👍44🔥7❤1
#DIAS #reports
Диасофт скорее слабо отчиталась за 2024 H2 (отклонившись от guidance, который давала за пару недель до конца фин. года и еще больше от guidance, который давали в декабре, и соответственно от консенсуса аналитиков)
- Выручка +3.7% г/г (против +20.8% в предыдущем полугодии и исторического темпа +15.9%)
- EBITDA -18.9% г/г (против -21.1% г/г в пред. полугодии)
- Рентабельность по EBITDA 33.1% сократилась по сравнению с 42.3% в аналогичном полугодии прошлого года
- Чистый долг увеличился на 0.3 млрд рублей от пред. отчета
- EV/EBITDA 10.8x
- Несколько сокращаются г/г админ. расходы
У компании перенеслась реализация ряда крупных проектов, но исходя из общения скорее даже не на 2й кв. 2025 а на 3й кв. 2025
Вместе с результатами компания дала гайданс роста на 2025: выручка +20-25%, восстановление рентабельности
Гайданс пока базируется скорее на лидах, visibility по результатам 1го кв. 2025 нет
Некоторые топ-брокеры поставили прогноз цены на пересмотр
В моменте цена реагирует снижением на 2.8%
Диасофт скорее слабо отчиталась за 2024 H2 (отклонившись от guidance, который давала за пару недель до конца фин. года и еще больше от guidance, который давали в декабре, и соответственно от консенсуса аналитиков)
- Выручка +3.7% г/г (против +20.8% в предыдущем полугодии и исторического темпа +15.9%)
- EBITDA -18.9% г/г (против -21.1% г/г в пред. полугодии)
- Рентабельность по EBITDA 33.1% сократилась по сравнению с 42.3% в аналогичном полугодии прошлого года
- Чистый долг увеличился на 0.3 млрд рублей от пред. отчета
- EV/EBITDA 10.8x
- Несколько сокращаются г/г админ. расходы
У компании перенеслась реализация ряда крупных проектов, но исходя из общения скорее даже не на 2й кв. 2025 а на 3й кв. 2025
Вместе с результатами компания дала гайданс роста на 2025: выручка +20-25%, восстановление рентабельности
Гайданс пока базируется скорее на лидах, visibility по результатам 1го кв. 2025 нет
Некоторые топ-брокеры поставили прогноз цены на пересмотр
В моменте цена реагирует снижением на 2.8%
👍16❤4🔥1
#mvid #sofl #dias
Я в небольшом отпуске в нижнем (скоро заканчиваю), но все равно слежу местами за рынком и удивляюсь реакции на некоторые новости
Немецкий крупный игрок на рынке электроники, по совместительству 15% доли М.Видео ведет переговоры от продаже JD - в пульсе пишут «jd входит в рос бизнес через м.видео, началом нового этапа роста компании и тп» 🤯, цена акции растет больше чем на 5%
Вторая новость более значимая, но тоже не прям очевидная: связанный с ВЭБом фонд sk capital купил казначейский пакет softline (+16%) на 5 млрд руб. Негативно что условия не раскрываются и неясно, зачем было размещать доп акции по 143 руб чтобы продавать казначейские акции по цене существенно ниже допки и недавних байбеков (вероятно с дисконтом к рынку до объявления сделки) - т.е. я бы ожидал <105 р.
Но позитивно что это может улучшить корп управление и прозрачность деятельности softline/некоторую подотчетность акционерам
По рсбу у Софтлайна был оч слабый 2й квартал, посмотрим что будет с МСФО (компания вроде говорила что все ок и гайданс точно выполнят)
Диасофт например сегодня отчитался снова существенно ниже гайданса в терминах % темпов роста за 2й кв 2025 (у них это 1й): рост выручки 13% (обещали 20-25%), EBITDA -29% (😱)
Что думаете?
Держите ли что-то из этих компаний в лонг или в шорт?
Я в небольшом отпуске в нижнем (скоро заканчиваю), но все равно слежу местами за рынком и удивляюсь реакции на некоторые новости
Немецкий крупный игрок на рынке электроники, по совместительству 15% доли М.Видео ведет переговоры от продаже JD - в пульсе пишут «jd входит в рос бизнес через м.видео, началом нового этапа роста компании и тп» 🤯, цена акции растет больше чем на 5%
Вторая новость более значимая, но тоже не прям очевидная: связанный с ВЭБом фонд sk capital купил казначейский пакет softline (+16%) на 5 млрд руб. Негативно что условия не раскрываются и неясно, зачем было размещать доп акции по 143 руб чтобы продавать казначейские акции по цене существенно ниже допки и недавних байбеков (вероятно с дисконтом к рынку до объявления сделки) - т.е. я бы ожидал <105 р.
Но позитивно что это может улучшить корп управление и прозрачность деятельности softline/некоторую подотчетность акционерам
По рсбу у Софтлайна был оч слабый 2й квартал, посмотрим что будет с МСФО (компания вроде говорила что все ок и гайданс точно выполнят)
Диасофт например сегодня отчитался снова существенно ниже гайданса в терминах % темпов роста за 2й кв 2025 (у них это 1й): рост выручки 13% (обещали 20-25%), EBITDA -29% (😱)
Что думаете?
Держите ли что-то из этих компаний в лонг или в шорт?
👍31❤9🔥3