#macro #USA
👆 Судя по всему, базовая инфляция по итогам 2023 года таки достигнет прогнозов ФРС в 3,9%, но это всё ещё в 2 раза выше итогового таргета ФРС в 2%.
❓ Давайте порассуждаем:
Может ли базовая инфляция вообще снизиться к таргету 2% без разрушения сильнейшего рынка труда?
Как Вы оцениваете вероятность "мягкой посадки" экономики США, т.е. нормализацию без рецессии? 👇
👆 Судя по всему, базовая инфляция по итогам 2023 года таки достигнет прогнозов ФРС в 3,9%, но это всё ещё в 2 раза выше итогового таргета ФРС в 2%.
❓ Давайте порассуждаем:
Может ли базовая инфляция вообще снизиться к таргету 2% без разрушения сильнейшего рынка труда?
Как Вы оцениваете вероятность "мягкой посадки" экономики США, т.е. нормализацию без рецессии? 👇
#macro #ликбез
👆 Наглядная визуализация "глобальной синхронизации" работы мировых центральных банков - 2022 год был пиком ужесточения монетарной политики.
Что дальше?
Стадия рецессии предполагает переход ЦБ от политики ужесточения к смягчению, что предполагает предоставление рынкам дополнительных источников ликвидности + снижение стоимости денег (т.е. понижение ставок).
Получается, мы увидим облегчение уже в период рецессии 🤷♂️
👆 Обратите внимание на тепловую карту - она уже начинает немного зеленеть... И это подтверждает то, что я написал выше! Сейчас официально признают рецессию в Китае, Британии и ЕС 🤷♂️
❓ Может ли быть рецессия без существенного падения фондового рынка?
Такие случаи были, но статистически всё таки более вероятно, что экономическая рецессия будет сопровождаться коррекцией фондового рынка в пределах 10-30%
👆 Наглядная визуализация "глобальной синхронизации" работы мировых центральных банков - 2022 год был пиком ужесточения монетарной политики.
Что дальше?
Стадия рецессии предполагает переход ЦБ от политики ужесточения к смягчению, что предполагает предоставление рынкам дополнительных источников ликвидности + снижение стоимости денег (т.е. понижение ставок).
Получается, мы увидим облегчение уже в период рецессии 🤷♂️
👆 Обратите внимание на тепловую карту - она уже начинает немного зеленеть... И это подтверждает то, что я написал выше! Сейчас официально признают рецессию в Китае, Британии и ЕС 🤷♂️
❓ Может ли быть рецессия без существенного падения фондового рынка?
Такие случаи были, но статистически всё таки более вероятно, что экономическая рецессия будет сопровождаться коррекцией фондового рынка в пределах 10-30%
#macro #USA
Я уже упоминал эту информацию, но решил пояснить.
👆 Сейчас уровень банкротств в США начал тревожно расти, что впервые с кризиса 2008 года, но уровень банкротств всё ещё низкий.
❗️В предыдущую сильную рецессию 2008 года было тоже самое - количество банкротств начало расти ДО РЕЦЕССИИ, а во время кризиса уровень банкротств вырос существенно. После этот показатель снижался в течение всего следующего бизнес цикла (в течение 10 лет).
👆 Теперь посмотрите на график "заявлений на банкротство". В чём разница? Ну сначала ты подаёшь заявление в суд, а лишь потом суд выносит решение о банкротстве компании - получается это опережающий индикатор показателя банкротств.
❗️ Так вот - количество заявлений на банкротство растёт с начала 2022 года и уже достиг зоны пиковых значений 2008 года.
❓Сам факт наличия такого количества заявлений на банкротство разве не свидетельствует о том, что общее количество банкротств продолжит расти? Разве я не прав? 🤷♂️👇
Я уже упоминал эту информацию, но решил пояснить.
👆 Сейчас уровень банкротств в США начал тревожно расти, что впервые с кризиса 2008 года, но уровень банкротств всё ещё низкий.
❗️В предыдущую сильную рецессию 2008 года было тоже самое - количество банкротств начало расти ДО РЕЦЕССИИ, а во время кризиса уровень банкротств вырос существенно. После этот показатель снижался в течение всего следующего бизнес цикла (в течение 10 лет).
👆 Теперь посмотрите на график "заявлений на банкротство". В чём разница? Ну сначала ты подаёшь заявление в суд, а лишь потом суд выносит решение о банкротстве компании - получается это опережающий индикатор показателя банкротств.
❗️ Так вот - количество заявлений на банкротство растёт с начала 2022 года и уже достиг зоны пиковых значений 2008 года.
❓Сам факт наличия такого количества заявлений на банкротство разве не свидетельствует о том, что общее количество банкротств продолжит расти? Разве я не прав? 🤷♂️👇
#macro #USA
⚡️ История показывает, что после крупных фискальных и монетарных потрясений борьба с инфляцией редко бывает безболезненной, утверждает Bloomberg.
👆Инфляция 2020-х годов напоминает всплески инфляции, последовавшие за Первой и Второй мировыми войнами. И в каждом случае послевоенный всплеск обесценивания бумажных денег заканчивался рецессией и болезненной дефляцией.
Поэтому, существует большая вероятность того, что в 20-х годах ситуация повторится.
❗️ Fitch Ratings 1 августа уже лишил США кредитного рейтинга AAA.
Почему?
👉 Бюджетное управление Конгресса на прошлой неделе повысило оценку дефицита в этом году до 6,5% ВВП. Это - неоправданная цифра, когда экономика находится в условиях полной занятости. Как отмечает Fitch, мы уже видим неприятную фискальную арифметика роста ставок по большому объёму долга...
❗️ Fitch прогнозирует, что отношение процентных платежей к доходам в США достигнет 10% к 2025 году по сравнению со средним показателем 2,8% для других суверенных стран с рейтингом AA и 1% для стран с рейтингом AAA.
❗️ На прошлой неделе Moody's понизило кредитные рейтинги 10 небольших банков США и заявило, что пересматривает шесть крупных.
Источник
⚡️ История показывает, что после крупных фискальных и монетарных потрясений борьба с инфляцией редко бывает безболезненной, утверждает Bloomberg.
👆Инфляция 2020-х годов напоминает всплески инфляции, последовавшие за Первой и Второй мировыми войнами. И в каждом случае послевоенный всплеск обесценивания бумажных денег заканчивался рецессией и болезненной дефляцией.
Поэтому, существует большая вероятность того, что в 20-х годах ситуация повторится.
❗️ Fitch Ratings 1 августа уже лишил США кредитного рейтинга AAA.
Почему?
👉 Бюджетное управление Конгресса на прошлой неделе повысило оценку дефицита в этом году до 6,5% ВВП. Это - неоправданная цифра, когда экономика находится в условиях полной занятости. Как отмечает Fitch, мы уже видим неприятную фискальную арифметика роста ставок по большому объёму долга...
❗️ Fitch прогнозирует, что отношение процентных платежей к доходам в США достигнет 10% к 2025 году по сравнению со средним показателем 2,8% для других суверенных стран с рейтингом AA и 1% для стран с рейтингом AAA.
❗️ На прошлой неделе Moody's понизило кредитные рейтинги 10 небольших банков США и заявило, что пересматривает шесть крупных.
Источник
#macro #USA
⚡️ В июне прошлого года, когда инфляция достигла своего пика, индекс экономической уверенности Гэллапа достиг самого низкого уровня (минус 58) с февраля 2009 года (минус 64).
👆 С тех пор он несколько восстановился, но остаётся на удивление отрицательным (минус 32 в июне).
❓ Вы верите в восстановление потребительской уверенности главного рынка потребления планеты? 👇
⚡️ В июне прошлого года, когда инфляция достигла своего пика, индекс экономической уверенности Гэллапа достиг самого низкого уровня (минус 58) с февраля 2009 года (минус 64).
👆 С тех пор он несколько восстановился, но остаётся на удивление отрицательным (минус 32 в июне).
❓ Вы верите в восстановление потребительской уверенности главного рынка потребления планеты? 👇
#macro #USA
👆 Ситуация с ростом цен в сфере здравоохранения США просто пугающая.
👉 Затраты государства на здравоохранение стабильно высокие и растут опережающими темпами в последние десятилетия.
👉 Получается, что частные фарм компании могут пользоваться таким неиссякаемым источником выручки и продолжать раздувать цены на свои услуги? 🤷♂️
👉 При этом, уровень монополизации данной сферы очень высокий - буквально топ-10 из сектора биг фармы покрывает основную часть потребления в этой сфере. Где антимонопольные службы? 🤷♂️
P.S.
❓ Вам не кажется, что методы, которые правительства используют для определения ВВП, стали настолько искажёнными, что не имеют реальной ценности?
😖 Платить кому-то за то, чтобы он выкопал яму, а затем снова её засыпать, увеличивает ВВП, но ничего не делает для повышения производительности. 🤷♂️
Государственные расходы могут увеличить ВВП и в то же время снизить производительность...
Я готовлю тему сейчас про Китай - там похожая проблема...
👆 Ситуация с ростом цен в сфере здравоохранения США просто пугающая.
👉 Затраты государства на здравоохранение стабильно высокие и растут опережающими темпами в последние десятилетия.
👉 Получается, что частные фарм компании могут пользоваться таким неиссякаемым источником выручки и продолжать раздувать цены на свои услуги? 🤷♂️
👉 При этом, уровень монополизации данной сферы очень высокий - буквально топ-10 из сектора биг фармы покрывает основную часть потребления в этой сфере. Где антимонопольные службы? 🤷♂️
P.S.
❓ Вам не кажется, что методы, которые правительства используют для определения ВВП, стали настолько искажёнными, что не имеют реальной ценности?
😖 Платить кому-то за то, чтобы он выкопал яму, а затем снова её засыпать, увеличивает ВВП, но ничего не делает для повышения производительности. 🤷♂️
Государственные расходы могут увеличить ВВП и в то же время снизить производительность...
Я готовлю тему сейчас про Китай - там похожая проблема...
#macro #USA #недвижимость
👆 Компонент движения потенциальных покупателей в индексе рынка жилья снизился в августе.
👉 Падение индекса на 6 пунктов (оранжевый цвет) было худшим с октября 2022 года.
👆 Компонент движения потенциальных покупателей в индексе рынка жилья снизился в августе.
👉 Падение индекса на 6 пунктов (оранжевый цвет) было худшим с октября 2022 года.
#macro #FOMC
На ZeroHedge вышел анализ последних минуток от FOMC - я любезно перевёл вам эту статью:
📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)
На ZeroHedge вышел анализ последних минуток от FOMC - я любезно перевёл вам эту статью:
📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)
Boosty.to
#MACRO - Протокол FOMC сигнализирует о «значительном росте инфляции» - Дмитрий Солодин | Boosty
#MACRO - Протокол FOMC сигнализирует о «значительном росте инфляции» - exclusive content from Дмитрий Солодин, subscribe and get access first!