Чистая прибыль МГКЛ — в Студию!
Ключевые результаты $MGKL по МСФО за 6 месяцев 2025 года
💰 Выручка: 10,1 млрд руб. (рост х3,3 г/г, уже выше итогов 2024 года — 8,7 млрд ₽).
🔸 EBITDA 1,1 млрд руб. (+87% г/г)
🔸 Чистая прибыль 414 млн руб. (+84% г/г)
👥 Клиентская база достигла 103,6 тыс розничных клиентов (+6% г/г)
Что обеспечивает успех?
🚀 Локомотив роста — онлайн-платформа «Ресейл Маркет» (MVP). MVP работает с ИИ-оценкой товаров и интеграцией с ломбардами.
🏪 Офлайн-сеть также расширяется и достигла 135+ точек, но доля ломбардного направления снижается в бизнесе $MGKL .
Отдельно ломбардное направление растёт благодаря спросу на залоговые займы на фоне спроса на краткосрочное финансирование.
💎Активно растут торговля драгметаллами и составляет 77% выручки, объёмы растут в том числе за счёт рекордных цен на золото (+27% в $ с начала года).
📊Финансовая устойчивость и мультипликаторы:
FWD 2025 P/E 3,9х — низко даже для банковского сектора
P/S 0,32х.
Debt / EBITDA 2х — долг под контролем.
ROE 32,8% — высокая доходность на капитал.
Debt/Equity 3,58x — долг наращивается осознанно для финансирования роста.
💰Дивиденды
В июне 2025 года МГКЛ выплатила рекордные дивиденды в размере 190,3 млн руб (48% чистой прибыли за 2024 год, 15 коп./акция). Это почти вдвое больше, чем в 2023 году (101,4 млн руб).
🔮Перспективы и события:
🔹 К 2030 году МГКЛ планирует достичь выручки до 32 млрд руб, чистая прибыль до 4 млрд руб, EBITDA до 7,25 млрд руб.
🔹 Планируют ещё нарастить долг через выпуск облигаций для масштабирования сети в Московском регионе (старт осенью 2025 года).
🔹 Развитие MVP для продажи невостребованных залогов по всей России.
✅Инвест дома говорят.
➡ Друг за другом выходят покрытия МГКЛ от инвест домов с общим мнением об апсайде до +40% к текущим котировкам.
➡ МГКЛ позитивно зарекомендовали себя перед инвесторами с ежемесячной отчётностью с момента IPO в 2023 году, при этом отмечу, что МГКЛ не показала ни одного месяца снижения фин. результатов за этот период.
🔥 Недооценённость, устойчивый рост и дивиденды делают акции МГКЛ привлекательными для инвесторов.
Практически с IPO являюсь акционером МГКЛ и ещё ни разу не пожалел об этом🤗
Ключевые результаты $MGKL по МСФО за 6 месяцев 2025 года
💰 Выручка: 10,1 млрд руб. (рост х3,3 г/г, уже выше итогов 2024 года — 8,7 млрд ₽).
🔸 EBITDA 1,1 млрд руб. (+87% г/г)
🔸 Чистая прибыль 414 млн руб. (+84% г/г)
👥 Клиентская база достигла 103,6 тыс розничных клиентов (+6% г/г)
Что обеспечивает успех?
🚀 Локомотив роста — онлайн-платформа «Ресейл Маркет» (MVP). MVP работает с ИИ-оценкой товаров и интеграцией с ломбардами.
🏪 Офлайн-сеть также расширяется и достигла 135+ точек, но доля ломбардного направления снижается в бизнесе $MGKL .
Отдельно ломбардное направление растёт благодаря спросу на залоговые займы на фоне спроса на краткосрочное финансирование.
💎Активно растут торговля драгметаллами и составляет 77% выручки, объёмы растут в том числе за счёт рекордных цен на золото (+27% в $ с начала года).
📊Финансовая устойчивость и мультипликаторы:
FWD 2025 P/E 3,9х — низко даже для банковского сектора
P/S 0,32х.
Debt / EBITDA 2х — долг под контролем.
ROE 32,8% — высокая доходность на капитал.
Debt/Equity 3,58x — долг наращивается осознанно для финансирования роста.
💰Дивиденды
В июне 2025 года МГКЛ выплатила рекордные дивиденды в размере 190,3 млн руб (48% чистой прибыли за 2024 год, 15 коп./акция). Это почти вдвое больше, чем в 2023 году (101,4 млн руб).
🔮Перспективы и события:
✅Инвест дома говорят.
🔥 Недооценённость, устойчивый рост и дивиденды делают акции МГКЛ привлекательными для инвесторов.
Практически с IPO являюсь акционером МГКЛ и ещё ни разу не пожалел об этом🤗
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12❤🔥4💯4
Финансовые результаты Софтлайн $SOFL за 1 полугодие 2025 года
➡️ Позитивные моменты:
♥️ Оборот вырос на 7% г/г
♥️ Скорр EBITDA увеличилась 3% г/г
♥️ Чистая убыток сократился ( -514 - > -88 млн )
➡️ Негативные моменты:
♥️ У компании всё равно убыток. Пусть меньший чем год назад, но убыток.
♥️ Рост оборота и EBITDA скорр замедлился и показывает очень незначительный рост.
♥️ Компания продолжает наращивать чистый долг, долг к скорр EBITDA также растёт
➡️ Прогноз:
Копания подтверждает свой прогноз на 2025 год:
♥️ Оборот 150+ млрд рублей ( +24 % )
♥️ Валовой прибыль до 43–50 млрд рублей ( +57% )
♥️ Скорректированная EBITDA до 9–10,5 млрд рублей ( +42% )
♥️ Чистый долг не более 2-х Скорр EBITDA = до 20 млрд (6,8 млрд на конец 2024 года)
😇 😁 Пока всё также грустно. Никаких прорывов не видно.
Прогноз на 2 полугодие предполагает оборот 104 млрд и скорр EBITDA в 6,5 млрд, что говорит о снижении соотношение EBITDA/оборот по отношению к 1 полугодию.
Не будем забывать и про прошлый отказ компании от дивидендов.
P.S. Приход новых акционеров в компанию немного взбодрили котировки, но на фин. результат пока особенно влияния я не заметил.
P.P.S. графически прогноз по чистой прибыли стоит 2 500 млн , при сохранении рентабельности прошлого года. Фактически прогноза по чистой прибыли нет.
Копания подтверждает свой прогноз на 2025 год:
Прогноз на 2 полугодие предполагает оборот 104 млрд и скорр EBITDA в 6,5 млрд, что говорит о снижении соотношение EBITDA/оборот по отношению к 1 полугодию.
Не будем забывать и про прошлый отказ компании от дивидендов.
P.S. Приход новых акционеров в компанию немного взбодрили котировки, но на фин. результат пока особенно влияния я не заметил.
P.P.S. графически прогноз по чистой прибыли стоит 2 500 млн , при сохранении рентабельности прошлого года. Фактически прогноза по чистой прибыли нет.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10
Выделю основные моменты отчёта:
🔽 Чистые процентные доходы: 73 млрд руб. (-6% г/г)
🔼 Расходы по кредитным убыткам: 37 млрд руб. (+16% г/г)
🔼 Чистые комиссионные доходы: 20 млрд руб. (+25% г/г)
🔼 Прочие банковские доходы: 15 млрд руб. (-46% г/г)
🔼 Доходы от небанковской деятельности 26 млрд руб. (+117% г/г)
🔼 Операционные расходы: 77 млрд ( +33% г/г)
🔼 Чистая прибыль: 16 млрд руб. (-58% г/г)
Разберёмся, что хорошо, что плохо:
➖ Чистые процентные доходы снизились
➖ Убытки, резервы растут из года в год
➕ Чистый комиссионный доход растёт устойчиво
➖ Прочие банковские доходы упали ( не регулярные доходы ) - об этом отдельно ниже
➕ Прочие небанковские доходы растут ( страхование , лизинг ) мощно из года в год.
Это один из значительных плюсов, который выделяет банк среди коллег.
➖ Операционные расходы растут и сильно. Они превышают процентные (с учётом резервов) и комиссионные доходы вместе взятые.
➖ Чистая прибыль упала 🤦
Как итог
Нерегулярная прибыль сократилась практически до 0.
Плохой знак, ведь и в 2024 году было нечто подобное.
Я ещё при выходе на IPO банка обращал внимание на то, что нерегулярная прибыль она на то и "не регулярная" , то есть пложительный сюрприз хорошо, но экстраполировать его на будущие периоды опасно.
По всем характеристикам, какого-то существенного преимущества перед конкурентами не наблюдается. В основном движется с сектором.
Держу на очень небольшую долю в детском портфеле.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8❤1
Мы продолжаем придерживаться ежеквартальных дивидендных выплат, и по итогам II квартала 2025 года совет директоров Группы рекомендовал дивиденды в размере 35 рублей на акцию.
В соответствии с нашей программой выкупа, о которой мы напоминали рынку в прошлом квартале, мы продолжили периодический выкуп акций с рынка, о результатах которого мы сообщим в рамках публикации результатов за III квартал 2025 года.
В рамках инвестиций Группы в высокотехнологичный сектор мы приобрели долю в Яндексе. Это выгодная инвестиция для Т-Технологий, которая была осуществлена через компанию «Каталитик Пипл» без отвлечения капитала от нашего основного бизнеса, что подтверждает наш фокус на растущей эффективности бизнеса Группы и находит отражение в текущих результатах деятельности.
Объём кредитов прибавил одновременно с началом снижения ставки.
Результаты 2 квартала воодушевляют. Доля в Яндексе - отличная новость. Стабильные дивиденды. В общем Т-банк по-прежнему топ!
Держать и покупать.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥10❤🔥2
🍹С Пятницей друзья!
Удивительно как российскому инвестору безразличны корпоративные новости.
Вчера вышел ряд весьма позитивных отчётов, но рынок снижался из-за очевидных и предсказуемых шагов политиков.
🇷🇺Российская сторона делает шаг вперёд и два назад: сначала намекают, что готовы пойти на заморозку ЛБС и обмен некоторых территорий на полный контроль над Донбассом, а позже сетуют на недопустимость присутствия иностранных военнослужащих на территории Украины.
🇪🇺Европейцы последовательно не верили в перспективность текущих переговоров и тут их не в чем упрекнуть. Они гнут свою линию.
🇺🇸А Трамп вообще решил слиться и заявил: решайте всё между собой и организовывайте встречу сами. А потом набросил на Венесуэлу обвинения в наркотрафике и для борьбы с этим злом пододвинул три корабля к берегам страны. Это вызвало обеспокоенность стран Латинской Америки, воспринявших перемещение американских кораблей к берегам Венесуэлы как угрозу вторжения.
Внимание американской публики тоже страдает синдромом рыбки Дори.
Однако есть и позитив для российских инвесторов, который пока игнорируется: Банк России на ближайшем заседании может снизить ставку на 2 п.п до 16%, а до конца года можем увидеть 14%. Это уже тот уровень, с которым можно начинать работать бизнесу - трудно, но реально.
Плюс рубль показывает признаки ослабления.
А нефть растёт на фоне рисков вокруг Венесуэлы и нового тупика в Российско-Украинских отношениях.
Очередные маски шоу пришли в офисы ГК Самолёт. Застройщика обвиняют в затягивании строительства нескольких ЖК. Была информация, что проблемы в лифтах, и поставщик срывает сроки поставки этого важного для человейников элемента дома. Технически это не повод для обысков, эти вопросы решаются через суд.
Поэтому вопрос в том, не было ли это формальным поводом, а проблема куда глубже?
Возможно это не кейс ЮГК или Русагро... но сходства однозначно есть.
💡Из интересного. В среду обсуждали с вами Кодекс IPO, который предложил создать ЦБ. Сейчас ЦБ предлагает компенсировать компаниям затраты на выход на IPO и внебиржевое размещение.
Компании смогут возместить до 50 млн руб. расходов на биржевое размещение акций и до 15 млн руб. — при внебиржевом привлечении капитала через инвестиционные платформы.
Приоритет в предоставлении грантов будет у компаний, занятых в ключевых отраслях: авиация, автомобилестроение, железнодорожное машиностроение, медицина.
У ЦБ своих денег нет, это деньги наши, т.о. даже люди, которые далеки от биржи, сейчас смогут также понести потери от IPO 😅
Классическое IPO в мире это объединение потребностей компании в деньгах, интересах инвест домов по продаже всего размещения так, чтобы инвесторы точно заработали и пришли на IPO снова.
Но у нас свой путь. Возьмём денег из бюджета, а если не хватит, ещё раз возьмём.
Хорошего вам дня друзья и удачных сделок 🤗
Удивительно как российскому инвестору безразличны корпоративные новости.
Вчера вышел ряд весьма позитивных отчётов, но рынок снижался из-за очевидных и предсказуемых шагов политиков.
🇷🇺Российская сторона делает шаг вперёд и два назад: сначала намекают, что готовы пойти на заморозку ЛБС и обмен некоторых территорий на полный контроль над Донбассом, а позже сетуют на недопустимость присутствия иностранных военнослужащих на территории Украины.
🇪🇺Европейцы последовательно не верили в перспективность текущих переговоров и тут их не в чем упрекнуть. Они гнут свою линию.
🇺🇸А Трамп вообще решил слиться и заявил: решайте всё между собой и организовывайте встречу сами. А потом набросил на Венесуэлу обвинения в наркотрафике и для борьбы с этим злом пододвинул три корабля к берегам страны. Это вызвало обеспокоенность стран Латинской Америки, воспринявших перемещение американских кораблей к берегам Венесуэлы как угрозу вторжения.
Внимание американской публики тоже страдает синдромом рыбки Дори.
Однако есть и позитив для российских инвесторов, который пока игнорируется: Банк России на ближайшем заседании может снизить ставку на 2 п.п до 16%, а до конца года можем увидеть 14%. Это уже тот уровень, с которым можно начинать работать бизнесу - трудно, но реально.
Плюс рубль показывает признаки ослабления.
А нефть растёт на фоне рисков вокруг Венесуэлы и нового тупика в Российско-Украинских отношениях.
Очередные маски шоу пришли в офисы ГК Самолёт. Застройщика обвиняют в затягивании строительства нескольких ЖК. Была информация, что проблемы в лифтах, и поставщик срывает сроки поставки этого важного для человейников элемента дома. Технически это не повод для обысков, эти вопросы решаются через суд.
Поэтому вопрос в том, не было ли это формальным поводом, а проблема куда глубже?
Возможно это не кейс ЮГК или Русагро... но сходства однозначно есть.
💡Из интересного. В среду обсуждали с вами Кодекс IPO, который предложил создать ЦБ. Сейчас ЦБ предлагает компенсировать компаниям затраты на выход на IPO и внебиржевое размещение.
Компании смогут возместить до 50 млн руб. расходов на биржевое размещение акций и до 15 млн руб. — при внебиржевом привлечении капитала через инвестиционные платформы.
Приоритет в предоставлении грантов будет у компаний, занятых в ключевых отраслях: авиация, автомобилестроение, железнодорожное машиностроение, медицина.
У ЦБ своих денег нет, это деньги наши, т.о. даже люди, которые далеки от биржи, сейчас смогут также понести потери от IPO 😅
Классическое IPO в мире это объединение потребностей компании в деньгах, интересах инвест домов по продаже всего размещения так, чтобы инвесторы точно заработали и пришли на IPO снова.
Но у нас свой путь. Возьмём денег из бюджета, а если не хватит, ещё раз возьмём.
Хорошего вам дня друзья и удачных сделок 🤗
🔥12👍8🕊3❤🔥2
💳 Банковские карты для детей. Когда уже пора?
Поделюсь собственным опытом. У меня трое детей и я могу твёрдо сказать, что нет одного конкретного возраста, когда нужно ребёнку выдавать банковскую карту. Всё зависит от их внутренней готовности. Расскажу на примере своих 9-летних двойняшек.
С первого класса дети получали карманные деньги — небольшие фиксированные суммы каждый месяц. 🎯Цель: научить детей рассчитываться в магазине, не бояться платить и считать сдачу.
Т.е. формировали навыки обращения с наличкой.
Кроме этого мы много играем в настольные игры, в том числе финансовые и навык счёта денег, планирования затрат развиваем уже давно.
Для меня выдача наличных денег каждый месяц это проблема, т.к. я не пользуюсь наличкой уже лет 10 точно, и начале каждого месяца приходится суетиться и искать кэш. Но я иду на эти трудности, чтобы привить детям ощущение конечности денег.
Если ребёнок достаёт из кошелька купюру для покупки шоколадки, то этой купюры больше в кошельке нет. Без этого простого знания ребёнку будет тяжело в жизни, и с картой привязанной к вашему счету он может и не понять этого явления пока не станет жить самостоятельно.
В итоге двух лет выдачи наличных денег младшим детям на днях сделал дочери её первую банковскую карту.
👧Дочь регулярно ходила в магазины и покупала вкусняшки, знала сколько у неё денег и сколько может потратить. В магазине даже выбирала товары так, чтобы сдачи было минимум (старается округлять покупками сумму до целого).
Я считаю, что она уже достаточно созрела, чтобы получить свою первую банковскую карту.
Выбор конечно пал на карту Джуниор от Т-банка.
Плюсы приложения «Джуниор»:
✅ Можно задавать детям задания с оплатой (например, сходить в магазин — 100 руб., собрать яблоки — 200 руб.).
✅ Переводить деньги по номеру телефона.
✅ Ребёнок может открыть вклад, а проценты начисляются с учётом моего премиального статуса.
Минус: приложение кажется слегка заброшенным — пуши приходят с устаревшим дизайном, а внутри приложения встречаются сервисы «Тинькофф». Но в целом всё удобно.
👦 Сын пока не готов
Сын за два года не проявил интереса к тратам. Он копит деньги, но без конкретной цели и не ходит в магазины. Поэтому карту ему пока не выдали. Мы объяснили причины и предложили варианты, как подготовиться к карте, но он не загорелся. Возможно, пример сестры, которая начнёт расплачиваться картой, его замотивирует. Посмотрим!
Итого: у меня есть ощущение, что пластик нужно выдавать детям по их психологической готовности. Иначе можно испортить детское восприятие денег и ценности.
Как вы решаете, когда ребёнку пора выдавать карту?
Как учите детей управлять карманными деньгами? Делитесь опытом! 🤗
Поделюсь собственным опытом. У меня трое детей и я могу твёрдо сказать, что нет одного конкретного возраста, когда нужно ребёнку выдавать банковскую карту. Всё зависит от их внутренней готовности. Расскажу на примере своих 9-летних двойняшек.
С первого класса дети получали карманные деньги — небольшие фиксированные суммы каждый месяц. 🎯Цель: научить детей рассчитываться в магазине, не бояться платить и считать сдачу.
Т.е. формировали навыки обращения с наличкой.
Кроме этого мы много играем в настольные игры, в том числе финансовые и навык счёта денег, планирования затрат развиваем уже давно.
Для меня выдача наличных денег каждый месяц это проблема, т.к. я не пользуюсь наличкой уже лет 10 точно, и начале каждого месяца приходится суетиться и искать кэш. Но я иду на эти трудности, чтобы привить детям ощущение конечности денег.
Если ребёнок достаёт из кошелька купюру для покупки шоколадки, то этой купюры больше в кошельке нет. Без этого простого знания ребёнку будет тяжело в жизни, и с картой привязанной к вашему счету он может и не понять этого явления пока не станет жить самостоятельно.
В итоге двух лет выдачи наличных денег младшим детям на днях сделал дочери её первую банковскую карту.
👧Дочь регулярно ходила в магазины и покупала вкусняшки, знала сколько у неё денег и сколько может потратить. В магазине даже выбирала товары так, чтобы сдачи было минимум (старается округлять покупками сумму до целого).
Я считаю, что она уже достаточно созрела, чтобы получить свою первую банковскую карту.
Выбор конечно пал на карту Джуниор от Т-банка.
Плюсы приложения «Джуниор»:
Минус: приложение кажется слегка заброшенным — пуши приходят с устаревшим дизайном, а внутри приложения встречаются сервисы «Тинькофф». Но в целом всё удобно.
👦 Сын пока не готов
Сын за два года не проявил интереса к тратам. Он копит деньги, но без конкретной цели и не ходит в магазины. Поэтому карту ему пока не выдали. Мы объяснили причины и предложили варианты, как подготовиться к карте, но он не загорелся. Возможно, пример сестры, которая начнёт расплачиваться картой, его замотивирует. Посмотрим!
Итого: у меня есть ощущение, что пластик нужно выдавать детям по их психологической готовности. Иначе можно испортить детское восприятие денег и ценности.
Как вы решаете, когда ребёнку пора выдавать карту?
Как учите детей управлять карманными деньгами? Делитесь опытом! 🤗
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍13❤🔥6❤4
У принцев мечты не всегда сбываются...
Проект The Line трещит по швам
Когда в 2022 году наследный принц Мухаммед бин Салман представил миру The Line — 170-километровый зеркальный мегаполис в пустыне, способный вместить 9 млн человек. Супер современный город с нулевым углеродным следом, с умными домами и улицами.
Сегодня же проект, призванный стать жемчужиной плана Vision 2030, больше похож на грустную притчу о том, как гигантские амбиции разбиваются о скалы финансовых, технических и экологических реалий.
🫰От 170 км до 2,4. Как сжимались масштабы
Изначально The Line задумывался как вертикальный город-утопия: нулевые выбросы, транспорт на возобновляемой энергии, искусственный интеллект, управляющий повседневной жизнью. Но к 2024 году планы радикально изменились. Вместо 170 км к 2030 году Саудовская Аравия планирует построить лишь 2,4 км сооружения, которое вместит не более 300 000 человек — катастрофическое сокращение на 98%.
Всё дело в деньгах. (тут должен быть мем с козловским: Бабки-Бабки - *** - Бабки)
🔹 Общая стоимость проекта оценивается в $1,5 трлн, бюджет проекта вырос в 3 раза к первоначальному плану
🔹 Цена на нефть значительно ниже необходимой. Для реализации проекта Саудовская Аравия закладывала в бюджет цену барреля в 94 - 111 $
🏔 Отсутствие снега в пустыне тоже стало угрозой для проекта.
Саудовская Аравия планирует принять участников ЗИМНИХ Азиатских игр 2029. Для этого королевство планирует построить ГОРНОЛЫЖНЫЙ курорт Trojena.
Для этого курорта планируют построить искусственное озеро длиной 2,8 км на вершине горы. Для этого требуется перекачка огромных объёмов воды в месте, которое называется ПУСТЫНЯ
❄️Из этой же воды планируют получить достаточное кол-во снега.
🏗Строительство на больших высотах с сложным рельефом приводит к задержкам и перерасходу средств.
Trojena активно строится, но обилие проблем приводит к тому, что организаторы игры рассматривают вопрос о переносе игр в другую страну.
🏝 Таинственный остров Sindalah.
Курорт Sindalah, который должен был стать витриной Neom, уже провёл день открытых дверей в 2024 году с участием знаменитостей. Однако из-за недостатков проектирования и проблем с прочностью конструкций он до сих пор закрыт для публики. Спутниковые снимки показывают, что поле для гольфа пришло в запустение, а некоторые постройки демонтированы.
⚖️ Кто платит на мечту принца:
🔹 Правозащитники сообщают о казнях и тюремных сроках для членов племени Huwaitat, которые сопротивлялись принудительному переселению с земель предков.
🔹 Экологи предупреждают, что зеркальные стены высотой 500 метров будут смертельной ловушкой для мигрирующих птиц и нарушат хрупкую пустынную экосистему.
🔹 Рабочие-мигранты гибнут на стройплощадках, а условия труда критикуются международными организациями.
💎Строительство The Line стало не просто урбанистической утопией, а превратилось в вызов для всей Саудовской Аравии. Способно ли королевство трансформировать экономику в условиях низких нефтяных цен и растущего дефицита бюджета?
Мне хочется верить, что проект будет реализован и футуристический город появится на земле в изначальном варианте и амбиции Vision 2030 не останутся лишь на бумаге и не пополнят список мегапроектов, которые так и остались в котлованах или бумажных проектов .
Проект The Line трещит по швам
Когда в 2022 году наследный принц Мухаммед бин Салман представил миру The Line — 170-километровый зеркальный мегаполис в пустыне, способный вместить 9 млн человек. Супер современный город с нулевым углеродным следом, с умными домами и улицами.
Сегодня же проект, призванный стать жемчужиной плана Vision 2030, больше похож на грустную притчу о том, как гигантские амбиции разбиваются о скалы финансовых, технических и экологических реалий.
🫰От 170 км до 2,4. Как сжимались масштабы
Изначально The Line задумывался как вертикальный город-утопия: нулевые выбросы, транспорт на возобновляемой энергии, искусственный интеллект, управляющий повседневной жизнью. Но к 2024 году планы радикально изменились. Вместо 170 км к 2030 году Саудовская Аравия планирует построить лишь 2,4 км сооружения, которое вместит не более 300 000 человек — катастрофическое сокращение на 98%.
Всё дело в деньгах. (тут должен быть мем с козловским: Бабки-Бабки - *** - Бабки)
🏔 Отсутствие снега в пустыне тоже стало угрозой для проекта.
Саудовская Аравия планирует принять участников ЗИМНИХ Азиатских игр 2029. Для этого королевство планирует построить ГОРНОЛЫЖНЫЙ курорт Trojena.
Для этого курорта планируют построить искусственное озеро длиной 2,8 км на вершине горы. Для этого требуется перекачка огромных объёмов воды в месте, которое называется ПУСТЫНЯ
❄️Из этой же воды планируют получить достаточное кол-во снега.
🏗Строительство на больших высотах с сложным рельефом приводит к задержкам и перерасходу средств.
Trojena активно строится, но обилие проблем приводит к тому, что организаторы игры рассматривают вопрос о переносе игр в другую страну.
🏝 Таинственный остров Sindalah.
Курорт Sindalah, который должен был стать витриной Neom, уже провёл день открытых дверей в 2024 году с участием знаменитостей. Однако из-за недостатков проектирования и проблем с прочностью конструкций он до сих пор закрыт для публики. Спутниковые снимки показывают, что поле для гольфа пришло в запустение, а некоторые постройки демонтированы.
⚖️ Кто платит на мечту принца:
💎Строительство The Line стало не просто урбанистической утопией, а превратилось в вызов для всей Саудовской Аравии. Способно ли королевство трансформировать экономику в условиях низких нефтяных цен и растущего дефицита бюджета?
Мне хочется верить, что проект будет реализован и футуристический город появится на земле в изначальном варианте и амбиции Vision 2030 не останутся лишь на бумаге и не пополнят список мегапроектов, которые так и остались в котлованах или бумажных проектов .
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12❤🔥5⚡2❤1🤔1
Аренадата - единственное удачное IPO 2024 !
Перспективы и всё-такое... И вот отчёт за первое полугодие. И прогноз 🙊🙈
Всё стало резко хуже.
Ключевые показатели 1 полугодия :
🔽 Выручка: 1,356 млрд рублей (-42% год к году).
🔽 Чистая прибыль: -0,920 млрд рублей (была прибыль).
🔽 Убыток на акцию: 4,0 руб ( за весь 2025год прибыль была 9.20 рублей )
Компания зарезала планы по выручке на год до 20-30% с 40%, скоратила планы по найму персонала до 19%. Объясняется всё :
высокой стоимости фондирования для заказчиков, и сохраняющейся неопределенности в стратегии их развития
Прогноз на полный 2025 учётом корректировок выше :
🔼 Выручка: 8,400 млрд рублей (+40% год к году)
🔼 Численность сотрудников: 800 человека (+27% год к году)
В моменте цена акций стоили более 170 рублей. Но это уже в прошло.
На текущий момент по моим оценкам результатов на 2025 год , это даёт :
- P/S (Price/Sales): 3,4
- P/E (Price/Earnings): 10
Оценки стали более приятные глазу.
С учётом прогноза по моей оценке компания за 2025 год заработает 2,5 млрд , хотя ранее 3 млрд. руб, что сделает +30% г/г. Уже не так круто как прошлый план на 60%+.
В мае я писал:
Потенциально есть хорошие международные события, которые могут негативно повлиять на компанию: а именно переход конфликта на Украине в новую переговорную фазу. Это потенциально может вернуть иностранные компании на рынок СУБД. Я не настаиваю, что это случится, но такой потенциал затем может возникнуть.
И вот, прогресс сейчас есть. И может быть это к чему-то приведёт.
Вернутся ли к нам иностранцы, и как быстро, если всё пойдёт по мирному пути...
Думаю да. Пока только не понятно, когда .
В общем стоимость компании подлежит переосмыслению.
Компания ждёт продолжения роста выручки и соответственно чистой прибыли.
Текущая цена уже не кажется безумной. В тоже время перед глазами стоят прогнозы Positive в 2024 году, которые были сильно не выполнены, и оттого есть опасения за 2ое полугодие.
Акции не держу. Планов на покупки нет.
P.S. график представлен для наглядности и является вымыслом автора на основании ожидаемого годового роста в 20-30%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11🔥1
#криптовыходной
Крипта взлетает. У криптоинвесторов появилась надежда на реанимацию альтсезона.
Всему виной Джером Пауэлл. Глава ФРС сказал одну долгожданную фразу:
Кроме того, снижение ставок, как правило, ослабляет доллар, что ещё больше повышает привлекательность криптовалют.
В 19 часов по мск. началось крипторалли: ЕТН (+14%), Solano (+15%), XRP (+12%), ВТС реагировал спокойнее и прибавил скромнее +4%.
Однако, стоит понимать, что киты ждали этого события раньше и весь оптимизм уже был заложен в цену. Встреча в Джексон-Хоул и её результаты были одними из самых ожидаемых событий в мире инвестиций.
Даже Трамп прошёлся по встрече, мол Хорошо, но слишком поздно.
В итоге снижение ставки ФРС в сентябре это состоявшееся событие, но дальнейшее снижение под вопросом, поскольку пошлины Трампа начинают сказываться на росте потребительских цен.
📉В этой связи в ближайшее время в крипте могут начаться распродажи по принципу "продавай новости".
Крипта взлетает. У криптоинвесторов появилась надежда на реанимацию альтсезона.
Всему виной Джером Пауэлл. Глава ФРС сказал одну долгожданную фразу:
The shifting balance of risks may warrant adjusting our policy stance.Это стало долгожданным: "Поехалиии" 🚀 для всех рискованных активов, т.к. в переводе на человеческий означает готовность ФРС снижать ставки.
(пер. «Изменение баланса рисков может потребовать корректировки нашей политической позиции».
Кроме того, снижение ставок, как правило, ослабляет доллар, что ещё больше повышает привлекательность криптовалют.
В 19 часов по мск. началось крипторалли: ЕТН (+14%), Solano (+15%), XRP (+12%), ВТС реагировал спокойнее и прибавил скромнее +4%.
Однако, стоит понимать, что киты ждали этого события раньше и весь оптимизм уже был заложен в цену. Встреча в Джексон-Хоул и её результаты были одними из самых ожидаемых событий в мире инвестиций.
Даже Трамп прошёлся по встрече, мол Хорошо, но слишком поздно.
В итоге снижение ставки ФРС в сентябре это состоявшееся событие, но дальнейшее снижение под вопросом, поскольку пошлины Трампа начинают сказываться на росте потребительских цен.
📉В этой связи в ближайшее время в крипте могут начаться распродажи по принципу "продавай новости".
👍11❤🔥5💯3
☕️ С понедельником, друзья!
Начинается последняя неделя лета. Говорят, что раньше люди даже купались летом, но я думаю, это рассказы местных сумасшедших 😅 (кто купался не на курортах — ставьте ⚡️).
Российский рынок за три месяца сделал больше попыток упасть, чем я искупаться в озере, однако ММВБ за три месяца вырос на 3,5% — затяжной боковик. Причём боковик как на фондовом рынке, так и на геополитическом фронте.
Хотя в геополитике есть определенный прогресс. США подтвердили свою гибкость к позиции России и подталкивают Украину к заключению мира:
Сейчас мы в ожидании очередных двух недель или 50 дней? Я сбился следить за тем, сколько раз Трамп откладывал принятие решений.
Возможно, очередную порцию позитива можно будет ухватить от поездки Владимира Путина в Китай, где запланированы масштабные переговоры делегаций России и Китая.
Встреча в Китае должна подтолкнуть США к более активным действиям с Украиной, поскольку одной из задач Трампа является заложить зерно недоверия между Россией, Китаем и Индией… А последние две, наоборот, активно сближаются на фоне общего тарифного врага, и товарооборот за год составил 127,7 млрд $ (+8% г/г и +82% за 9 лет).
Индия и Китай также последовательно игнорируют западное эмбарго на покупку российской нефти и продолжают активно её покупать со скидкой, а затем без скидки продавать в Европу и даже Украину.
Например, Украина с начала года довела долю «индийской нефти» до 10,2% в своём экспорте (рост в 5 раз).
Однако денег в бюджете России все равно не хватает, и уже в Госдуме задумались над тем, как бы «уронить рубль к комфортному для России курсу в 100 рублей за доллар» (Аксаков).
Тем более высокий курс доллара дал бы отечественным товарам возможность более активно конкурировать с импортными 🥹. (Видимо, кто-то окончательно набрал позицию 😅.)
Из интересного отмечу очередную «добровольную» передачу частного бизнеса в государственные объятия. В России осталось не много частных авиакомпаний. И одна из них «Волга-Днепр» может передать свои грузовые самолеты государству, и такой запрос уже есть со стороны правительства Москвы. Чиновники отмечают, что компания сама должна быть заинтересована в продаже или передаче самолетов, называя активы «чемоданом без ручки».
О другом самолете тоже нужно напомнить. У ГК «Самолет» появились защитники в лице прокуратуры. Прокуратура отменила постановления о возбуждении уголовных дел в отношении застройщика. Акции подскочили, а ситуация подчеркивает разлад между Следственным комитетом и прокуратурой.
Олды помнят предыдущий громкий конфликт вокруг подмосковных активов между прокуратурой и Следственным комитетом. Тогда спорили за крышевание казино. (Хотите, чтобы я напомнил о той ситуации — ставьте 🕊)
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
Начинается последняя неделя лета. Говорят, что раньше люди даже купались летом, но я думаю, это рассказы местных сумасшедших 😅 (кто купался не на курортах — ставьте ⚡️).
Российский рынок за три месяца сделал больше попыток упасть, чем я искупаться в озере, однако ММВБ за три месяца вырос на 3,5% — затяжной боковик. Причём боковик как на фондовом рынке, так и на геополитическом фронте.
Хотя в геополитике есть определенный прогресс. США подтвердили свою гибкость к позиции России и подталкивают Украину к заключению мира:
«Дональд Трамп подал Украине сигнал о том, что ей придется принять соглашение, в основном на условиях России:
Очень трудно, если не невозможно, выиграть войну, не атакуя. Это как отличная спортивная команда с фантастической защитой, которой не разрешают играть в нападении. Нет шансов на победу!»
Сейчас мы в ожидании очередных двух недель или 50 дней? Я сбился следить за тем, сколько раз Трамп откладывал принятие решений.
Возможно, очередную порцию позитива можно будет ухватить от поездки Владимира Путина в Китай, где запланированы масштабные переговоры делегаций России и Китая.
Встреча в Китае должна подтолкнуть США к более активным действиям с Украиной, поскольку одной из задач Трампа является заложить зерно недоверия между Россией, Китаем и Индией… А последние две, наоборот, активно сближаются на фоне общего тарифного врага, и товарооборот за год составил 127,7 млрд $ (+8% г/г и +82% за 9 лет).
Индия и Китай также последовательно игнорируют западное эмбарго на покупку российской нефти и продолжают активно её покупать со скидкой, а затем без скидки продавать в Европу и даже Украину.
Например, Украина с начала года довела долю «индийской нефти» до 10,2% в своём экспорте (рост в 5 раз).
Однако денег в бюджете России все равно не хватает, и уже в Госдуме задумались над тем, как бы «уронить рубль к комфортному для России курсу в 100 рублей за доллар» (Аксаков).
Тем более высокий курс доллара дал бы отечественным товарам возможность более активно конкурировать с импортными 🥹. (Видимо, кто-то окончательно набрал позицию 😅.)
Из интересного отмечу очередную «добровольную» передачу частного бизнеса в государственные объятия. В России осталось не много частных авиакомпаний. И одна из них «Волга-Днепр» может передать свои грузовые самолеты государству, и такой запрос уже есть со стороны правительства Москвы. Чиновники отмечают, что компания сама должна быть заинтересована в продаже или передаче самолетов, называя активы «чемоданом без ручки».
О другом самолете тоже нужно напомнить. У ГК «Самолет» появились защитники в лице прокуратуры. Прокуратура отменила постановления о возбуждении уголовных дел в отношении застройщика. Акции подскочили, а ситуация подчеркивает разлад между Следственным комитетом и прокуратурой.
Олды помнят предыдущий громкий конфликт вокруг подмосковных активов между прокуратурой и Следственным комитетом. Тогда спорили за крышевание казино. (Хотите, чтобы я напомнил о той ситуации — ставьте 🕊)
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
🕊17👍12⚡8❤🔥2
Рассказывал последовательно, про
У ЛСР тоже амортизация , но там уже со второго года.
И кстати выпуски 1 и 2ой - это не сами Т банк и Я банк, а их потребкредиты. Но рейтинги у выпусков максимальные. Это правда.
Есть возможность добрать, если на первичном размещении "не хватило".
И это без всяких там фондов ликвидности. Это внушает надежду.
Поучаствовал везде понемногу.
P.S. говорят , что дефляция в сентябре уже закончится, и инфляция вернётся.
Посмотрим, пока всё говорит о следующем шаге сокращения ставки ЦБ.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11💯1
Знаете кто тоже видит потенциал роста в $MGKL ?
Аналитики из Цифра Брокер.
🎯Их таргет по цене 3,44 руб (+25%)
Они уже второй раз повторяют свой тезис о недооцененности МГКЛ.
Сейчас он подкреплён цифрами из отчёта по МСФО за 1 п.г. 2025
💰 Выручка 10,1 млрд руб. (рост х3,3 г/г, уже выше итогов 2024 года — 8,7 млрд ₽).
🔸 EBITD 1,1 млрд руб. (+87% г/г)
🔸 Чистая прибыль 414 млн руб. (+84% г/г)
В Цифра Брокер отмечают, что МГКЛ объединяет стабильность традиционного ломбардного бизнеса и совмещают это с активным наращиванием присутствия в Ресейле.
Особое внимание уделено запуску онлайн-платформы Ресейл Маркет, которая может стать драйвером роста в ближайшие годы.
❤️При цене акций в 3,44 руб. и при сохранении текущих темпов роста до конца года по мультипликаторам МГКЛ остаётся недооценённой:
FWD P/E: 5,27x (текущая оценка 4,2х)
FWD P/S: 0,22x (0,32х)
FWD EV/EBITDA: 3,98x (3,58х)
FWD P/B: 3,54x (2,83х)
🎯Цифра Брокер оставляют таргет в 3,44 рубля с рекомендацией «покупать».
Аналитики из Цифра Брокер.
🎯Их таргет по цене 3,44 руб (+25%)
Они уже второй раз повторяют свой тезис о недооцененности МГКЛ.
Сейчас он подкреплён цифрами из отчёта по МСФО за 1 п.г. 2025
💰 Выручка 10,1 млрд руб. (рост х3,3 г/г, уже выше итогов 2024 года — 8,7 млрд ₽).
🔸 EBITD 1,1 млрд руб. (+87% г/г)
🔸 Чистая прибыль 414 млн руб. (+84% г/г)
В Цифра Брокер отмечают, что МГКЛ объединяет стабильность традиционного ломбардного бизнеса и совмещают это с активным наращиванием присутствия в Ресейле.
Особое внимание уделено запуску онлайн-платформы Ресейл Маркет, которая может стать драйвером роста в ближайшие годы.
❤️При цене акций в 3,44 руб. и при сохранении текущих темпов роста до конца года по мультипликаторам МГКЛ остаётся недооценённой:
FWD P/E: 5,27x (текущая оценка 4,2х)
FWD P/S: 0,22x (0,32х)
FWD EV/EBITDA: 3,98x (3,58х)
FWD P/B: 3,54x (2,83х)
🎯Цифра Брокер оставляют таргет в 3,44 рубля с рекомендацией «покупать».
👍11❤🔥3💯3😱2❤1
☕️С Добрым утром, Друзья!
ММВБ сделал V-образный разворот вместе с будильником Трампа.
В первой половине дня шла коррекция на малых объёмах, но стоило проснуться рыжему мастеру переговоров, как настроение улучшилось. Трамп рассуждал о том, какой замечательный человек В. Путин, как они втроём с Китаем начнут процесс денуклиаризации. И вообще, конфликт между Россией и Украиной это не столько про геополитические интересы, сколько проблема межличностных отношений двух Владимиров, поэтому Трамп и не смог за 24 часа урегулировать эту ситуацию 😳.
И если рычагов влияния на Россию у США не много, то на Европу и Индию влияния хватает.
И Администрация Трампа решили ввести санкции против европейских чиновников и отдельных стран, ответственных за Закон о цифровых услугах (Digital Services Act, DSA). Это предложение связано с жалобами США на то, что закон ограничивает свободу слова американцев и налагает дополнительные расходы на американские технологические компании.
Одним из аспектов DSA является: снизить риски распространения дезинформации на платформах с 45+ млн пользователей (подпадают Meta, Google, X ).За нарушения грозят штрафы до 6% глобального годового оборота.
А учёны должны получить право запрашивать у платформ информацию для анализа общественных рисков, таких как манипуляция общественным мнением или киберпреступность. Это поможет лучше понимать и контролировать процессы в цифровой среде.
США это естественно не нравится 😅
Вернёмся к России.
У нас тут рубль вновь стал резко укрепляться и, вероятно, причина в налоговом периоде - какой то крупный экспортёр продал валюту по рыночной цене. Проблема в том, что доходы экспортёров снижаются и атаки на НПЗ только усиливают отложенный эффект.
Удары уже привели к перебоям в переработке и экспорте нефти в Москве, вызвали дефицит бензина в некоторых регионах России. В результате украинских атак на 10 заводов было выведено из строя не менее 17% нефтеперерабатывающих мощностей России, или 1,1 млн баррелей в сутки.
Воскресный удар по терминалу в порту Усть-Луга Новатэк приведёт к сокращению экспорт нафты.
Силы экспортёров по давлению на рубль будут ослабевать, а заигрывание США и удерживание Европы от введения новых санкций позволят импортёрам активнее завозить товары, что приведёт к повышенному спросу на валюту.
Из интересного: Крипта ушла в коррекцию Альткоин сезон снова ударился в стену не успев разогнаться.
Причина в стремлении Трампа получить большинство голосов в совете ФРС. Всего в совете 7 человек из них сейчас 3 республиканца (За Трампа) и 4 демократа. Трамп решил уволить одного из директоров Лизу Кук за якобы подделку документов по ипотеке.
Такое вмешательство в ФРС вызвало волну беспокойства и вызвало коррекцию на фондовом рынке и в сильное падение в крипте.
Рубль крепкий, крипта в коррекции...💪 мы знаем, что нужно делать😎
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
ММВБ сделал V-образный разворот вместе с будильником Трампа.
В первой половине дня шла коррекция на малых объёмах, но стоило проснуться рыжему мастеру переговоров, как настроение улучшилось. Трамп рассуждал о том, какой замечательный человек В. Путин, как они втроём с Китаем начнут процесс денуклиаризации. И вообще, конфликт между Россией и Украиной это не столько про геополитические интересы, сколько проблема межличностных отношений двух Владимиров, поэтому Трамп и не смог за 24 часа урегулировать эту ситуацию 😳.
И если рычагов влияния на Россию у США не много, то на Европу и Индию влияния хватает.
И Администрация Трампа решили ввести санкции против европейских чиновников и отдельных стран, ответственных за Закон о цифровых услугах (Digital Services Act, DSA). Это предложение связано с жалобами США на то, что закон ограничивает свободу слова американцев и налагает дополнительные расходы на американские технологические компании.
Одним из аспектов DSA является: снизить риски распространения дезинформации на платформах с 45+ млн пользователей (подпадают Meta, Google, X ).За нарушения грозят штрафы до 6% глобального годового оборота.
А учёны должны получить право запрашивать у платформ информацию для анализа общественных рисков, таких как манипуляция общественным мнением или киберпреступность. Это поможет лучше понимать и контролировать процессы в цифровой среде.
США это естественно не нравится 😅
Вернёмся к России.
У нас тут рубль вновь стал резко укрепляться и, вероятно, причина в налоговом периоде - какой то крупный экспортёр продал валюту по рыночной цене. Проблема в том, что доходы экспортёров снижаются и атаки на НПЗ только усиливают отложенный эффект.
Удары уже привели к перебоям в переработке и экспорте нефти в Москве, вызвали дефицит бензина в некоторых регионах России. В результате украинских атак на 10 заводов было выведено из строя не менее 17% нефтеперерабатывающих мощностей России, или 1,1 млн баррелей в сутки.
Воскресный удар по терминалу в порту Усть-Луга Новатэк приведёт к сокращению экспорт нафты.
Силы экспортёров по давлению на рубль будут ослабевать, а заигрывание США и удерживание Европы от введения новых санкций позволят импортёрам активнее завозить товары, что приведёт к повышенному спросу на валюту.
Из интересного: Крипта ушла в коррекцию Альткоин сезон снова ударился в стену не успев разогнаться.
Причина в стремлении Трампа получить большинство голосов в совете ФРС. Всего в совете 7 человек из них сейчас 3 республиканца (За Трампа) и 4 демократа. Трамп решил уволить одного из директоров Лизу Кук за якобы подделку документов по ипотеке.
Такое вмешательство в ФРС вызвало волну беспокойства и вызвало коррекцию на фондовом рынке и в сильное падение в крипте.
Рубль крепкий, крипта в коррекции...💪 мы знаем, что нужно делать
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍13💯3❤🔥2🔥2
💰Инвестиции в образование.
📊 Данные на 2025 год:
Средние затраты на сборы одного ребёнка к школе выросли до 52 251 руб. (+18% за год) .
- Основные статьи расходов:
👗 Одежда и обувь — 29 382 руб. (56% от общей суммы, +18% за год)
🎒 Рюкзак/портфель — 6 897 руб. (+50% за год — самый резкий скачок!)
📚 Учебники и тетради — 7 293 руб.
✏️ Канцелярия — 5 313 руб.
💐 Подарки учителям — 3 400 руб. (+21% за год) .
📌Региональные различия:
- Максимальные траты — на Северо-Западе и в Сибири (из-за дорогой зимней одежды).
- Минимальные — в Центральном и Северо-Кавказском округах.
- На Урале и Юге выше расходы на подарки педагогам (культурные традиции) .
Что это значит для родителей:
🔺 Бюджетный стресс. Сборы в школу съедают половину средней зарплаты по стране (если поверить, что средняя ЗП 100 тыс руб). Каждый 11-й родитель берет кредит.
🔺 Инфляционные риски. Одежда и обувь дорожают быстрее всего (+18%) — это повод задуматься о заблаговременных покупках в сезон распродаж.
🔺 Госрегулирование. Цены на канцелярию и учебники сдерживаются благодаря действиям ФАС и бесплатным учебникам от школ .
🎯 Советы для экономии:
- Покупайте базовую одежду и обувь вне августовского ажиотажа (например, в июне).
- Используйте cashback-карты и кешбэк-сервисы для покупок в детских магазинах.
- Объединяйтесь с другими родителями для оптовых закупок (например, канцелярия со скидкой).
💼Уже всё купили для школы? Какой чек получился?
📊 Данные на 2025 год:
Средние затраты на сборы одного ребёнка к школе выросли до 52 251 руб. (+18% за год) .
- Основные статьи расходов:
👗 Одежда и обувь — 29 382 руб. (56% от общей суммы, +18% за год)
🎒 Рюкзак/портфель — 6 897 руб. (+50% за год — самый резкий скачок!)
📚 Учебники и тетради — 7 293 руб.
✏️ Канцелярия — 5 313 руб.
💐 Подарки учителям — 3 400 руб. (+21% за год) .
📌Региональные различия:
- Максимальные траты — на Северо-Западе и в Сибири (из-за дорогой зимней одежды).
- Минимальные — в Центральном и Северо-Кавказском округах.
- На Урале и Юге выше расходы на подарки педагогам (культурные традиции) .
Что это значит для родителей:
🎯 Советы для экономии:
- Покупайте базовую одежду и обувь вне августовского ажиотажа (например, в июне).
- Используйте cashback-карты и кешбэк-сервисы для покупок в детских магазинах.
- Объединяйтесь с другими родителями для оптовых закупок (например, канцелярия со скидкой).
💼Уже всё купили для школы? Какой чек получился?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10❤🔥3🕊2
Чуть больше цифр тут.
...
🤷 Что ж! Сравнительные цифры не плохие. Рост везде, кроме прибыли
Кроме прибыли? Ну да, кроме прибыли.
Да и свободный денежный поток сократился.
Я по-прежнему скептически настроен по компании, но могу предложить такую оценку:
Так-то всё равно не особо дёшево, и я очень легко забыл о 1 квартале, который съел наперёд прибыль второго квартала.
Не держал я акции и не держу.
Тот подход с каким компания пришла на биржу по цене 200 говорит о многом.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤🔥5❤4👍4💯1
Вышел отчёт Мосбиржи за 2 квартал 2025, показавший слабые результаты, которые последовательно идут за слабыми результатами последних 2х кварталов.
Судя по всему операционные расходы компании достигли уровня на котором могут стабилизировать. Компания отмечает замедление благодаря сокращению расходов на персонал. Ранее рост был связан с развитием сервисов Финуслуги.
Я ранее оценивал потенциал роста доходов г/г в 2025 году в 16% , а операционных расходов на 25%, но с учётом результатов 1 квартала, вероятно мои оценки были сильно завышены.
Как я писал ранее : " темпы роста прибыли Мосбиржи вполне вероятно замедлятся ".
За 6 месяцев доходы сократились на 14% , расходы же за полгода выросли на 13%.
Думаю, что по такому же пути мы увидим результаты года.
Самое печальное то,что вполне вероятно, что годовая прибыль на акцию может оказаться ниже результатов 2023 год (да-да , даже не 2024 года) 🤷
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10🔥4❤3😱2
☕️С Добрым утром, Друзья!
Успели испугаться от затягивания переговоров? Не переживайте, в кулуарах всегда найдётся несколько сплетен для поднятия настроения.
В частности американские компании ведут переговоры с российскими партнёрами о возобновлении сотрудничества. Среди первых ласточек - Exxon mobile и Boeing. Первая заинтересована в проекте с Роснефтью в «Сахалин-1». Вторая ведёт переговоры с ВСМПО-Ависма о восстановлении работы совместного предприятия Ural Boeing Manufacturing.
Эти же источники намекают на перспективы поставки оборудования на «Арктик СПГ 2» для Новатэк.
Тут же Премьер Бельгии вспомнил о международном праве и говорит, что активы ЦБ России должны оставаться юридически неприкосновенны.
Запомните - позитивные и негативные новости выливаются раздельно и сразу волной. Это вызывает эмоциональное раздражение "ДА что же всё таки происходит" и расфокусирует нашу концентрацию.
🇮🇳Интересные процессы идут в Индии.
Трамп обещал ввести двойные пошлины уже с сегодняшнего дня на Индийский экспорт в качестве наказания за покупки российской нефти. Но кроме Индии российскую нефть активно покупает Китай, но на Китай за это пошлины не вводятся.
С Индией тоже не всё так просто. Индия пошла на уступки и с октября государственные и частные переработчики Индии могут снизить закупки от 1,4 до 1,6 млн бр в сутки (1,8 млн бр в сутки покупали в первой половине года). Трамп тоже схитрил и ввёл пошлины на "некоторые" отрасли Индии, технично обойдя локомотивы индийской экономики: электронику и фармацевтику. Это позволяет американским корпорациям работать в прежнем режиме и реализовывать крупные инвест. проекты.
Фармацевтика и электроника занимают по 6% в экспорте страны. А 40% всех дженериков продаваемых в США производятся в Индии. 60% всей экспортируемой электроники также уходит в США.
Поэтому удар по Индии нанесли с сохранением торгового баланса и для соблюдения этикета.
На фоне улучшения геополитического фона российские эмитенты публикуют слабые отчёты.
Подробнее по отчётам:
🩷 Ви.ру
🏛 Мосбиржа
🚗Делимобиль
А я перейду к новым национализациям 😅
«Яшкино», «Бабкины семечки», «Кириешки» оценены в 0,5 трлн руб и могут быть изъяты в пользу государства по требованию генпрокуратуры. Следствие считает, что собственники этих предприятий финансировали националистические батальоны ВСУ и участвовал в создании военизированных формирований.
Вот так - кто покупает Бабкины семечки - по сути спонсор ВСУ 😳
А ещё, их продукция не попала под санкции и беспрепятственно поставлялась в США и Европу.
Для протокола - с 2013 года не ем Кириешки и Бабкины семечки 😅
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
Успели испугаться от затягивания переговоров? Не переживайте, в кулуарах всегда найдётся несколько сплетен для поднятия настроения.
В частности американские компании ведут переговоры с российскими партнёрами о возобновлении сотрудничества. Среди первых ласточек - Exxon mobile и Boeing. Первая заинтересована в проекте с Роснефтью в «Сахалин-1». Вторая ведёт переговоры с ВСМПО-Ависма о восстановлении работы совместного предприятия Ural Boeing Manufacturing.
Эти же источники намекают на перспективы поставки оборудования на «Арктик СПГ 2» для Новатэк.
Тут же Премьер Бельгии вспомнил о международном праве и говорит, что активы ЦБ России должны оставаться юридически неприкосновенны.
Запомните - позитивные и негативные новости выливаются раздельно и сразу волной. Это вызывает эмоциональное раздражение "ДА что же всё таки происходит" и расфокусирует нашу концентрацию.
🇮🇳Интересные процессы идут в Индии.
Трамп обещал ввести двойные пошлины уже с сегодняшнего дня на Индийский экспорт в качестве наказания за покупки российской нефти. Но кроме Индии российскую нефть активно покупает Китай, но на Китай за это пошлины не вводятся.
С Индией тоже не всё так просто. Индия пошла на уступки и с октября государственные и частные переработчики Индии могут снизить закупки от 1,4 до 1,6 млн бр в сутки (1,8 млн бр в сутки покупали в первой половине года). Трамп тоже схитрил и ввёл пошлины на "некоторые" отрасли Индии, технично обойдя локомотивы индийской экономики: электронику и фармацевтику. Это позволяет американским корпорациям работать в прежнем режиме и реализовывать крупные инвест. проекты.
Фармацевтика и электроника занимают по 6% в экспорте страны. А 40% всех дженериков продаваемых в США производятся в Индии. 60% всей экспортируемой электроники также уходит в США.
Поэтому удар по Индии нанесли с сохранением торгового баланса и для соблюдения этикета.
На фоне улучшения геополитического фона российские эмитенты публикуют слабые отчёты.
Подробнее по отчётам:
🚗Делимобиль
А я перейду к новым национализациям 😅
«Яшкино», «Бабкины семечки», «Кириешки» оценены в 0,5 трлн руб и могут быть изъяты в пользу государства по требованию генпрокуратуры. Следствие считает, что собственники этих предприятий финансировали националистические батальоны ВСУ и участвовал в создании военизированных формирований.
Вот так - кто покупает Бабкины семечки - по сути спонсор ВСУ 😳
А ещё, их продукция не попала под санкции и беспрепятственно поставлялась в США и Европу.
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11❤5🔥4😱1🕊1