#CHMF #MAGN #NLMK #EVRE

На неделе отчитались металлурги по операционным показателям за 1 кв. 2020 г. (все цифры год к году)

Северсталь:
- Продажи стальной продукции -3%
- Производство угольного концентрата -8%
- Продажи железнорудного концентрата +13%
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью -2%
- Средние цены продаж ($/т): ГКП -12%, ХКП -2%

ММК:
- Продажи стальной продукции -1.3%
- Производство угольного концентрата +5%
- Производство железнорудного сырья -8%
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью -0.5%
- Средние цены продаж ($/т): ГКП -1.6%, ХКП 0.0%

НЛМК:
- Продажи стальной продукции -3%
- Производство железнорудного сырья +2%
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью -0.5%

По нашим экспресс-системам, несколько лучше относительно других смотрятся Евраз и Северсталь

При этом все металлурги несут повышенные риски, например экспортная цена сляба (основной продукт НЛМК) в рублях уже на 17% дешевле LTM (цена сляба снизилась а $10/т за последнюю неделю, экспортная цена проката снизилась на $50/т за 2 недели); в России хотя наблюдается меньшее снижение цен, но вероятно существенное сокращение объема продаж в связи с коронавирусом

#NLMK #CHMF #MAGN #SELG

За последние 2 дня отчитались по операционным результатам за 3й квартал 2020:
- НЛМК (+11% реализация товарной продукции год к году)
- Северсталь (+6.1% реализация товарной продукции год к году)
- ММК (-5.4% реализация товарной продукции год к году)
- Селигдар (+2% производство золота год к году)

Учли операционные результаты в расчете экспресс-потенциалов компаний на портале

#CHMF

Северсталь отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +5.9% г/г (против +1.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +3.6%)
- EBITDA +40.9% г/г (против -5.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +7.5%)
- Чистый долг увеличился на 12.7 млрд рублей за отчетный период (1.2% от капитализации)
- FCF годовой +36.9 млрд руб (положительный), 3.4% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 7.1x при историческом 75м перцентиле 5.7x

—————

#MAGN

ММК отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +28.5% г/г (против -11.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +2.7%)
- EBITDA +68.6% г/г (против -26.0% в предыдущем квартале и исторического темпа +1.4%)
- Чистый долг сократился на 4.0 млрд рублей за отчетный период (0.7% от капитализации)
- FCF годовой +36.0 млрд руб (положительный), 6.0% от капитализации

—————

#MGNT

Магнит отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +10.6% г/г (против +11.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +10.8%)
- EBITDA +43.2% г/г (против +38.8% в предыдущем квартале и исторического темпа +7.9%)
- Чистый долг сократился на 56.9 млрд рублей за отчетный период (11.1% от капитализации)
- FCF годовой +68.4 млрд руб (положительный), 13.3% от капитализации

—————

#FEES

ФСК ЕЭС отчиталась за 2020 q3:
- Выручка +4.9% г/г (против -2.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +1.3%)
- EBITDA +6.1% г/г (против -9.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +12.9%)
- Чистый долг увеличился на 19.7 млрд рублей за отчетный период (7.1% от капитализации)
- FCF годовой +34.6 млрд руб (положительный), 12.5% от капитализации

—————

#MRKS

МРСК Сибири отчиталась за 2020 q3:
- Выручка -0.2% г/г (против -3.5% в предыдущем квартале и исторического темпа +3.5%)
- EBITDA -2.0% г/г (против +16.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +10.5%)
- Чистый долг увеличился на 1.2 млрд рублей за отчетный период (3.3% от капитализации)
- FCF годовой -4.0 млрд руб (отрицательный), 10.8% от капитализации

—————

#MRKU

МРСК Урала отчиталась за 2020 q3:
- Выручка -5.0% г/г (против -30.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.5%)
- EBITDA +7.8% г/г (против -56.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +10.9%)
- Чистый долг увеличился на 0.0 млрд рублей за отчетный период (0.3% от капитализации)
- FCF годовой -3.1 млрд руб (отрицательный), 22.9% от капитализации

—————

#MRKV

МРСК Волги отчиталась за 2020 q3:
- Выручка -5.8% г/г (против -7.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +1.0%)
- EBITDA -46.0% г/г (против -96.0% в предыдущем квартале и исторического темпа -18.5%)
- Чистый долг увеличился на 0.6 млрд рублей за отчетный период (4.5% от капитализации)
- FCF годовой -3.0 млрд руб (отрицательный), 23.0% от капитализации

#CHMF

Северсталь отчиталась за 2021 q2:
- Выручка +89.9% г/г (против +38.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +10.5%)
- EBITDA +239.3% г/г (против +137.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +30.3%)
- Чистый долг сократился на 7.3 млрд рублей за отчетный период (0.5% от капитализации)

#MAGN

ММК отчиталась за 2021 q2:
- Выручка +162.9% г/г (против +42.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +16.6%)
- EBITDA +600.4% г/г (против +93.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +19.1%)
- Чистый долг сократился на 9.5 млрд рублей за отчетный период (1.3% от капитализации)