Потенциал роста АФК Системы зависит от IPO дочек
🧮 АФК Система представила на минувшей неделе свои финансовые результаты за 1 кв. 2023 года. Так, выручка холдинга увеличилась с января по март на +7% (г/г) до 221,1 млрд рублей, при этом бросается в глаза, что по сравнению с 4Q2022 темп роста бизнеса существенно замедлился.
🔸 Выручка МТС (#MTSS) увеличилась на +5,8% (г/г) до 139,6 млрд руб., благодаря росту доходов от финтеха и экосистемных сервисов. Менеджмент АФК Система с оптимизмом смотрит в среднесрочную перспективу, считая, что экосистема компании будет генерировать высокий доход, и за счёт будущего IPO МТС Банка можно будет добиться неплохой переоценки бизнеса.
🔸 Продажи Segezha Group (#SGZH) сократились на -41,7% (г/г) до 18,7 млрд руб. Эмитент стал заложником геополитики, поскольку лишился высокомаржинального европейского рынка сбыта лесопромышленной продукции. Плюс ко всему, низкие цены на пиломатериалы в Поднебесной оказывают дополнительное давление на экспортную выручку компании. Единственный свет в конце туннеля – девальвация рубля, которая уже сейчас позволяет компенсировать часть экспортных потерь Сегежи.
🔸 OZON (#OZON) увеличил оборот товаров (GMV) в отчётном периоде на +71% (г/г) до 303 млрд руб., благодаря увеличению ассортимента и росту заказов. Прогноз менеджмента по росту оборота на этот год составляет +70%, что в 2 раза больше темпов роста отечественного рынка электронной коммерции.
🔸 Что касается непубличных дочек, то сильные результаты вновь показал агрохолдинг СТЕПЬ, продажи которого выросли по итогам 1Q2023 на +31,7% (г/г) до 18,6 млрд руб., благодаря реализации остатков прошлогоднего урожая. В 4 кв. 2022 г. менеджмент поведал о том, что не смог реализовать весь запланированный объем и перенес часть продаж на начало года.
🏥Сеть медицинских клиник МЕДСИ увеличила продажи на 14,5% (г/г) до 9,7 млрд руб., благодаря открытию новых клиник.
📣По заявлением менеджмента, СТЕПЬ и МЕДСИ технически готовы к выходу на IPO. Агрохолдинг может получить более высокую оценку при размещении, поскольку его годовая выручка в 2 раза больше, однако брокеры и Мосбиржа утверждают, что в этом году стоит ориентироваться на объем IPO до 10 млрд руб. Устроит ли такая сумма мажоритария АФК Владимира Евтушенкова?
💰Показатель OIBDA увеличился на 12,9% (г/г) до 82,4 млрд руб., благодаря росту операционных доходов и жесткому контролю над издержками.
💵Чистый долг корпоративного центра продолжает увеличиваться и достиг отметки 258,1 млрд руб. Маловероятно, что Система буду сокращать свой долг, поскольку ей нужен кэш для сделок M&A, а про дивиденды от Segezha Group в этом году можно забыть. Таким образом, остается вариант с рефинансированием займов и поскольку Центробанк думает о повышении ключевой ставки в ближайшие месяцы, то осенью мы можем увидеть бонды АФК Системы с неплохой доходностью.
👉 Стоимость АФК «Система» (#AFKS) с учётом долга корпоративного центра составляет 419,3 млрд руб., а рыночная стоимость публичных дочек 537,5 млрд руб. Не трудно посчитать, что размер дисконта сейчас составляет 22%, что чуть выше среднего значения за последние несколько лет. В целом холдинги во всех странах мира торгуются с дисконтами к публичным активам, и история АФК в этом смысле не уникальная. Без новых IPO потенциал роста в бумагах АФК ограничен.
❤️ Ставьте лайк, любите фундаментальный анализ и не ленитесь думать и анализировать российские компании и отрасли! Если вам нужно больше аналитики - тогда добро пожаловать в наш премиум!
©Инвестируй или проиграешь!
🧮 АФК Система представила на минувшей неделе свои финансовые результаты за 1 кв. 2023 года. Так, выручка холдинга увеличилась с января по март на +7% (г/г) до 221,1 млрд рублей, при этом бросается в глаза, что по сравнению с 4Q2022 темп роста бизнеса существенно замедлился.
🔸 Выручка МТС (#MTSS) увеличилась на +5,8% (г/г) до 139,6 млрд руб., благодаря росту доходов от финтеха и экосистемных сервисов. Менеджмент АФК Система с оптимизмом смотрит в среднесрочную перспективу, считая, что экосистема компании будет генерировать высокий доход, и за счёт будущего IPO МТС Банка можно будет добиться неплохой переоценки бизнеса.
🔸 Продажи Segezha Group (#SGZH) сократились на -41,7% (г/г) до 18,7 млрд руб. Эмитент стал заложником геополитики, поскольку лишился высокомаржинального европейского рынка сбыта лесопромышленной продукции. Плюс ко всему, низкие цены на пиломатериалы в Поднебесной оказывают дополнительное давление на экспортную выручку компании. Единственный свет в конце туннеля – девальвация рубля, которая уже сейчас позволяет компенсировать часть экспортных потерь Сегежи.
🔸 OZON (#OZON) увеличил оборот товаров (GMV) в отчётном периоде на +71% (г/г) до 303 млрд руб., благодаря увеличению ассортимента и росту заказов. Прогноз менеджмента по росту оборота на этот год составляет +70%, что в 2 раза больше темпов роста отечественного рынка электронной коммерции.
🔸 Что касается непубличных дочек, то сильные результаты вновь показал агрохолдинг СТЕПЬ, продажи которого выросли по итогам 1Q2023 на +31,7% (г/г) до 18,6 млрд руб., благодаря реализации остатков прошлогоднего урожая. В 4 кв. 2022 г. менеджмент поведал о том, что не смог реализовать весь запланированный объем и перенес часть продаж на начало года.
🏥Сеть медицинских клиник МЕДСИ увеличила продажи на 14,5% (г/г) до 9,7 млрд руб., благодаря открытию новых клиник.
📣По заявлением менеджмента, СТЕПЬ и МЕДСИ технически готовы к выходу на IPO. Агрохолдинг может получить более высокую оценку при размещении, поскольку его годовая выручка в 2 раза больше, однако брокеры и Мосбиржа утверждают, что в этом году стоит ориентироваться на объем IPO до 10 млрд руб. Устроит ли такая сумма мажоритария АФК Владимира Евтушенкова?
💰Показатель OIBDA увеличился на 12,9% (г/г) до 82,4 млрд руб., благодаря росту операционных доходов и жесткому контролю над издержками.
💵Чистый долг корпоративного центра продолжает увеличиваться и достиг отметки 258,1 млрд руб. Маловероятно, что Система буду сокращать свой долг, поскольку ей нужен кэш для сделок M&A, а про дивиденды от Segezha Group в этом году можно забыть. Таким образом, остается вариант с рефинансированием займов и поскольку Центробанк думает о повышении ключевой ставки в ближайшие месяцы, то осенью мы можем увидеть бонды АФК Системы с неплохой доходностью.
👉 Стоимость АФК «Система» (#AFKS) с учётом долга корпоративного центра составляет 419,3 млрд руб., а рыночная стоимость публичных дочек 537,5 млрд руб. Не трудно посчитать, что размер дисконта сейчас составляет 22%, что чуть выше среднего значения за последние несколько лет. В целом холдинги во всех странах мира торгуются с дисконтами к публичным активам, и история АФК в этом смысле не уникальная. Без новых IPO потенциал роста в бумагах АФК ограничен.
❤️ Ставьте лайк, любите фундаментальный анализ и не ленитесь думать и анализировать российские компании и отрасли! Если вам нужно больше аналитики - тогда добро пожаловать в наш премиум!
©Инвестируй или проиграешь!
🚂 Арендные ставки полувагонов достигли годового максимума
📈 По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, суточные арендные ставки на полувагоны выросли до 2719 руб., достигнув годового максимума.
Согласно последней статистике РЖД, профицит полувагонов продолжает сокращаться и уже достиг отметки в 52,8 тыс. К примеру, в начале года показатель составлял 63,4 тыс., а перед началом СВО на Украине профицит превышал 78 тыс. Сокращение избытка вагонов оказывает благоприятное влияние на рост арендных ставок.
Угольные компании во 2 кв. 2023 года активно наращивают экспорт через порты Северо-Запада. Отраслевые угольные ассоциации считают, что у добывающих компаний появилась альтернатива Восточному полигону РЖД, спустя год после усиления западных санкций. Угледобытчики выбирают Северо-западный регион, поскольку он их устраивает как по цене, так и по срокам доставки.
Поскольку Восточный полигон забит до отказа, грузоотправителям приходится использовать альтернативные маршруты, поэтому на рынке сохраняется определённый дисбаланс, и оперативно получить полувагон сегодня очень сложно, что вынуждает арендодателей повышать ставки для получения подвижного состава.
📣 В рамках состоявшегося на прошлой неделе Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) президент России Владимир Путин много внимания уделил развитию железнодорожной инфраструктуры:
🤵♂️“Что касается Восточного направления, то к 2025 году его экспортный грузопоток должен увеличиться на треть, а к 2030 году добавить ещё 100 млн тонн к уровню 2022 года”, — поведал глава государства.
👉 Высокие арендные ставки на полувагоны могут сохраниться в ближайшие месяцы, поскольку сейчас не видно серьёзных причин для роста профицита вагонного парка на сети РЖД. Бумаги Globaltrans (#GLTR) сейчас торгуются в области 15-месячного максимума, и коррекцию в район 450+ руб. можно использовать для долгосрочных покупок. У компании крайне низкая долговая нагрузка, а менеджмент планировал использовать избыток кэша для покупки новых вагонов, т.е фактически направить в развитие бизнеса.
Прекрасно понимаю, что всех инвесторов (в том числе и меня, как акционера компании) волнует вопрос о редомициляции и, возможно, мы всё-таки начнём получать хоть какую-то конкретику уже в начале осени, когда ж/д оператор традиционно представит свои полугодовые финансовые результаты и проведёт конференц-колл. Но пока об этом приходится только мечтать, т.к. на всех последних конференц-коллах все заявления ограничивались общими расплывчатыми фразами.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите российский фондовый рынок, продолжайте верить в редомициляцию наших эмитентов и твёрдо следуйте своей торговой стратегии! И тогда инвестирование точно будет успешным для вас!
© Инвестируй или проиграешь
📈 По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, суточные арендные ставки на полувагоны выросли до 2719 руб., достигнув годового максимума.
Согласно последней статистике РЖД, профицит полувагонов продолжает сокращаться и уже достиг отметки в 52,8 тыс. К примеру, в начале года показатель составлял 63,4 тыс., а перед началом СВО на Украине профицит превышал 78 тыс. Сокращение избытка вагонов оказывает благоприятное влияние на рост арендных ставок.
Угольные компании во 2 кв. 2023 года активно наращивают экспорт через порты Северо-Запада. Отраслевые угольные ассоциации считают, что у добывающих компаний появилась альтернатива Восточному полигону РЖД, спустя год после усиления западных санкций. Угледобытчики выбирают Северо-западный регион, поскольку он их устраивает как по цене, так и по срокам доставки.
Поскольку Восточный полигон забит до отказа, грузоотправителям приходится использовать альтернативные маршруты, поэтому на рынке сохраняется определённый дисбаланс, и оперативно получить полувагон сегодня очень сложно, что вынуждает арендодателей повышать ставки для получения подвижного состава.
📣 В рамках состоявшегося на прошлой неделе Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) президент России Владимир Путин много внимания уделил развитию железнодорожной инфраструктуры:
🤵♂️“Что касается Восточного направления, то к 2025 году его экспортный грузопоток должен увеличиться на треть, а к 2030 году добавить ещё 100 млн тонн к уровню 2022 года”, — поведал глава государства.
👉 Высокие арендные ставки на полувагоны могут сохраниться в ближайшие месяцы, поскольку сейчас не видно серьёзных причин для роста профицита вагонного парка на сети РЖД. Бумаги Globaltrans (#GLTR) сейчас торгуются в области 15-месячного максимума, и коррекцию в район 450+ руб. можно использовать для долгосрочных покупок. У компании крайне низкая долговая нагрузка, а менеджмент планировал использовать избыток кэша для покупки новых вагонов, т.е фактически направить в развитие бизнеса.
Прекрасно понимаю, что всех инвесторов (в том числе и меня, как акционера компании) волнует вопрос о редомициляции и, возможно, мы всё-таки начнём получать хоть какую-то конкретику уже в начале осени, когда ж/д оператор традиционно представит свои полугодовые финансовые результаты и проведёт конференц-колл. Но пока об этом приходится только мечтать, т.к. на всех последних конференц-коллах все заявления ограничивались общими расплывчатыми фразами.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите российский фондовый рынок, продолжайте верить в редомициляцию наших эмитентов и твёрдо следуйте своей торговой стратегии! И тогда инвестирование точно будет успешным для вас!
© Инвестируй или проиграешь
Дисбалансы на нефтяном рынке будут усиливаться
📣 В заключительный день Петербургского международного экономического форума с интересным докладом выступил глава Роснефти Игорь Сечин. Выступление Игоря Ивановича традиционно было посвящено основным трендам на мировом нефтяном рынке.
Вашему вниманию предлагаются наиболее интересные тезисы из этого доклада, с нашими комментариями:
🛢 Электромобили – пока привилегия отдельных стран. На электрокары приходится порядка 14% продаж новых авто в мире, однако их доля в совокупном легковом автопарке составляет всего около 2%. Миру по-прежнему требуется много нефтепродуктов для автотранспорта.
🛢Ошибочность отказа от нефти и газа признают даже те нефтегазовые компании, которые ранее сделали ставку на ускоренный энергопереход, а сейчас откладывают ранее анонсированные цели. К примеру, британская BP в феврале этого года признала, что мир нуждается в углеводородах сильнее, чем изначально рассчитывал менеджмент, и до 2030 года дополнительно инвестирует $8 млрд в новые добывающие мощности.
🛢 Американский доллар ещё долго будет оставаться основным расчетным инструментом и основной резервной валютой. Ослабление глобальной роли доллара началось более 10 лет назад, и наиболее значимый шаг для дедолларизации сделали сами Штаты, используя свою валюту в качестве инструмента санкций.
🛢 Российский рубль – одна из самых ресурсообеспеченных валют, однако есть риски, в том числе геополитические, которые не позволяют обеспечивать трансграничное кредитование, препятствующее превращению рубля в региональную расчётную систему. Глава Роснефти красиво подыграл "и вашим, и нашим" – мол, рады обеспечить стабильный валютный курс, но гегемон мешает, поэтому экспортёры могут спать спокойно и подсчитывать профит от девальвации рубля.
🛢 По актуальным прогнозам ОПЕК и МЭА, мировой спрос на #нефть в этом году вырастет на 2,4 млн б/с до рекордных 102 млн б/с. Спрос на чёрное золото будет расти в ближайшие два десятилетия. Почему-то инвесторы недооценивают роль Африки, которая будет предъявлять высокий спрос на энергию, на фоне быстрого роста населения.
🛢 Для Саудовской Аравии комфортный уровень $80 за баррель. Для реализации проектов по диверсификации экономики саудитам нужно много кэша, поэтому они согласны сокращать добычу ради роста цен.
🛢 Странам ОПЕК становится всё сложнее достигать общих решений, из-за различий в структуре экономики и динамике добычи нефти. Честно говоря, весьма неожиданное заявление, учитывая сколько в последний месяц говорили о единстве в нефтяном картеле.
🛢 Добыча нефти в США выходит на «полку». Значительное повышение ставки ФРС США вызвало удорожание кредитования для сланцевых операторов, что стало дополнительным сдерживающим фактором для инвестиций в новые месторождения.
👉 Глава Роснефти (#ROSN) отмечает значительное недоинвестирование в нефтяной отрасли не только в добыче, но также и в геологоразведке, что в будущем должно привести к сильному росту нефтяных цен. В целом с данным взглядом трудно спорить, однако нельзя исключать вариант, при котором рост начнётся, например, после 2024 года, а до этого момента мы будем и дальше наблюдать боковой тренд на рынке чёрного золота.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и помните три главные правила успеха: вставай раньше, работай больше и качай нефть!
© Инвестируй или проиграешь
📣 В заключительный день Петербургского международного экономического форума с интересным докладом выступил глава Роснефти Игорь Сечин. Выступление Игоря Ивановича традиционно было посвящено основным трендам на мировом нефтяном рынке.
Вашему вниманию предлагаются наиболее интересные тезисы из этого доклада, с нашими комментариями:
🛢 Электромобили – пока привилегия отдельных стран. На электрокары приходится порядка 14% продаж новых авто в мире, однако их доля в совокупном легковом автопарке составляет всего около 2%. Миру по-прежнему требуется много нефтепродуктов для автотранспорта.
🛢Ошибочность отказа от нефти и газа признают даже те нефтегазовые компании, которые ранее сделали ставку на ускоренный энергопереход, а сейчас откладывают ранее анонсированные цели. К примеру, британская BP в феврале этого года признала, что мир нуждается в углеводородах сильнее, чем изначально рассчитывал менеджмент, и до 2030 года дополнительно инвестирует $8 млрд в новые добывающие мощности.
🛢 Американский доллар ещё долго будет оставаться основным расчетным инструментом и основной резервной валютой. Ослабление глобальной роли доллара началось более 10 лет назад, и наиболее значимый шаг для дедолларизации сделали сами Штаты, используя свою валюту в качестве инструмента санкций.
🛢 Российский рубль – одна из самых ресурсообеспеченных валют, однако есть риски, в том числе геополитические, которые не позволяют обеспечивать трансграничное кредитование, препятствующее превращению рубля в региональную расчётную систему. Глава Роснефти красиво подыграл "и вашим, и нашим" – мол, рады обеспечить стабильный валютный курс, но гегемон мешает, поэтому экспортёры могут спать спокойно и подсчитывать профит от девальвации рубля.
🛢 По актуальным прогнозам ОПЕК и МЭА, мировой спрос на #нефть в этом году вырастет на 2,4 млн б/с до рекордных 102 млн б/с. Спрос на чёрное золото будет расти в ближайшие два десятилетия. Почему-то инвесторы недооценивают роль Африки, которая будет предъявлять высокий спрос на энергию, на фоне быстрого роста населения.
🛢 Для Саудовской Аравии комфортный уровень $80 за баррель. Для реализации проектов по диверсификации экономики саудитам нужно много кэша, поэтому они согласны сокращать добычу ради роста цен.
🛢 Странам ОПЕК становится всё сложнее достигать общих решений, из-за различий в структуре экономики и динамике добычи нефти. Честно говоря, весьма неожиданное заявление, учитывая сколько в последний месяц говорили о единстве в нефтяном картеле.
🛢 Добыча нефти в США выходит на «полку». Значительное повышение ставки ФРС США вызвало удорожание кредитования для сланцевых операторов, что стало дополнительным сдерживающим фактором для инвестиций в новые месторождения.
👉 Глава Роснефти (#ROSN) отмечает значительное недоинвестирование в нефтяной отрасли не только в добыче, но также и в геологоразведке, что в будущем должно привести к сильному росту нефтяных цен. В целом с данным взглядом трудно спорить, однако нельзя исключать вариант, при котором рост начнётся, например, после 2024 года, а до этого момента мы будем и дальше наблюдать боковой тренд на рынке чёрного золота.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и помните три главные правила успеха: вставай раньше, работай больше и качай нефть!
© Инвестируй или проиграешь
⚒ Сталевары наращивают производство
📈 По данным Всемирной ассоциации производителей стали, в мае 2023 года производство металлопроката в России выросло на +8,8% (г/г) до 6,8 млн тонн. Из чего мы делаем вывод, что выпуск стали в РФ растёт третий месяц подряд, что не может не радовать.
🌏 В целом по миру выплавка стали в апреле сократилась на -5,1% (г/г) до 161,6 млн тонн., во многом за счёт снижения производства в Китае, Турции и Евросоюзе.
Таким образом, производство металлопроката в мире сокращается второй месяц кряду, что начинает настораживать, поскольку чёрная металлургия является циклической отраслью экономики, и её спад указывает на снижение мирового ВВП.
📣 В середине весны Всемирная ассоциация производителей стали анонсировала свой прогноз на 2023 год, где поведала о том, что высокие процентные ставки в мировой экономике оказывают негативное влияние на бизнес-процессы и способствуют снижению спроса на сталь. Ещё один тревожный фактор – сокращение численности населения в Китае, который многие годы был локомотивом роста в мировой черной металлургии.
Соответственно, на фоне снижения спроса сталевары вынуждены идти на сокращение мирового производства стали, и это оказывает негативное влияние на цены: в мае горячекатаный рулон подешевел на -5% до $545 за тонну, а к середине июня ценник снизился уже до $537. Конечно, паниковать ещё рано, однако нужно держать руку на пульсе и внимательно следить за дальнейшим развитием ситуации.
Впрочем, девальвация рубля компенсирует отечественным сталеварам падение долларовых цен: в 2022 году среднегодовой ценник на сталь составил $665 за тонну (44,9 тыс. руб), в то время как сейчас показатель в рублёвом выражении находится даже чуть выше 45 тыс. руб.
🙎🏼♂️Кстати, буквально на этой неделе глава Северстали Александр Шевелев дал интервью Интерфаксу, где поведал о том, что 2 кв. 2023 года будет сильным для компании, недвусмысленно намекнув при этом, что "дивидендная передышка не будет длиться вечно" . Разумеется, рынки восприняли эту новость крайне позитивно, и хороший драйвер для роста котировок получили не только акции Северстали (#CHMF), но также НЛМК (#NKMK) и ММК (#MAGN).
По данным Всемирной ассоциации производителей стали, производство в России за апрель-май выросло на 4% до 13,2 млн тонн, а поскольку в последние годы Северсталь часто росла быстрее рынка, то и в этот раз мы можем увидеть более позитивную динамику.
👉 Продолжаю ещё с давних времён держать в своём инвестиционном портфеле акции Северстали (#CHMF) и НЛМК (#NLMK). Краткосрочно для сталеваров формируется позитивная рыночная конъюнктура, а вот среднесрочно вполне могут реализоваться риски падения цен, из-за сокращения мирового производства стали. Буду держать руку на пульсе и внимательно следить за развитием событий, ну а обо всех своих сделках я буду также как и раньше рассказывать подписчикам премиума.
❤️ Любите российский фондовый рынок, оставайтесь оптимистами в любой ситуации и обязательно поставьте лайк! Говорят, что в этом случае индекс Мосбиржи быстрее покорит уровень 3000 пунктов.
© Инвестируй или проиграешь
📈 По данным Всемирной ассоциации производителей стали, в мае 2023 года производство металлопроката в России выросло на +8,8% (г/г) до 6,8 млн тонн. Из чего мы делаем вывод, что выпуск стали в РФ растёт третий месяц подряд, что не может не радовать.
🌏 В целом по миру выплавка стали в апреле сократилась на -5,1% (г/г) до 161,6 млн тонн., во многом за счёт снижения производства в Китае, Турции и Евросоюзе.
Таким образом, производство металлопроката в мире сокращается второй месяц кряду, что начинает настораживать, поскольку чёрная металлургия является циклической отраслью экономики, и её спад указывает на снижение мирового ВВП.
📣 В середине весны Всемирная ассоциация производителей стали анонсировала свой прогноз на 2023 год, где поведала о том, что высокие процентные ставки в мировой экономике оказывают негативное влияние на бизнес-процессы и способствуют снижению спроса на сталь. Ещё один тревожный фактор – сокращение численности населения в Китае, который многие годы был локомотивом роста в мировой черной металлургии.
Соответственно, на фоне снижения спроса сталевары вынуждены идти на сокращение мирового производства стали, и это оказывает негативное влияние на цены: в мае горячекатаный рулон подешевел на -5% до $545 за тонну, а к середине июня ценник снизился уже до $537. Конечно, паниковать ещё рано, однако нужно держать руку на пульсе и внимательно следить за дальнейшим развитием ситуации.
Впрочем, девальвация рубля компенсирует отечественным сталеварам падение долларовых цен: в 2022 году среднегодовой ценник на сталь составил $665 за тонну (44,9 тыс. руб), в то время как сейчас показатель в рублёвом выражении находится даже чуть выше 45 тыс. руб.
🙎🏼♂️Кстати, буквально на этой неделе глава Северстали Александр Шевелев дал интервью Интерфаксу, где поведал о том, что 2 кв. 2023 года будет сильным для компании, недвусмысленно намекнув при этом, что "дивидендная передышка не будет длиться вечно" . Разумеется, рынки восприняли эту новость крайне позитивно, и хороший драйвер для роста котировок получили не только акции Северстали (#CHMF), но также НЛМК (#NKMK) и ММК (#MAGN).
По данным Всемирной ассоциации производителей стали, производство в России за апрель-май выросло на 4% до 13,2 млн тонн, а поскольку в последние годы Северсталь часто росла быстрее рынка, то и в этот раз мы можем увидеть более позитивную динамику.
👉 Продолжаю ещё с давних времён держать в своём инвестиционном портфеле акции Северстали (#CHMF) и НЛМК (#NLMK). Краткосрочно для сталеваров формируется позитивная рыночная конъюнктура, а вот среднесрочно вполне могут реализоваться риски падения цен, из-за сокращения мирового производства стали. Буду держать руку на пульсе и внимательно следить за развитием событий, ну а обо всех своих сделках я буду также как и раньше рассказывать подписчикам премиума.
❤️ Любите российский фондовый рынок, оставайтесь оптимистами в любой ситуации и обязательно поставьте лайк! Говорят, что в этом случае индекс Мосбиржи быстрее покорит уровень 3000 пунктов.
© Инвестируй или проиграешь
🕺 Ну что ж, друзья, уже завтра в Санкт-Петербурге состоится очередная конференция Смартлаба по инвестициям, и у нас появляется прекрасный шанс совместить приятное с полезным: в очередной раз приехать в этот замечательный город, ну и конечно же погрузиться в атмосферу субботнего мероприятия.
Разумеется, я там обязательно буду, т.к. очень люблю оффлайн-мероприятия, к тому же такие масштабные! Ведь это хорошая возможность пообщаться с глазу на глаз с эмитентами (которых в этот раз планируется много), увидеть своих давних друзей и коллег по цеху, ну и конечно же обзавестись новыми знакомствами. Afterparty в панорамном ресторане «Крыша 18» - это вообще отдельный вид искусства!
👥 Помимо основной части меня, как публичного инвестиционного блогера и представителя сообщества «Инвестируй или проиграешь», уже успели пригласить на закрытое общение несколько российских эмитентов, поэтому подписчики премиума – ждите инсайдов от меня!
🤝 Если кто-то из вас планирует оказаться на этой конференции Смартлаба – подходите, пообщаемся и пофоткаемся! А чтобы я потом точно получил от вас эти фотки на память, давайте я вас смотивирую и за присланное мне фото с конференции Смартлаба пообещаю подарить месяц премиума в подарок (если для вас это будет первая подписка на наш премиум).
Кстати, если вы до сих пор не купили билет на конфу, и ещё успеваете оказаться в Питере завтра, то спешу напомнить, что по промокоду
До встречи завтра, друзья!
Разумеется, я там обязательно буду, т.к. очень люблю оффлайн-мероприятия, к тому же такие масштабные! Ведь это хорошая возможность пообщаться с глазу на глаз с эмитентами (которых в этот раз планируется много), увидеть своих давних друзей и коллег по цеху, ну и конечно же обзавестись новыми знакомствами. Afterparty в панорамном ресторане «Крыша 18» - это вообще отдельный вид искусства!
👥 Помимо основной части меня, как публичного инвестиционного блогера и представителя сообщества «Инвестируй или проиграешь», уже успели пригласить на закрытое общение несколько российских эмитентов, поэтому подписчики премиума – ждите инсайдов от меня!
🤝 Если кто-то из вас планирует оказаться на этой конференции Смартлаба – подходите, пообщаемся и пофоткаемся! А чтобы я потом точно получил от вас эти фотки на память, давайте я вас смотивирую и за присланное мне фото с конференции Смартлаба пообещаю подарить месяц премиума в подарок (если для вас это будет первая подписка на наш премиум).
Кстати, если вы до сих пор не купили билет на конфу, и ещё успеваете оказаться в Питере завтра, то спешу напомнить, что по промокоду
INVESTORLOST вы со скидкой 10% можете это сделать здесь.До встречи завтра, друзья!
📈 Я бы мог сказать, что главное событие вчерашнего дня - это субботняя конференция Смартлаба, но случившиеся крайне неожиданные обстоятельства, которые застали меня в поезде на пути в Питер, внесли свои коррективы и несколько омрачили этот день.
А то безумие, которое творилось в обменниках Москвы, когда за один доллар предлагали вплоть до 200 рублей, войдёт в новейшую историю и уже наверное с лихвой переплюнуло события 24 февраля и 21 сентября 2022 года.
Могу сказать совершенно точно: вчерашняя конференция была однозначно омрачена мятежными событиями, за которыми вчера пристально следили не только трейдеры и инвесторы, но и все россияне, даже совершенно не причастные к фондовому рынку. Не хочу рассуждать о политической и военной составляющей этого конфликта, всё-таки наше сообщество "Инвестируй или проиграешь" совершенно не об этом, но риски самого негативного развития событий были очень высоки, и к счастью российским властям всё-таки удалось прийти хоть к какому-то компромиссу, и появились большие шансы на то, что торги в понедельник всё-таки состоятся (ну или во вторник), а бежать в банкомат за наличкой большой нужды уже и нет.
Пытаться предугадать динамику торгов в первый рабочий день на бирже - дело неблагодарное, но сам факт скоротечного окончания острой фазы конфликта и отыгрывание всей этой истории в начальную точку может даже вселить определённый оптимизм в участников рынка. Более того, я совершенно не удивлюсь, если предстоящую рабочую неделю мы в итоге закроем в плюсе по многим акциям. Хотя клиенты Тинькофф вчера могли наблюдать, насколько негативная динамика была во всех бумагах в моменте (да-да, в субботу торги у этого брокера происходят, пусть даже в своей "кухне").
В общем, жизнь продолжается, фондовым рынкам быть, и я очень надеюсь, что вы себя смогли уберечь вчера от необдуманных эмоциональных торговых операций! Если конечно этой операцией была не покупка подешевевших акций - в этом случае я могу вам лишь искренне поаплодировать!
© Инвестируй или проиграешь
А то безумие, которое творилось в обменниках Москвы, когда за один доллар предлагали вплоть до 200 рублей, войдёт в новейшую историю и уже наверное с лихвой переплюнуло события 24 февраля и 21 сентября 2022 года.
Могу сказать совершенно точно: вчерашняя конференция была однозначно омрачена мятежными событиями, за которыми вчера пристально следили не только трейдеры и инвесторы, но и все россияне, даже совершенно не причастные к фондовому рынку. Не хочу рассуждать о политической и военной составляющей этого конфликта, всё-таки наше сообщество "Инвестируй или проиграешь" совершенно не об этом, но риски самого негативного развития событий были очень высоки, и к счастью российским властям всё-таки удалось прийти хоть к какому-то компромиссу, и появились большие шансы на то, что торги в понедельник всё-таки состоятся (ну или во вторник), а бежать в банкомат за наличкой большой нужды уже и нет.
Пытаться предугадать динамику торгов в первый рабочий день на бирже - дело неблагодарное, но сам факт скоротечного окончания острой фазы конфликта и отыгрывание всей этой истории в начальную точку может даже вселить определённый оптимизм в участников рынка. Более того, я совершенно не удивлюсь, если предстоящую рабочую неделю мы в итоге закроем в плюсе по многим акциям. Хотя клиенты Тинькофф вчера могли наблюдать, насколько негативная динамика была во всех бумагах в моменте (да-да, в субботу торги у этого брокера происходят, пусть даже в своей "кухне").
В общем, жизнь продолжается, фондовым рынкам быть, и я очень надеюсь, что вы себя смогли уберечь вчера от необдуманных эмоциональных торговых операций! Если конечно этой операцией была не покупка подешевевших акций - в этом случае я могу вам лишь искренне поаплодировать!
© Инвестируй или проиграешь
ПИФы будут избавляться от депозитарных расписок
📣 На минувшей неделе в Санкт-Петербурге помимо конференции Смартлаба состоялась также конференция НАУФОР «Рынок коллективных инвестиций», где обсуждалась тема иностранных активов, в том числе эмитентов, ведущих бизнес в России, но зарегистрированных в западных юрисдикциях.
В рамках данного мероприятия представители Центробанка заявили управляющим компаниям, что до 1 сентября 2023 года они обязаны открытые ПИФы перевести в закрытые, если доля иностранных активов в них превышает 10%. Что это означает? Правильно - это означает, что уже осенью управляющие фондами будут ограничены в возможностях инвестиций в бумаги Яндекс (#YNDX), OZON (#OZON), TCS Group (#TCSG) и др.
💼 В ходе конференции ряд управляющих отметили, что во многих фондах доля депозитарных расписок российских компаний превышает 10%, а в ряде фондов наблюдается превышение лимита чуть ли не в два раза. Таким образом, в ближайшие два месяца ПИФы будут вынуждены избавляться от бумаг "эмигрантов", и этот риск нужно учитывать всем инвесторам, которые потенциально планируют добавить депозитарные расписки в свой портфель, и это ещё один минус в копилку этих историй.
Давайте рассуждать дальше. Индекс Мосбиржи с начала года вырос примерно на +30%, при этом многие расписки подорожали более существенно. Так, бумаги ЕМС (#GEMC) и ЦИАН (#CIAN) за это время удвоились, а HeadHunter (#HHRU), Globaltrans (#GLTR) и Etalon (#ETLN) уже близки к удвоению. А значит можно предположить, что вышеперечисленные эмитенты будут находиться в особой зоне риска, поскольку управляющие заходят зафиксировать столь бурный рост котировок.
👉 Поэтому в своих торговых стратегиях обязательно учитывайте, что все депозитарные расписки будут подвержены дополнительному давлению и риску снижения котировок в перспективе ближайших месяцев, из-за новых регуляторных требований Центробанка, а потому торопиться с покупкой данных бумаг сейчас не стоит. А вот если в ближайшие 1-2 месяца мы увидим неплохую коррекцию в бумагах, то её вполне можно будет использовать для долгосрочных покупок. Если, конечно, депозитарки не находятся у вас в стоп-листе, как в моём случае.
© Инвестируй или проиграешь
📣 На минувшей неделе в Санкт-Петербурге помимо конференции Смартлаба состоялась также конференция НАУФОР «Рынок коллективных инвестиций», где обсуждалась тема иностранных активов, в том числе эмитентов, ведущих бизнес в России, но зарегистрированных в западных юрисдикциях.
В рамках данного мероприятия представители Центробанка заявили управляющим компаниям, что до 1 сентября 2023 года они обязаны открытые ПИФы перевести в закрытые, если доля иностранных активов в них превышает 10%. Что это означает? Правильно - это означает, что уже осенью управляющие фондами будут ограничены в возможностях инвестиций в бумаги Яндекс (#YNDX), OZON (#OZON), TCS Group (#TCSG) и др.
💼 В ходе конференции ряд управляющих отметили, что во многих фондах доля депозитарных расписок российских компаний превышает 10%, а в ряде фондов наблюдается превышение лимита чуть ли не в два раза. Таким образом, в ближайшие два месяца ПИФы будут вынуждены избавляться от бумаг "эмигрантов", и этот риск нужно учитывать всем инвесторам, которые потенциально планируют добавить депозитарные расписки в свой портфель, и это ещё один минус в копилку этих историй.
Давайте рассуждать дальше. Индекс Мосбиржи с начала года вырос примерно на +30%, при этом многие расписки подорожали более существенно. Так, бумаги ЕМС (#GEMC) и ЦИАН (#CIAN) за это время удвоились, а HeadHunter (#HHRU), Globaltrans (#GLTR) и Etalon (#ETLN) уже близки к удвоению. А значит можно предположить, что вышеперечисленные эмитенты будут находиться в особой зоне риска, поскольку управляющие заходят зафиксировать столь бурный рост котировок.
👉 Поэтому в своих торговых стратегиях обязательно учитывайте, что все депозитарные расписки будут подвержены дополнительному давлению и риску снижения котировок в перспективе ближайших месяцев, из-за новых регуляторных требований Центробанка, а потому торопиться с покупкой данных бумаг сейчас не стоит. А вот если в ближайшие 1-2 месяца мы увидим неплохую коррекцию в бумагах, то её вполне можно будет использовать для долгосрочных покупок. Если, конечно, депозитарки не находятся у вас в стоп-листе, как в моём случае.
© Инвестируй или проиграешь
Из-за океана поступают негативные сигналы для нефтяного рынка
🇺🇸 На прошлой неделе глава ФРС США Джером Пауэлл выступал в Конгрессе с полугодовым докладом о состоянии американской экономики. До февраля 2022 года это событие пристально отслеживалось инвесторами на российском фондовом рынке, поскольку нерезиденты всегда внимательно следят за выступлениями руководителя Федрезерва, а именно они были основной движущей сильно на рынке акций.
Сейчас российский рынок уже практически полностью оказался во власти физлиц, однако не стоит расслабляться и думать, что события за океаном перестали оказывать влияние на наш рынок, это не так! В первую очередь потому, что действия ФРС США напрямую влияют на рынок чёрного золота, а #нефть - это по-прежнему наше всё.
🤔 Джером Пауэлл выступал два дня перед разными парламентскими комитетами и долго переливал из пустого в порожнее, но несколько раз повторил о том, что монетарный регулятор планирует в этом году два раза повысить процентную ставку, доведя в итоге этот показатель до 5,75%.
Напомню, сейчас ставка ФРС составляет 5,25% при инфляции в 4%. Таким образом, реальная ставка составляет 1,25%, и этот показатель впервые стал положительным с осени 2019 года. Поскольку инфляция в Штатах продолжает постепенно сокращаться, а ФРС думает о дальнейшем ужесточении монетарной политики, реальная ставка неминуемо продолжит расти, что может оказать очень негативное воздействие на нефтяной рынок, поскольку рост ставки обычно способствует снижению нефтяных цен.
❗️Нынешняя ситуация во многом напоминает события второй половины 2018 года. Тогда реальная ставка ФРС показала сильный рост, и регулятор ежемесячно сокращал свой облигационный портфель на $50 млрд, что только усиливало давление на нефтяной рынок, который в итоге упал тогда на 30%.
📈 Сейчас реальная ставка также может ускорить свой рост, а Федрезерв ежемесячно сокращает свой облигационный портфель на $90 млрд.
🤷♂️ Страны ОПЕК+ в начале апреля анонсировали сокращение добычи нефти на 1,65 млн б/с, начиная с 1 мая 2023 года, что должно было привести к росту нефтяных цен, однако по факту мы видим нефтяные котировки на 9% ниже тех уровней, которые мы с вами видели перед встречей крупнейших мировых экспортёров нефти.
ОПЕК+ старается изо всех сил поднять ценник на нефть, однако воз и ныне там.
Кстати, прошлогодний пик по нефти был весной, что аккуратно совпало с низами по реальной ставке ФРС, после чего тренд по обоим показателям развернулся.
👉 Какие два вывода можно сделать исходя из вышеперечисленных факторов?
1️⃣ Снижение нефтяных цен может вызвать коррекцию по индексу Мосбиржи, которую можно использовать для долгосрочных покупок, поскольку российский фондовый рынок по-прежнему стоит недорого, исходя из динамики денежной массы.
2️⃣ Снижение котировок чёрного золота приведёт к дальнейшему сокращению нефтегазовых доходов федерального бюджета, что заставит финансовые власти “поднять” курс доллара до отметки 90 руб., о которой в рамках XXVI ПМЭФ говорил вице-премьер РФ Андрей Белоусов.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, всегда будьте готовы к любым сценариям на рынке и не забывайте про долларовые активы, которые тоже должны в том или ином виде присутствовать в вашем инвестиционном портфеле!
© Инвестируй или проиграешь
🇺🇸 На прошлой неделе глава ФРС США Джером Пауэлл выступал в Конгрессе с полугодовым докладом о состоянии американской экономики. До февраля 2022 года это событие пристально отслеживалось инвесторами на российском фондовом рынке, поскольку нерезиденты всегда внимательно следят за выступлениями руководителя Федрезерва, а именно они были основной движущей сильно на рынке акций.
Сейчас российский рынок уже практически полностью оказался во власти физлиц, однако не стоит расслабляться и думать, что события за океаном перестали оказывать влияние на наш рынок, это не так! В первую очередь потому, что действия ФРС США напрямую влияют на рынок чёрного золота, а #нефть - это по-прежнему наше всё.
🤔 Джером Пауэлл выступал два дня перед разными парламентскими комитетами и долго переливал из пустого в порожнее, но несколько раз повторил о том, что монетарный регулятор планирует в этом году два раза повысить процентную ставку, доведя в итоге этот показатель до 5,75%.
Напомню, сейчас ставка ФРС составляет 5,25% при инфляции в 4%. Таким образом, реальная ставка составляет 1,25%, и этот показатель впервые стал положительным с осени 2019 года. Поскольку инфляция в Штатах продолжает постепенно сокращаться, а ФРС думает о дальнейшем ужесточении монетарной политики, реальная ставка неминуемо продолжит расти, что может оказать очень негативное воздействие на нефтяной рынок, поскольку рост ставки обычно способствует снижению нефтяных цен.
❗️Нынешняя ситуация во многом напоминает события второй половины 2018 года. Тогда реальная ставка ФРС показала сильный рост, и регулятор ежемесячно сокращал свой облигационный портфель на $50 млрд, что только усиливало давление на нефтяной рынок, который в итоге упал тогда на 30%.
📈 Сейчас реальная ставка также может ускорить свой рост, а Федрезерв ежемесячно сокращает свой облигационный портфель на $90 млрд.
🤷♂️ Страны ОПЕК+ в начале апреля анонсировали сокращение добычи нефти на 1,65 млн б/с, начиная с 1 мая 2023 года, что должно было привести к росту нефтяных цен, однако по факту мы видим нефтяные котировки на 9% ниже тех уровней, которые мы с вами видели перед встречей крупнейших мировых экспортёров нефти.
ОПЕК+ старается изо всех сил поднять ценник на нефть, однако воз и ныне там.
Кстати, прошлогодний пик по нефти был весной, что аккуратно совпало с низами по реальной ставке ФРС, после чего тренд по обоим показателям развернулся.
👉 Какие два вывода можно сделать исходя из вышеперечисленных факторов?
1️⃣ Снижение нефтяных цен может вызвать коррекцию по индексу Мосбиржи, которую можно использовать для долгосрочных покупок, поскольку российский фондовый рынок по-прежнему стоит недорого, исходя из динамики денежной массы.
2️⃣ Снижение котировок чёрного золота приведёт к дальнейшему сокращению нефтегазовых доходов федерального бюджета, что заставит финансовые власти “поднять” курс доллара до отметки 90 руб., о которой в рамках XXVI ПМЭФ говорил вице-премьер РФ Андрей Белоусов.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, всегда будьте готовы к любым сценариям на рынке и не забывайте про долларовые активы, которые тоже должны в том или ином виде присутствовать в вашем инвестиционном портфеле!
© Инвестируй или проиграешь
На Мосбирже скоро появится много новых эмитентов!?
📣 Министр финансов РФ Антон Силуанов рассказал газете «Известия», что правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций обяжет покупателей иностранных активов размещать на бирже 20% акций купленных компаний. В первую очередь, речь здесь идёт о непубличных компаниях: покупатели таких активов будут делать ПАО этих активов и размещать на бирже не менее 20% акций.
«Тем самым мы планируем стимулировать финансовый рынок, за счёт создания новых возможностей для вложений, в том числе и граждан», - поведал Антон Силуанов.
🏛Центробанк России ещё в прошлом месяце заявил о том, что данная опция активно обсуждается в Правительстве РФ, и новым владельцам активов нерезидентов предложат разместить от 10% до 20% купленного пакета акций. В итоге мы увидели реализацию этого сценария по верхней границе озвученного диапазона, и это прекрасно.
❗️При этом в Минфине уточнили, что данная мера не затронет акции, сделки с которыми уже совершены. А поскольку львиная доля сделок уже состоялась за последние 12 месяцев, не стоит ожидать значительного притока новых эмитентов на биржу, однако какие-то новые имена мы наверняка всё-таки увидим.
То, что финансовые власти всерьёз задумались над развитием отечественного фондового рынка, не может не радовать. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина в рамках состоявшегося ПМЭФ напомнила всем эмитентам, что с 1 июля 2023 года необходимо раскрывать корпоративную финансовую информацию, и не следует лишний раз прикрываться западными санкциями, чтобы оставить инвесторов без ориентиров.
Также на питерском форуме была активная дискуссия на тему IPO. Представители Мосбиржи ждут до 10 размещений в этом году и до 40 IPO в ближайшие годы. Биржа, Минэкономразвития и эмитенты пришли к выводу, что нужно усилить работу с частными инвесторами и подробно им объяснять бизнес-процессы, чтобы физлица были готовы покупать бумаги в рамках IPO, поскольку в долгосрочной перспективе можно получить неплохую доходность.
«Инвестора-физика нужно образовывать, и у нас есть свой путь. Мы раскрываем всё, ничего не засекречиваем. Главное — знакомить инвестора со спецификой твоего бизнеса, показывать нюансы, как этот бизнес работает, какая сезонность, какие команды и какие продукты разрабатывают, чем живет и дышит рынок кибербезопасности», - поведал гендиректор Positive Technologies Денис Баранов.
👉 Появление новых эмитентов на бирже даст нам больше возможностей для диверсификации инвестиционного портфеля. Несмотря на то, что индекс Мосбиржи с начала года вырос примерно на 30%, он по-прежнему стоит недорого, учитывая динамику денежной массы.
❤️ Поэтому верим в лучшее, уважаем наш родной российский фондовый рынок и не забываем ставить лайк под этим постом. Поговаривают, что в этом случае отечественные компании точно увидят этот пост, и количество IPO значительно вырастет в перспективе ближайших нескольких лет.
© Инвестируй или проиграешь
📣 Министр финансов РФ Антон Силуанов рассказал газете «Известия», что правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций обяжет покупателей иностранных активов размещать на бирже 20% акций купленных компаний. В первую очередь, речь здесь идёт о непубличных компаниях: покупатели таких активов будут делать ПАО этих активов и размещать на бирже не менее 20% акций.
«Тем самым мы планируем стимулировать финансовый рынок, за счёт создания новых возможностей для вложений, в том числе и граждан», - поведал Антон Силуанов.
🏛Центробанк России ещё в прошлом месяце заявил о том, что данная опция активно обсуждается в Правительстве РФ, и новым владельцам активов нерезидентов предложат разместить от 10% до 20% купленного пакета акций. В итоге мы увидели реализацию этого сценария по верхней границе озвученного диапазона, и это прекрасно.
❗️При этом в Минфине уточнили, что данная мера не затронет акции, сделки с которыми уже совершены. А поскольку львиная доля сделок уже состоялась за последние 12 месяцев, не стоит ожидать значительного притока новых эмитентов на биржу, однако какие-то новые имена мы наверняка всё-таки увидим.
То, что финансовые власти всерьёз задумались над развитием отечественного фондового рынка, не может не радовать. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина в рамках состоявшегося ПМЭФ напомнила всем эмитентам, что с 1 июля 2023 года необходимо раскрывать корпоративную финансовую информацию, и не следует лишний раз прикрываться западными санкциями, чтобы оставить инвесторов без ориентиров.
Также на питерском форуме была активная дискуссия на тему IPO. Представители Мосбиржи ждут до 10 размещений в этом году и до 40 IPO в ближайшие годы. Биржа, Минэкономразвития и эмитенты пришли к выводу, что нужно усилить работу с частными инвесторами и подробно им объяснять бизнес-процессы, чтобы физлица были готовы покупать бумаги в рамках IPO, поскольку в долгосрочной перспективе можно получить неплохую доходность.
«Инвестора-физика нужно образовывать, и у нас есть свой путь. Мы раскрываем всё, ничего не засекречиваем. Главное — знакомить инвестора со спецификой твоего бизнеса, показывать нюансы, как этот бизнес работает, какая сезонность, какие команды и какие продукты разрабатывают, чем живет и дышит рынок кибербезопасности», - поведал гендиректор Positive Technologies Денис Баранов.
👉 Появление новых эмитентов на бирже даст нам больше возможностей для диверсификации инвестиционного портфеля. Несмотря на то, что индекс Мосбиржи с начала года вырос примерно на 30%, он по-прежнему стоит недорого, учитывая динамику денежной массы.
❤️ Поэтому верим в лучшее, уважаем наш родной российский фондовый рынок и не забываем ставить лайк под этим постом. Поговаривают, что в этом случае отечественные компании точно увидят этот пост, и количество IPO значительно вырастет в перспективе ближайших нескольких лет.
© Инвестируй или проиграешь
🦈 INARCTICA нацелена на рост бизнеса
Крупнейший в России производитель аквакультурного лосося в рамках подготовки к ГОСА, которое запланировано уже на эту пятницу, представил свой годовой отчёт. Поскольку с момента старта СВО на Украине эмитент отказывался от раскрытия квартальной отчётности, именно данный документ оказался тем самым единственным, который хоть как-то способен объективно рассказать о бизнесе компании.
📈 По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, мировое потребление рыбы и морепродуктов растёт каждый год, и этот тренд сохранится вплоть до конца текущего десятилетия, на фоне роста численности населения планеты. Отрадно отметить, что за последние 10 лет потребление аквакультурного лосося практически удвоилось, и по оценкам экспертов ООН данный сегмент в ближайшие годы сохранит высокие темпы роста.
Что касается российского рынка красной рыбы, то на нём по-прежнему доминируют иностранные поставщики, даже спустя уже почти полтора года после начала СВО, и у INARCTICA в этом смысле огромное поле для импортозамещения. По итогам прошлого года компания сократила производство на -5,2% до 25,6 тыс. тонн, при этом объём товарной биомассы в воде достиг рекордного уровня 36 тыс. тонн, что позволяет рассчитывать на рост бизнеса в этом году.
Плюс ко всему, в прошлом году менеджмент компании принял решение запустить собственное производство филе и стейков. Благодаря этому, продукция с высокой добавленной стоимостью будет способствовать росту маржинальности бизнеса.
📈 До начала СВО на Украине, стратегия развития компания предполагала рост производства до 35 тыс. тонн к 2025 году, однако менеджмент скорректировал цель до 32 тыс. тонн ежегодно, что предполагает рост на +25% к прошлогоднему уровню.
В данный момент компания выращивает около половины потенциально возможных объёмов рыбы. При этом менеджмент не стал давать прогнозов, когда компания сможет выйти на производственный показатель в 50 тыс. тонн. В целом это совершенно логично, поскольку из-за геополитики компании пришлось перестраивать структуру смолтовых заводов и закупку кормов, поэтому все силы в прошлом году были брошены не на долгосрочное развитие, а на затыкание возникших дыр. Поэтому прежде чем ставить столь амбициозные задачи, и уж тем более временные ориентиры на их осуществление, нужно взвесить свои силы и всё просчитать.
💰Во вторник, 27 июня 2023 года, INARCTICA совершенно неожиданно анонсировала обратный выкуп акций в размере 1 млрд руб., что составит около 13% free-float. В начале июня Совет директоров рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2022 год, и теперь становится понято, что кэш будет направлен на обратный выкуп. При этом за 1 кв. 2023 года акционеры могут рассчитывать на выплаты в размере 10 руб. на акцию, что сулит ДД=1,5%.
👉 Разумеется, на новостях о байбэке котировки акций INARCTICA (#AQUA) стремительно улетели выше 600 руб., а сама инвестиционная история становится ещё более интересной и перспективной. Но мы же с вами инвесторы, а не спекулянты, поэтому покупать после такого хайпа как-то не хочется, а лучше дождаться всё-таки хоть какой-то коррекции (в идеале до 500+ руб.), после чего с чистой совестью можно будет формировать долгосрочную позицию в этих бумагах.
Компания может неплохо нарастить производство в ближайшие три года, выплачивает дивиденды и проводит обратный выкуп акций. Всё, что нужно для положительной рекомендации потенциально интересного инвестиционного кейса!
❤️ Не забывайте оставлять лайк под этим постом, кушайте рыбу и инвестируйте только в те инвестиционные идеи, которые подходят именно вам!
© Инвестируй или проиграешь
Крупнейший в России производитель аквакультурного лосося в рамках подготовки к ГОСА, которое запланировано уже на эту пятницу, представил свой годовой отчёт. Поскольку с момента старта СВО на Украине эмитент отказывался от раскрытия квартальной отчётности, именно данный документ оказался тем самым единственным, который хоть как-то способен объективно рассказать о бизнесе компании.
📈 По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, мировое потребление рыбы и морепродуктов растёт каждый год, и этот тренд сохранится вплоть до конца текущего десятилетия, на фоне роста численности населения планеты. Отрадно отметить, что за последние 10 лет потребление аквакультурного лосося практически удвоилось, и по оценкам экспертов ООН данный сегмент в ближайшие годы сохранит высокие темпы роста.
Что касается российского рынка красной рыбы, то на нём по-прежнему доминируют иностранные поставщики, даже спустя уже почти полтора года после начала СВО, и у INARCTICA в этом смысле огромное поле для импортозамещения. По итогам прошлого года компания сократила производство на -5,2% до 25,6 тыс. тонн, при этом объём товарной биомассы в воде достиг рекордного уровня 36 тыс. тонн, что позволяет рассчитывать на рост бизнеса в этом году.
Плюс ко всему, в прошлом году менеджмент компании принял решение запустить собственное производство филе и стейков. Благодаря этому, продукция с высокой добавленной стоимостью будет способствовать росту маржинальности бизнеса.
📈 До начала СВО на Украине, стратегия развития компания предполагала рост производства до 35 тыс. тонн к 2025 году, однако менеджмент скорректировал цель до 32 тыс. тонн ежегодно, что предполагает рост на +25% к прошлогоднему уровню.
В данный момент компания выращивает около половины потенциально возможных объёмов рыбы. При этом менеджмент не стал давать прогнозов, когда компания сможет выйти на производственный показатель в 50 тыс. тонн. В целом это совершенно логично, поскольку из-за геополитики компании пришлось перестраивать структуру смолтовых заводов и закупку кормов, поэтому все силы в прошлом году были брошены не на долгосрочное развитие, а на затыкание возникших дыр. Поэтому прежде чем ставить столь амбициозные задачи, и уж тем более временные ориентиры на их осуществление, нужно взвесить свои силы и всё просчитать.
💰Во вторник, 27 июня 2023 года, INARCTICA совершенно неожиданно анонсировала обратный выкуп акций в размере 1 млрд руб., что составит около 13% free-float. В начале июня Совет директоров рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2022 год, и теперь становится понято, что кэш будет направлен на обратный выкуп. При этом за 1 кв. 2023 года акционеры могут рассчитывать на выплаты в размере 10 руб. на акцию, что сулит ДД=1,5%.
👉 Разумеется, на новостях о байбэке котировки акций INARCTICA (#AQUA) стремительно улетели выше 600 руб., а сама инвестиционная история становится ещё более интересной и перспективной. Но мы же с вами инвесторы, а не спекулянты, поэтому покупать после такого хайпа как-то не хочется, а лучше дождаться всё-таки хоть какой-то коррекции (в идеале до 500+ руб.), после чего с чистой совестью можно будет формировать долгосрочную позицию в этих бумагах.
Компания может неплохо нарастить производство в ближайшие три года, выплачивает дивиденды и проводит обратный выкуп акций. Всё, что нужно для положительной рекомендации потенциально интересного инвестиционного кейса!
❤️ Не забывайте оставлять лайк под этим постом, кушайте рыбу и инвестируйте только в те инвестиционные идеи, которые подходят именно вам!
© Инвестируй или проиграешь
SOKOLOV провёл вторую выплату купонов по своим дебютным облигациям
💼 Многие из вас наверняка помнят, как в конце декабря 2022 года свой дебютный выпуск облигаций (
С того момента мне ещё ни разу не приходилось жалеть об этой сделке. Более того, я безумно рад, что на тот момент я сумел зафиксировать отличную доходность на уровне 13,3% на ближайшие два с половиной года, и очень рекомендую вам тоже обратить внимание на эти бумаги, учитывая, что доходность и на сегодняшний день находится на весьма привлекательном уровне порядка 12,6%, предлагая щедрую премию к ОФЗ.
💰 Во вторник SOKOLOV выплатил купоны по этим облигациям, которые для дебютного выпуска стали уже вторыми по счёту, ну а для меня, как вы понимаете, первыми. Финансовый директор компании Владимир Дьяконов торжественно прокомментировал это событие:
«Вторая выплата купонов осуществлена в полном объёме в установленный срок. Безупречное выполнение взятых на себя в рамках облигационного займа обязательств и формирование имиджа надёжного эмитента – стратегически важная для нас задача, в контексте планов компании по выходу в публичное поле (IPO)».
🧮 Финансовые результаты SOKOLOV за 12m2022 мы с вами подробно разбирали в середине апреля, и помимо роста основных финансовых показателей отмечали тогда сокращение долговой нагрузки по соотношению NetDebt/EBITDA ниже 1х. Как вы знаете, при анализе облигационных историй это важнейший показатель, который говорит о возможности обслуживать взятые на себя долговые обязательства. Согласитесь, если эмитент уже сейчас будет сильно закредитован, ему будет очень сложно выплачивать долги в будущем, и у анализируемой сегодня ювелирной сети этой проблемы к счастью нет.
Напомню, что по данному выпуску облигаций предусмотрены ежеквартальные купоны в размере 33,41 руб. на одну бумагу, а потому следующий платёж по этим бондам запланирован на 26.09.2023.
👉 Я по-прежнему считаю, что #облигации ювелирной сети SOKOLOV (
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите облигации и уважайте сложный процент! На длинной дистанции он сделает за вас всю главную работу!
© Инвестируй или проиграешь
💼 Многие из вас наверняка помнят, как в конце декабря 2022 года свой дебютный выпуск облигаций (
RU000A105PK0) разместила на рынке ювелирная сеть SOKOLOV. Тогда я даже посвятил этому событию отдельный пост, а в конце апреля решил поучаствовать в этой истории своим рублём, купив бумаг на 2/3 размера своего стандартного лота.С того момента мне ещё ни разу не приходилось жалеть об этой сделке. Более того, я безумно рад, что на тот момент я сумел зафиксировать отличную доходность на уровне 13,3% на ближайшие два с половиной года, и очень рекомендую вам тоже обратить внимание на эти бумаги, учитывая, что доходность и на сегодняшний день находится на весьма привлекательном уровне порядка 12,6%, предлагая щедрую премию к ОФЗ.
💰 Во вторник SOKOLOV выплатил купоны по этим облигациям, которые для дебютного выпуска стали уже вторыми по счёту, ну а для меня, как вы понимаете, первыми. Финансовый директор компании Владимир Дьяконов торжественно прокомментировал это событие:
«Вторая выплата купонов осуществлена в полном объёме в установленный срок. Безупречное выполнение взятых на себя в рамках облигационного займа обязательств и формирование имиджа надёжного эмитента – стратегически важная для нас задача, в контексте планов компании по выходу в публичное поле (IPO)».
🧮 Финансовые результаты SOKOLOV за 12m2022 мы с вами подробно разбирали в середине апреля, и помимо роста основных финансовых показателей отмечали тогда сокращение долговой нагрузки по соотношению NetDebt/EBITDA ниже 1х. Как вы знаете, при анализе облигационных историй это важнейший показатель, который говорит о возможности обслуживать взятые на себя долговые обязательства. Согласитесь, если эмитент уже сейчас будет сильно закредитован, ему будет очень сложно выплачивать долги в будущем, и у анализируемой сегодня ювелирной сети этой проблемы к счастью нет.
Напомню, что по данному выпуску облигаций предусмотрены ежеквартальные купоны в размере 33,41 руб. на одну бумагу, а потому следующий платёж по этим бондам запланирован на 26.09.2023.
👉 Я по-прежнему считаю, что #облигации ювелирной сети SOKOLOV (
RU000A105PK0) могут быть интересными для диверсификации инвестиционных портфелей, и небольшую долю вполне оправданно выделить под эту историю! Если компания представит свои полугодовые финансовые результаты или появятся новые вводные относительно планируемого IPO, мы с вами обязательно разберём все детали!❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите облигации и уважайте сложный процент! На длинной дистанции он сделает за вас всю главную работу!
© Инвестируй или проиграешь
🧐 Как мы уже обсуждали с вами на прошлой неделе, инвестиционная история в акциях Магнита после публикации финансовой отчётности за 2022 год и 3m2023 заиграла совершенно другими и куда более позитивными красками!
Краснодарский ритейлер наконец-то вышел из тени, в которой он держался почти год, причём сделал это очень красиво и эффектно. А вдобавок ко всему ещё и объявил о тендерном предложении для акционеров-нерезидентов, который в первоначальном виде предполагал выкуп до 10,2 млн акций (10% акционерного капитала) по цене 2215 руб. за акцию, что означало своеобразный “правительственный дисконт” в районе 50% к текущей цене и 6-месячной средней.
Уже спустя всего неделю после анонсирования этого предложения стало понятно, что спрос со стороны акционеров-нерезидентов оказался очень высокий, да и Магнит с объёмом денежных средств на балансе компании в размере 314,9 млрд руб. легко мог позволить себе при желании нарастить в разы лимит выкупа акций. Что он вчера и сделал, увеличив лимит выкупа акций у нерезидентов почти в три раза - до 29.8%.
📈 Разумеется, котировки акций Магнита (#MGNT) по итогам вчерашних торгов впервые с ноября прошлого года уверенно перевалили за 5000 руб., обновив свои полугодовые максимумы, а возвращение дивидендной риторики на повестку дня стало ещё на несколько шагов ближе, т.к. именно серьёзное присутствие акционеров-нерезидентов является краеугольным камнем в этой истории. А выкуп почти 30% своих акций, да ещё и по цене, вдвое ниже текущей - это серьёзная заявка на успех. Рынок это прекрасно понимает и заранее отыгрывает этот позитив.
👉 Предложение о выкупе акций с 50%-й скидкой стало первым подобным случаем в российской практике для публичной компании, с момента введения жёстких западных санкций в начале прошлого года. И высокий спрос на данное предложение, вкупе с положительными отзывами недружественных инвесторов, могут стать хорошим примером и для других отечественных эмитентов, которые тоже решат воспользоваться удобным случаем и выкупить у иностранцев за пол цены свои же акции, фактически убив сразу двух зайцев.
❤️ Держим руку на пульсе, следим за новостями и не забываем ставить лайк под этим постом! Это для меня является главным показателем и лучшей оценкой, полученной от вас!
© Инвестируй или проиграешь
Краснодарский ритейлер наконец-то вышел из тени, в которой он держался почти год, причём сделал это очень красиво и эффектно. А вдобавок ко всему ещё и объявил о тендерном предложении для акционеров-нерезидентов, который в первоначальном виде предполагал выкуп до 10,2 млн акций (10% акционерного капитала) по цене 2215 руб. за акцию, что означало своеобразный “правительственный дисконт” в районе 50% к текущей цене и 6-месячной средней.
Уже спустя всего неделю после анонсирования этого предложения стало понятно, что спрос со стороны акционеров-нерезидентов оказался очень высокий, да и Магнит с объёмом денежных средств на балансе компании в размере 314,9 млрд руб. легко мог позволить себе при желании нарастить в разы лимит выкупа акций. Что он вчера и сделал, увеличив лимит выкупа акций у нерезидентов почти в три раза - до 29.8%.
📈 Разумеется, котировки акций Магнита (#MGNT) по итогам вчерашних торгов впервые с ноября прошлого года уверенно перевалили за 5000 руб., обновив свои полугодовые максимумы, а возвращение дивидендной риторики на повестку дня стало ещё на несколько шагов ближе, т.к. именно серьёзное присутствие акционеров-нерезидентов является краеугольным камнем в этой истории. А выкуп почти 30% своих акций, да ещё и по цене, вдвое ниже текущей - это серьёзная заявка на успех. Рынок это прекрасно понимает и заранее отыгрывает этот позитив.
👉 Предложение о выкупе акций с 50%-й скидкой стало первым подобным случаем в российской практике для публичной компании, с момента введения жёстких западных санкций в начале прошлого года. И высокий спрос на данное предложение, вкупе с положительными отзывами недружественных инвесторов, могут стать хорошим примером и для других отечественных эмитентов, которые тоже решат воспользоваться удобным случаем и выкупить у иностранцев за пол цены свои же акции, фактически убив сразу двух зайцев.
❤️ Держим руку на пульсе, следим за новостями и не забываем ставить лайк под этим постом! Это для меня является главным показателем и лучшей оценкой, полученной от вас!
© Инвестируй или проиграешь
CarMoney объявил о параметрах размещения акций на Мосбирже
🏛 ПАО «СмартТехГрупп» (или более привычный для всех нас бренд CarMoney), уже в следующий понедельник, 3 июля 2023 года, разместит обыкновенные акции на Мосбирже в формате прямого листинга, торговый код #CARM. Предлагаю вместе с вами оценить привлекательность этой инвестиционной истории, а также соединить воедино всю информацию, которую нам удалось получить во вторник, после общения с менеджментом в рамках закрытой онлайн-конференции. За приглашение команды "Инвестируй или проиграешь" на это мероприятие компании отдельное спасибо!
Итак, всего будет размещена 21 заявка в широком ценовом диапазоне с начальной ценой 2,37 руб. и конечной ценой 3,16 руб. за акцию, а общий объём предложенных бумаг будет эквивалентен 600 млн руб.
🤵♂️ «Мы считаем, что такой механизм позволит обеспечить достаточный объём предложения для поддержки ликвидности и создать условия для определения справедливой рыночной оценки акций, избежав излишней волатильности курсовых значений», - поведал основатель CarMoney Антон Зиновьев.
Компания выходит на биржу и привлекает кэш в первую очередь для увеличения норматива достаточности капитала, что позволит в перспективе нарастить кредитный портфель. Как мы уже обсуждали с вами пару недель назад, отрасль микрокредитования регулируется Центробанком, и для масштабирования бизнеса требуется увеличить собственный капитал. Подчеркну, компании необходимо нарастить именно акционерный капитал, поскольку средства, привлекаемые с помощью облигационных выпусков или банковских кредитов, не учитываются в данном нормативе.
📈 В планах менеджмента увеличить кредитный портфель в 3 раза к 2025 году.
CarMoney – абсолютный лидер в отечественном сегменте залогового микрокредитования. Конкурентным преимуществом является технологичность: 85% заявок оформляются онлайн, а клиенты могут получить денежные средства в течение получаса. Те клиенты, которые не могут по каким-либо причинам взять кредит в банке и не хотят идти в беззалоговые МФО, где выдача происходит под процентную ставку более 250% годовых, приходят в CarMoney, где средняя ставка по займам составляет 67%.
🚗 Риск-менеджмент CarMoney оценивает платежеспособность клиента и в случае возникновения просроченной задолженности есть различные сценарии решения данного вопроса. Важно отметить, что ни компания, ни клиенты не заинтересованы в доведении ситуации до продажи автомобиля через аукцион, но если была реализована такая опция, то сделка происходит по рыночной цене и компания получает только сумму задолженности, а оставшиеся денежные средства переходят к клиенту.
🤷♂️ К сожалению, когда дело касается кредитования, то не обходится без мошенников, которые по "липовым" документам оформляют займы. Отрасль, в которой работает CarMoney не является исключением, однако по имеющейся статистике на мошенников приходится не более 1% займов.
🧮 По итогам 1 кв. 2023 года компания увеличила выручку на +17% (г/г) до 716 млн руб., а чистая прибыль выросла на +81% (г/г) до 186 млн руб. Сильные финансовые результаты получились в том числе за счет привлечения капитала в рамках pre-IPO. С точки зрения акционерной логики – лучше иметь меньшую долю в большой компании, чем большую долю в маленькой компании. Потенциал целевого рынка (займы под залог автомобиля) составляет порядка 132 млрд руб., при этом кредитный портфель у CarMoney 4,5 млрд руб. Поскольку компания является лидером отрасли, то в ближайшие годы у неё просматриваются неплохие шансы кратко увеличить свои финансовые показатели.
👉 Оценка бизнеса CarMoney (#CARM) в рамках прямого листинга ожидается в размере 5,3-5,7 млрд руб., что при чистой прибыли за последние 12 месяцев в размере 486 млн руб. предполагает мультипликатор P/E около 11х, что немного для быстрорастущей компании. Дивидендная политика при этом предполагает выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли, а значит уже в следующем году компания вполне может распределить прибыль среди своих акционеров.
© Инвестируй или проиграешь
🏛 ПАО «СмартТехГрупп» (или более привычный для всех нас бренд CarMoney), уже в следующий понедельник, 3 июля 2023 года, разместит обыкновенные акции на Мосбирже в формате прямого листинга, торговый код #CARM. Предлагаю вместе с вами оценить привлекательность этой инвестиционной истории, а также соединить воедино всю информацию, которую нам удалось получить во вторник, после общения с менеджментом в рамках закрытой онлайн-конференции. За приглашение команды "Инвестируй или проиграешь" на это мероприятие компании отдельное спасибо!
Итак, всего будет размещена 21 заявка в широком ценовом диапазоне с начальной ценой 2,37 руб. и конечной ценой 3,16 руб. за акцию, а общий объём предложенных бумаг будет эквивалентен 600 млн руб.
🤵♂️ «Мы считаем, что такой механизм позволит обеспечить достаточный объём предложения для поддержки ликвидности и создать условия для определения справедливой рыночной оценки акций, избежав излишней волатильности курсовых значений», - поведал основатель CarMoney Антон Зиновьев.
Компания выходит на биржу и привлекает кэш в первую очередь для увеличения норматива достаточности капитала, что позволит в перспективе нарастить кредитный портфель. Как мы уже обсуждали с вами пару недель назад, отрасль микрокредитования регулируется Центробанком, и для масштабирования бизнеса требуется увеличить собственный капитал. Подчеркну, компании необходимо нарастить именно акционерный капитал, поскольку средства, привлекаемые с помощью облигационных выпусков или банковских кредитов, не учитываются в данном нормативе.
📈 В планах менеджмента увеличить кредитный портфель в 3 раза к 2025 году.
CarMoney – абсолютный лидер в отечественном сегменте залогового микрокредитования. Конкурентным преимуществом является технологичность: 85% заявок оформляются онлайн, а клиенты могут получить денежные средства в течение получаса. Те клиенты, которые не могут по каким-либо причинам взять кредит в банке и не хотят идти в беззалоговые МФО, где выдача происходит под процентную ставку более 250% годовых, приходят в CarMoney, где средняя ставка по займам составляет 67%.
🚗 Риск-менеджмент CarMoney оценивает платежеспособность клиента и в случае возникновения просроченной задолженности есть различные сценарии решения данного вопроса. Важно отметить, что ни компания, ни клиенты не заинтересованы в доведении ситуации до продажи автомобиля через аукцион, но если была реализована такая опция, то сделка происходит по рыночной цене и компания получает только сумму задолженности, а оставшиеся денежные средства переходят к клиенту.
🤷♂️ К сожалению, когда дело касается кредитования, то не обходится без мошенников, которые по "липовым" документам оформляют займы. Отрасль, в которой работает CarMoney не является исключением, однако по имеющейся статистике на мошенников приходится не более 1% займов.
🧮 По итогам 1 кв. 2023 года компания увеличила выручку на +17% (г/г) до 716 млн руб., а чистая прибыль выросла на +81% (г/г) до 186 млн руб. Сильные финансовые результаты получились в том числе за счет привлечения капитала в рамках pre-IPO. С точки зрения акционерной логики – лучше иметь меньшую долю в большой компании, чем большую долю в маленькой компании. Потенциал целевого рынка (займы под залог автомобиля) составляет порядка 132 млрд руб., при этом кредитный портфель у CarMoney 4,5 млрд руб. Поскольку компания является лидером отрасли, то в ближайшие годы у неё просматриваются неплохие шансы кратко увеличить свои финансовые показатели.
👉 Оценка бизнеса CarMoney (#CARM) в рамках прямого листинга ожидается в размере 5,3-5,7 млрд руб., что при чистой прибыли за последние 12 месяцев в размере 486 млн руб. предполагает мультипликатор P/E около 11х, что немного для быстрорастущей компании. Дивидендная политика при этом предполагает выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли, а значит уже в следующем году компания вполне может распределить прибыль среди своих акционеров.
© Инвестируй или проиграешь
❗️Друзья!
На правах выходного дня разрешите мне напомнить о существовании нашего закрытого канала «Инвестируй или проиграешь PREMIUM», который буквально в эти дни отмечает 2 года своего существования!
Я думаю, вы уже прекрасно знаете обо всех преимуществах нашего уютного и супер-полезного премиума, который на ежедневной основе радует вас всевозможной аналитикой по российскому рынку акций и облигаций, и в рамках которого мы вместе с вами движемся только вперёд к увеличению нашего пассивного дохода, даже несмотря на сложнейшую конъюнктуру отечественного фондового рынка.
🎁 В честь дня рождения нашего премиума я предлагаю вам скидку в 30% на первый пробный месяц подписки (420 руб. вместо600 руб), если ранее не были подписаны на него, и тогда вы оцените все преимущества, а все эти свежие посты в рамках премиума сразу же станут вам доступны (также как и сотни других, которые были написаны ранее):
🔸 ВТБ: дивидендов не будет, но вы держитесь!
🔸 Глава НОВАТЭКа с оптимизмом смотрит в будущее
🔸 Перспективная идея на рынке первичного размещения облигаций с доходностью 13%
🔸 Инсайды с конференции Смартлаба в Питере (часть 1, часть 2, часть 3, часть 4)
🔸 Ростелеком: прожарка (актуализация по состоянию на июнь 2023)
🔸 Магнит: анализ финансовой отчётности и актуализация инвестиционной идеи
🔸 АЛРОСА: есть ли жизнь после смерти?
🔸 И много-много других постов.....
👉 Просто напишите мне прямо сейчас "
❤️ Поставьте лайк под этим постом и поздравьте "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" с двухлетием своего существования! Вам всё равно, а мне будет приятно!
С уважением, дядя Юра
На правах выходного дня разрешите мне напомнить о существовании нашего закрытого канала «Инвестируй или проиграешь PREMIUM», который буквально в эти дни отмечает 2 года своего существования!
Я думаю, вы уже прекрасно знаете обо всех преимуществах нашего уютного и супер-полезного премиума, который на ежедневной основе радует вас всевозможной аналитикой по российскому рынку акций и облигаций, и в рамках которого мы вместе с вами движемся только вперёд к увеличению нашего пассивного дохода, даже несмотря на сложнейшую конъюнктуру отечественного фондового рынка.
🎁 В честь дня рождения нашего премиума я предлагаю вам скидку в 30% на первый пробный месяц подписки (420 руб. вместо
🔸 ВТБ: дивидендов не будет, но вы держитесь!
🔸 Глава НОВАТЭКа с оптимизмом смотрит в будущее
🔸 Перспективная идея на рынке первичного размещения облигаций с доходностью 13%
🔸 Инсайды с конференции Смартлаба в Питере (часть 1, часть 2, часть 3, часть 4)
🔸 Ростелеком: прожарка (актуализация по состоянию на июнь 2023)
🔸 Магнит: анализ финансовой отчётности и актуализация инвестиционной идеи
🔸 АЛРОСА: есть ли жизнь после смерти?
🔸 И много-много других постов.....
👉 Просто напишите мне прямо сейчас "
Хочу премиум со скидкой 30%", и я расскажу как вам это сделать! Не пожалейте 420 руб. и измените своё инвестиционное будущее раз и навсегда!❤️ Поставьте лайк под этим постом и поздравьте "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" с двухлетием своего существования! Вам всё равно, а мне будет приятно!
С уважением, дядя Юра
Абрау – Дюрсо получит еще один бонус от государства?
📣 Заместитель министра финансов РФ Алексей Сазанов в интервью "Российской газете" на днях поведал о том, что власти рассматривают вопрос введения пошлин на импортное вино. Напомню чуть ранее до этого Ассоциация виноградарей и виноделов предложила ограничить импорт вина, вплоть до запрета поставок из недружественных стран.
🤵♂️"В дискуссии участвуют все заинтересованные ведомства, в том числе Минфин и Минпромторг, который отвечает за торговлю. Но речь не идёт о запрете импорта. Рассматривается вариант повышения пошлин. Параметры, которые обсуждаются сейчас, на наш взгляд, позволяют сохранить стабильность цен на российском рынке вин", - уточнил Алексей Сазанов.
На рынке сразу же разгорелись жаркие дискуссии на эту тему. Отечественное виноделы безусловно рады таким новостям, однако потребители винной продукции вряд ли в восторге от подобных инициатив, поскольку считают, что в отдельных вкусовых категориях будет наблюдаться дефицит.
🤵♂️ «Если мы берём стандартного потребителя, который сегодня платит в среднем за бутылку вина 500-600 рублей, например, и все страны европейские закроем, оставим только российское вино в этой ценовой категории, теоретически мы сможем покрыть какую-то часть. Не всю, но какую-то часть сможем”, - поведал член Московской ассоциации сомелье Сергей Попов.
📈 Бенефициаром данного процесса может стать Абрау–Дюрсо, которое в прошлом году вышло на первое место в отечественном виноделии, обогнав своего старого конкурента КУБАНЬ-ВИНО. Если вы интересуетесь этой компанией, не поленитесь вернуться и перечитать наш пост трёхнедельной давности, с тезисами интервью президента Абрау-Дюрсо Павла Титова.
В рамках прошедшего в середине июня Петербургского международного экономического форума, российские чиновники и бизнесмены в один голос твердили о том, что качество российского вина с каждым годом улучшается, и отрасль имеет хороший потенциал роста. Очевидно, что политики готовы вводить барьеры для импортных поставщиков вина, чтобы стимулировать местных производителей, поэтому введение пошлин - это лишь вопрос времени. И в этом смысле слова Путина, произнесённые им во время делового визита в Дагестан на прошлой неделе о том, что он выступает "за продолжение поддержки российского виноделия" - как резюме ко всему сказанному выше.
👉 Один маленький нюанс, который смущает лично меня: акции Абрау–Дюрсо (#ABRD) с начала 2023 года подорожали на +75% и выглядят изрядно перегретыми, даже несмотря на амбициозные планы, которые мы с вами обсуждали ещё в феврале, и актуальность которых с тех пор только выросла. Однако если мы увидим серьёзную коррекцию в котировках, то бумаги могут быть интересными для покупок, в идеале хотя бы где-нибудь в диапазоне 200-250 руб.
Компания потенциально в состоянии нарастить выручку не только за счёт производства алкогольных напитков, но и за счёт активного развития туризма в регионе. Плюс ко всему, Абрау – Дюрсо не планирует менять свой дивидендный устав и будет стараться направлять на выплаты 25% от чистой прибыли.
❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
©Инвестируй или проиграешь!
📣 Заместитель министра финансов РФ Алексей Сазанов в интервью "Российской газете" на днях поведал о том, что власти рассматривают вопрос введения пошлин на импортное вино. Напомню чуть ранее до этого Ассоциация виноградарей и виноделов предложила ограничить импорт вина, вплоть до запрета поставок из недружественных стран.
🤵♂️"В дискуссии участвуют все заинтересованные ведомства, в том числе Минфин и Минпромторг, который отвечает за торговлю. Но речь не идёт о запрете импорта. Рассматривается вариант повышения пошлин. Параметры, которые обсуждаются сейчас, на наш взгляд, позволяют сохранить стабильность цен на российском рынке вин", - уточнил Алексей Сазанов.
На рынке сразу же разгорелись жаркие дискуссии на эту тему. Отечественное виноделы безусловно рады таким новостям, однако потребители винной продукции вряд ли в восторге от подобных инициатив, поскольку считают, что в отдельных вкусовых категориях будет наблюдаться дефицит.
🤵♂️ «Если мы берём стандартного потребителя, который сегодня платит в среднем за бутылку вина 500-600 рублей, например, и все страны европейские закроем, оставим только российское вино в этой ценовой категории, теоретически мы сможем покрыть какую-то часть. Не всю, но какую-то часть сможем”, - поведал член Московской ассоциации сомелье Сергей Попов.
📈 Бенефициаром данного процесса может стать Абрау–Дюрсо, которое в прошлом году вышло на первое место в отечественном виноделии, обогнав своего старого конкурента КУБАНЬ-ВИНО. Если вы интересуетесь этой компанией, не поленитесь вернуться и перечитать наш пост трёхнедельной давности, с тезисами интервью президента Абрау-Дюрсо Павла Титова.
В рамках прошедшего в середине июня Петербургского международного экономического форума, российские чиновники и бизнесмены в один голос твердили о том, что качество российского вина с каждым годом улучшается, и отрасль имеет хороший потенциал роста. Очевидно, что политики готовы вводить барьеры для импортных поставщиков вина, чтобы стимулировать местных производителей, поэтому введение пошлин - это лишь вопрос времени. И в этом смысле слова Путина, произнесённые им во время делового визита в Дагестан на прошлой неделе о том, что он выступает "за продолжение поддержки российского виноделия" - как резюме ко всему сказанному выше.
👉 Один маленький нюанс, который смущает лично меня: акции Абрау–Дюрсо (#ABRD) с начала 2023 года подорожали на +75% и выглядят изрядно перегретыми, даже несмотря на амбициозные планы, которые мы с вами обсуждали ещё в феврале, и актуальность которых с тех пор только выросла. Однако если мы увидим серьёзную коррекцию в котировках, то бумаги могут быть интересными для покупок, в идеале хотя бы где-нибудь в диапазоне 200-250 руб.
Компания потенциально в состоянии нарастить выручку не только за счёт производства алкогольных напитков, но и за счёт активного развития туризма в регионе. Плюс ко всему, Абрау – Дюрсо не планирует менять свой дивидендный устав и будет стараться направлять на выплаты 25% от чистой прибыли.
❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
©Инвестируй или проиграешь!
Что лучше: американский доллар или китайский юань?
📈 С начала текущего года доллар вырос к рублю уже примерно на 25%, и котировки #USDRUB сейчас активно приближаются к верхней границе обновлённого диапазона, который совсем недавно озвучил вице-премьер РФ Андрей Белоусов. Если сравнить динамику рубля с валютами крупнейших развивающихся экономик, то можно увидеть, что многие из них также демонстрируют снижение к доллару в этом году. Так, турецкая лира "похудела" на 39,4%, южноафриканский рэнд на 9,8%, и даже китайский юань растерял около 5,1%.
Как известно, мировой валютный рынок традиционно функционирует на следующих трёх базовых правилах:
1️⃣ Американский доллар – это по-прежнему “старшая” валюта, а потому валюты всех других государств либо дружно укрепляются к американцу, либо дружно дешевеют. В свою очередь, доллар чувствителен к монетарной политике ФРС США.
2️⃣ Валюты развитых государств (страны G7) растут/падают к доллару меньше, чем валюты развивающихся экономик, к которым относится Россия.
3️⃣ Валюты развивающихся экономик генерируют опережающие сигналы: они раньше начинают падать/укрепляться к доллару, чем валюты развитых стран.
📉Текущая ситуация на валютном рынке указывает на то, под давлением находятся многие валюты развивающихся экономик, и движение по рублю не является событием из ряда вон выходящим. Если бы снижение наблюдалась только по рублю, то всё можно было бы списать на геополитику, однако нынешний тренд уже сигнализирует о замедлении роста всей мировой экономики, и развивающимся странам приходится девальвировать свои национальные валюты, чтобы компенсировать потери по экспорту.
❓Какую динамику мы можем увидеть во втором полугодии?
🇺🇸 Буквально на прошлой неделе глава ФРС США Джером Пауэлл поведал о том, что монетарный регулятор настроен на дальнейшее повышение процентных ставок. Текущая ставка составляет 5,25% и находится на 16-летнем максимуме, однако Пауэлл считает, что этого недостаточно для решения инфляционной проблемы, и настраивает инвесторов ещё на два повышения ставки на горизонте ближайших нескольких месяцев. Таким образом, регулятор желает довести показатель до 5,75%.
На этом фоне почти наверняка валюты развивающихся стран продолжат снижаться по отношению к доллару и дальше, причём такую динамику будет демонстрировать в том числе и китайский юань, поскольку монетарным властям Поднебесной приходится прибегать к плавной девальвации юаня для стимулирования экспорта, на фоне слабого потребительского спроса на внутреннем рынке.
👉 Из двух зол всегда выбирают меньшее, поэтому на коррекциях разумно покупать всё-таки американский доллар и/или замещающие облигации в данной валюте, нежели китайский юань, который выглядит более слабо в паре #USDCNY, да и облигации российских компаний в юанях дают заметно более низкую доходность, чем те же замещающие облигации, представленные в долларах.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и любите не только доллары, но и наши рубли! Ну а самое главное, пусть деньги никогда не помешают вам стать теми, кем вы мечтали!
© Инвестируй или проиграешь
📈 С начала текущего года доллар вырос к рублю уже примерно на 25%, и котировки #USDRUB сейчас активно приближаются к верхней границе обновлённого диапазона, который совсем недавно озвучил вице-премьер РФ Андрей Белоусов. Если сравнить динамику рубля с валютами крупнейших развивающихся экономик, то можно увидеть, что многие из них также демонстрируют снижение к доллару в этом году. Так, турецкая лира "похудела" на 39,4%, южноафриканский рэнд на 9,8%, и даже китайский юань растерял около 5,1%.
Как известно, мировой валютный рынок традиционно функционирует на следующих трёх базовых правилах:
1️⃣ Американский доллар – это по-прежнему “старшая” валюта, а потому валюты всех других государств либо дружно укрепляются к американцу, либо дружно дешевеют. В свою очередь, доллар чувствителен к монетарной политике ФРС США.
2️⃣ Валюты развитых государств (страны G7) растут/падают к доллару меньше, чем валюты развивающихся экономик, к которым относится Россия.
3️⃣ Валюты развивающихся экономик генерируют опережающие сигналы: они раньше начинают падать/укрепляться к доллару, чем валюты развитых стран.
📉Текущая ситуация на валютном рынке указывает на то, под давлением находятся многие валюты развивающихся экономик, и движение по рублю не является событием из ряда вон выходящим. Если бы снижение наблюдалась только по рублю, то всё можно было бы списать на геополитику, однако нынешний тренд уже сигнализирует о замедлении роста всей мировой экономики, и развивающимся странам приходится девальвировать свои национальные валюты, чтобы компенсировать потери по экспорту.
❓Какую динамику мы можем увидеть во втором полугодии?
🇺🇸 Буквально на прошлой неделе глава ФРС США Джером Пауэлл поведал о том, что монетарный регулятор настроен на дальнейшее повышение процентных ставок. Текущая ставка составляет 5,25% и находится на 16-летнем максимуме, однако Пауэлл считает, что этого недостаточно для решения инфляционной проблемы, и настраивает инвесторов ещё на два повышения ставки на горизонте ближайших нескольких месяцев. Таким образом, регулятор желает довести показатель до 5,75%.
На этом фоне почти наверняка валюты развивающихся стран продолжат снижаться по отношению к доллару и дальше, причём такую динамику будет демонстрировать в том числе и китайский юань, поскольку монетарным властям Поднебесной приходится прибегать к плавной девальвации юаня для стимулирования экспорта, на фоне слабого потребительского спроса на внутреннем рынке.
👉 Из двух зол всегда выбирают меньшее, поэтому на коррекциях разумно покупать всё-таки американский доллар и/или замещающие облигации в данной валюте, нежели китайский юань, который выглядит более слабо в паре #USDCNY, да и облигации российских компаний в юанях дают заметно более низкую доходность, чем те же замещающие облигации, представленные в долларах.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и любите не только доллары, но и наши рубли! Ну а самое главное, пусть деньги никогда не помешают вам стать теми, кем вы мечтали!
© Инвестируй или проиграешь
Глоток свежего воздуха для телеком-операторов
📣 В российских СМИ стала появляться информация о том, что правительство РФ готово пойти на встречу телеком-операторам, которые просят дать им возможность ежегодно индексировать тарифы на мобильную связь по формуле уровень инфляции+5%. Формально тарифы на мобильную связь не регулируются государством, однако прошлой весной ФАС и Минцифры рекомендовали индексировать тарифы на уровне инфляции, и к таким рекомендациям все участники отрасли прислушались.
И вот, спустя год, телеком-операторы стали жаловаться Правительству РФ, что у них недостаточно кэша для модернизации сетей, поэтому индексация тарифов на 5% выше инфляции позволит решить эту проблему, и российские власти согласились с таким подходом, однако выступили за поэтапное повышение тарифов.
📈 По данным «ТМТ Консалтинг», которое является самым авторитетным агентством на отечественном телекоммуникационном рынке, сегмент мобильной связи в последние годы демонстрирует стабильный рост на 3-5%, несмотря на высокий уровень проникновения, который в прошлом году составил 173%. Данный сегмент генерирует для операторов стабильный денежный поток, который они направляют на развитие экосистемных сервисов.
Возможности прироста новых клиентов в сегменте мобильной связи исчерпаны, поэтому у операторов просто нет иного выбора, кроме как развивать свои экосистемные сервисы, для повышения лояльности действующей клиентской базы и роста среднего чека.
🧮 В прошлом году выручка МТС от мобильной связи составила 334,9 млрд руб. Если ориентироваться на консервативный темп роста в пределах +4%, то в этом году показатель может составить 348,3 млрд руб. Таким образом, индексация тарифов на дополнительные 5% принесет компании 17,4 млрд руб., которые она может направить как на модернизацию сетей, так и на развитие экосистемных проектов. Без этой опции компании бы пришлось увеличивать чистый долг, а так получается, что и волки сыты, и овцы целы.
👉 Продолжаю держать бумаги МТС (#MTSS) в своём портфель и готов докупать их в периоды сильных коррекций на рынке, поскольку мажоритарий в лице АФК Системы заинтересован в получении щедрых дивидендов. Что касается Ростелекома (#RTKM, #RTKMP), то дивидендное ожидание сильно затянулось, и рекомендацию Совета директоров за 2022 год мы не услышали до сих пор. Очень хочется верить в самый позитивный сценарий, но в любом случае я рассчитываю на диапазон выплат 5-6 руб. на бумагу.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, верьте только в хорошее и будьте смелым оптимистом на российском рынке!
©Инвестируй или проиграешь!
📣 В российских СМИ стала появляться информация о том, что правительство РФ готово пойти на встречу телеком-операторам, которые просят дать им возможность ежегодно индексировать тарифы на мобильную связь по формуле уровень инфляции+5%. Формально тарифы на мобильную связь не регулируются государством, однако прошлой весной ФАС и Минцифры рекомендовали индексировать тарифы на уровне инфляции, и к таким рекомендациям все участники отрасли прислушались.
И вот, спустя год, телеком-операторы стали жаловаться Правительству РФ, что у них недостаточно кэша для модернизации сетей, поэтому индексация тарифов на 5% выше инфляции позволит решить эту проблему, и российские власти согласились с таким подходом, однако выступили за поэтапное повышение тарифов.
📈 По данным «ТМТ Консалтинг», которое является самым авторитетным агентством на отечественном телекоммуникационном рынке, сегмент мобильной связи в последние годы демонстрирует стабильный рост на 3-5%, несмотря на высокий уровень проникновения, который в прошлом году составил 173%. Данный сегмент генерирует для операторов стабильный денежный поток, который они направляют на развитие экосистемных сервисов.
Возможности прироста новых клиентов в сегменте мобильной связи исчерпаны, поэтому у операторов просто нет иного выбора, кроме как развивать свои экосистемные сервисы, для повышения лояльности действующей клиентской базы и роста среднего чека.
🧮 В прошлом году выручка МТС от мобильной связи составила 334,9 млрд руб. Если ориентироваться на консервативный темп роста в пределах +4%, то в этом году показатель может составить 348,3 млрд руб. Таким образом, индексация тарифов на дополнительные 5% принесет компании 17,4 млрд руб., которые она может направить как на модернизацию сетей, так и на развитие экосистемных проектов. Без этой опции компании бы пришлось увеличивать чистый долг, а так получается, что и волки сыты, и овцы целы.
👉 Продолжаю держать бумаги МТС (#MTSS) в своём портфель и готов докупать их в периоды сильных коррекций на рынке, поскольку мажоритарий в лице АФК Системы заинтересован в получении щедрых дивидендов. Что касается Ростелекома (#RTKM, #RTKMP), то дивидендное ожидание сильно затянулось, и рекомендацию Совета директоров за 2022 год мы не услышали до сих пор. Очень хочется верить в самый позитивный сценарий, но в любом случае я рассчитываю на диапазон выплат 5-6 руб. на бумагу.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, верьте только в хорошее и будьте смелым оптимистом на российском рынке!
©Инвестируй или проиграешь!
Саудовская Аравия поможет остановить ослабление рубля?
🇸🇦 Как известно, в мае этого года Минэнерго Саудовской Аравии приняло решение о добровольном сокращении добычи нефти в размере 1 млн барр/сутки с 1 по 31 июля. На такой шаг саудиты пошли, чтобы добиться роста нефтяных цен, поскольку текущие уровни их явно не устраивают. Однако текущие котировки на чёрное золото по-прежнему на несколько процентов ниже уровня начала мая, а потому буквально на днях саудиты приняли решение продлить сокращение добычи ещё и на август.
🤵♂️"Это дополнительное добровольное сокращение призвано усилить меры предосторожности, предпринимаемые ОПЕК+ с целью поддержания стабильности и сбалансированности нефтяных рынков", - поведал министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Сальман
📈 Вполне возможно, именно этот фактор оказал поддержку нефтяным котировкам, которые с начала недели прибавили в цене на пару долларов, торгуясь уже вблизи уровня $77 по нефти марки Brent.
Если вспомнить, ещё до пандемии коронавируса члены королевской семьи в интервью часто говорили о том, что комфортным является ценник $80 за баррель. С тех пор прошло уже примерно 3,5 года, и долларовая инфляция за это время составила 17,3%, поэтому комфортный уровень за это время увеличился уже до $93,8 за бочку, в то время как с начала этого года средняя цена барреля нефти не дотянула и до $80.
🇷🇺 Россия в рамках усилий по обеспечению баланса рынка тоже добровольно сократит свой экспорт на 0,5 млн б/с в августе, заявил журналистам вице-премьер РФ Александр Новак. Таким образом, с учётом новых дополнительных сокращений Россия и Саудовская Аравия будут добывать по 8,95 млн б/с каждая.
👉 На первый взгляд, сокращение нефтедобычи крупнейшими мировыми экспортёрами должно оказать благоприятное влияние на рост нефтяных цен, однако об уверенном росте котировок говорить пока не приходится - по большому счёту это стоит воспринимать как движение внутри широкого "коридора" $72-78 по нефти марки Brent.
Всё дело в том, что участники рынка весьма настороженно относятся к подобного рода мерам нефтяного картеля, полагая, что страны ОПЕК+ делают это не от хорошей жизни, а исключительно из-за падающего спроса на чёрное золото. А потому вынуждены жертвовать экспортом ради ценовой стабильности. Надо сказать, определённая логика в этом есть.
Ну а тем временем #USDRUB уже перевалил за верхнюю границу диапазона Белоусова 80-90 руб., а #EURRUB и вовсе находится в одном шаге от трёхзначных значений. И с учётом того, что цены на нефть сдержанно реагируют на решение саудитов, более ли менее серьёзную коррекцию на валютном рынке по-прежнему разумно использовать исключительно для покупок валюты, в расчёте на дальнейшее ослабление рубля. Других вариантов сейчас просто напросто нет.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, диверсифицируйте свой портфель в том числе и по валюте, ну и конечно же верьте в страну, в которой живёте!
©Инвестируй или проиграешь!
🇸🇦 Как известно, в мае этого года Минэнерго Саудовской Аравии приняло решение о добровольном сокращении добычи нефти в размере 1 млн барр/сутки с 1 по 31 июля. На такой шаг саудиты пошли, чтобы добиться роста нефтяных цен, поскольку текущие уровни их явно не устраивают. Однако текущие котировки на чёрное золото по-прежнему на несколько процентов ниже уровня начала мая, а потому буквально на днях саудиты приняли решение продлить сокращение добычи ещё и на август.
🤵♂️"Это дополнительное добровольное сокращение призвано усилить меры предосторожности, предпринимаемые ОПЕК+ с целью поддержания стабильности и сбалансированности нефтяных рынков", - поведал министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Сальман
📈 Вполне возможно, именно этот фактор оказал поддержку нефтяным котировкам, которые с начала недели прибавили в цене на пару долларов, торгуясь уже вблизи уровня $77 по нефти марки Brent.
Если вспомнить, ещё до пандемии коронавируса члены королевской семьи в интервью часто говорили о том, что комфортным является ценник $80 за баррель. С тех пор прошло уже примерно 3,5 года, и долларовая инфляция за это время составила 17,3%, поэтому комфортный уровень за это время увеличился уже до $93,8 за бочку, в то время как с начала этого года средняя цена барреля нефти не дотянула и до $80.
🇷🇺 Россия в рамках усилий по обеспечению баланса рынка тоже добровольно сократит свой экспорт на 0,5 млн б/с в августе, заявил журналистам вице-премьер РФ Александр Новак. Таким образом, с учётом новых дополнительных сокращений Россия и Саудовская Аравия будут добывать по 8,95 млн б/с каждая.
👉 На первый взгляд, сокращение нефтедобычи крупнейшими мировыми экспортёрами должно оказать благоприятное влияние на рост нефтяных цен, однако об уверенном росте котировок говорить пока не приходится - по большому счёту это стоит воспринимать как движение внутри широкого "коридора" $72-78 по нефти марки Brent.
Всё дело в том, что участники рынка весьма настороженно относятся к подобного рода мерам нефтяного картеля, полагая, что страны ОПЕК+ делают это не от хорошей жизни, а исключительно из-за падающего спроса на чёрное золото. А потому вынуждены жертвовать экспортом ради ценовой стабильности. Надо сказать, определённая логика в этом есть.
Ну а тем временем #USDRUB уже перевалил за верхнюю границу диапазона Белоусова 80-90 руб., а #EURRUB и вовсе находится в одном шаге от трёхзначных значений. И с учётом того, что цены на нефть сдержанно реагируют на решение саудитов, более ли менее серьёзную коррекцию на валютном рынке по-прежнему разумно использовать исключительно для покупок валюты, в расчёте на дальнейшее ослабление рубля. Других вариантов сейчас просто напросто нет.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, диверсифицируйте свой портфель в том числе и по валюте, ну и конечно же верьте в страну, в которой живёте!
©Инвестируй или проиграешь!
Особенно после того, как Сургутнефтегаз впервые после начала СВО порадовал нас публикацией своей бухгалтерской отчётности по РСБУ за 2022 год, согласно которой валютная кубышка Сургутнефтегаза никуда не исчезла, а жива и здорова. Более того, судя по её размеру, большая часть осталась в валюте (правда, не раскрывается в какой): во-первых, косвенно это следует из статистики ЦБ по валютным депозитам юрлиц, а во-вторых её объём на дату отчёта составил 4,29 трлн руб., что в переводе в доллары составляет более $60 млрд (по курсу на конец 2022 года).
А это значит, что у счастливых обладателей префов Сургута (#SNGSP) есть все основания для того, чтобы рассчитывать на дивидендные выплаты по итогам текущего 2023 года, которые вполне могут порадовать двузначной доходностью.
©Инвестируй или проиграешь!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
CarMoney объявил о поступлении средств в капитал компании
💼 Ну что ж, в понедельник, 3 июля, на Мосбирже состоялся прямой листинг ПАО «СмартТехГрупп», материнской компании финтеха CarMoney, который привлёк к себе огромное внимание со стороны частных инвесторов. В рамках двух предложений в общей сложности было привлечено 978 млн руб., из которых 834 млн руб. уже поступило в компанию, а оставшаяся часть будет направлена в капитал после итогового расчёта всех брокерских, транзакционных и прочих издержек.
Изначально менеджмент CarMoney планировал привлечь 600 млн руб., однако итоговый спрос превысил ожидания, и финальное размещение оказалось более чем в полтора раза выше первоначального плана.
🤵♂️«Мы верим в нашу бизнес-модель и в возможность роста. Для нас это только начало пути в качестве публичной компании, мы настроены и дальше двигаться в этом направлении и расширять наше присутствие на торговой площадке», - поведал основатель финтех-сервиса CarMoney Антон Зиновьев.
👨🏼🏫 Кстати, у Антона Зиновьева есть интересный канал в YouTube, где он публикует интервью с различными отечественными предпринимателями и руководителями компаний. В своём последнем интервью с Максимом Пустовым (экс-операционный директор Positive Technologies) Антон Зиновьев поведал о том, что CarMoney сейчас вышел на биржу с небольшим пакетом акций и в среднесрочной перспективе готов провести SPO, когда капитализация компании существенно вырастет. Максим Пустовой отметил феноменальный рост чистой прибыли у CarMoney, который соответствует высокотехнологическим компаниям.
📈 Менеджменту CarMoney понравилась модель Positive Technologies, когда айтишник разместил бумаги сначала по 770 руб., а затем почти через год провёл SPO по ценнику 1061,8 руб. Таким образом, у сегодняшних акционеров CarMoney есть ориентир, как могут повести себя бумаги в будущем.
Основные капитальные затраты у CarMoney были понесены на ранних стадиях, а потому привлечённый капитал позволит быстро масштабировать бизнес, учитывая большую ёмкость рынка. Залоговое микрофинансирование остаётся бизнес-моделью с наименьшим уровнем риска по сравнению с аналогами, что обусловлено как высокой стоимостью залога (более чем в 2 раза превышает сумму займов), так и более низким показателем просроченной задолженности.
👉 В планах менеджмента утроить кредитный портфель к 2025 году и распределять 50% чистой прибыли среди своих акционеров. Поэтому CarMoney (#CARM) — это своеобразный микс истории роста и дивидендов, и входить в эту историю лучше всего "лесенкой", дабы усреднить для себя все риски и сформировать позицию в этих бумагах по усреднённым ценникам, куда бы они в итоге не двинулись.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите фундаментальный анализ и всегда доверяйте своей интуиции!
©Инвестируй или проиграешь!
💼 Ну что ж, в понедельник, 3 июля, на Мосбирже состоялся прямой листинг ПАО «СмартТехГрупп», материнской компании финтеха CarMoney, который привлёк к себе огромное внимание со стороны частных инвесторов. В рамках двух предложений в общей сложности было привлечено 978 млн руб., из которых 834 млн руб. уже поступило в компанию, а оставшаяся часть будет направлена в капитал после итогового расчёта всех брокерских, транзакционных и прочих издержек.
Изначально менеджмент CarMoney планировал привлечь 600 млн руб., однако итоговый спрос превысил ожидания, и финальное размещение оказалось более чем в полтора раза выше первоначального плана.
🤵♂️«Мы верим в нашу бизнес-модель и в возможность роста. Для нас это только начало пути в качестве публичной компании, мы настроены и дальше двигаться в этом направлении и расширять наше присутствие на торговой площадке», - поведал основатель финтех-сервиса CarMoney Антон Зиновьев.
👨🏼🏫 Кстати, у Антона Зиновьева есть интересный канал в YouTube, где он публикует интервью с различными отечественными предпринимателями и руководителями компаний. В своём последнем интервью с Максимом Пустовым (экс-операционный директор Positive Technologies) Антон Зиновьев поведал о том, что CarMoney сейчас вышел на биржу с небольшим пакетом акций и в среднесрочной перспективе готов провести SPO, когда капитализация компании существенно вырастет. Максим Пустовой отметил феноменальный рост чистой прибыли у CarMoney, который соответствует высокотехнологическим компаниям.
📈 Менеджменту CarMoney понравилась модель Positive Technologies, когда айтишник разместил бумаги сначала по 770 руб., а затем почти через год провёл SPO по ценнику 1061,8 руб. Таким образом, у сегодняшних акционеров CarMoney есть ориентир, как могут повести себя бумаги в будущем.
Основные капитальные затраты у CarMoney были понесены на ранних стадиях, а потому привлечённый капитал позволит быстро масштабировать бизнес, учитывая большую ёмкость рынка. Залоговое микрофинансирование остаётся бизнес-моделью с наименьшим уровнем риска по сравнению с аналогами, что обусловлено как высокой стоимостью залога (более чем в 2 раза превышает сумму займов), так и более низким показателем просроченной задолженности.
👉 В планах менеджмента утроить кредитный портфель к 2025 году и распределять 50% чистой прибыли среди своих акционеров. Поэтому CarMoney (#CARM) — это своеобразный микс истории роста и дивидендов, и входить в эту историю лучше всего "лесенкой", дабы усреднить для себя все риски и сформировать позицию в этих бумагах по усреднённым ценникам, куда бы они в итоге не двинулись.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите фундаментальный анализ и всегда доверяйте своей интуиции!
©Инвестируй или проиграешь!
Продавцы стали чаще выбирать OZON
💻 TCS Group выпустил исследование по отечественному рынку электронный торговли, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию.
🔶 Чаще всего на маркетплейсах продают одежду, обувь и аксессуары. Wildberries по-прежнему является самой популярной площадкой у продавцов, однако за последние 12 месяцев доля маркетплейса сократилась на 8 п.п. до 52%, при этом OZON увеличил показатель на 11 п.п. до 34%. У Яндекс.Маркета показатель вырос на 2 п.п. до 10%.
🔶 В этом году большинство продавцов в качестве первой площадки выбирают OZON – показатель составляет 47%. Хотя большинство продавцов предпочитают работать на одной площадке, селлеры с течением времени начинают подключать дополнительные маркетплейсы, при этом большинство продавцов скептически относятся к KazanExpress, AliExpress, СберМегаМаркету.
🔶 Каждый пятый опрошенный предприниматель, который еще не пользуется маркетплейсами, планирует в ближайший год использовать данный канал для своих продаж.
🔶 Весенний конфликт между Wildberries и владельцами пунктов выдачи заказов играет на руку OZON, который становится самой популярной онлайн-площадкой у начинающих предпринимателей.
🔶 На этой неделе стало известно, что у жителей Армении появилась возможность оформлять покупки товаров из России на OZON. Средний срок доставки товаров составит около 7 дней. В перспективе OZON планирует развивать свою логистическую инфраструктуру в Армении, в том числе собственную службу доставки и сеть пунктов приема и выдачи заказов.
«OZON продолжает развиваться на международной арене, чтобы открывать для жителей соседних стран новые возможности удобного онлайн-шоппинга», – поведал директор по операциям и развитию OZON в СНГ Алексей Сапон.
👉 Менеджмент OZON (#OZON) в этом году ждёт роста товарооборота уже на +70% до 1,4 трлн руб., хотя пару месяцев назад сценарий подразумевал +60%. В этом случае адекватный мультипликатор EV/GMV для компании составляет 0,33х, что предполагает капитализацию на уровне 462 млрд руб., в то время как текущая рыночная стоимость маркетплейса составляет 429 млрд руб.
В очередной раз вынужден отметить, что бизнес OZON динамично развивается и коррекцию в котировках бумаг в район 1500-1600 руб. можно использовать для стратегических покупок.
♥️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите российский фондовый рынок и верьте в акции, которые находятся в вашем инвестиционном портфеле!
© Инвестируй или проиграешь
💻 TCS Group выпустил исследование по отечественному рынку электронный торговли, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию.
🔶 Чаще всего на маркетплейсах продают одежду, обувь и аксессуары. Wildberries по-прежнему является самой популярной площадкой у продавцов, однако за последние 12 месяцев доля маркетплейса сократилась на 8 п.п. до 52%, при этом OZON увеличил показатель на 11 п.п. до 34%. У Яндекс.Маркета показатель вырос на 2 п.п. до 10%.
🔶 В этом году большинство продавцов в качестве первой площадки выбирают OZON – показатель составляет 47%. Хотя большинство продавцов предпочитают работать на одной площадке, селлеры с течением времени начинают подключать дополнительные маркетплейсы, при этом большинство продавцов скептически относятся к KazanExpress, AliExpress, СберМегаМаркету.
🔶 Каждый пятый опрошенный предприниматель, который еще не пользуется маркетплейсами, планирует в ближайший год использовать данный канал для своих продаж.
🔶 Весенний конфликт между Wildberries и владельцами пунктов выдачи заказов играет на руку OZON, который становится самой популярной онлайн-площадкой у начинающих предпринимателей.
🔶 На этой неделе стало известно, что у жителей Армении появилась возможность оформлять покупки товаров из России на OZON. Средний срок доставки товаров составит около 7 дней. В перспективе OZON планирует развивать свою логистическую инфраструктуру в Армении, в том числе собственную службу доставки и сеть пунктов приема и выдачи заказов.
«OZON продолжает развиваться на международной арене, чтобы открывать для жителей соседних стран новые возможности удобного онлайн-шоппинга», – поведал директор по операциям и развитию OZON в СНГ Алексей Сапон.
👉 Менеджмент OZON (#OZON) в этом году ждёт роста товарооборота уже на +70% до 1,4 трлн руб., хотя пару месяцев назад сценарий подразумевал +60%. В этом случае адекватный мультипликатор EV/GMV для компании составляет 0,33х, что предполагает капитализацию на уровне 462 млрд руб., в то время как текущая рыночная стоимость маркетплейса составляет 429 млрд руб.
В очередной раз вынужден отметить, что бизнес OZON динамично развивается и коррекцию в котировках бумаг в район 1500-1600 руб. можно использовать для стратегических покупок.
♥️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите российский фондовый рынок и верьте в акции, которые находятся в вашем инвестиционном портфеле!
© Инвестируй или проиграешь
