Arenadata анонсировала IPO
💻 Ну что ж, друзья, лето пролетело быстро, и вот уже в середине сентября стало известно, что уже не за горами первое IPO этой осени - ведущий отечественный разработчик программного обеспечения (ПО) на рынке систем управления и обработки данных Arenadata официально объявил о намерении провести первичное размещение акций на Московской бирже!
Начало торгов акциями Arenadata на Мосбирже запланировано уже на конец сентября - начало октября. Заметьте, что компания не побоялась турбулентности, которая буквально накрыла наш фондовый рынок в течение последних нескольких месяцев, и решила не переносить из-за этого сроки проведения IPO вправо, что говорит лишь об уверенности в свой бизнес и его дальнейший рост, ну сильные финансовые результаты, которые мы разбирали ранее - яркое тому доказательство.
🧮 По итогам IPO доля акций IT-компании в свободном обращении (free-float) может составить около 15%, акции к размещению на бирже предложат действующие акционеры компании. В то же время, ключевые акционеры сохранят контроль над компанией и продолжат активно участвовать в её развитии.
Данное размещение пройдет в формате cash-out, и это вряд ли должно смущать, т.к. эмитент имеет крепкий баланс и не нуждается в дополнительном капитале для дальнейшего роста.
💰 Более того, чистой прибыли компании вполне достаточно как для создания новых продуктов и расширения своего присутствия на рынке, так и для выплаты дивидендов своим будущим акционерам.
В свою очередь, для самой Arenadata выход на биржу откроет новые возможности, в рамках реализации программы долгосрочной мотивации сотрудников. В частности, IT-специалисты зачастую предпочитают работать именно в публичных компаниях, так как здесь им могут предлагать акции в качестве формы вознаграждения. Такой подход не только помогает удерживать ценные кадры, но и мотивирует их на достижение новых результатов.
Кроме того, проведение IPO даст возможность компании повысить узнаваемость бренда, что положительно скажется на привлечении новых клиентов и росте бизнеса. Это также облегчит поиск высококвалифицированных IT-специалистов, что является важным аспектом для дальнейшего развития компании.
🧐 Конкурентное преимущество Arenadata заключается в использовании единой технологической платформы, которая служит основой для создания современного масштабируемого хранилища данных. Эта платформа включает в себя десять различных продуктов, каждый из которых решает свои специфические задачи, связанные с обработкой данных.
Актуальное исследование Центра стратегических разработок показывает, что целевой рынок компании будет расти до конца этого десятилетия со среднегодовым темпом роста около +20%. При этом менеджмент Arenadata заявляет, что их компания будет расти значительно быстрее, чем рынок в целом. Потом проверим!
👉 В любом случае, данный инвестиционный кейс меня заинтересовал, сегодня вечером я иду на мероприятие, приуроченное к грядущему IPO Arenadata (#DATA), где с удовольствием побеседую с топ-менеджерами компании и задам все волнующие меня вопросы. Всё, убежал, ждите вестей!
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им мы видим ваш интерес к IPO и стараемся максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!
© Инвестируй или проиграешь
💻 Ну что ж, друзья, лето пролетело быстро, и вот уже в середине сентября стало известно, что уже не за горами первое IPO этой осени - ведущий отечественный разработчик программного обеспечения (ПО) на рынке систем управления и обработки данных Arenadata официально объявил о намерении провести первичное размещение акций на Московской бирже!
Начало торгов акциями Arenadata на Мосбирже запланировано уже на конец сентября - начало октября. Заметьте, что компания не побоялась турбулентности, которая буквально накрыла наш фондовый рынок в течение последних нескольких месяцев, и решила не переносить из-за этого сроки проведения IPO вправо, что говорит лишь об уверенности в свой бизнес и его дальнейший рост, ну сильные финансовые результаты, которые мы разбирали ранее - яркое тому доказательство.
🧮 По итогам IPO доля акций IT-компании в свободном обращении (free-float) может составить около 15%, акции к размещению на бирже предложат действующие акционеры компании. В то же время, ключевые акционеры сохранят контроль над компанией и продолжат активно участвовать в её развитии.
Данное размещение пройдет в формате cash-out, и это вряд ли должно смущать, т.к. эмитент имеет крепкий баланс и не нуждается в дополнительном капитале для дальнейшего роста.
💰 Более того, чистой прибыли компании вполне достаточно как для создания новых продуктов и расширения своего присутствия на рынке, так и для выплаты дивидендов своим будущим акционерам.
В свою очередь, для самой Arenadata выход на биржу откроет новые возможности, в рамках реализации программы долгосрочной мотивации сотрудников. В частности, IT-специалисты зачастую предпочитают работать именно в публичных компаниях, так как здесь им могут предлагать акции в качестве формы вознаграждения. Такой подход не только помогает удерживать ценные кадры, но и мотивирует их на достижение новых результатов.
Кроме того, проведение IPO даст возможность компании повысить узнаваемость бренда, что положительно скажется на привлечении новых клиентов и росте бизнеса. Это также облегчит поиск высококвалифицированных IT-специалистов, что является важным аспектом для дальнейшего развития компании.
🧐 Конкурентное преимущество Arenadata заключается в использовании единой технологической платформы, которая служит основой для создания современного масштабируемого хранилища данных. Эта платформа включает в себя десять различных продуктов, каждый из которых решает свои специфические задачи, связанные с обработкой данных.
Актуальное исследование Центра стратегических разработок показывает, что целевой рынок компании будет расти до конца этого десятилетия со среднегодовым темпом роста около +20%. При этом менеджмент Arenadata заявляет, что их компания будет расти значительно быстрее, чем рынок в целом. Потом проверим!
👉 В любом случае, данный инвестиционный кейс меня заинтересовал, сегодня вечером я иду на мероприятие, приуроченное к грядущему IPO Arenadata (#DATA), где с удовольствием побеседую с топ-менеджерами компании и задам все волнующие меня вопросы. Всё, убежал, ждите вестей!
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им мы видим ваш интерес к IPO и стараемся максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!
© Инвестируй или проиграешь
Конференция Smart-Lab Conf: итоги
🫂 Ну что ж, вот и отгремела очередная конференция Smart-Lab Conf, а значит самое время по горячим следам написать пост на эту тему и вспомнить про всё услышанное, сопроводив его местами своими мыслями и умозаключениями:
Разумеется, хедлайнером на этой конференции стала ключевая ставка, которая в пятницу была повышена с 19% до 21%, а потому именно с этого вопроса я начинал свои сессии с эмитентами во время модераций, и именно вокруг этого острого вопроса шли рассуждения практически на любой сцене в субботу.
Но будем последовательны, и обо всём по порядку:
https://smart-lab.ru/blog/1075726.php
❤️ Спасибо за ваши лайки! Я старался!
#ELMT #POSI #YDEX #SBER #DATA #WUSH #AFKS #OZON #MTSS #AFLT #LENT
🫂 Ну что ж, вот и отгремела очередная конференция Smart-Lab Conf, а значит самое время по горячим следам написать пост на эту тему и вспомнить про всё услышанное, сопроводив его местами своими мыслями и умозаключениями:
Разумеется, хедлайнером на этой конференции стала ключевая ставка, которая в пятницу была повышена с 19% до 21%, а потому именно с этого вопроса я начинал свои сессии с эмитентами во время модераций, и именно вокруг этого острого вопроса шли рассуждения практически на любой сцене в субботу.
Но будем последовательны, и обо всём по порядку:
https://smart-lab.ru/blog/1075726.php
❤️ Спасибо за ваши лайки! Я старался!
#ELMT #POSI #YDEX #SBER #DATA #WUSH #AFKS #OZON #MTSS #AFLT #LENT
smart-lab.ru
Конференция Smart-Lab: итоги
🫂 Ну что ж, вот и отгремела очередная конференция Smart-Lab Conf, а значит самое время по горячим следам написать
Диасофт: стоит ли овчинка выделки?
🧮 Диасофт представил накануне свои результаты за 6 мес. 2024 финансового года, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.
📈 Начнём традиционно с выручки, которая с апреля по сентябрь увеличилась на +21% (г/г) до 4,1 млрд руб. Несмотря на то, что компания занимает вторую позицию в реестре российского программного обеспечения по числу продуктов (550 наименований), обширный портфель пока не приводит к значительному ускорению роста бизнеса.
Как и у многих разработчиков ПО, бизнес компании подвержен значительной сезонности: большая часть доходов поступает во второй половине финансового года. Но в любом случае, на сегодняшний день в отечественной IT-индустрии есть множество компаний, демонстрирующих темпы роста выручки заметно выше, чем у Диасофта.
📉 Да и показатель EBITDA компании особенно не блещет, снизившись по итогам отчётного периода сразу на -20% (г/г) до 1 млрд руб., что объясняется увеличением затрат на персонал. Однако стоит отметить, что во второй половине года рентабельность бизнеса должна прибавить, благодаря сезонному фактору.
📉 Что касается чистой прибыли, то она также сократилась на -22% (г/г) до 0,7 млрд руб.
💰 Совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 45 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит околонулевую ДД=1,2%. Закрытие реестра намечено на 6 января 2025 года (с учётом режима торгов Т+1).
Для IT-компаний такая низкая див. доходность считается нормой, ведь потенциальные инвесторы смотрят в первую очередь на темпы роста бизнеса, однако в случае с Диасофтом мы этого не наблюдаем.
📣 После публикации фин. отчетности менеджмент Диасофта провёл конференц-звонок, основные тезисы которого мы предлагаем вашему вниманию:
✔️ Руководство компании по-прежнему прогнозирует среднегодовой прирост выручки на уровне +30% в период с 2024 по 2026 гг. Более детальную информацию о стратегическом плане своего развития менеджмент представит на Дне инвестора, который состоится в следующий понедельник. Мы планируем заглянуть на этот огонёк (в оффлайн-формате) и будем всеми силами пытаться найти позитив в этой истории, т.к. пока не получается.
✔️ Традиционно компания индексировала цены на свои продукты в соответствии с уровнем инфляции, однако сейчас руководство рассматривает возможность более значительного повышения цен. Ещё один фактор в пользу того, что ЦБ занижает реальный уровень инфляции в стране!
✔️ Попадание компании в санкционный список SDN Минфина США не повлияло на планы российского подразделения Citibank, которое всё же заключило контракт с Диасофтом.
✔️ Российские дочерние структуры иностранных банков приобретают решения от Диасофта. Эти банки стремятся сохранить своё присутствие на российском рынке и поэтому активно внедряют процесс импортозамещения.
✔️ Компания не намерена проводить обратный выкуп акций. Что касается SPO, то оно обязательно состоится, но лишь после значительного снижения ключевой ставки ЦБ.
👉 Если Диасофт (#DIAS) удастся достичь поставленной цели по увеличению выручки на +30% в 2024 финансовом году, то цена IPO в районе 4500 руб. может оказаться справедливой (при текущем значении 3750 руб). Однако этот потенциал роста акций относительно невелик по сравнению с другими компаниями IT-сектора, такими как Астра (#ASTR), Arenadata (#DATA), IVA Technologies (#IVAT) и Positive Technologies (#POSI), которые по текущим ценникам выглядят более привлекательно для разумных инвестиций.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! И всегда старайтесь делать ставку на лидеров в каждой отрасли, а не на аутсайдеров!
© Инвестируй или проиграешь
🧮 Диасофт представил накануне свои результаты за 6 мес. 2024 финансового года, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.
📈 Начнём традиционно с выручки, которая с апреля по сентябрь увеличилась на +21% (г/г) до 4,1 млрд руб. Несмотря на то, что компания занимает вторую позицию в реестре российского программного обеспечения по числу продуктов (550 наименований), обширный портфель пока не приводит к значительному ускорению роста бизнеса.
Как и у многих разработчиков ПО, бизнес компании подвержен значительной сезонности: большая часть доходов поступает во второй половине финансового года. Но в любом случае, на сегодняшний день в отечественной IT-индустрии есть множество компаний, демонстрирующих темпы роста выручки заметно выше, чем у Диасофта.
📉 Да и показатель EBITDA компании особенно не блещет, снизившись по итогам отчётного периода сразу на -20% (г/г) до 1 млрд руб., что объясняется увеличением затрат на персонал. Однако стоит отметить, что во второй половине года рентабельность бизнеса должна прибавить, благодаря сезонному фактору.
📉 Что касается чистой прибыли, то она также сократилась на -22% (г/г) до 0,7 млрд руб.
💰 Совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 45 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит околонулевую ДД=1,2%. Закрытие реестра намечено на 6 января 2025 года (с учётом режима торгов Т+1).
Для IT-компаний такая низкая див. доходность считается нормой, ведь потенциальные инвесторы смотрят в первую очередь на темпы роста бизнеса, однако в случае с Диасофтом мы этого не наблюдаем.
📣 После публикации фин. отчетности менеджмент Диасофта провёл конференц-звонок, основные тезисы которого мы предлагаем вашему вниманию:
✔️ Руководство компании по-прежнему прогнозирует среднегодовой прирост выручки на уровне +30% в период с 2024 по 2026 гг. Более детальную информацию о стратегическом плане своего развития менеджмент представит на Дне инвестора, который состоится в следующий понедельник. Мы планируем заглянуть на этот огонёк (в оффлайн-формате) и будем всеми силами пытаться найти позитив в этой истории, т.к. пока не получается.
✔️ Традиционно компания индексировала цены на свои продукты в соответствии с уровнем инфляции, однако сейчас руководство рассматривает возможность более значительного повышения цен. Ещё один фактор в пользу того, что ЦБ занижает реальный уровень инфляции в стране!
✔️ Попадание компании в санкционный список SDN Минфина США не повлияло на планы российского подразделения Citibank, которое всё же заключило контракт с Диасофтом.
✔️ Российские дочерние структуры иностранных банков приобретают решения от Диасофта. Эти банки стремятся сохранить своё присутствие на российском рынке и поэтому активно внедряют процесс импортозамещения.
✔️ Компания не намерена проводить обратный выкуп акций. Что касается SPO, то оно обязательно состоится, но лишь после значительного снижения ключевой ставки ЦБ.
👉 Если Диасофт (#DIAS) удастся достичь поставленной цели по увеличению выручки на +30% в 2024 финансовом году, то цена IPO в районе 4500 руб. может оказаться справедливой (при текущем значении 3750 руб). Однако этот потенциал роста акций относительно невелик по сравнению с другими компаниями IT-сектора, такими как Астра (#ASTR), Arenadata (#DATA), IVA Technologies (#IVAT) и Positive Technologies (#POSI), которые по текущим ценникам выглядят более привлекательно для разумных инвестиций.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! И всегда старайтесь делать ставку на лидеров в каждой отрасли, а не на аутсайдеров!
© Инвестируй или проиграешь
Крепкий середняк: шансы Диасофта в гонке IT-гигантов
💻 Диасофт провёл вчера свой первый в короткой публичной истории День инвестора, представив Стратегию развития компании на ближайшие годы. В условиях активного процесса импортозамещения, где IT-сектор играет ключевую роль, данные мероприятия приобретают особое значение, и мы не могли не поприсутствовать здесь, выделив несколько ключевых моментов, которые заслуживают внимания:
✔️ Руководители Диасофта положительно оценили влияние Т-Банка (#T) на финансовый сектор, отметив его роль в ускорении преобразований. Появление этого игрока заставило крупнейшие российские банки страны пересмотреть свои бизнес-процессы, чтобы оставаться конкурентоспособными. Это мнение вполне обосновано: Т-Банк стал единственным среди крупных публичных банков, продемонстрировавшим двузначный темп рост чистой прибыли по итогам 9 месяцев 2024 года, что свидетельствует о его эффективной бизнес-модели.
✔️ Глава Диасофта Александр Глазков отметил, что банки чаще всего вкладываются в собственные IT-разработки, когда не находят подходящих решений у поставщиков. Такая тенденция была характерна для второй половины предыдущего десятилетия. Однако сегодня ситуация изменилась: вендоры, включая Диасофт, теперь предлагают широкий спектр продуктов, что делает сотрудничество с ними выгодным, позволяя банкам экономить время и средства. На данный момент каждый второй российский банк уже является клиентом Диасофта.
✔️ На российском рынке систем управления базами данных (СУБД) долгое время доминировала компания с мировым именем Oracle. После её ухода образовалась нехватка высококачественных продуктов, которую теперь предстоит восполнить отечественным поставщикам. Диасофт последние три года интенсивно трудился над созданием решений, способных заполнить этот пробел. Вероятно, в этом сегменте основная конкуренция развернется между Arenadata (#DATA) и Диасофт (#DIAS).
✔️ Диасофт собирается активно сотрудничать с партнёрами, при разработке новых направлений. Александр Глазков уточнил, что компания готова предоставлять инструменты для разработки бесплатно, но будет взимать небольшие отчисления с разработчиков в том случае, если они создадут успешное решение. Эта стратегия напоминает модель SAP, которая получает значительную часть доходов именно за счёт партнёрских сетей. Таким образом, Диасофт стремится воспроизвести аналогичный успех, развивая экосистему партнёров.
✔️ Менеджмент Диасофт ожидает среднегодовой темп роста выручки и EBITDA на трёхлетнем горизонте на уровне +30%. Ожидается, что к 2026 году эти показатели достигнут 20,2 млрд и 9,1 млрд руб. соответственно, а главным драйвером роста станут новые направления.
✔️ Изначально Диасофт рассматривала возможность проведения SPO в формате cash-in во второй половине 2025 года для финансирования расширения бизнеса. Тем не менее, высокая ключевая ставка ЦБ вынудила менеджмент временно приостановить реализацию этих планов.
✔️ Что касается M&A сделок, то в данный момент менеджмент Диасофт не видит интересных объектов, которые могли бы создать синергетический эффект.
👉 Диасофт (#DIAS) можно назвать крепким середнячком отечественного IT-сектора. Однако так уж повелось, но в мире технологий всё-таки больше ценятся компании, демонстрирующие стремительный рост и способные удваивать бизнес каждые два года, а в данном инвестиционном кейсе такой сценарий выглядит маловероятным. Поэтому на текущий момент времени в IT-секторе прослеживаются другие герои, нежели Диасофт.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! И всегда старайтесь делать ставку именно на лидеров в каждой отрасли!
© Инвестируй или проиграешь
💻 Диасофт провёл вчера свой первый в короткой публичной истории День инвестора, представив Стратегию развития компании на ближайшие годы. В условиях активного процесса импортозамещения, где IT-сектор играет ключевую роль, данные мероприятия приобретают особое значение, и мы не могли не поприсутствовать здесь, выделив несколько ключевых моментов, которые заслуживают внимания:
✔️ Руководители Диасофта положительно оценили влияние Т-Банка (#T) на финансовый сектор, отметив его роль в ускорении преобразований. Появление этого игрока заставило крупнейшие российские банки страны пересмотреть свои бизнес-процессы, чтобы оставаться конкурентоспособными. Это мнение вполне обосновано: Т-Банк стал единственным среди крупных публичных банков, продемонстрировавшим двузначный темп рост чистой прибыли по итогам 9 месяцев 2024 года, что свидетельствует о его эффективной бизнес-модели.
✔️ Глава Диасофта Александр Глазков отметил, что банки чаще всего вкладываются в собственные IT-разработки, когда не находят подходящих решений у поставщиков. Такая тенденция была характерна для второй половины предыдущего десятилетия. Однако сегодня ситуация изменилась: вендоры, включая Диасофт, теперь предлагают широкий спектр продуктов, что делает сотрудничество с ними выгодным, позволяя банкам экономить время и средства. На данный момент каждый второй российский банк уже является клиентом Диасофта.
✔️ На российском рынке систем управления базами данных (СУБД) долгое время доминировала компания с мировым именем Oracle. После её ухода образовалась нехватка высококачественных продуктов, которую теперь предстоит восполнить отечественным поставщикам. Диасофт последние три года интенсивно трудился над созданием решений, способных заполнить этот пробел. Вероятно, в этом сегменте основная конкуренция развернется между Arenadata (#DATA) и Диасофт (#DIAS).
✔️ Диасофт собирается активно сотрудничать с партнёрами, при разработке новых направлений. Александр Глазков уточнил, что компания готова предоставлять инструменты для разработки бесплатно, но будет взимать небольшие отчисления с разработчиков в том случае, если они создадут успешное решение. Эта стратегия напоминает модель SAP, которая получает значительную часть доходов именно за счёт партнёрских сетей. Таким образом, Диасофт стремится воспроизвести аналогичный успех, развивая экосистему партнёров.
✔️ Менеджмент Диасофт ожидает среднегодовой темп роста выручки и EBITDA на трёхлетнем горизонте на уровне +30%. Ожидается, что к 2026 году эти показатели достигнут 20,2 млрд и 9,1 млрд руб. соответственно, а главным драйвером роста станут новые направления.
✔️ Изначально Диасофт рассматривала возможность проведения SPO в формате cash-in во второй половине 2025 года для финансирования расширения бизнеса. Тем не менее, высокая ключевая ставка ЦБ вынудила менеджмент временно приостановить реализацию этих планов.
✔️ Что касается M&A сделок, то в данный момент менеджмент Диасофт не видит интересных объектов, которые могли бы создать синергетический эффект.
👉 Диасофт (#DIAS) можно назвать крепким середнячком отечественного IT-сектора. Однако так уж повелось, но в мире технологий всё-таки больше ценятся компании, демонстрирующие стремительный рост и способные удваивать бизнес каждые два года, а в данном инвестиционном кейсе такой сценарий выглядит маловероятным. Поэтому на текущий момент времени в IT-секторе прослеживаются другие герои, нежели Диасофт.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! И всегда старайтесь делать ставку именно на лидеров в каждой отрасли!
© Инвестируй или проиграешь
Как СберИндекс помогает инвесторам?
🧮 На горизонте ближайших недель и месяцев российские публичные компании будут дружно отчитываться по МСФО за 4 кв. 2024 года, и мы, разумеется, будем ждать от них сюрпризов. Какими окажутся эти сюрпризы, приятными или не очень, покажет только время, ну а сейчас, чтобы лучше оценить тенденции в различных отраслях, я предлагаю сыграть на опережение и воспользоваться инструментом под названием СберИндекс, разработанным Сбером. Этот аналитический продукт анализирует большие объёмы данных из платёжных систем, предоставляя актуальные сведения о состоянии экономики, и анализ этих трендов бывает весьма полезен.
✔️ На конец 2024 года число розничных клиентов Сбера (#SBER) выросло до 109,9 млн человек, тогда как количество корпоративных клиентов достигло отметки в 3,3 млн компаний. Эти показатели подчеркивают значимость и репрезентативность данных, предоставляемых СберИндексом.
✔️ Потребительские расходы продолжают расти высокими темпами, причём наиболее заметный рост в 4Q2024 продемонстрировал IT-сектор, где прирост составил более +50%.
✔️ Изначально планировалось, что госучреждения и крупный бизнес мигрируют на отечественное ПО к 1 января 2025 года, однако многие компании запросили отсрочку. Процесс импортозамещения оказался сложнее, чем ожидалось первоначально (неужели в этом у кого-то были сомнения?) и занял больше времени, чем ожидалось, поэтому данный переход, вероятно, продлится ещё несколько лет. Это означает, что айтишники снова покажут хорошие результаты в текущем году. Среди перспективных игроков в этой сфере выделяются такие компании, как Астра (#ASTR), Arenadata (#DATA) и Positive Technologies (#POSI).
✔️ Расходы потребителей в сегментах такси и каршеринга с октября по декабрь увеличились более чем в полтора раза, по сравнению с 4 кв. 2023 года. В условиях значительного повышения тарифов на услуги такси, жители крупных городов начали активнее пользоваться каршерингом, несмотря на то, что всего несколько лет назад эта услуга вызывала у них сомнения. Ожидается, что выручка компании Делимобиль (#DELI) должна показать сильный рост, но на чистую прибыль компании по-прежнему большое давление оказывает высокая долговая нагрузка.
✔️ Расходы потребителей на онлайн-платформах, авиабилеты и медицинские услуги увеличивались в 4Q2024 в среднем на +20% (г/г). В этих сферах заслуживает внимания компания Мать и дитя (#MDMG), которая демонстрирует уверенный рост и обладает крепким балансом, что особенно ценно в условиях высоких процентных ставок.
✔️ Средний рост расходов в продуктовых магазинах составил +15% (г/г). Ритейлеры X5 Group (#X5) и Лента (#LENT) демонстрируют высокие показатели, и их акции значительно подорожали в последнее время, в то время как Магнит (#MGNT) категорически расстроил своими дивидендными фокусами и отменой ранее рекомендованных промежуточных выплат, и на эти акции смотреть сейчас, честно говоря, не хочется. Что касается X5 и Ленты, то в этих историях целесообразно дождаться коррекции перед покупками и не спешить действовать по текущим ценникам.
✔️ Расходы в магазинах бытовой техники и электроники увеличиваются медленнее, чем инфляция, что негативно сказывается на результатах работы таких компаний, как М.Видео (#MVID), обременённых значительной долговой нагрузкой. Недавние сообщения в СМИ указывают на возможность продажи контрольного пакета акций этого ритейлера госбанку ПСБ. А поскольку у ПСБ уже функционирует собственный маркетплейс под названием "ПСБ Маркет", приобретение оффлайн-ритейлера могло бы создать дополнительные возможности для синергии между этими бизнес-направлениями.
👉 Данные, предоставляемые СберИндексом, являются полезным инструментом для прогнозирования тенденций в различных отраслях. Совместное использование этого инструмента с методами анализа фондового рынка позволяет принимать ещё более взвешенные инвестиционные решения.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Хорошей вам рабочей недели и успешных инвестиций!
© Инвестируй или проиграешь
🧮 На горизонте ближайших недель и месяцев российские публичные компании будут дружно отчитываться по МСФО за 4 кв. 2024 года, и мы, разумеется, будем ждать от них сюрпризов. Какими окажутся эти сюрпризы, приятными или не очень, покажет только время, ну а сейчас, чтобы лучше оценить тенденции в различных отраслях, я предлагаю сыграть на опережение и воспользоваться инструментом под названием СберИндекс, разработанным Сбером. Этот аналитический продукт анализирует большие объёмы данных из платёжных систем, предоставляя актуальные сведения о состоянии экономики, и анализ этих трендов бывает весьма полезен.
✔️ На конец 2024 года число розничных клиентов Сбера (#SBER) выросло до 109,9 млн человек, тогда как количество корпоративных клиентов достигло отметки в 3,3 млн компаний. Эти показатели подчеркивают значимость и репрезентативность данных, предоставляемых СберИндексом.
✔️ Потребительские расходы продолжают расти высокими темпами, причём наиболее заметный рост в 4Q2024 продемонстрировал IT-сектор, где прирост составил более +50%.
✔️ Изначально планировалось, что госучреждения и крупный бизнес мигрируют на отечественное ПО к 1 января 2025 года, однако многие компании запросили отсрочку. Процесс импортозамещения оказался сложнее, чем ожидалось первоначально (неужели в этом у кого-то были сомнения?) и занял больше времени, чем ожидалось, поэтому данный переход, вероятно, продлится ещё несколько лет. Это означает, что айтишники снова покажут хорошие результаты в текущем году. Среди перспективных игроков в этой сфере выделяются такие компании, как Астра (#ASTR), Arenadata (#DATA) и Positive Technologies (#POSI).
✔️ Расходы потребителей в сегментах такси и каршеринга с октября по декабрь увеличились более чем в полтора раза, по сравнению с 4 кв. 2023 года. В условиях значительного повышения тарифов на услуги такси, жители крупных городов начали активнее пользоваться каршерингом, несмотря на то, что всего несколько лет назад эта услуга вызывала у них сомнения. Ожидается, что выручка компании Делимобиль (#DELI) должна показать сильный рост, но на чистую прибыль компании по-прежнему большое давление оказывает высокая долговая нагрузка.
✔️ Расходы потребителей на онлайн-платформах, авиабилеты и медицинские услуги увеличивались в 4Q2024 в среднем на +20% (г/г). В этих сферах заслуживает внимания компания Мать и дитя (#MDMG), которая демонстрирует уверенный рост и обладает крепким балансом, что особенно ценно в условиях высоких процентных ставок.
✔️ Средний рост расходов в продуктовых магазинах составил +15% (г/г). Ритейлеры X5 Group (#X5) и Лента (#LENT) демонстрируют высокие показатели, и их акции значительно подорожали в последнее время, в то время как Магнит (#MGNT) категорически расстроил своими дивидендными фокусами и отменой ранее рекомендованных промежуточных выплат, и на эти акции смотреть сейчас, честно говоря, не хочется. Что касается X5 и Ленты, то в этих историях целесообразно дождаться коррекции перед покупками и не спешить действовать по текущим ценникам.
✔️ Расходы в магазинах бытовой техники и электроники увеличиваются медленнее, чем инфляция, что негативно сказывается на результатах работы таких компаний, как М.Видео (#MVID), обременённых значительной долговой нагрузкой. Недавние сообщения в СМИ указывают на возможность продажи контрольного пакета акций этого ритейлера госбанку ПСБ. А поскольку у ПСБ уже функционирует собственный маркетплейс под названием "ПСБ Маркет", приобретение оффлайн-ритейлера могло бы создать дополнительные возможности для синергии между этими бизнес-направлениями.
👉 Данные, предоставляемые СберИндексом, являются полезным инструментом для прогнозирования тенденций в различных отраслях. Совместное использование этого инструмента с методами анализа фондового рынка позволяет принимать ещё более взвешенные инвестиционные решения.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Хорошей вам рабочей недели и успешных инвестиций!
© Инвестируй или проиграешь
Акции Arenadata – ваш билет в мир больших данных
💻 Группа Arenadata, являющаяся одним из лидеров российского рынка разработки ПО для систем управления и обработки данных, опубликовала свои операционные результаты за 2024 год, что даёт нам возможность детально рассмотреть достижения компании и провести анализ её результатов.
📈 Выручка уверенно выросла на +52% до 6 млрд руб. В условиях цифровизации экономики, бизнес и госучреждения всё больше сталкиваются с ростом объёмов данных, требующих упорядоченного хранения и эффективного управления. И компания этим пользуется, активно развивая продажи своих IT-решений, включая коробочные лицензии, которые составляют основу её деятельности, а также расширяет спектр услуг премиум-поддержки для клиентов.
Российский рынок проектов в области больших данных продолжает стабильно развиваться. Около трети крупных и средних компаний планируют увеличение бюджета на инициативы, связанные с большими данными, уже в 2025 году.
📈 Клиентская база в отчётном периоде увеличилась на +50% до 150 организаций. Здесь важно отметить, что новые клиенты со временем будут приобретать всё большее количество лицензий на ПО, т.к. каждая лицензия рассчитана на определённый объём данных, и по мере их роста возникает необходимость в покупке дополнительных лицензий.
📈 Также в условиях активного роста объёмов данных компании всё чаще обращаются к облачным технологиям, стремясь повысить эффективность бизнес-процессов. Arenadata чувствует эти тренды, ещё больше укрепив сотрудничество с облачными провайдерами, предлагающими решения эмитента своим пользователям. В свою очередь, партнёрство с ведущими российскими облачными платформами даёт клиентам компании возможность использовать ПО Arenadata как в публичных, так и в частных облаках, обеспечивая оперативный доступ к вычислительным мощностям при минимальных затратах.
🧐 Очень важно, что опытная команда Arenadata смотрит и в будущее, не только поддерживая актуальный технологический стек, но и активно разрабатывая новые направления. В 2024 году компания внедрила решение на базе генеративного искусственного интеллекта, которое обеспечивает перенос кода с зарубежных систем управления базами данных (Oracle, SAP HANA) на платформу Arenadata.
Среди перспективных направлений особое внимание уделяется также разработке новой cloud-native платформы Arenadata One, предназначенной для анализа, обработки, хранения и управления данными в публичных и частных облаках. Уже 3 продукта этой платформы прошли тестирование ключевыми заказчиками и будут представлены на рынок в первой половине 2025 года.
«Мы выполняем обещания, озвученные при выходе на биржу, а именно – поддержание высоких темпов роста при сохранении должного уровня рентабельности, расширение продуктовой линейки и привлечение новых клиентов», - поведал гендиректор Arenadata Максим Пустовой.
👉 Согласно прогнозам Центра стратегических разработок, среднегодовой рост целевого рынка до конца текущего десятилетия составит около +25%, что обусловлено увеличением объёма данных в экономике. На этом фоне ведущие отечественные разработчики ПО, такие как Arenadata, должны продемонстрировать ещё более высокие темпы роста, благодаря процессам импортозамещения. Как мы видим, результаты компании подтверждают эту тенденцию, и это радует.
Arenadata (#DATA) работает на большом быстрорастущем рынке и выделяется своей операционной эффективностью, а рост котировок акций на +75% с момента IPO - яркое доказательство доверия акционеров к этой истории. И обратите внимание, как нелогично после сильного отчёта бумаги Arenadata в первые минуты торгов сегодня ливанули, после чего умные деньги явно начали их откупать, пользуясь этой иррациональностью.
Акции компании однозначно должны входить в число фаворитов в IT-секторе и достойны попадания в портфель, а IPO Arenadata я считаю самым удачным в 2024 году! Обязательно добавьте в вочлист эту историю и следите за ней.
❤️Не забывайте ставить лайк под этим постом, не ленитесь заглядывать в отчёты компаний, ну и конечно же любите российский фондовый рынок!
©Инвестируй или проиграешь
Российский рынок проектов в области больших данных продолжает стабильно развиваться. Около трети крупных и средних компаний планируют увеличение бюджета на инициативы, связанные с большими данными, уже в 2025 году.
Среди перспективных направлений особое внимание уделяется также разработке новой cloud-native платформы Arenadata One, предназначенной для анализа, обработки, хранения и управления данными в публичных и частных облаках. Уже 3 продукта этой платформы прошли тестирование ключевыми заказчиками и будут представлены на рынок в первой половине 2025 года.
«Мы выполняем обещания, озвученные при выходе на биржу, а именно – поддержание высоких темпов роста при сохранении должного уровня рентабельности, расширение продуктовой линейки и привлечение новых клиентов», - поведал гендиректор Arenadata Максим Пустовой.
Arenadata (#DATA) работает на большом быстрорастущем рынке и выделяется своей операционной эффективностью, а рост котировок акций на +75% с момента IPO - яркое доказательство доверия акционеров к этой истории. И обратите внимание, как нелогично после сильного отчёта бумаги Arenadata в первые минуты торгов сегодня ливанули, после чего умные деньги явно начали их откупать, пользуясь этой иррациональностью.
Акции компании однозначно должны входить в число фаворитов в IT-секторе и достойны попадания в портфель, а IPO Arenadata я считаю самым удачным в 2024 году! Обязательно добавьте в вочлист эту историю и следите за ней.
❤️Не забывайте ставить лайк под этим постом, не ленитесь заглядывать в отчёты компаний, ну и конечно же любите российский фондовый рынок!
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Нанософт готовится к IPO на Мосбирже
💻 В течение последних пяти лет вклад IT-отрасли в ВВП России увеличился почти вдвое, демонстрируя стремительные темпы роста. В свете этой тенденции особенно интересной выглядит новость о том, что компания Нанософт, специализирующаяся на разработке инженерного ПО, может провести IPO на Московской бирже уже в этом месяце.
❗️ IPO обещают в формате сash-in, т.е. весь привлечённый капитал будет направлен на развитие бизнеса. Это хорошо, ставим положительную галочку!
🧐 С этой компанией мы с вами ещё не знакомились, поэтому самое время это сделать. Нанософт является одним из ведущих игроков на российском рынке инженерного ПО и технологий для сквозной цифровизации производственных процессов.
Заглянул в отчёт Strategy Partners по рынку инженерного ПО, чтобы посмотреть как чувствует себя эта отрасль. Так вот, коллеги ожидают среднегодовой темп прироста до 2030 года на уровне +16%. При этом Нанософт сохраняет лидерские позиции, значительно опережая средние рыночные показатели, а к лидерам у меня особенная любовь! Половина рынка – это сегмент САПР (систем автоматизированного проектирования), и тут доля Нанософт
достигает впечатляющих 77%.
🥇 Платформа NanoCAD - флагманский продукт компании, который представляет собой многофункциональную платформу, охватывающую весь процесс проектирования. Она стала незаменимым инструментом для различных отраслей, благодаря своей универсальности и удобству использования.
📓 Компания ещё не представила свою финансовую отчётность по МСФО за 2024 год (но когда она будет опубликована - мы обязательно заглянем в неё вместе с вами), поэтому сейчас давайте пробежимся по операционным показателям, которые уже обнародованы. Отгрузки в отчётном периоде увеличились на +23% до 4,6 млрд руб., а число активных корпоративных клиентов увеличилось уже до 8,6 тысяч, среди которых присутствуют ведущие предприятия ключевых отраслей экономики страны.
Важную роль в росте спроса на продукцию Нанософта играет активное внедрение технологии информационного моделирования (ТИМ). С 1 января 2022 года использование ТИМ стало обязательным для всех объектов капитального строительства, финансируемых государством, что создаёт дополнительный стимул для расширения бизнеса.
🇷🇺 На фоне недавних обсуждений возможного возвращения западных разработчиков на российский рынок многие начали опасаться потери доли рынка отечественными компаниями. Однако некоторые инвесторы, на мой взгляд, сильно предвосхищают события, и теперь первые надежды на скорое улучшение отношений между Москвой и Вашингтоном после переговоров в Эр-Рияде резко сменились скептицизмом.
К тому же, отечественная индустрия систем автоматизированного проектирования уже достигла уровня зрелости, позволяющего ей эффективно конкурировать с иностранными вендорами. Да и Минпромторг в конце февраля подчеркнул важность поддержки отечественных производителей и защиты внутреннего рынка. В рамках стратегии технологического суверенитета государство намерено активно поощрять госкомпании и частный бизнес к приобретению отечественного ПО, и об этом мы с вами частенько рассуждаем в последнее время.
👉 Последним на сегодняшний день примером выхода IT-компании на биржу стало IPO Arenadata (#DATA) в октябре 2024 года. Акции этой компании сегодня торгуются на +44% выше цены размещения, что подчёркивает привлекательность сектора для инвесторов. Есть основания полагать, что Нанософт может повторить этот успешный сценарий.
Я буду внимательно отслеживать новости вокруг предстоящего размещения и делиться с вами самой актуальной информацией, ну а в ближайших планах ждём от компании публикации фин. отчётности за 2024 год и оценки рыночной стоимости на IPO.
❤️ Ставьте лайк, если тема IPO вам интересна, и тогда подобные материалы будут появляться у нас чаще!
©Инвестируй или проиграешь
Заглянул в отчёт Strategy Partners по рынку инженерного ПО, чтобы посмотреть как чувствует себя эта отрасль. Так вот, коллеги ожидают среднегодовой темп прироста до 2030 года на уровне +16%. При этом Нанософт сохраняет лидерские позиции, значительно опережая средние рыночные показатели, а к лидерам у меня особенная любовь! Половина рынка – это сегмент САПР (систем автоматизированного проектирования), и тут доля Нанософт
достигает впечатляющих 77%.
📓 Компания ещё не представила свою финансовую отчётность по МСФО за 2024 год (но когда она будет опубликована - мы обязательно заглянем в неё вместе с вами), поэтому сейчас давайте пробежимся по операционным показателям, которые уже обнародованы. Отгрузки в отчётном периоде увеличились на +23% до 4,6 млрд руб., а число активных корпоративных клиентов увеличилось уже до 8,6 тысяч, среди которых присутствуют ведущие предприятия ключевых отраслей экономики страны.
Важную роль в росте спроса на продукцию Нанософта играет активное внедрение технологии информационного моделирования (ТИМ). С 1 января 2022 года использование ТИМ стало обязательным для всех объектов капитального строительства, финансируемых государством, что создаёт дополнительный стимул для расширения бизнеса.
К тому же, отечественная индустрия систем автоматизированного проектирования уже достигла уровня зрелости, позволяющего ей эффективно конкурировать с иностранными вендорами. Да и Минпромторг в конце февраля подчеркнул важность поддержки отечественных производителей и защиты внутреннего рынка. В рамках стратегии технологического суверенитета государство намерено активно поощрять госкомпании и частный бизнес к приобретению отечественного ПО, и об этом мы с вами частенько рассуждаем в последнее время.
Я буду внимательно отслеживать новости вокруг предстоящего размещения и делиться с вами самой актуальной информацией, ну а в ближайших планах ждём от компании публикации фин. отчётности за 2024 год и оценки рыночной стоимости на IPO.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сможет ли IVA Technologies оправдать надежды?
🧮 Поставщик решений для видеоконференцсвязи IVA Technologies (#IVAT) представил свои финансовые результаты по МСФО за 2024 год, поэтому самое время провести анализ ключевых показателей.
📈 Выручка компании по итогам минувшего года выросла на +35,6% до 3,3 млрд руб. Порядка 72% продаж приходится на флагманский продукт - платформу для видеоконференций IVA MCU, но доля продаж новых продуктов экосистемы (без учёта IVA MCU) выросла в отчётном периоде на 10 п. п. до 28%.
Осенью компания провела свой первый День инвестора, где руководство озвучило цель по выручке на 2024 год на уровне 4 млрд руб., однако реальный результат оказался значительно ниже заявленного плана. Причём если посмотреть на наших других отечественных разработчиков ПО, то их цели в рамках первого Дня инвестора всегда выполнялись, и только у IVA Technologies первый блин оказался комом.
📈 Показатель EBITDA продемонстрировал темпы роста вдвое ниже, по сравнению с выручкой, и увеличился на +19,5% до 2,3 млрд руб. Увеличение штата сотрудников для реализации долгосрочных стратегических инициатив, включая запуск новых продуктов, стали ключевыми факторами роста, однако важным аспектом стала подготовка к IPO, что привело к существенному увеличению расходов на маркетинг. Но несмотря на это, рентабельность по EBITDA осталась на высоком уровне - в районе 70%, что делает компанию лидером в IT-индустрии по этому показателю.
📈 Увеличение издержек и рост процентных расходов оказали сдерживающее влияние на динамику чистой прибыли компании, в результате чего она показала достаточно скромный прирост всего на +7,6%, достигнув отметки в 1,9 млрд руб.
👉 Акции большинства IT-компаний в последние месяцы испытывают значительное давление на рынке из-за ожиданий возможного возвращения зарубежных конкурентов. Это обстоятельство вызывает опасения, что темпы роста отечественных разработчиков ПО могут существенно замедлиться. Однако по большей части такие опасения беспочвенны.
Риск частичного возврата иностранных конкурентов на российский IT-рынок хоть и существует, но всё же носит ограниченный характер, т.к. зарубежным компаниям будет запрещено работать с объектами критической информационной инфраструктуры (КИИ). Эти объекты включают не только гос. учреждения и оборонные предприятия, но и широкий спектр отраслей, таких как горнодобыча, металлургия, химия, энергетика, транспорт, связь и финансы. Учитывая, что значительная часть российской экономики относится к категории КИИ, отечественные разработчики в этом смысле достаточно неплохо защищены.
Руководство IVA Technologies продолжает уверять, что возвращение к высоким темпам роста неминуемо произойдёт, в первую очередь благодаря активному продвижению платформы IVA One, которая была внесена в реестр отечественного ПО в январе 2025 года. Однако опыт показывает, что компании, не выполнившие свои прогнозы однажды, редко исправляются в дальнейшем. Безусловно, IVA Technologies может стать приятным исключением, однако стоит всё же подходить к этой инвестиционной идее с осторожностью.
Акции IVA Technologies (#IVAT) сейчас торгуются с мультипликатором EV/S=5,1х, что сопоставимо с Астрой (#ASTR) и выше, чем у Arenadata (#DATA), при этом последние две компании растут быстрее. А учитывая, что в IT-секторе принято отдавать предпочтение именно быстрорастущим компаниям, на этом фоне бумаги IVA выглядят менее привлекательными для разумных долгосрочных покупок.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался полезным и интересным.
©Инвестируй или проиграешь
Осенью компания провела свой первый День инвестора, где руководство озвучило цель по выручке на 2024 год на уровне 4 млрд руб., однако реальный результат оказался значительно ниже заявленного плана. Причём если посмотреть на наших других отечественных разработчиков ПО, то их цели в рамках первого Дня инвестора всегда выполнялись, и только у IVA Technologies первый блин оказался комом.
Риск частичного возврата иностранных конкурентов на российский IT-рынок хоть и существует, но всё же носит ограниченный характер, т.к. зарубежным компаниям будет запрещено работать с объектами критической информационной инфраструктуры (КИИ). Эти объекты включают не только гос. учреждения и оборонные предприятия, но и широкий спектр отраслей, таких как горнодобыча, металлургия, химия, энергетика, транспорт, связь и финансы. Учитывая, что значительная часть российской экономики относится к категории КИИ, отечественные разработчики в этом смысле достаточно неплохо защищены.
Руководство IVA Technologies продолжает уверять, что возвращение к высоким темпам роста неминуемо произойдёт, в первую очередь благодаря активному продвижению платформы IVA One, которая была внесена в реестр отечественного ПО в январе 2025 года. Однако опыт показывает, что компании, не выполнившие свои прогнозы однажды, редко исправляются в дальнейшем. Безусловно, IVA Technologies может стать приятным исключением, однако стоит всё же подходить к этой инвестиционной идее с осторожностью.
Акции IVA Technologies (#IVAT) сейчас торгуются с мультипликатором EV/S=5,1х, что сопоставимо с Астрой (#ASTR) и выше, чем у Arenadata (#DATA), при этом последние две компании растут быстрее. А учитывая, что в IT-секторе принято отдавать предпочтение именно быстрорастущим компаниям, на этом фоне бумаги IVA выглядят менее привлекательными для разумных долгосрочных покупок.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM