МТС отчёт за 2 кв 2022 (сравнение кв/кв)
🔹Выручка 127,8 млрд руб (+0,7%)
🔹Скорр. OIBDA 51,8 млрд руб (-9,2%)
🔹Чистая прибыль 10,9 млрд руб (-36,4%)
🔹Чистый долг 419 млрд руб (+20,2%)
🔹Чистый долг/OIBDA 1,9 (+0,3 пп)
Падение OIBDA обусловлено ростом резервов МТС Банка.
Чистая прибыль упала из-за увеличения финансирования долга за счёт роста процентных ставок и увеличения уровня амотризации из-за недавних кап.вложения.
МТС популярен у инвесторов и считается квазиоблигацией, платя большие и растущие дивиденды. В этом году от выплаты не отказывались - итоговый дивиденд за 2021 год почти 45 руб.
❗️Но! Компания выплачивает дивиденды, наращивая свою долговую нагрузку.
По результатам первого полугодия собственный капитал МТС впервые стал отрицательным - в балансе собственный капитал всё это время постепенно вытеснялся заёмным. АФК Система продолжает "доить" дочку.
Напомню, что предыдущая дивидендная политика закончила своё действие в 2021 году. Новая ещё не принята.
Риски:
перебои с поступление импортного оборудования и, как следствие, откладывание на неопределенный срок запуск 5G-сетей
Вывод: ясности по дивидендам нет, долг и его обслуживание продолжают расти, уменьшая прибыль, проблемы с закупкой аппаратуры - всё это не добавляет компании инвестиционной привлекательности на данный момент.
#MTSS_invest_privet
🔹Выручка 127,8 млрд руб (+0,7%)
🔹Скорр. OIBDA 51,8 млрд руб (-9,2%)
🔹Чистая прибыль 10,9 млрд руб (-36,4%)
🔹Чистый долг 419 млрд руб (+20,2%)
🔹Чистый долг/OIBDA 1,9 (+0,3 пп)
Падение OIBDA обусловлено ростом резервов МТС Банка.
Чистая прибыль упала из-за увеличения финансирования долга за счёт роста процентных ставок и увеличения уровня амотризации из-за недавних кап.вложения.
МТС популярен у инвесторов и считается квазиоблигацией, платя большие и растущие дивиденды. В этом году от выплаты не отказывались - итоговый дивиденд за 2021 год почти 45 руб.
❗️Но! Компания выплачивает дивиденды, наращивая свою долговую нагрузку.
По результатам первого полугодия собственный капитал МТС впервые стал отрицательным - в балансе собственный капитал всё это время постепенно вытеснялся заёмным. АФК Система продолжает "доить" дочку.
Напомню, что предыдущая дивидендная политика закончила своё действие в 2021 году. Новая ещё не принята.
Риски:
перебои с поступление импортного оборудования и, как следствие, откладывание на неопределенный срок запуск 5G-сетей
Вывод: ясности по дивидендам нет, долг и его обслуживание продолжают расти, уменьшая прибыль, проблемы с закупкой аппаратуры - всё это не добавляет компании инвестиционной привлекательности на данный момент.
#MTSS_invest_privet