Индекс Мосбиржи: борьба между добром и злом
📉 Уровень 3000 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex) становится своеобразной границей между добром и злом, и ожесточённая борьба за него между быками и медведями продолжается.
И тем примечательнее, что минувшую торговую неделю российскому рынку удалось закрыть формально выше этого уровня (3008,24 пункта), и это ровно за неделю до ключевого июльского события - заседания ЦБ РФ по ключевой ставке! И косвенно это указывает на то, что в следующую пятницу ЦБ может приятно удивить и ограничиться осторожным повышением "ключа", в противовес мнению большинства участников рынка, закладывающих рост на 200-300 б.п. Иначе чем обосновывается текущий оптимизм на рынке акций?
📊 В ситуации, когда инфляционные ожидания растут (12,4% в июне против 11,9% в мае), а рост цен с поправкой на сезонность (SAAR) снижается (9,3% в июне против 10,7% в мае), складывается впечатление, что Центробанку не имеет смысла повышать ставку сразу на 2 п.п. до 18%, поскольку даже повышение на 1 п.п. может быть более чем достаточным для ужесточения финансовых условий.
В то же время, учитывая недавние сигналы от руководителей ЦБ о необходимости повышения "ключа" (часть 1 и часть 2), сохранение текущей ставки может быть не лучшим решением, т.к. может нарушить коммуникацию между регулятором и финансовым рынком, что в будущем может привести к рискам волатильности.
Что касается межбанковского рынка, то он прогнозирует увеличение ключевой ставки на 2 п.п. до 18% - таким образом, после излишнего оптимизма в начале весны, межбанк перешёл теперь к чрезмерному пессимизму.
❓Какие два сценария мы имеем в сухом остатке?
1️⃣ Регулятор 26 июля повышает ставку на 2 п.п. до 18%, как этого ожидает денежный рынок и сигнализирует о том, что будет удерживать ставки на этом уровне в течение длительного периода времени.
2️⃣ Регулятор повышает ставку на 1 п.п. до 17%, оставляя открытым вопрос о возможном дальнейшем увеличении в сентябре при возникновении соответствующих условий. Про этот оптимистичный сценарий я указывал на прошлой неделе в своих размышлениях по рынку.
👉 В эту среду, 24 июля, Росстат представит традиционные недельные данные по инфляции. Если показатель останется примерно таким же, как и на прошлой неделе (0,11%), то существует высокая вероятность того, что реализуется именно второй сценарий, который будет положительно воспринят участниками фондового рынка. А значит в преддверии пятничного заседания нужно будет подкупать в свой портфель какие-нибудь акции, чтобы быть готовым к положительной реакции участников рынка на решение по "ключу".
❤️ Хороших вам выходных, друзья! Отдыхаем перед очень интересной и насыщенной рабочей неделей!!
© Инвестируй или проиграешь
📉 Уровень 3000 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex) становится своеобразной границей между добром и злом, и ожесточённая борьба за него между быками и медведями продолжается.
И тем примечательнее, что минувшую торговую неделю российскому рынку удалось закрыть формально выше этого уровня (3008,24 пункта), и это ровно за неделю до ключевого июльского события - заседания ЦБ РФ по ключевой ставке! И косвенно это указывает на то, что в следующую пятницу ЦБ может приятно удивить и ограничиться осторожным повышением "ключа", в противовес мнению большинства участников рынка, закладывающих рост на 200-300 б.п. Иначе чем обосновывается текущий оптимизм на рынке акций?
📊 В ситуации, когда инфляционные ожидания растут (12,4% в июне против 11,9% в мае), а рост цен с поправкой на сезонность (SAAR) снижается (9,3% в июне против 10,7% в мае), складывается впечатление, что Центробанку не имеет смысла повышать ставку сразу на 2 п.п. до 18%, поскольку даже повышение на 1 п.п. может быть более чем достаточным для ужесточения финансовых условий.
В то же время, учитывая недавние сигналы от руководителей ЦБ о необходимости повышения "ключа" (часть 1 и часть 2), сохранение текущей ставки может быть не лучшим решением, т.к. может нарушить коммуникацию между регулятором и финансовым рынком, что в будущем может привести к рискам волатильности.
Что касается межбанковского рынка, то он прогнозирует увеличение ключевой ставки на 2 п.п. до 18% - таким образом, после излишнего оптимизма в начале весны, межбанк перешёл теперь к чрезмерному пессимизму.
❓Какие два сценария мы имеем в сухом остатке?
1️⃣ Регулятор 26 июля повышает ставку на 2 п.п. до 18%, как этого ожидает денежный рынок и сигнализирует о том, что будет удерживать ставки на этом уровне в течение длительного периода времени.
2️⃣ Регулятор повышает ставку на 1 п.п. до 17%, оставляя открытым вопрос о возможном дальнейшем увеличении в сентябре при возникновении соответствующих условий. Про этот оптимистичный сценарий я указывал на прошлой неделе в своих размышлениях по рынку.
👉 В эту среду, 24 июля, Росстат представит традиционные недельные данные по инфляции. Если показатель останется примерно таким же, как и на прошлой неделе (0,11%), то существует высокая вероятность того, что реализуется именно второй сценарий, который будет положительно воспринят участниками фондового рынка. А значит в преддверии пятничного заседания нужно будет подкупать в свой портфель какие-нибудь акции, чтобы быть готовым к положительной реакции участников рынка на решение по "ключу".
❤️ Хороших вам выходных, друзья! Отдыхаем перед очень интересной и насыщенной рабочей неделей!!
© Инвестируй или проиграешь
😁 Понятное дело, что это оговорка по Фрейду, но пятничный сигнал ЦБ о возможном повышении ключевой ставки даже выше 18%, если потребуется - это действительно жестоко - как для фондового рынка, так и для бизнеса.
И российский рынок акций сегодня продолжает унывать, демонстрируя решительность обновить годовые минимумы по индексу Мосбиржи (#micex), до которых уже осталось каких-то 50 пунктов...
👉 Но есть ведь в этом и плюсы!
1️⃣ Появятся шансы прикупить на долгосрок акции перспективных российских компаний. И здесь в первую очередь нужно будет выбирать эмитенты с низкой долговой нагрузкой, а в идеале даже с кэшем на счету, который в условиях высокого "ключа" позволит прекрасно зарабатывать на депозитах.
2️⃣ Уже сейчас есть прекрасный шанс зафиксировать доходность 18%-20% (и даже выше) на годы вперёд! Поверьте, такая доходность, да ещё и с эффектом сложного процента, позволит вам на длинной дистанции обогнать среднестатистический портфель российского частного инвестора. Здесь я рекомендую бонды с фиксированным купоном разбавлять бондами с переменным купоном, привязанным к RUONIA либо "ключу". Фонды денежного рынка тоже, кстати, прекрасно подойдут в качестве альтернативы, т.к. доходность по ним напрямую зависит от величины ключевой ставки, и деньги всегда находятся под рукой.
В уникальные времена живём, друзья! И этим можно и нужно пользоваться!
❤️ Всем добра и капитала!
© Инвестируй или проиграешь
И российский рынок акций сегодня продолжает унывать, демонстрируя решительность обновить годовые минимумы по индексу Мосбиржи (#micex), до которых уже осталось каких-то 50 пунктов...
👉 Но есть ведь в этом и плюсы!
1️⃣ Появятся шансы прикупить на долгосрок акции перспективных российских компаний. И здесь в первую очередь нужно будет выбирать эмитенты с низкой долговой нагрузкой, а в идеале даже с кэшем на счету, который в условиях высокого "ключа" позволит прекрасно зарабатывать на депозитах.
2️⃣ Уже сейчас есть прекрасный шанс зафиксировать доходность 18%-20% (и даже выше) на годы вперёд! Поверьте, такая доходность, да ещё и с эффектом сложного процента, позволит вам на длинной дистанции обогнать среднестатистический портфель российского частного инвестора. Здесь я рекомендую бонды с фиксированным купоном разбавлять бондами с переменным купоном, привязанным к RUONIA либо "ключу". Фонды денежного рынка тоже, кстати, прекрасно подойдут в качестве альтернативы, т.к. доходность по ним напрямую зависит от величины ключевой ставки, и деньги всегда находятся под рукой.
В уникальные времена живём, друзья! И этим можно и нужно пользоваться!
❤️ Всем добра и капитала!
© Инвестируй или проиграешь
На наш рынок снова пришла грусть
📉 Российский рынок акций провожает текущую рабочую неделю в грустном настроении, а индекс Мосбиржи (#micex) снова находится в полушаге от обновления своих 12-месячных минимумов. Хотя откуда взяться позитиву, когда неделю назад ЦБ поднял ключевую ставку с 16% до 18%, ещё больше отбив охоту на рискованные активы и всё больше склоняя частных инвесторов к покупке облигаций и фондов денежного рынка.
Кстати, после позавчерашних данных о том, что годовая инфляция в РФ по состоянию на 29 июля снизилась с 9,07% до 8,99%, облигационный рынок, наоборот, получил хорошую поддержку, а индекс российских гособлигаций RGBI с 28-месячных минимумов в районе 103 пункта уже отскочил выше 105 пунктов.
🤔 И что-то мне подсказывает, что ЦБ всё-таки перестарался в прошлую пятницу...ведь вполне можно было ограничиться ростом "ключа" до 17%, и тогда я бы оказался прав в своих прогнозах. Но зато если теперь динамика инфляции стабилизируется, то можно будет осторожно начинать мечтать о том, что выше 18% ставка не пойдёт. Правда, пока об этом говорить ещё очень рано, инфляционных факторов в российской экономике по-прежнему хоть отбавляй (чего стоит только фактор СВО), поэтому продолжаем наблюдать дальше за развитием ситуации.
🗓 Напомню, следующее заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано 13 сентября 2024 года.
❤️ Хороших вам выходных, друзья! Проведите их с пользой и успейте отдохнуть!
© Инвестируй или проиграешь
📉 Российский рынок акций провожает текущую рабочую неделю в грустном настроении, а индекс Мосбиржи (#micex) снова находится в полушаге от обновления своих 12-месячных минимумов. Хотя откуда взяться позитиву, когда неделю назад ЦБ поднял ключевую ставку с 16% до 18%, ещё больше отбив охоту на рискованные активы и всё больше склоняя частных инвесторов к покупке облигаций и фондов денежного рынка.
Кстати, после позавчерашних данных о том, что годовая инфляция в РФ по состоянию на 29 июля снизилась с 9,07% до 8,99%, облигационный рынок, наоборот, получил хорошую поддержку, а индекс российских гособлигаций RGBI с 28-месячных минимумов в районе 103 пункта уже отскочил выше 105 пунктов.
🤔 И что-то мне подсказывает, что ЦБ всё-таки перестарался в прошлую пятницу...ведь вполне можно было ограничиться ростом "ключа" до 17%, и тогда я бы оказался прав в своих прогнозах. Но зато если теперь динамика инфляции стабилизируется, то можно будет осторожно начинать мечтать о том, что выше 18% ставка не пойдёт. Правда, пока об этом говорить ещё очень рано, инфляционных факторов в российской экономике по-прежнему хоть отбавляй (чего стоит только фактор СВО), поэтому продолжаем наблюдать дальше за развитием ситуации.
🗓 Напомню, следующее заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано 13 сентября 2024 года.
❤️ Хороших вам выходных, друзья! Проведите их с пользой и успейте отдохнуть!
© Инвестируй или проиграешь
Forwarded from Заметки инвестора
Индекс Мосбиржи: рост оправдан?
📈 Мне вот очень интересно, сегодняшний рост индекса Мосбиржи (#micex) и весь этот оптимизм, который мы наблюдаем во второй половине торговой среды, подтверждается успехами наших войск в Курской области? Иначе вся эта картина выглядит как-то крайне сюрреалистично в текущей реальности....
@Заметки инвестора
📈 Мне вот очень интересно, сегодняшний рост индекса Мосбиржи (#micex) и весь этот оптимизм, который мы наблюдаем во второй половине торговой среды, подтверждается успехами наших войск в Курской области? Иначе вся эта картина выглядит как-то крайне сюрреалистично в текущей реальности....
@Заметки инвестора
📉 Индекс Мосбиржи: путь на 2500 пунктов открыт?
Российский рынок акций, наконец, начинает осознавать всю серьёзность событий на приграничных российских территориях и пятую неделю подряд демонстрирует снижение.
Для информации: то, что мы наблюдаем сейчас в Курской области - это первое вторжение иностранной армии в РФ со времен Второй мировой войны. И если дальнейшее наступление ВСУ вроде бы уже удалось купировать и хоть как-то стабилизировать обновлённые границы фронта (уже внутри нашей страны), то сама по себе вся эта ситуация выглядит тревожно: во-первых, освобождение Курской области может занять несколько месяцев, во-вторых уже сейчас начинают поговаривать о подключении срочников к военным действиям, ну а следующий этап — это очередная мобилизация, которую всегда нужно держать в голове в качестве потенциального чёрного лебедя.
Участники рынка этого боятся и, судя по всему, начинают активно закладывать в котировки все эти риски. Признаюсь честно, лично у меня нет никакого желания сейчас активно покупать акции, как не было его во времена трёх ложных проколов уровня 3200 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex), который я, к счастью для себя, тогда очень хорошо прочувствовал и не повёлся на эту провокацию.
🤔 По большому счёту, позитиву и браться сейчас не откуда, и факторов давления сейчас хоть отбавляй:
🔸Высокая ключевая ставка, убивающая всякое желание вкладываться в рискованные акции.
🔸Плюс дефицит бюджета, который будет только увеличиваться, на фоне растущих гос. расходов (на известные нужды) и сложности в доходах (в том числе из-за массовых санкций по всем направлениям).
🔸И тут мы приходим к логичному умозаключению, что остаётся один шанс — это ослабление рубля! Вот тогда в гос. бюджете дебет с кредитом сведётся, а владельцы префов Сургутнефтегаза (#SNGSP), акционеры Совкомфлота (#FLOT), Фосагро (#PHOR) и других экспортёров будут очень рады. Но пока об этом рано говорить, этот фактор уже давнишний и никак не реализуется.
🔸Ну и, наконец, не стоит забывать ещё и про Ближний Восток, где в случае эскалации конфликта мы можем увидеть потенциальный рост цен на нефть, но пока вроде бы градус напряжения в этом регионе удалось стабилизировать, а Иран как-то и подзабыл уже про обещанный «удар возмездия».
👉 В общем, извините за утренний негатив во вторник утром, но я честно вам поведал о своих мыслях вслух. И очень буду рад, если в итоге окажусь не прав, т.к. процентов на 46-47% сейчас мой портфель состоит из акций, остальное - облигации, фонды денежного рынка, золото и валюта.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки! Благодаря им я вижу, насколько вам интересны те или иные посты, которые мы для вас ежедневно пишем!
© Инвестируй или проиграешь
Российский рынок акций, наконец, начинает осознавать всю серьёзность событий на приграничных российских территориях и пятую неделю подряд демонстрирует снижение.
Для информации: то, что мы наблюдаем сейчас в Курской области - это первое вторжение иностранной армии в РФ со времен Второй мировой войны. И если дальнейшее наступление ВСУ вроде бы уже удалось купировать и хоть как-то стабилизировать обновлённые границы фронта (уже внутри нашей страны), то сама по себе вся эта ситуация выглядит тревожно: во-первых, освобождение Курской области может занять несколько месяцев, во-вторых уже сейчас начинают поговаривать о подключении срочников к военным действиям, ну а следующий этап — это очередная мобилизация, которую всегда нужно держать в голове в качестве потенциального чёрного лебедя.
Участники рынка этого боятся и, судя по всему, начинают активно закладывать в котировки все эти риски. Признаюсь честно, лично у меня нет никакого желания сейчас активно покупать акции, как не было его во времена трёх ложных проколов уровня 3200 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex), который я, к счастью для себя, тогда очень хорошо прочувствовал и не повёлся на эту провокацию.
🤔 По большому счёту, позитиву и браться сейчас не откуда, и факторов давления сейчас хоть отбавляй:
🔸Высокая ключевая ставка, убивающая всякое желание вкладываться в рискованные акции.
🔸Плюс дефицит бюджета, который будет только увеличиваться, на фоне растущих гос. расходов (на известные нужды) и сложности в доходах (в том числе из-за массовых санкций по всем направлениям).
🔸И тут мы приходим к логичному умозаключению, что остаётся один шанс — это ослабление рубля! Вот тогда в гос. бюджете дебет с кредитом сведётся, а владельцы префов Сургутнефтегаза (#SNGSP), акционеры Совкомфлота (#FLOT), Фосагро (#PHOR) и других экспортёров будут очень рады. Но пока об этом рано говорить, этот фактор уже давнишний и никак не реализуется.
🔸Ну и, наконец, не стоит забывать ещё и про Ближний Восток, где в случае эскалации конфликта мы можем увидеть потенциальный рост цен на нефть, но пока вроде бы градус напряжения в этом регионе удалось стабилизировать, а Иран как-то и подзабыл уже про обещанный «удар возмездия».
👉 В общем, извините за утренний негатив во вторник утром, но я честно вам поведал о своих мыслях вслух. И очень буду рад, если в итоге окажусь не прав, т.к. процентов на 46-47% сейчас мой портфель состоит из акций, остальное - облигации, фонды денежного рынка, золото и валюта.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки! Благодаря им я вижу, насколько вам интересны те или иные посты, которые мы для вас ежедневно пишем!
© Инвестируй или проиграешь
МТС: картинка наоборот
🧐 Полугодовую финансовую отчётность МТС мы с вами подробно разбирали в середине июля, и с тех пор котировки акций компании снизились с 270 руб. уже до 200+ руб., совершенно не находя в себе силы для закрытия дивидендной отсечки, которая фактически осталась незамеченной и неотыгранной у инвесторов.
Что, впрочем, неудивительно, учитывая, что с того момента ЦБ поднял ключевую ставку с 16,00% до 18,00%, ситуация вблизи российских границ обострилась, глобальная геополитическая напряжённость с каждым месяцем тоже только нарастает, и на этом фоне у инвесторов отмечается крайне низкий аппетит к риску, и они в первую очередь поглядывают в сторону защитных инструментов (будь то долгосрочные ОФЗ, корпоративные флоатеры, привязанные к "ключу" или же фонды денежного рынка).
Да и какой смысл лезть в более рискованные по определению акции, когда есть прекрасный шанс зафиксировать привлекательную доходность на годы вперёд в бондах? Правильно - никакого смысла! И индекс Мосбиржи (#micex) это очень чётко доказывает, уверенно направившись к уровню 2500 пунктов.
💰 А как насчёт так называемых квазиоблигаций, к которым смело можно отнести акции МТС (#MTSS)? После того, как компания обновила свою див. политику на 2024-2026 гг., установив в качестве целевой нормы выплат не менее 35,0 руб. на одну бумагу ежегодно, текущие 22-месячные минимумы по котировкам акций привлекают к себе всё большее внимание. При этом лучше смотреть даже не на график акций, а скорее на потенциальную див. доходность в динамике!
Что я и сделал на приведённой картинке ниже, где вы можете увидеть, что по текущим котировкам акционеры МТС могут рассчитывать на ДД=16,9%. И это уже весьма адекватная доходность для этой истории, которая в случае стабилизации и последующего разворота ключевой ставки вниз может очень даже порадовать. Особенно, если инфляция не подкачает и стабилизируется, а вместе с ней и индекс RGBI не пойдёт ниже своих июльских минимумов.
👉 Я продолжаю держать акции МТС (#MTSS) в своем портфеле, в расчёте на дальнейший рост экосистемных бизнесов и двузначную ДД, и на текущих уровнях задумываюсь уже даже о том, чтобы докупить эти бумаги.
Давайте договоримся: кто прочтения этого поста купит акции МТС по 200+ руб., а через год или два продаст их за 300+ руб. - с вас бутылка хорошего виски за своевременный совет в августе 2024 года от дяди Юры!
❤️ Спасибо за то, что дочитали этот пост до конца, спасибо за ваши лайки и за ваше хорошее чувство юмора!
© Инвестируй или проиграешь
🧐 Полугодовую финансовую отчётность МТС мы с вами подробно разбирали в середине июля, и с тех пор котировки акций компании снизились с 270 руб. уже до 200+ руб., совершенно не находя в себе силы для закрытия дивидендной отсечки, которая фактически осталась незамеченной и неотыгранной у инвесторов.
Что, впрочем, неудивительно, учитывая, что с того момента ЦБ поднял ключевую ставку с 16,00% до 18,00%, ситуация вблизи российских границ обострилась, глобальная геополитическая напряжённость с каждым месяцем тоже только нарастает, и на этом фоне у инвесторов отмечается крайне низкий аппетит к риску, и они в первую очередь поглядывают в сторону защитных инструментов (будь то долгосрочные ОФЗ, корпоративные флоатеры, привязанные к "ключу" или же фонды денежного рынка).
Да и какой смысл лезть в более рискованные по определению акции, когда есть прекрасный шанс зафиксировать привлекательную доходность на годы вперёд в бондах? Правильно - никакого смысла! И индекс Мосбиржи (#micex) это очень чётко доказывает, уверенно направившись к уровню 2500 пунктов.
💰 А как насчёт так называемых квазиоблигаций, к которым смело можно отнести акции МТС (#MTSS)? После того, как компания обновила свою див. политику на 2024-2026 гг., установив в качестве целевой нормы выплат не менее 35,0 руб. на одну бумагу ежегодно, текущие 22-месячные минимумы по котировкам акций привлекают к себе всё большее внимание. При этом лучше смотреть даже не на график акций, а скорее на потенциальную див. доходность в динамике!
Что я и сделал на приведённой картинке ниже, где вы можете увидеть, что по текущим котировкам акционеры МТС могут рассчитывать на ДД=16,9%. И это уже весьма адекватная доходность для этой истории, которая в случае стабилизации и последующего разворота ключевой ставки вниз может очень даже порадовать. Особенно, если инфляция не подкачает и стабилизируется, а вместе с ней и индекс RGBI не пойдёт ниже своих июльских минимумов.
👉 Я продолжаю держать акции МТС (#MTSS) в своем портфеле, в расчёте на дальнейший рост экосистемных бизнесов и двузначную ДД, и на текущих уровнях задумываюсь уже даже о том, чтобы докупить эти бумаги.
Давайте договоримся: кто прочтения этого поста купит акции МТС по 200+ руб., а через год или два продаст их за 300+ руб. - с вас бутылка хорошего виски за своевременный совет в августе 2024 года от дяди Юры!
❤️ Спасибо за то, что дочитали этот пост до конца, спасибо за ваши лайки и за ваше хорошее чувство юмора!
© Инвестируй или проиграешь
Худший август для российского рынка акций за последние 16 лет
📊 Ну что ж, друзья, лето осталось позади, незабываемый выезд на Pulse Camp тоже подошёл к концу, а значит пора возвращаться к активным инвестициям, анализу отчётностей компаний и мыслям по рынку.
И начать хочется с подведения результатов торгов на российском рынке акций за последний летний месяц. Как показывает моя статистика (см. диаграмму ниже), для индекса Мосбиржи (#micex) этот август оказался худшим за последние 16 лет: падение бенчмарка составило за этот период -8,0%, и ещё печальней ситуация была только в далёком кризисном 2008 году (тогда мы получили -9,8%).
Геополитика по-прежнему меня смущает, но свою активность по покупке акций я планирую усиливать на предстоящей неделе. В вочлисте кандидатов сейчас всё больше и больше, поэтому выбирать есть из чего.
Как известно, самый тёмный час всегда бывает перед рассветом, но тут главное не ошибиться со временем суток....
❤️ Всех поздравляю с приходом осени, началом учебного года и новым деловым циклом! Всё будет хорошо, я проверял!
© Инвестируй или проиграешь
📊 Ну что ж, друзья, лето осталось позади, незабываемый выезд на Pulse Camp тоже подошёл к концу, а значит пора возвращаться к активным инвестициям, анализу отчётностей компаний и мыслям по рынку.
И начать хочется с подведения результатов торгов на российском рынке акций за последний летний месяц. Как показывает моя статистика (см. диаграмму ниже), для индекса Мосбиржи (#micex) этот август оказался худшим за последние 16 лет: падение бенчмарка составило за этот период -8,0%, и ещё печальней ситуация была только в далёком кризисном 2008 году (тогда мы получили -9,8%).
Геополитика по-прежнему меня смущает, но свою активность по покупке акций я планирую усиливать на предстоящей неделе. В вочлисте кандидатов сейчас всё больше и больше, поэтому выбирать есть из чего.
Как известно, самый тёмный час всегда бывает перед рассветом, но тут главное не ошибиться со временем суток....
❤️ Всех поздравляю с приходом осени, началом учебного года и новым деловым циклом! Всё будет хорошо, я проверял!
© Инвестируй или проиграешь
Forwarded from Заметки инвестора
📉 Чёрный понедельник
Удивительно, но чуть больше чем за месяц индекс Мосбиржи (#micex) спикировал с 3000 пунктов до 2500+ пунктов, и то что сейчас происходит на российском рынке акций - это целая буря эмоций российских инвесторов в одном флаконе: боль, уныние, маржинколлы и безысходность. Это чувствуется в котировках акций практически всех отечественных компаний, это наблюдается при общении с некоторыми инвестиционными блогерами, на это косвенно указывают объёмы торгов.
Те, кто пришёл на фондовый рынок в течение последних полутора-двух лет, уже получили хороший урок и ценный опыт для себя, и теперь знают, что акции могут не только расти в цене, но и падать. Причём падать очень долго и болезненно, в очередной раз подтверждая золотое правило о том, что «рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным».
Ну а я уже начал пользоваться этой иррациональностью и приступил к покупке подешевевших акций в свой портфель. Каких? Честно и подробно рассказываю об этом здесь.
❤️ Если этот пост соберёт 300 лайков, то поговаривают, что российский рынок акций развернётся вверх. Давайте проверим, работает это правило или нет?
@Заметки инвестора
Удивительно, но чуть больше чем за месяц индекс Мосбиржи (#micex) спикировал с 3000 пунктов до 2500+ пунктов, и то что сейчас происходит на российском рынке акций - это целая буря эмоций российских инвесторов в одном флаконе: боль, уныние, маржинколлы и безысходность. Это чувствуется в котировках акций практически всех отечественных компаний, это наблюдается при общении с некоторыми инвестиционными блогерами, на это косвенно указывают объёмы торгов.
Те, кто пришёл на фондовый рынок в течение последних полутора-двух лет, уже получили хороший урок и ценный опыт для себя, и теперь знают, что акции могут не только расти в цене, но и падать. Причём падать очень долго и болезненно, в очередной раз подтверждая золотое правило о том, что «рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным».
Ну а я уже начал пользоваться этой иррациональностью и приступил к покупке подешевевших акций в свой портфель. Каких? Честно и подробно рассказываю об этом здесь.
❤️ Если этот пост соберёт 300 лайков, то поговаривают, что российский рынок акций развернётся вверх. Давайте проверим, работает это правило или нет?
@Заметки инвестора
Время для смелых и решительных
📉 Удивительно, но за какие-то три с половиной месяца индекс Мосбиржи (#micex) спикировал с 3500 до 2500+ пунктов, удивив таким резким падением даже самых отъявленных пессимистов. Признаюсь честно: даже несмотря на то, что пару недель назад у меня стали закрадываться мысли, что путь на 2500 пунктов открыт, я был совершенно не готов к такому стремительному развитию событий. Однако это совершенно не отменяет мой долгосрочный оптимизм и желание покупать подешевевшие активы на нашем рынке: я ещё в понедельник приступил к этому процессу, и готов наращивать свои усилия, по мере дальнейшего снижения котировок.
С технической точки зрения мне так и хочется выдвинуть предположение, что уровень 2500 пунктов точно устоит, и он окажется той самой неприступной крепостью, о которой мечтает большинство российских частных инвесторов. Но, пожалуй, на сей раз воздержусь от этого прогноза, чтобы не спугнуть его реализацию. Хотя очень хочется написать, что ниже падать уже некуда!
На недавно состоявшемся Pulse Camp при общении с инвестиционными блогерами я процентов на 70-80% получал от них исключительно негатив по отношению к нашему рынку акций, у многих в глазах читались страх и неопределённость, а значит пора продолжать гнуть свою линию и действовать! Именно для этого я в рамках одного из торжественных ужинов взял в руки микрофон, выступил и попытался зарядить общественность хоть каким-то позитивом, высказав при этом смелое мнение, что текущие времена в долгосроке окажутся очень удачными для формирования долгосрочных портфелей! А раз сказал - надо отвечать за свои слова.
Я мог относительно спокойно оставаться в стороне, когда индекс Мосбиржи боролся сначала за уровень 3200 пунктов, потом за 3000 пунктов, но когда я вижу, что до 16-месячных минимумов и очередного мощнейшего рубежа поддержки в районе 2500 пунктов остаются считанные шаги - тут уж извините.
👉 Я уверен, что когда-нибудь в будущем я обязательно сделаю ссылку на этот пост (и ряд других подобных постов), и с ностальгией (ну и конечно же с бумажной прибылью) буду вспоминать об этих сентябрьских покупках 2024 года... А ведь кто-то сейчас продаёт мне эти же акции, которые я покупаю у них за бесценок... Но таковые реалии фондового рынка - к сожалению для паникёров и к счастью для смелых и решительных.
❤️ Поэтому если вы относитесь ко второй категории и тоже находите в себе силы сейчас хоть что-то подкупать на рынке акций - ставьте лайк! Нас должно быть много, и тогда мы обязательно получим разворот!
© Инвестируй или проиграешь
📉 Удивительно, но за какие-то три с половиной месяца индекс Мосбиржи (#micex) спикировал с 3500 до 2500+ пунктов, удивив таким резким падением даже самых отъявленных пессимистов. Признаюсь честно: даже несмотря на то, что пару недель назад у меня стали закрадываться мысли, что путь на 2500 пунктов открыт, я был совершенно не готов к такому стремительному развитию событий. Однако это совершенно не отменяет мой долгосрочный оптимизм и желание покупать подешевевшие активы на нашем рынке: я ещё в понедельник приступил к этому процессу, и готов наращивать свои усилия, по мере дальнейшего снижения котировок.
С технической точки зрения мне так и хочется выдвинуть предположение, что уровень 2500 пунктов точно устоит, и он окажется той самой неприступной крепостью, о которой мечтает большинство российских частных инвесторов. Но, пожалуй, на сей раз воздержусь от этого прогноза, чтобы не спугнуть его реализацию. Хотя очень хочется написать, что ниже падать уже некуда!
На недавно состоявшемся Pulse Camp при общении с инвестиционными блогерами я процентов на 70-80% получал от них исключительно негатив по отношению к нашему рынку акций, у многих в глазах читались страх и неопределённость, а значит пора продолжать гнуть свою линию и действовать! Именно для этого я в рамках одного из торжественных ужинов взял в руки микрофон, выступил и попытался зарядить общественность хоть каким-то позитивом, высказав при этом смелое мнение, что текущие времена в долгосроке окажутся очень удачными для формирования долгосрочных портфелей! А раз сказал - надо отвечать за свои слова.
Я мог относительно спокойно оставаться в стороне, когда индекс Мосбиржи боролся сначала за уровень 3200 пунктов, потом за 3000 пунктов, но когда я вижу, что до 16-месячных минимумов и очередного мощнейшего рубежа поддержки в районе 2500 пунктов остаются считанные шаги - тут уж извините.
👉 Я уверен, что когда-нибудь в будущем я обязательно сделаю ссылку на этот пост (и ряд других подобных постов), и с ностальгией (ну и конечно же с бумажной прибылью) буду вспоминать об этих сентябрьских покупках 2024 года... А ведь кто-то сейчас продаёт мне эти же акции, которые я покупаю у них за бесценок... Но таковые реалии фондового рынка - к сожалению для паникёров и к счастью для смелых и решительных.
❤️ Поэтому если вы относитесь ко второй категории и тоже находите в себе силы сейчас хоть что-то подкупать на рынке акций - ставьте лайк! Нас должно быть много, и тогда мы обязательно получим разворот!
© Инвестируй или проиграешь
Ключевая ставка повышена до 19%. Как жить дальше?
📈На вчерашнем заседании ЦБ повысил ключевую ставку с 18% до 19%, однако это не помешало индексу Мосбиржи (#micex) по итогам пятничных торгов закрыться в серьёзном плюсе (+2,45%). Складывается впечатление, что у российских инвесторов сформировался определённый иммунитет к высокому "ключу", или же на ум приходит ещё один возможный вариант: кто-то закладывался на более серьёзный рост ставки (до 20%), а потому итоговое решение стало для них в некотором смысле приятным сюрпризом.
🧐В любом случае, послушав вчерашнюю пресс-конференцию ЦБ с участием Эльвиры Набиуллиной, нужно чётко понять и осознать для себя две вещи:
1️⃣Почти наверняка ЦБ на своём следующем заседании, намеченном на 25 октября 2024 года, поднимет ставку до 20%.
2️⃣В своих прогнозах по ключевой ставке я теперь буду ориентироваться не на здравую логику, а исключительно на ожидания денежного рынка. В июле 3-месячные ставки на денежном рынке были чуть выше 18%, в сентябре чуть выше 19% - и по факту они оказались лучшими предвестниками движения "ключа" на последних двух заседаниях ЦБ!
❓А теперь давайте попробуем задать себе вопрос: а что же изменилось после роста ставки? Да по сути ничего! Отечественный бизнес уже понял, что высокий "ключ" с нами надолго, и уже возвращается к займам, не дожидаясь цикла снижения, всё больше предпочитая для этого облигации с переменным купоном (флоатеры) или же юаневые бонды, процент по которым куда скромнее, чем в рублёвом эквиваленте.
"Высокая ключевая ставка не стала препятствием для активного роста корпоративного кредитования. А вот розничного сегмента замедление кредитования всё-таки коснулось", - отметили вчера в ЦБ.
По сути, мы с вами дошли уже до того момента, когда большой разницы нет, какое текущее значение ключевой ставки: 17%, 18%, 19% или даже 20%. Выводы сделаны уже давно, и я их попробую подытожить в двух пунктах:
1️⃣Если у компании есть чистая денежная позиция (т.е. отрицательный чистый долг), то в текущих реалиях это самая настоящая кэш-машина, способная генерировать дополнительный денежный поток, от размещения свободных денежных средств. Яркие примеры - Сургутнефтегаз (#SNGSP), Интер РАО (#IRAO), ЛУКОЙЛ (#LKOH), ЦИАН (#CIAN) и др. подобные истории.
2️⃣Если компания слишком закредитована, а долговая нагрузка находится на неприлично высоком уровне, то акции таких компаний наоборот лучше избегать! Такие игры зачастую не стоят свеч, а эффект делевериджа можно ждать ещё очень долго, судя по затянувшейся жёсткой денежно-кредитной политике ЦБ. Яркие примеры - Сегежа (#SGZH), М.Видео (#MVID), Мечел (#MTLR), Русал (#RUAL) и ряд других компаний.
Что любопытно: облигации таких закредитованных компаний при этом зачастую выглядят очень интересно с точки зрения доходности (например, флоатеры от М.Видео), а допэмиссии, которые частенько происходят в перегруженных долгами компании, идут лишь на руку потенциальным облигационерам!
👉Ещё раз, подытоживая всё вышесказанное. Ничего экстраординарного вчера не случилось, на повышение ставки до 19% нужно реагировать совершенно спокойно и продолжать двигаться в привычном направлении, по-прежнему уделяя большое внимание диверсификации своих портфелей:
✅Когда индекс Мосбиржи находится в районе 2500+ пунктов, однозначно покупки акций оправданы!
✅Когда индекс RGBI торгуется чуть выше 100 пунктов, не забывайте подкупать в свой портфель длинные облигации!
✅Когда цены на золото на мировом рынке обновляют рекорды, драгоценный металл в портфелях - это тоже хорошо и прибыльно!
✅Ну и, наконец, когда ставка продолжает ползти вверх, без флоатеров тоже не обойтись!
В замечательные времена живём, друзья! Покупать сейчас можно практически все активы, и каждый из них способен серьёзно переоцениться вверх, в перспективе ближайших нескольких лет. Как я уже призывал вас ранее, будьте решительными, действуйте смело, но с трезвой головой, и рано или поздно время обязательно рассудит разумных инвесторов с диверсифицированными портфелями!
❤️Не забывайте ставить лайк под этим постом, и хороших вам выходных, друзья!
📈На вчерашнем заседании ЦБ повысил ключевую ставку с 18% до 19%, однако это не помешало индексу Мосбиржи (#micex) по итогам пятничных торгов закрыться в серьёзном плюсе (+2,45%). Складывается впечатление, что у российских инвесторов сформировался определённый иммунитет к высокому "ключу", или же на ум приходит ещё один возможный вариант: кто-то закладывался на более серьёзный рост ставки (до 20%), а потому итоговое решение стало для них в некотором смысле приятным сюрпризом.
🧐В любом случае, послушав вчерашнюю пресс-конференцию ЦБ с участием Эльвиры Набиуллиной, нужно чётко понять и осознать для себя две вещи:
1️⃣Почти наверняка ЦБ на своём следующем заседании, намеченном на 25 октября 2024 года, поднимет ставку до 20%.
2️⃣В своих прогнозах по ключевой ставке я теперь буду ориентироваться не на здравую логику, а исключительно на ожидания денежного рынка. В июле 3-месячные ставки на денежном рынке были чуть выше 18%, в сентябре чуть выше 19% - и по факту они оказались лучшими предвестниками движения "ключа" на последних двух заседаниях ЦБ!
❓А теперь давайте попробуем задать себе вопрос: а что же изменилось после роста ставки? Да по сути ничего! Отечественный бизнес уже понял, что высокий "ключ" с нами надолго, и уже возвращается к займам, не дожидаясь цикла снижения, всё больше предпочитая для этого облигации с переменным купоном (флоатеры) или же юаневые бонды, процент по которым куда скромнее, чем в рублёвом эквиваленте.
"Высокая ключевая ставка не стала препятствием для активного роста корпоративного кредитования. А вот розничного сегмента замедление кредитования всё-таки коснулось", - отметили вчера в ЦБ.
По сути, мы с вами дошли уже до того момента, когда большой разницы нет, какое текущее значение ключевой ставки: 17%, 18%, 19% или даже 20%. Выводы сделаны уже давно, и я их попробую подытожить в двух пунктах:
1️⃣Если у компании есть чистая денежная позиция (т.е. отрицательный чистый долг), то в текущих реалиях это самая настоящая кэш-машина, способная генерировать дополнительный денежный поток, от размещения свободных денежных средств. Яркие примеры - Сургутнефтегаз (#SNGSP), Интер РАО (#IRAO), ЛУКОЙЛ (#LKOH), ЦИАН (#CIAN) и др. подобные истории.
2️⃣Если компания слишком закредитована, а долговая нагрузка находится на неприлично высоком уровне, то акции таких компаний наоборот лучше избегать! Такие игры зачастую не стоят свеч, а эффект делевериджа можно ждать ещё очень долго, судя по затянувшейся жёсткой денежно-кредитной политике ЦБ. Яркие примеры - Сегежа (#SGZH), М.Видео (#MVID), Мечел (#MTLR), Русал (#RUAL) и ряд других компаний.
Что любопытно: облигации таких закредитованных компаний при этом зачастую выглядят очень интересно с точки зрения доходности (например, флоатеры от М.Видео), а допэмиссии, которые частенько происходят в перегруженных долгами компании, идут лишь на руку потенциальным облигационерам!
👉Ещё раз, подытоживая всё вышесказанное. Ничего экстраординарного вчера не случилось, на повышение ставки до 19% нужно реагировать совершенно спокойно и продолжать двигаться в привычном направлении, по-прежнему уделяя большое внимание диверсификации своих портфелей:
✅Когда индекс Мосбиржи находится в районе 2500+ пунктов, однозначно покупки акций оправданы!
✅Когда индекс RGBI торгуется чуть выше 100 пунктов, не забывайте подкупать в свой портфель длинные облигации!
✅Когда цены на золото на мировом рынке обновляют рекорды, драгоценный металл в портфелях - это тоже хорошо и прибыльно!
✅Ну и, наконец, когда ставка продолжает ползти вверх, без флоатеров тоже не обойтись!
В замечательные времена живём, друзья! Покупать сейчас можно практически все активы, и каждый из них способен серьёзно переоцениться вверх, в перспективе ближайших нескольких лет. Как я уже призывал вас ранее, будьте решительными, действуйте смело, но с трезвой головой, и рано или поздно время обязательно рассудит разумных инвесторов с диверсифицированными портфелями!
❤️Не забывайте ставить лайк под этим постом, и хороших вам выходных, друзья!
