​​Выступление на Смартлаб 7.09

Получила хорошую обратную связь по выступлению на Смартлабе в Казани. Так как пока записи у меня нет, а многих заинтересовала тема выступления "3 простых стратегии, которые помогут опередить Индекс частному инвестору", то решила свой доклад вместе с презентацией выложить в бот для удобства.

Почему это интересно посмотреть:

- Мне понравились комментарии в отзывах, что это действительно готовые решения. У меня были переживания, что инвесторы не поймут, что их можно брать за основу здесь и сейчас!
- Обоснование каждой стратегии с учетом предпосылок по экономике, ставке, рынку.
- Каждая из стратегий поможет обогнать среднегодовую доходность Индекса Мосбиржи с учетом дивидендов.
- Одна из стратегий точно подойдет вам, они представлены под разный риск профиль. Хотя сама пользуюсь всеми тремя.

Особое внимание в выступлении уделила гибкости мышления инвестора. Важно не быть упрямым, а мыслить вариативно, учитывая различные сценарии развития событий. Быть готовым ко всему и избегать популярные ошибки инвесторов: покупать на пиках, продавать на минимумах. Фондовый рынок - это жизнь экономики и страны. И как вы понимаете, все события в ней отражаются на рынке. Наша задача как инвесторов - искать возможности и минимизировать опасности, не впадая в крайности. А разнообразие инвестиционных инструментов позволяет диверсифицировать портфель.

В общем, рекомендую к прочтению👇

Дивиденды по Аэрофлоту, бай бэк по Евротрансу

Стоит ли верить новостям?

📉 Сейчас многие компании скорректировались в цене. Менеджмент старается пробудить интерес инвесторов и поднять котировки компаний через публикацию положительных новостей о компании. Что может положительно влиять на котировки — информация о дивидендах, о бай бэке. Но по итогу дивиденды порой выплачиваются либо совсем незначительные, либо их выплатить компании просто невозможно. Стоит рассмотреть подробнее отчетность и проверить, если деньги для реализации озвученных планов.

⛽️ Не так давно я разбирала новость Евротранса о бай бэке на 7 млрд. рублей — таких сумм у компании просто нет. Сейчас денежные средства компании по последней отчетности на 30.06.2024 составляют 189 млн.руб. и свободный денежный поток у нее отрицательный, хоть минус и сократился за 6 месяцев с -20,6 млрд. руб. до -13,4 млрд.руб. Реально ли осуществить обещанный бай бэк по цене в 350 руб. за акцию (сейчас акция стоит 110 руб.) ? - с текущими темпами компании - скорее нет.

✈️ По Аэрофлоту также вышли позитивные новости о возможных дивидендах. Компания после убыточного 2023 года показала рост пассажиропотока, выручки, прибыли. Но капитальные затраты также выросли в 4,5 раза г/г. Денежные средства и эквиваленты составляют 117 млрд. руб. FCF составил 89,9 млрд. рублей, чистая прибыль за 6 месяцев составила 42,3 млрд. руб. Генеральный директор компании заявил, что не исключает дивиденды за этот год. Согласно дивидендной политике Аэрофлота выплачивается 25% от чистой прибыли (но может и больше, в последний раз дивиденды были выплачены за 2018 год в размере 50% от чистой прибыли). Получается, что выплата может составить 2,66 руб. Есть один небольшой (или большой?) нюанс.

❗️❗️❗️У компании отрицательные чистые активы -44 млрд. руб. по МСФО и -61 млрд. руб. по РСБУ из-за накопленных убытков. Согласно ст 43 ФЗ об Акционерных обществах, компания не может выплачивать дивиденды при отрицательных чистых активах. То есть Аэрофлоту за 2 полугодие 2024 года надо заработать как минимум 61 млрд. руб. и еще чтобы хватало на дивиденды это минимум 21,1 млрд руб. при див доходности 10% за год. Как думаете сможет компания показать 82 млрд. руб.? Такой чистой прибыли не было еще ни разу за год.

Получается, что в каждой новости нужно разбираться инвестору и не верить на слово. Формально Аэрофлот еще может сделать сюрприз, но див доходность будет небольшой, а вот в Евротранс и бай бек по 350 руб. не верю, если только на совсем небольшую сумму.

@invest_privet #аэрофлот #евтротранс

Инфляция не снижается

То, что говорила ранее реализуется - не стоило сильно радоваться дефляции на прошлой неделе. Сентябрь будет не простым!
Недельная инфляция ускорилась до 0,09% неделя к неделе и 5,35% с начала года. Годовая инфляция 8,97% год к году.

На новостях акции ускорили коррекцию, длинные ОФЗ также корректируется. Рынки испугались повышения ставки в пятницу 13.09. Поэтому прекрасная тактика выжидания работает!

Все это отлично накладывается на стратегии в портфеле.

Об этом говорила на Смартлаб. Скрин с доклада. Скачать его и прочитать по ссылке.

Инвест час в 18:00 мск

Обсудим:

▪️ новости и мнения со Смартлаба
▪️ рост инфляции - готовимся к завтрашнему решению ЦБ
▪️ ожидания по рынку, валюте, золоту
▪️ обзор компаний
▪️ сделки в пенсионном портфеле

+ ответы на вопросы, вопросы можете задать в комментариях к этому сообщению. все смотрю, если даже сразу не отвечаю, потом тему стараюсь раскрыть

Встреча пройдет в телеграм и параллельно в ютуб. Ссылка присоединиться в ютуб:
https://youtube.com/live/H5zaiKTwCQs?feature=share

Начинаю Инвест час

📍в телеграмм канале (без видео)
📍в ютуб по ссылке https://youtube.com/live/H5zaiKTwCQs?feature=share

Сообщение для коммента👇риев

Запись "Инвест часа"

Обсудили текущую обстановку: рынок, нефть, золото, валюту. Поговорили об инструментах валютной диверсификации. Показала сделки в пенсионном портфеле. Рассказала новости со Смартлаба.

Тайм коды:
4:49 Что ждать от Индекса Мосбиржи
11:33 Движение по нефти
14:11 Ожидания по валюте
15:26 Открытый интерес
18:22 Причины падения рынка
23:16 Почему инфляция негативно влияет на рынок акций
28:30 Пример на оценку компании ставки дисконтирования
31:38 Инструменты для валютной диверсификации
35:43 Золото
37:37 Смартлаб и общее настроение спикеров
44:48 Компании с отрицательным чистым долгом
48:41 Мечел, М видео - чувствуют себя хуже рынка
49:42 Сбер и ВТБ
50:22 Кейс с кошельком на Смартлабе
52:20 Вывод про дивидендные компании
54:23 МТС
55:39 Мой доклад на Смартлабе
59:04 Где будет рынок через 6 месяцев
1:01:57 сделки в пенсионном портфеле
1:05:49 Расписание курса Инвест старт
1:10:25 Татнефть

📹Смотреть ЮТУБ
📹Смотреть ВК
📹Смотреть РУТУБ

Не забывайте подписываться, ставить лайки! Это поможет в продвижении канала.

Ожидания по рынку, ставке, нефти, инфляции

Вчера провела инвест час, где обсудили в том числе куда может пойти рынок. На прошлой неделе я говорила, что пока не вижу разворота рынка. Так и произошло - за неделю рынок остался практически на тех же значениях. Уровни сопротивления и возможные зоны для разворота рынка - 2650 пунктов и 2782 пункта.

📉 Если до первого уровня дошли и даже пошли выше, но до второго уровня 2782 так и не дошли, и рынок продолжил свое дальнейшее снижение. Причины снижения в моменте:

▪️общемировая рецессия (видели по негативным отчетам)
▪️ситуация на СВО
▪️вышли слабые данные по инфляции
▪️цены на нефть
▪️выход нерезидентов

В начале сентября вышли данные с небольшой дефляцияей — снижение было в 0,02%, но в итоге снижение было небольшое и временное. Как я и ожидала по инфляции осенью новый виток — это уже происходит. С 1 сентября многие предприятия подняли цены — это общая тенденция и мое потребительское наблюдение (типография, фитнес, строительные материалы, салоны красоты и прочее - везде наблюдаем рост примерно на 20%).

🌀Рецессия будет уже точно, видим уже замедление по многим вышедшим отчетам — снижение показателей компаний. Инфляцию победить высокой ставкой не удается, так как у инфляции другие причины — транзакционные и логистические проблемы, отсутствие квалифицированных кадров. Постоянно вырастают все новые и новые издержки компаний, все это перекладывается в итоге на конечного потребителя. Негативный сценарий развития дальнейшей ситуации — стагфляция.

🛢Цены на нефть, а скорее прогнозы цен, также влияют на рынок — сейчас уровень около 70 долларов за баррель. Нефть сейчас не дешевая, цена вполне адекватная, на нормальных исторических уровнях. От текущего сильного уровня вполне можно ожидать как начала роста, так и дальнейшего снижения. Если из-за рецессии спрос будет и дальше сжиматься, то вполне сможем увидеть цену в 58-60 долларов за баррель. Такого прогноза придерживаются сейчас многие нефтетрейдеры и открывают шортовые позиции по нефти. Краткосрочно на наш рынок снижение цен на нефть может повлиять негативно.

В целом уровень годовой инфляции 9% отрезвил рынок — ранее считали, что ставки в 18% достаточно для начала снижения инфляции. Сейчас видим, что возможно и дальнейшее повышение уже на ближайшем заседании.

⚡️Что можем ожидать сегодня по решению ЦБ? Точно ставку понижать не будут.
▪️Если оставят 1️⃣8️⃣% - то это будет краткосрочный позитив для рынка. Мой базовый сценарий это стагфляция и значит рост ставки будет в октябре.
▪️При поднятии до 1️⃣9️⃣%, что более вероятно, сохранится текущий уровень — возможно увидим формирование боковика на графике индекса.
▪️К ставке 2️⃣0️⃣% рынок также уже готов — можем увидеть негатив, не думаю, что сейчас все в цене, и снижение рынка акций, а затем возможен откуп. Будет ли откуп реальным разворотом - сказать пока не могу, зависит от многих факторов.

Что делать? Все также придерживаюсь позиции, что нельзя оставаться 100% в акциях. По рынку акций хотелось бы еще дальнейшего снижения, чтобы начать значительно увеличивать долю.

Сейчас есть интересные по доходности облигации, фонды денежного рынка. Надеюсь, что те, кто меня смотрит и читает уже давно ребалансировали свои портфели, нарастили долю этих защитных инструментов и с комфортом пережидают текущую коррекцию.

Моя цель - спать спокойно и реагировать на рынок спокойно. Для этого я составляю диверсифицированный портфель и готова к ЛЮБОМУ (если не брать экстремальное) развитию событий. Чего и вам желаю.

⚡️Ключевая ставка 19%

Золото второй день подряд обновляет максимумы. Уже 2600$ за унцию.

Про золото пишу давно. Рада, что оно растет и дает заработать.

Пост был хороший тут.

А тут все варианты инвестирования в золото.

Тут мое видео про золото, когда оно было 2100$.

И не зря каждый раз смотрим на Инвест часе.

Многие не любят, когда я продаю курс.

Но почему он важен с моей точки зрения.

1️⃣ На рынке практически нет независимых каналов и блогеров. НЕТ! каналы эмитентов - хвалят эмитентов, вы читаете и восхищаетесь управляющими - они продают свои ПИФ и УК, каналы брокеров - хвалят свои продукты, эмитентов, которых они размещают на IPO и на первичных размещениях облигаций. Они не могут писать честно - большинство из них лицо компаний. Большинство блогеров продают рекламу от компаний, не заглядывая в отчет и не ставя пометку "реклама" - нативная аналитика
со мной вообще из компаний никто не дружит, наоборот, только "зубы точат". На смартлабе я одному IR задала конкретный вопрос, он обычный не провокационный - получила оду не относящуюся к делу. Наверное, на других действует.

2️⃣ Инвестор российский находится в полной неопределенности. Зная только один инструмент на фондовом рынке ,и не умея управлять своим портфелем, он рано или поздно потеряет все. Начитавшись про то как легко делаются деньги на рынке - он в это поверил, полностью исключив из своего лексикона понятие "риск". Но инвестор, чтобы сохранить свою доходность должен уметь уметь управлять своим портфелем и балансировать между риском и доходностью.

3️⃣ Рынок, извращенный успешным успехом. Обратите внимание, я не пишу и не обещаю вам никакой сверх доходности. Я пишу про грамотное инвестирование. Если вы после курса "будете в шоке от рынка и как много надо всего знать", простите - это действительно так (хотя курс максимально структурированный и понятный). Но если вы решите, что на рынке вам не место или вложите только 20% от капитала - это тоже отличный результат курса.

То что сейчас происходит на рынке - уже давно описано в курсе, а также в учебнике, который получает каждый ученик. Рынок - это риск, риск - это волатильность. Волатильность - это изменение цены как вниз, так и вверх и мы, как участники рынка, стараемся поймать волатильность вверх и минимизировать волатильность вниз.

Это последний поток "Инвест старта", потому что я тоже устала продавать "грамотное инвестирование" и пришла пора сосредоточиться на аналитике.

Вы можете присоединиться к курсу только последние 3 дня. Для того чтобы:
- уметь независимо понимать и анализировать инструменты
- грамотно управлять своим портфелем, понимать рынок и ситуацию вокруг рынка
- осознавать реальные риски и возможности рынка

Если вам интересна честная аналитика, честная информация - курс вам подойдет. Если вам нужны обещания и доход +100% ежегодно - на курсе такого не будет.

Присоединяйся, если наши цели совпадают: https://investprivet.online/start

Интересные посты за последние 2 недели

▪️ Внимание на Глобалтранс. Делистинг.
Кстати, ребята у Полиметалла тоже 23 сентября делистинг!!! Не забудьте выйти из позиции.
▪️Золото обновляет максимумы
▪️Ожидания по рынку, ставке, нефти, инфляции - составь портфель и спи спокойно
▪️Верить ли в большие дивиденды Аэрофлота и бай бэк Евротранса
▪️Выступление на смартлаб и 3 стратегии с доходностью от 43%
▪️Как оценить эмитента облигаций и не попасть в дефолт
▪️Обзор ЮГК: производство золота ниже планов
▪️ Статистика падения и восстановлений рынка
▪️Эмоции худший помощник

🔹Покупки в детский портфель (мой канал для начинающих)
🔹Первичное размещение облигаций на 16-20.09 (мой облигационный канал)

Сегодня начался курс «Инвест старт». Немного грустно проводить последний поток. Столько с ним связано, сколько новых потрясающих людей вошли в мою жизнь за 5 лет ведения курса ❤️

Дорогие ученики текущего потока - присоединяйтесь к чату. Мы уже дали всем доступы. У вас сообщение на почте и смс (оно от нас). Не пропустите. У нас осталось 3 места, кто пока не подтвердил участие из ранее бронировавших.

Не время рисковать — ищем самые надежные компании с низким долгом

📉Многие компании уже хорошо отпадали, есть большой апсайд. Кто же наиболее интересен для покупок?
Ставка — на надежность, те компании, которые переживут кризис и смогут на нем заработать.

💰Это компании, которые подготовились, сократили долги, нарастили позицию в деньгах, на депозитах. Им не страшны высокие ставки, нет риска дефолта. Эти компании не будут сейчас перекредитовываться по высоким ставкам. Их реальные денежные потоки конечно будут сокращаться с учетом дисконтирования, но у них в любом высокая фин.устойчивость.📊Чистая прибыль и свободный денежный поток оказывают основное влияние на стоимость акции для инвестора — от этих показателей также будет зависеть и выплата дивидендов. Процентные платежи сокращают чистую прибыль, свободный денежный поток и уменьшают дивиденды.

🔍Из первых 19 компаний с отрицательным чистым долгом на Московской бирже, инвестор может отобрать 6-7 наиболее интересных в свой портфель.

Как смотреть чистый долг сразу по многим компаниям.

Чистый долг= долг - денежные средства и аналоги

Например, у вас ипотека на 10 млн руб, а на депозите лежит 20 млн руб. ваш чистый долг 10-20= -10.

Согласитесь, в текущих условиях это лучше, чем наоборот.

Остальные комментарии в мини видео👍

Друзья, мои.
У меня сегодня день любви к миру, жизни, близким. То есть день рождение. Спасибо всем за поздравления, они не заканчиваются с 5 утра. Так ценно и невероятно приятно. Не зря я занимаюсь тем, чем занимаюсь, раз столько людей пишет пожелания ❤️

Что я делаю в свой ДР? Как и большинство из вас - работаю 😀 сейчас еду на конференцию в Казани по инвестициям, слушать интересные выступления, в том числе по макроэкономике. Постараюсь и сюда писать. А завтра поездка на теплоходе и мое выступление (волнуюсь).

Так совпало, что в детстве я много путешествовала на теплоходах. Мама работала с городскими одаренными детьми и их в конце года награждали такой поездкой. И с детства путешествовала как дочь организатора. Мамы рядом нет третий год, я одела сегодня ее любимый кулон и завтра поездка как знак и возвращение в детство.