций облгазов еще более привлекательными.
Нашими фаворитами среди облгазов остаются ГР Калуга, ГР Ярославль, ГР Ставрополь и обычка ГР Ростов как наиболее ликвидные, однако спрогнозировать показатели конкретного облгаза представляется почти невозможной задачей, поэтому мы рекомендуем покупать несколько разных компаний.
Напоминаем, что горизонт инвестирования в эти компании составляет несколько лет. Именно такой срок нужен для конвертации текущих изменений в отрасли в показатели компаний и дивиденды.
Telegram
LMS-Акции не для всех
Дорогие подписчики!
Наша команда подготовила для вас обзор по пожалуй самой многообещающей отрасли, реформы в которой могут привести к 20-ти кратному росту акций сектора в ближайшие несколько лет.
Проблемы Газпрома на внешних рынках заставляют проводить…
Наша команда подготовила для вас обзор по пожалуй самой многообещающей отрасли, реформы в которой могут привести к 20-ти кратному росту акций сектора в ближайшие несколько лет.
Проблемы Газпрома на внешних рынках заставляют проводить…
October 23, 2024
Настоящая внебиржа- как не страдать от низкой ликвидности
До появления секции ОТС МосБиржи сделки с акциями второго эшелона происходили по телефону или мессенджерам.
Сейчас с крупными пакетами происходит также.
Покупатель и продавец договариваются о цене и количестве, дают поручение своим брокерам и те уже проводят сделку в течении 1-3 дней. Подписывают договор и проводят расчеты. Всё очень просто и быстро. Если вы клиент ЛМС, БКС или Финам никаких проблем точно не будет.
ЛМС является ведущим игроком по торговле внебиржевыми акциями. Поэтому большинство инвестиционных компаний и крупных клиентов обращаются к нам для того, чтобы купить или продать крупные пакеты малоликвидных бумаг.
Таким образом, в ЛМС стекаются потоки о всех желающих продать и всех желающих купить те или иные акции.
Раньше мы делились нашим потоком сделок только с институциональными клиентами, но раз тема акций второго эшелона пошла в массы, мы начнем иногда показывать наш поток всем заинтересованным. Подписывайтесь на канал LMS и следите за потоками спроса и предложения наших клиентов.
Даже если в моменте вы не видите нужной вам акции, все равно обращайтесь. По понятным причинам, мы не можем раскрывать весь наш поток сделок.
В случае заинтересованности в покупке или продажи любых акций второго эшелона на сумму от 10 млн рублей, пишите в комментарии и с Вами свяжутся наши трейдеры для поиска возможности для сделки.
Что происходит сейчас в моменте?
Наши клиенты покупают:
Yrog (ГР Ярославль) от 1 тыс акций
Rtgz (ГР Ростов) от 200 акций
Stkg (ГР Ставрополь) от 2 тыс акций
Kgaz (ГР Сыктывкар) от 1 тыс акций
Наши клиенты продают
Vogz (ГР Воронеж)
Rzog (ГР Рязань)
Stkg (ГР Ставрополь)
В случае интереса и желания совершить сделку от 10 млн рублей, пишите + в комментариях или обращайтесь на почту Kleschev@lmsic.com
В случае обращения на почту, обязательно указывайте ваше полное ФИО и контактный телефон
Хороших Вам сделок!
До появления секции ОТС МосБиржи сделки с акциями второго эшелона происходили по телефону или мессенджерам.
Сейчас с крупными пакетами происходит также.
Покупатель и продавец договариваются о цене и количестве, дают поручение своим брокерам и те уже проводят сделку в течении 1-3 дней. Подписывают договор и проводят расчеты. Всё очень просто и быстро. Если вы клиент ЛМС, БКС или Финам никаких проблем точно не будет.
ЛМС является ведущим игроком по торговле внебиржевыми акциями. Поэтому большинство инвестиционных компаний и крупных клиентов обращаются к нам для того, чтобы купить или продать крупные пакеты малоликвидных бумаг.
Таким образом, в ЛМС стекаются потоки о всех желающих продать и всех желающих купить те или иные акции.
Раньше мы делились нашим потоком сделок только с институциональными клиентами, но раз тема акций второго эшелона пошла в массы, мы начнем иногда показывать наш поток всем заинтересованным. Подписывайтесь на канал LMS и следите за потоками спроса и предложения наших клиентов.
Даже если в моменте вы не видите нужной вам акции, все равно обращайтесь. По понятным причинам, мы не можем раскрывать весь наш поток сделок.
В случае заинтересованности в покупке или продажи любых акций второго эшелона на сумму от 10 млн рублей, пишите в комментарии и с Вами свяжутся наши трейдеры для поиска возможности для сделки.
Что происходит сейчас в моменте?
Наши клиенты покупают:
Yrog (ГР Ярославль) от 1 тыс акций
Rtgz (ГР Ростов) от 200 акций
Stkg (ГР Ставрополь) от 2 тыс акций
Kgaz (ГР Сыктывкар) от 1 тыс акций
Наши клиенты продают
Vogz (ГР Воронеж)
Rzog (ГР Рязань)
Stkg (ГР Ставрополь)
В случае интереса и желания совершить сделку от 10 млн рублей, пишите + в комментариях или обращайтесь на почту Kleschev@lmsic.com
В случае обращения на почту, обязательно указывайте ваше полное ФИО и контактный телефон
Хороших Вам сделок!
October 25, 2024
Ну что, Трамп объявил себя 47 президентом США. Рынок позитивен, наблюдаем.
А пока делимся актуальными потоками по акциям от наших клиентов
Покупка
Yrog (ГР Ярославль) от 1 тыс акций
Rtgz (ГР Ростов) от 200 акций
Stkg (ГР Ставрополь) от 2 тыс акций
Kgaz (ГР Сыктывкар) от 1 тыс акций
Smog (ГР Смоленск)
Togz (ГР Тамбов)
Наши клиенты продают
Vogz (ГР Воронеж)
Rzog (ГР Рязань)
Stkg (ГР Ставрополь)
Vggg (Волгоградгоргаз)
Lpog (ГР Липецк)
В случае интереса и желания совершить сделку от 10 млн рублей обращайтесь на почту Kleschev@lmsic.com
В случае обращения на почту, обязательно указывайте ваше полное ФИО и контактный телефон
Хороших Вам сделок!
А пока делимся актуальными потоками по акциям от наших клиентов
Покупка
Yrog (ГР Ярославль) от 1 тыс акций
Rtgz (ГР Ростов) от 200 акций
Stkg (ГР Ставрополь) от 2 тыс акций
Kgaz (ГР Сыктывкар) от 1 тыс акций
Smog (ГР Смоленск)
Togz (ГР Тамбов)
Наши клиенты продают
Vogz (ГР Воронеж)
Rzog (ГР Рязань)
Stkg (ГР Ставрополь)
Vggg (Волгоградгоргаз)
Lpog (ГР Липецк)
В случае интереса и желания совершить сделку от 10 млн рублей обращайтесь на почту Kleschev@lmsic.com
В случае обращения на почту, обязательно указывайте ваше полное ФИО и контактный телефон
Хороших Вам сделок!
November 6, 2024
#Инвестидея: Россети Центр
Индексация тарифов на передачу электроэнергии позволила Россети Центр существенно нарастить чистую прибыль в 3 квартале 2024 года
Компания Россети Центр представила позитивные финансовые результаты по РСБУ по итогам 9 месяцев 2024 года. Выручка энергетической компании увеличилась на 7,1% до 93,98 млрд руб. за счет роста потребления электроэнергии и повышения тарифа на передачу электроэнергии с 1 июля 2024 года в регионах присутствия. Чистая прибыль Россети Центр выросла на 4,9% до 6,72 млрд руб., что меньше темпов роста выручки в связи с существенным ростом процентных расходов из-за роста процентных ставок в экономике. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 1.58, P/E = 2.25, Net debt/ EBITDA = 0.96.
Компания продолжает уверенно превышать прогнозные финансовые показатели на 2024 год, описанные в соответствующем бизнес-плане. Напомним, что согласно документу, который Россети Центр представили в начале года, прогнозная выручка по итогам периода должна увеличиться на 4,0% до 127,47 млрд руб., прогнозная EBITDA – вырасти на 2,2% до 25,03 млрд руб., а прогнозная чистая прибыль сократиться на 18,4% до 4,87 млрд руб. При этом, фактический результат по чистой прибыли по итогам 9 месяцев уже на 37,9% превысил плановый показатель по данной метрике.
Тем не менее, несмотря на позитивную динамику финансовых результатов, мы с осторожностью смотрим на ценные бумаги компании в связи с геополитическими рисками, связанными с регионами деятельности компании. Предполагаем, что в связи с событиями в Курской и Белгородской областях, сетевой компании необходимо будет пересмотреть программу капитальных вложений в сторону увеличения, что может негативно повлиять на размер дивидендных выплат за 2024 и 2025 годы, соответственно.
Мы подтверждаем свою предыдущую рекомендацию «держать» для акций Россети Центр на фоне сильных финансовых результатов по итогам 9 месяцев 2024 года. При условии сохранения темпов роста бизнеса, российская компания на горизонте 1,5 лет имеет 53% потенциал роста до нашей целевой цены 0,65 руб.
Индексация тарифов на передачу электроэнергии позволила Россети Центр существенно нарастить чистую прибыль в 3 квартале 2024 года
Компания Россети Центр представила позитивные финансовые результаты по РСБУ по итогам 9 месяцев 2024 года. Выручка энергетической компании увеличилась на 7,1% до 93,98 млрд руб. за счет роста потребления электроэнергии и повышения тарифа на передачу электроэнергии с 1 июля 2024 года в регионах присутствия. Чистая прибыль Россети Центр выросла на 4,9% до 6,72 млрд руб., что меньше темпов роста выручки в связи с существенным ростом процентных расходов из-за роста процентных ставок в экономике. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 1.58, P/E = 2.25, Net debt/ EBITDA = 0.96.
Компания продолжает уверенно превышать прогнозные финансовые показатели на 2024 год, описанные в соответствующем бизнес-плане. Напомним, что согласно документу, который Россети Центр представили в начале года, прогнозная выручка по итогам периода должна увеличиться на 4,0% до 127,47 млрд руб., прогнозная EBITDA – вырасти на 2,2% до 25,03 млрд руб., а прогнозная чистая прибыль сократиться на 18,4% до 4,87 млрд руб. При этом, фактический результат по чистой прибыли по итогам 9 месяцев уже на 37,9% превысил плановый показатель по данной метрике.
Тем не менее, несмотря на позитивную динамику финансовых результатов, мы с осторожностью смотрим на ценные бумаги компании в связи с геополитическими рисками, связанными с регионами деятельности компании. Предполагаем, что в связи с событиями в Курской и Белгородской областях, сетевой компании необходимо будет пересмотреть программу капитальных вложений в сторону увеличения, что может негативно повлиять на размер дивидендных выплат за 2024 и 2025 годы, соответственно.
Мы подтверждаем свою предыдущую рекомендацию «держать» для акций Россети Центр на фоне сильных финансовых результатов по итогам 9 месяцев 2024 года. При условии сохранения темпов роста бизнеса, российская компания на горизонте 1,5 лет имеет 53% потенциал роста до нашей целевой цены 0,65 руб.
November 6, 2024
#Инвестидея: ФосАгро
ФосАгро – конъюнктура на рынке удобрений продолжает восстанавливаться
Компания ФосАгро представила умеренно-позитивные финансовые результаты по МСФО по итогам 9 месяцев 2024 года. Выручка производителя удобрений увеличилась на 12,8% до 371,04 млрд руб. благодаря увеличению объемов производства и продаж фосфорных удобрений (в основном NPK), на фоне восстановления с начала года средних цен реализации на глобальных рынках. Чистая прибыль ФосАгро выросла на 14,2% до 64,82 млрд руб. за счет существенного уменьшения убытка от курсовых разниц по финансовой деятельности. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 5.88, P/E = 8,21, Net Debt/EBITDA =1.65.
Более того, на состоявшемся 7 ноября заседании Совет Директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 года в размере 249 руб. на одну обыкновенную акцию, что составляет 4,61% дивидендной доходности к текущей цене 5400 руб. Дата закрытия реестра – 22 декабря.
Подчеркнем, что компания в очередной раз решила выплатить дивиденды «в долг». По итогам 9 месяцев 2024 года свободный денежный поток составил 35,99 млрд руб. или 277,9 руб. На одну обыкновенную акцию. При этом, совокупный дивиденд за 9 месяцев 2024 года, с учетом предстоящей выплаты за 3 квартал, составит 381 руб., что существенно выше заработанного свободного денежного потока. Мы предполагаем, что компания намеренно рекомендовала такой высокий дивиденд, чтобы успеть совершить выплату до вступления в силу поправок в налоговый кодекс. Допускаем, что по итогам года компания может отказаться от выплаты дивидендов, либо заплатить символическую сумму.
Также в своем пресс-релизе компания дала краткосрочный прогноз по рынку удобрений на 4 квартал 2024 года. Согласно комментарию Фосагро, по сегменту фосфорных удобрений прогнозируется сохранение спроса со стороны Индии вследствие низкого уровня переходящих запасов. Также ожидается сокращения экспортного предложения со стороны производителей фосфорных удобрений США, в том числе из-за значительных сокращений производства (последствия прохождения ураганов) и роста поставок на внутренний рынок. По сегменту азотных удобрений, рынок входит в активную фазу развития сезонного спроса в Индии и Бразилии – крупнейших рынках сбыта карбамида, что должно оказать ценовую поддержку данному виду продукции.
Мы подтверждаем свою предыдущую рекомендацию «держать» для акций ФосАгро на фоне постепенного восстановления на рынке удобрений. Тем не менее, обращаем внимание на опасную практику по выплате дивидендов «в долг» в период крайне высоких процентных ставок в экономике. При условии дальнейшего восстановления рынка удобрений, российская компания имеет 48% потенциал роста до нашей целевой цены 8000 руб.
ФосАгро – конъюнктура на рынке удобрений продолжает восстанавливаться
Компания ФосАгро представила умеренно-позитивные финансовые результаты по МСФО по итогам 9 месяцев 2024 года. Выручка производителя удобрений увеличилась на 12,8% до 371,04 млрд руб. благодаря увеличению объемов производства и продаж фосфорных удобрений (в основном NPK), на фоне восстановления с начала года средних цен реализации на глобальных рынках. Чистая прибыль ФосАгро выросла на 14,2% до 64,82 млрд руб. за счет существенного уменьшения убытка от курсовых разниц по финансовой деятельности. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 5.88, P/E = 8,21, Net Debt/EBITDA =1.65.
Более того, на состоявшемся 7 ноября заседании Совет Директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 года в размере 249 руб. на одну обыкновенную акцию, что составляет 4,61% дивидендной доходности к текущей цене 5400 руб. Дата закрытия реестра – 22 декабря.
Подчеркнем, что компания в очередной раз решила выплатить дивиденды «в долг». По итогам 9 месяцев 2024 года свободный денежный поток составил 35,99 млрд руб. или 277,9 руб. На одну обыкновенную акцию. При этом, совокупный дивиденд за 9 месяцев 2024 года, с учетом предстоящей выплаты за 3 квартал, составит 381 руб., что существенно выше заработанного свободного денежного потока. Мы предполагаем, что компания намеренно рекомендовала такой высокий дивиденд, чтобы успеть совершить выплату до вступления в силу поправок в налоговый кодекс. Допускаем, что по итогам года компания может отказаться от выплаты дивидендов, либо заплатить символическую сумму.
Также в своем пресс-релизе компания дала краткосрочный прогноз по рынку удобрений на 4 квартал 2024 года. Согласно комментарию Фосагро, по сегменту фосфорных удобрений прогнозируется сохранение спроса со стороны Индии вследствие низкого уровня переходящих запасов. Также ожидается сокращения экспортного предложения со стороны производителей фосфорных удобрений США, в том числе из-за значительных сокращений производства (последствия прохождения ураганов) и роста поставок на внутренний рынок. По сегменту азотных удобрений, рынок входит в активную фазу развития сезонного спроса в Индии и Бразилии – крупнейших рынках сбыта карбамида, что должно оказать ценовую поддержку данному виду продукции.
Мы подтверждаем свою предыдущую рекомендацию «держать» для акций ФосАгро на фоне постепенного восстановления на рынке удобрений. Тем не менее, обращаем внимание на опасную практику по выплате дивидендов «в долг» в период крайне высоких процентных ставок в экономике. При условии дальнейшего восстановления рынка удобрений, российская компания имеет 48% потенциал роста до нашей целевой цены 8000 руб.
November 8, 2024
November 12, 2024
Методика Индекса облгазов ЛМС.
Расчет ведется по взвешенной капитализации free-float – сумме капитализаций, умноженной на долю акций в свободном обращении.
Начальное значение индекса (на 3 января) – 1000 пунктов. Оно получается соотношением суммы капитализаций (03.01) к Делителю, который определяется делением суммы капитализаций (03.01) на 1000. В последующие дни значения индекса рассчитываются путем деления сумм капитализаций каждого последующего дня на Делитель от 3 января.
Когда происходит добавление нового эмитента значение индекса в этот день рассчитывается через пропорцию: сумма капитализаций до добавления эмитента равна значению индекса в день до добавления нового эмитента, а сумма капитализаций в день добавления эмитента равна неизвестной величине. Через эту пропорцию находим значение индекса в день добавления нового эмитента.
Значения индекса в последующие дни получаются соотношением сумм капитализаций в соответствующий день к уже новому Делителю – от дня добавления нового эмитента. И так до следующего добавления нового эмитента.
В течение года количество облгазов, представленных на OTC росло с 1 до 20. Данный фактор таким способом учитывается в нашей методике, чтобы избежать необоснованных всплесков индекса при добавлении каждого нового эмитента. Также первые 10 дней торгов нового эмитента не включаются нами в индекс с целью сглаживания волатильности.
Расчет ведется по взвешенной капитализации free-float – сумме капитализаций, умноженной на долю акций в свободном обращении.
Начальное значение индекса (на 3 января) – 1000 пунктов. Оно получается соотношением суммы капитализаций (03.01) к Делителю, который определяется делением суммы капитализаций (03.01) на 1000. В последующие дни значения индекса рассчитываются путем деления сумм капитализаций каждого последующего дня на Делитель от 3 января.
Когда происходит добавление нового эмитента значение индекса в этот день рассчитывается через пропорцию: сумма капитализаций до добавления эмитента равна значению индекса в день до добавления нового эмитента, а сумма капитализаций в день добавления эмитента равна неизвестной величине. Через эту пропорцию находим значение индекса в день добавления нового эмитента.
Значения индекса в последующие дни получаются соотношением сумм капитализаций в соответствующий день к уже новому Делителю – от дня добавления нового эмитента. И так до следующего добавления нового эмитента.
В течение года количество облгазов, представленных на OTC росло с 1 до 20. Данный фактор таким способом учитывается в нашей методике, чтобы избежать необоснованных всплесков индекса при добавлении каждого нового эмитента. Также первые 10 дней торгов нового эмитента не включаются нами в индекс с целью сглаживания волатильности.
November 12, 2024