#V
Сработала наша торговая идея по покупки акций Visa - цена дошла до цели

#MA #V #FISV

Если посмотреть по выручке, то компания Fiserv (FISV) почти догнала компанию Mastercard и возможно догонит Visa, но капитализация сильно уступает "Большой Двойке".

Это положение связано с низкой рентабельностью FISV по отношению к своим более именитым конкурентам.

Хочу спросить у аудитории:

🟠1) Низкая рентабельность Fiserv связана с разными моделями работы этих компаний или это следствие демпинга?

🟠2) Если это демпинг - приведет ли это к снижению рентабельности компаний Visa и Mastercard?

👉 Есть специалисты по финансовым технологиям в чате? Кто готов поддержать разговор голосом? Могу пригласить в радио-эфир.

#AXP
🧐 Технически цена на поддержке, но стоит ли покупать?

Мультипликаторы American Express намного лучше, чем у конкурентов:

✅ P/E в пределах 17
✅ P/S чуть больше 3 (#V и #MA примерно в 6 раз дороже по этому показателю)

Почему так происходит? Давайте разбираться в рисках:

🔴 Конкуренция на рынке кредитных карт жесткая, и AXP в основном привлекает клиентов за счет маркетинга, что приводит к росту затрат.

🔴 Из-за этой особенности, AXP отстаёт от своих конкурентов по рентабельности (18% чистая рентабельность - у VISA и Mastercard в пределах 40-50%)

🔴 AXP более подвержен будущему экономическому спаду в США, поскольку на США приходится более 70% выручки.

🔴 COVID-19 ухудшил отчет о прибылях и убытках #AXP из-за его исторической ориентации на расходы на путешествия и развлечения.

🔴 Учитывая подверженность AXP кредитной деятельности, рост стоимости кредита станет сдерживающим фактором для прибыли.

❓Что думаете? 👇

#V

⚡️ В прошлом году китайская платежная система UnionPay впервые обошла американскую Visa на рынке дебетовых карт: доля транзакций по ее дебетовым картам достигла 40,03%, а у Visa — 38,78% (данные Nilson Report). Доля карт MasterCard в 2022 году упала до 21,19%, на 18,5 п.п.

👉 Объем операций по картам китайской платежной системы составил $16,2 млрд, а у американской — $14,1 млрд. У UnionPay транзакции с использованием дебетовых карт составили 75,12%, у Visa — 63,91%.

👉 С 2011 года транзакции по дебетовым картам американской системы упали с почти 80 до 39,53%, а у китайской выросли с близких к нулевым значений до 38,68%.

#tsla #goog #v

Слабый старт сезона отчётности у крупных технологических компаний

Рынок сегодня явно выглядит слабым и для этого есть повод. Сегодня отчитались сразу несколько важных корпораций из Big Tech, многие - хуже ожиданий рынка, что негативно сказалось на котировках:

👉 Tesla (TSLA): акции производителя электромобилей падают в моменте больше, чем на 8% после того, как компания сообщила о втором подряд снижении прибыли и не оправдала ожиданий Уолл-стрит.

👉 Alphabet (GOOG): Доходы технологического гиганта превзошли ожидания, но вызвали опасения по поводу крупных расходов на ИИ и замедления роста продаж рекламы. Его акции также падают, больше чем на 4%.

👉 Visa (V): Квартальная выручка компании, выпускающей кредитные карты, выросла, но все равно оказалась ниже прогнозов аналитиков. Её акции также снижаются на 3%.

🔴 Фьючерс SP500 в моменте падает почти на 1%.

🤔 Как думаете, откупят? Или начало боолее-менее серьёзной коррекции? Я всё ещё держу шорт 🤞