Когда причина частых и резких изменений ставки в макроэкономической среде - обвинять в этом ЦЕНТРОБАНК - несколько нелогично, ибо причина - не в его действиях.

"Основная причина этого — не непрофессионализм, а непредсказуемая макроэкономическая среда".

#Россия
#ЦБ
#ставка


https://www.rbc.ru/finances/07/12/2023/657085439a79471c26588f22?from=copy

ЦБ РФ твердо и решительно демонстрирует свою приверженность таргету 4%.

ЦБ РФ повысил ключевую процентную ставку на 100 б.п. до 16% в декабре, что соответствует ожиданиям рынка, и дал понять, ДКП останется жесткой долго для противодействия растущему инфляционному давлению.

Это решение увеличило рост ставок на 850 б.п. с начала цикла ужесточения ДКП банка в июле.

#Россия
#ЦБ_РФ
#ставка

#таргетирование_инфляции

Банк России сообщает, что в январе инфляция практически не изменилась и осталась на уровне 7,4% годовых. "Текущий рост потребительских цен сохранялся вблизи значений декабря", - добавляет ведомство.

Это довольно странно, с учётом того, что именно в январе начали расти цены на яйца, мясо и молочную продукцию, не говоря уж о сезонном подорожании плодоовощной продукции - впрочем, сезонность ЦБ обычно снимает в своих расчетах.

Также ЦБ прогнозирует, что уже в этом году инфляция достигнет целевых значений в 4-4,5% годовых и будет вблизи 4% в дальнейшем.

Верим?

#инфляция #ЦБ

Лмимит на переводы за рубеж в $1 млн в месяц на человека - выглядит вполне щедро. Сохранение этого лимита в условиях не слишком крепкого* рубля - выглядит достаточно странно.

Тем, кому целесообразно воспользоваться этим лимитов - разумно не откладывать.

"ЦБ продлил на полгода ограничения на перевод средств за рубеж.
...
Банк России ограничил вывод денег за рубеж в марте 2022 года после начала специальной военной операции на Украине и ужесточения санкций против России. Изначально лимит на перевод составлял $5 тыс. в месяц, однако с июля 2022 года он был увеличен до $1 млн".

#Россия
#ЦБ_РФ

#ограничения_на_перевод_средств_за_рубеж_1_млн_долларов

https://www.kommersant.ru/doc/6597069

В отличии от естественных наук, в экономике сложно, а в макроэкономике - почти невозможно ставить эксперименты.

Но когда во главе государства оказывается человек большой властью и невысоким уровнем образования - такие эксперименты иногда происходят.

Эрдоган и политика ЦБ Турции последних лет - яркий тому пример.

Наблюдать за такими экспериментами - очень интересно, а вот быть их участником - довольно болезненно.

"Сегодня Национальный статистический институт Турции опубликовал данные по инфляции в стране по итогам марта. По сравнению с мартом прошлого года инфляция составила 68,5%.

В феврале текущего года инфляция была чуть ниже — 67,1%".

#ЦБ_Турции
#ставка
#инфляция

#эксперимент_Эрдогана

https://www.kommersant.ru/doc/6616002?from=spot

Глава Банка России Эльвира Набиуллина сегодня рассказывала в Госдуме о политике своего ведомства. Главным вопросом была, конечно, высокая ключевая ставка. Главное из выступления Эльвиры Сахипзадовны: высокая ключевая ставка бизнесу не помеха, это видно по уровню кредитования и росту экономики, а вот если ее отпустить, то будет высокая инфляция, которая бьет, в первую очередь, по бедным. При этом глава ЦБ отметила, что инфляция уже прошла свой пик, но успокаиваться рано. В общем, высокие ставки с нами надолго

#ЦБ #ставка #ДКП #отчет

ЦБ РФ четко и последовательно ПЫТАЕТСЯ направить инфляцию к цели 4%. Получается пока не очень, но ЦБ не отказывается ни от своей политики таргетирования инфляции, ни от цели (таргета) по инфляции 4%.

С момента прихода нынешнего главы ЦБ - Эльвиры Набиуллиной в 2013 г - цель была установлена и с тех пор не менялась.

Если вспомнить, как сильно менялся мир за эти 11 лет - такое постоянство вызывает, как минимум, уважение!

P.S. А для желающих открыть депозит - и неплохие условия, которые не часто бывают...

"Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% годовых",

#Россия
#ЦБ
#ставка

https://www.cbr.ru/press/pr/?file=26042024_133000key.htm

Единственное, что вызывает большое сомнение - "В текущем году цены вырастут на 4,3%-4,8%". Скорее всего - инфляция будет ВЫШЕ.

О ключевой ставке

Центробанк не исключает повышение ключевой ставки, если процесс дезинфляции в РФ остановится.

Регулятор рассматривает вариант сохранить ставку в 16% до конца года, но базовый сценарий — снижение во втором полугодии, если во втором квартале экономика будет переходить к более сбалансированным темпам роста.

ЦБ готов удерживать высокую ключевую ставку столько времени, сколько необходимо для стабилизации инфляции на целевом уровне.

О состоянии экономики

Перегрев экономики РФ сохраняется: спрос продолжает опережать возможности расширения предложения.

Структурная трансформация экономики России продолжится как в базовом, так и в альтернативном сценариях макропрогноза ЦБ.

Искусственная фиксация курса рубля навредит экономике: такой путь не приемлем для России. ЦБ решил не публиковать прогнозную траекторию курса рубля, однако этот вопрос не закрыт.

Спрос со стороны государства продолжает оказывать большое влияние на экономику, но он не подвластен влиянию высокой ключевой ставки.

Регулятор видит усиление рисков вторичных санкций и усложнение международных платежей. При этом пока рано обсуждать расширение лимита по обмену заблокированных активов с текущих 100 тыс. руб.

Доступных ЦБ резервов достаточно, чтобы купировать риски финансовой стабильности, но этих рисков сейчас нет.

Об инфляции

Устойчивая инфляция в России снижается. В текущем году цены вырастут на 4,3%-4,8%. Месячный темп роста цен к концу года будет на уровне 4% и даже ниже.

Кредитная, потребительская и инвестиционная активность остаются высокими. Существенный вклад в замедление инфляции внесли разовые факторы.

ЦБ ожидает в апреле более высокую ценовую динамику, чем в марте, но в целом инфляционное давление ослабевает.

ЦБ удлинил в прогнозе траекторию снижения инфляции к целевому показателю. Регулятор пока не видит устойчивого снижения ценового давления.

О денежно-кредитной политике

Уровень жесткости денежно-кредитных условий с марта не изменился.

ЦБ обновит, и, возможно, повысит оценку нейтральной ставки при подготовке основных направлений ДКП. Сейчас она составляет 6-7%.

Денежно-кредитная политика сейчас направлена на то, чтобы у людей была большая мотивация сберегать.

ЦБ пришлось бы проводить еще более жесткую денежно-кредитную политику, если бы не было планов свернуть массовую льготную ипотеку.

О беспокойствах Центробанка

Жесткость рынка труда усиливается во всех регионах России. Около 70% российских предприятий, согласно опросам ЦБ, отметили дефицит кадров.

ЦБ беспокоят не темпы роста потребительского кредитования, а накопление рисков для граждан и банков. Регулятор в мае может ужесточить количественные ограничения по выдаче потребкредитов.

Выдача «бесплатных денег» отдельным отраслям приведет к ухудшению кредитования остальной экономики.

ЦБ рассчитывает, что массовая льготная ипотека завершится этим летом.

#ЦБ
#Набиуллина
#комментарии_по_Ставке

https://www.kommersant.ru/doc/6677728?from=top_main_2

Верной дорогой идёте, товарищи!
В.И.Ленин

В России есть два института аласти, которые за много лет не допустили ни одной* крупной стратегической ошибки: Минфин и ЦБ.

На фоне других министерств и ведомств их здравомыслие выглядит особенно ярко.

Именно грамотные действия Минфина и ЦБ спасли экономику РФ в 2022 г.

P.S. Но рао или поздно - любой Акелла промахнется.

"У российского банковского сектора сейчас есть слабое место, признал ЦБ. В некоторых случаях кредиты крупнейшим заемщикам равнозначны нескольким капиталам кредитора.

Это в случае разового дефолта одного клиента может стать угрозой не только для банка, но и для стабильности всего сектора".

#Россия
#риски_банковской_системы_России

#ЦБ_РФ

https://www.kommersant.ru/doc/6807192?from=glavnoe_1

Пока бюджет РФ остается сбалансированным (дефицит бюджета не превышает 3 - 5%), а ЦБ сохраняет относительную независимость - финансовая система РФ сохранит устойчивость.

Фактически, комбинация из сбалансированного бюджета и плавающего курса заставляет страну "жить по средствам". Что и определяет устойчивость.

P.S. Всё вышесказанное верно только при условии достаточно низкого госдолга. Пока (надолго ли?) для России это ограничение выполняется.

"Совет директоров Банка России решил повысить ключевую ставку сразу на 200 базисных пунктов. Теперь она составит 18%. При этом ЦБ предупредил, что будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ставки на ближайшем заседании 13 сентября".

#ЦБ_РФ
#ключевая_ставка

https://www.kommersant.ru/doc/6852695?from=top_main_1

Хватит ли у ЦБ РФ духу поднять (и удерживать!) ставку 20% - неизвестно. Но если хватит - то это продемонстрирует рост устойчивости российской финансовой системы (не путать в экономикой РФ в целом!) к любым потенциальным внешним шокам.

А уж этих самых внешних шоков впереди немало.

Скучно не будет!

"Банк России раскрыл аргументы, которые высказывались в пользу повышения ставки сразу до 19–20% на заседании в июле.

Среди них — продолжительное сохранение инфляции выше цели в 4% и исчерпание возможностей роста производителей".

#ЦБ_РФ
#инфляция
#ставка

https://www.rbc.ru/finances/07/08/2024/66b362419a794738ffdda3f0?from=from_main_8

Удивляет оптимизм экспертов: в случае повторения мирового кризиса масштаба 2008 г эксперты ждут падения ВВП РФ только ... 3-4%.

Справочно - в 2009 г ВВП РФ упал примерно на 7,8%.


"...рисковый сценарий описывает ситуацию мирового финансового кризиса, аналогичного по масштабам кризису 2008–2009 годов, с ухудшением отношений США и Китая (это стимулирует более выраженную деглобализацию) и ужесточением санкций в отношении РФ, что само по себе является проинфляционным фактором.

Этот сценарий предусматривает резкое снижение глобального спроса и, как следствие, цен на нефть. В российской экономике будет наблюдаться рецессия (минус 3–4% ВВП в следующем году и минус 1–2% в 2026-м)."

#ЦБ
#сценарии


https://www.kommersant.ru/doc/6921432

ЦБ заметил признаки замедления экономики

"Оперативные данные указывают на более умеренный рост экономической активности в начале третьего квартала по сравнению со вторым кварталом", - отмечается в докладе ЦБ "О чем говорят тренды". Замедлилось расширение розничного кредитования и потребления, хотя спрос все ещё существенно выше предложения.
 
Некоторые аналитики увидели в этой оценке признаки того, что рост ставки ЦБ отменяется. Думается, напрасно. Потому что в том же докладе отмечается, что рост цен остается высоким, а инфляционные ожидания населения и бизнеса увеличиваются. "Если тренд на более сбалансированный рост экономики продолжится, это будет способствовать нормализации инфляционного давления", - пишут аналитики регулятора. А если нет, то извините, ЦБ предупреждал в недавно опубликованных прогнозах, что ставка может вырасти до 20% к концу текущего года и выше 22% - в следующем году

#экономика #инфляция #ставка #ЦБ

Хорошо, но мало. Для реально ПОДАВЛЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ стоило бы повысить до 20%.

"ЦБ повысил ключевую ставку до 19%".

#ЦБ_РФ
#ставка

https://www.kommersant.ru/doc/7093195?from=top_main_1

Банк России повысил ключевую ставку до 19% вопреки консенсусу аналитиков о сохранении ее на уровне 18%. На пресс-конференции глава ЦБ Эльвира Набиуллина призналась, что обсуждалось повышение между 19% и 20%. Причиной стали данные по августовской инфляции, которая оказалась выше прогнозной. Напомним, что июльская инфляция также была высокой, при этом август считается дефляционным месяцем, так что тенденция действительно тревожная. И на пресс-конференции почти не скрывалось, что в октябре ЦБ может поднять ставку до 20% - если только инфляция вдруг не снизится, а главное - не покажет перспективу устойчивого снижения. Таких перспектив пока нет и быть не может - опять же по признанию ЦБ, сейчас цены разгоняет не столько спрос (которым ЦБ как раз может управлять через ставку), сколько ограничение предложения из-за проблем с трансграничными платежами. А с этим уже ставкой не справиться. Правительство, по уверениям Набиуллиной, работает над этим вопросом вместе с регулятором (в том числе, с возможностью платежей в цифровых валютах), но говорить об этом не будет во избежание ответных санкционных мер.

То есть, решения проблем с платежами пока нет. По-настоящему окончательное решение - реальное импортозамещение большей части товаров, но это процесс и долгий, и в условиях санкций маловероятный. Буквально на днях китайские власти попросили своих автопроизводителей не развертывать полноценные производства за рубежом - в том числе, в России. Они и не развертывают, предпочитая организовывать крупноузловую сборку на площадках ушедших из России западных автоконцернов. Это не говоря о более сложных агрегатах вроде электроники и проч.

В общем, высокие ставки с нами надолго. Высокая инфляция - тоже. До тех пор, пока кардинально не изменятся условия.

#ЦБ #ставка #инфляция

Мимо носа носят чачу, 
Мимо рота — алычу...
В.Высоцкий

Банки недовольны, что из-за нового сервиса их комиссия уменьшится. Это вполне естественно.

В своё время распространение SMS сильно снизило доходы телеграфа. Это естественно. Но прогресс и развитие конкуренции - не остановить.

"Глава Центробанка (ЦБ) Эльвира Набиуллина заявила, что универсальный QR-код — это инфраструктурный стандарт, который не конкурирует с рыночными продуктами. 

Она призвала не представлять дискуссию по этому поводу как «битву» регулятора и банков за контроль над рынком".

#Россия
#ЦБ

#банки
#снижение_выручки_банков

https://www.kommersant.ru/doc/7232361