#MA #V #FISV

Если посмотреть по выручке, то компания Fiserv (FISV) почти догнала компанию Mastercard и возможно догонит Visa, но капитализация сильно уступает "Большой Двойке".

Это положение связано с низкой рентабельностью FISV по отношению к своим более именитым конкурентам.

Хочу спросить у аудитории:

🟠1) Низкая рентабельность Fiserv связана с разными моделями работы этих компаний или это следствие демпинга?

🟠2) Если это демпинг - приведет ли это к снижению рентабельности компаний Visa и Mastercard?

👉 Есть специалисты по финансовым технологиям в чате? Кто готов поддержать разговор голосом? Могу пригласить в радио-эфир.

#теория #ШколаИнвестора #инвестиции

❓Я решил в телеге немного теории попостить - не против надеюсь?

Я часто в последнее время упоминаю термин WACC в стримах и мне в личке задают вопрос - что это такое?
(Конечно хочется сказать: Есть же гугл! 🤷🏻‍♂️)

Если очень "по-колхозному": это минимальная доходность, которая компания обязана демонстрировать, чтоб в ноль по капиталу выходить - себестоимость капитала.

👉 Если метрики эффективности ниже WACC - value-инвестору стоит держаться от компании подальше 😂

Я решил сделать ТОP-3 S&P500 по лучшей эффективности и по самой паршивой:

🟢 Domino's Pizza #DPZ
🟢 Mastercard #MA
🟢 NVIDIA #NVDA

🔴 Nasdaq #NDAQ
🔴 Boeing #BA
🔴 Simon Property Group #SPG

#AXP
🧐 Технически цена на поддержке, но стоит ли покупать?

Мультипликаторы American Express намного лучше, чем у конкурентов:

✅ P/E в пределах 17
✅ P/S чуть больше 3 (#V и #MA примерно в 6 раз дороже по этому показателю)

Почему так происходит? Давайте разбираться в рисках:

🔴 Конкуренция на рынке кредитных карт жесткая, и AXP в основном привлекает клиентов за счет маркетинга, что приводит к росту затрат.

🔴 Из-за этой особенности, AXP отстаёт от своих конкурентов по рентабельности (18% чистая рентабельность - у VISA и Mastercard в пределах 40-50%)

🔴 AXP более подвержен будущему экономическому спаду в США, поскольку на США приходится более 70% выручки.

🔴 COVID-19 ухудшил отчет о прибылях и убытках #AXP из-за его исторической ориентации на расходы на путешествия и развлечения.

🔴 Учитывая подверженность AXP кредитной деятельности, рост стоимости кредита станет сдерживающим фактором для прибыли.

❓Что думаете? 👇

#MA

По Mastercard посмотрел оценку денежных потоков + волновой анализ. Возможно, кому-то будет интересно:

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка)

#MA

🔴 Акции Mastercard упали на 5% после того, как компания сообщила о смешанной прибыли за третий квартал, а валовой долларовый объем сети платежей не оправдал ожиданий Уолл-стрит.

Ранее компания уже указывала, что тенденция потребительских расходов замедлилась. Рост замедлился как в Соединённых Штатах, так и во всем мире.

👆 Я открывал короткую позицию на опционах с риском в 3000$ и решил после отчёта забрать профит. Риск/доходность сделки превысила 1 к 2.

📌 Полную логику сделки можно посмотреть ТУТ

👆 Причины закрытия:

📍Цена оставила сильный гэп, который могут пойти закрывать.

📍 Моментум на дневном интервале в районе зоны перепроданности.

📍 В текущей точке пересекаются 2 сценария - зигзаг и двойной зигзаг в волне-В. Будущего никто не знает, цена может пойти как по голубому пути, так и по жёлтому...