#AFLT
Аэрофлот отчитался за 2020 q3:
- Выручка -60.1% г/г (против -85.3% в предыдущем квартале и исторического темпа -8.5%)
- Прибыль на уровне EBITDA -72.7% г/г (против -104.5% в предыдущем квартале и исторического темпа -10.3%)
- Чистый долг увеличился на 87.9 млрд рублей за отчетный период (48.6% от капитализации)
- Денежный поток годовой -170.2 млрд руб (отрицательный), 94.1% от капитализации
Ситуация остаётся критической: долг уже составляет 4.5x EBITDA 2019г (очень высокое значение), а на на уровень 2019 ещё нужно выйти;
деньги привлечённые в ходе допэмиссии в октябре (80 млрд руб) уходят практически за квартал; при этом допэмиссия проходила по цене 60 руб (ниже текущей цены 73 руб)
Вероятно для поддержания фин стабильности компании потребуются еще допэмиссии от государства - акционерный капитал будет размываться
В этом плане акции компании не представляются нам привлекательными
Аэрофлот отчитался за 2020 q3:
- Выручка -60.1% г/г (против -85.3% в предыдущем квартале и исторического темпа -8.5%)
- Прибыль на уровне EBITDA -72.7% г/г (против -104.5% в предыдущем квартале и исторического темпа -10.3%)
- Чистый долг увеличился на 87.9 млрд рублей за отчетный период (48.6% от капитализации)
- Денежный поток годовой -170.2 млрд руб (отрицательный), 94.1% от капитализации
Ситуация остаётся критической: долг уже составляет 4.5x EBITDA 2019г (очень высокое значение), а на на уровень 2019 ещё нужно выйти;
деньги привлечённые в ходе допэмиссии в октябре (80 млрд руб) уходят практически за квартал; при этом допэмиссия проходила по цене 60 руб (ниже текущей цены 73 руб)
Вероятно для поддержания фин стабильности компании потребуются еще допэмиссии от государства - акционерный капитал будет размываться
В этом плане акции компании не представляются нам привлекательными
#AFLT
Аэрофлот отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -55.8% г/г (против -60.1% в предыдущем квартале и исторического темпа -13.2%)
- EBITDA -115.9% г/г (против -72.7% в предыдущем квартале и исторического темпа -20.8%)
- Чистый долг сократился на 79.3 млрд рублей за отчетный период (46.4% от капитализации)
- FCF годовой -110.3 млрд руб (отрицательный), 64.6% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 31.3x при историческом 75м перцентиле 8.1x
——————
#ALRS
Алроса отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +52.6% г/г (против +8.8% в предыдущем квартале и исторического темпа -6.1%)
- EBITDA -7.9% г/г (против +13.6% в предыдущем квартале и исторического темпа -11.1%)
- Чистый долг сократился на 74.5 млрд рублей за отчетный период (9.5% от капитализации)
- FCF годовой +47.2 млрд руб (положительный), 6.0% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 11.5x при историческом 75м перцентиле 7.0x
——————
#HYDR
Русгидро отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -2.1% г/г (против +7.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +3.5%)
- EBITDA 1.2 млрд руб в сравнении с -27.7 млрд руб в 4 кв 2019 (против +14.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.9%)
- Чистый долг увеличился на 9.8 млрд рублей за отчетный период (2.7% от капитализации)
- FCF годовой +16.1 млрд руб (положительный), 4.5% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 5.2x при историческом 75м перцентиле 7.5x
——————
#IRAO
Интер РАО отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -1.8% г/г (против +1.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +4.6%)
- EBITDA +8.1% г/г (против -11.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +15.6%)
- Чистый долг сократился на 46.4 млрд рублей за отчетный период (8.8% от капитализации)
- FCF годовой +77.7 млрд руб (положительный), 14.7% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 1.8x при историческом 75м перцентиле 2.8x
——————
#MSNG
Мосэнерго отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +4.3% г/г (против -1.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -2.5%)
- EBITDA 9.2 млрд рублей при значении -2.3 млрд рублей в 4 кв 2019 (против +23.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -0.5%)
- Чистый долг увеличился на 37.3 млрд рублей за отчетный период (42.7% от капитализации)
- FCF годовой +25.9 млрд руб (положительный), 29.6% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 3.1x при историческом 75м перцентиле 2.9x
——————
#RTKM
Ростелеком отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +71.8% г/г (против +61.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +23.9%) (за счет приобретения Теле-2)
- EBITDA +82.8% г/г (против +97.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +31.3%)
- Чистый долг сократился на 10.2 млрд рублей за отчетный период (2.7% от капитализации)
- FCF годовой -127.7 млрд руб (отрицательный), 34.3% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 4.1x при историческом 75м перцентиле 5.1x
——————
#TCSG
Тинькофф отчитался за 2020 q4:
- Выручка +14.1% г/г (против +18.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +42.0%)
- Чистая прибыль +12.1% г/г (против +29.8% в предыдущем квартале и исторического темпа +33.9%)
- P/E мультипликатор равен 19.4x при историческом 75м перцентиле 10.6x
——————
#TRMK
ТМК отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -4.0% г/г (против -13.7% в предыдущем квартале и исторического темпа -2.5%)
- EBITDA -39.2% г/г (против -12.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -3.1%)
- Чистый долг увеличился на 0.5 млрд рублей за отчетный период (0.6% от капитализации)
- FCF годовой +62.1 млрд руб (положительный), 74.9% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 7.3x при историческом 75м перцентиле 6.3x
Аэрофлот отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -55.8% г/г (против -60.1% в предыдущем квартале и исторического темпа -13.2%)
- EBITDA -115.9% г/г (против -72.7% в предыдущем квартале и исторического темпа -20.8%)
- Чистый долг сократился на 79.3 млрд рублей за отчетный период (46.4% от капитализации)
- FCF годовой -110.3 млрд руб (отрицательный), 64.6% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 31.3x при историческом 75м перцентиле 8.1x
——————
#ALRS
Алроса отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +52.6% г/г (против +8.8% в предыдущем квартале и исторического темпа -6.1%)
- EBITDA -7.9% г/г (против +13.6% в предыдущем квартале и исторического темпа -11.1%)
- Чистый долг сократился на 74.5 млрд рублей за отчетный период (9.5% от капитализации)
- FCF годовой +47.2 млрд руб (положительный), 6.0% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 11.5x при историческом 75м перцентиле 7.0x
——————
#HYDR
Русгидро отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -2.1% г/г (против +7.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +3.5%)
- EBITDA 1.2 млрд руб в сравнении с -27.7 млрд руб в 4 кв 2019 (против +14.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.9%)
- Чистый долг увеличился на 9.8 млрд рублей за отчетный период (2.7% от капитализации)
- FCF годовой +16.1 млрд руб (положительный), 4.5% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 5.2x при историческом 75м перцентиле 7.5x
——————
#IRAO
Интер РАО отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -1.8% г/г (против +1.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +4.6%)
- EBITDA +8.1% г/г (против -11.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +15.6%)
- Чистый долг сократился на 46.4 млрд рублей за отчетный период (8.8% от капитализации)
- FCF годовой +77.7 млрд руб (положительный), 14.7% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 1.8x при историческом 75м перцентиле 2.8x
——————
#MSNG
Мосэнерго отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +4.3% г/г (против -1.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -2.5%)
- EBITDA 9.2 млрд рублей при значении -2.3 млрд рублей в 4 кв 2019 (против +23.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -0.5%)
- Чистый долг увеличился на 37.3 млрд рублей за отчетный период (42.7% от капитализации)
- FCF годовой +25.9 млрд руб (положительный), 29.6% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 3.1x при историческом 75м перцентиле 2.9x
——————
#RTKM
Ростелеком отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +71.8% г/г (против +61.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +23.9%) (за счет приобретения Теле-2)
- EBITDA +82.8% г/г (против +97.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +31.3%)
- Чистый долг сократился на 10.2 млрд рублей за отчетный период (2.7% от капитализации)
- FCF годовой -127.7 млрд руб (отрицательный), 34.3% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 4.1x при историческом 75м перцентиле 5.1x
——————
#TCSG
Тинькофф отчитался за 2020 q4:
- Выручка +14.1% г/г (против +18.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +42.0%)
- Чистая прибыль +12.1% г/г (против +29.8% в предыдущем квартале и исторического темпа +33.9%)
- P/E мультипликатор равен 19.4x при историческом 75м перцентиле 10.6x
——————
#TRMK
ТМК отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -4.0% г/г (против -13.7% в предыдущем квартале и исторического темпа -2.5%)
- EBITDA -39.2% г/г (против -12.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -3.1%)
- Чистый долг увеличился на 0.5 млрд рублей за отчетный период (0.6% от капитализации)
- FCF годовой +62.1 млрд руб (положительный), 74.9% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 7.3x при историческом 75м перцентиле 6.3x
#reports
#AFLT
Аэрофлот отчиталась за 2021 q2:
- Выручка +370.0% г/г (против -39.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +2.4%)
- EBITDA + >200% г/г (против -40.9% в предыдущем квартале и исторического темпа -4.1%)
——————
#FEES
ФСК ЕЭС отчиталась за 2021 q2:
- Выручка +8.7% г/г (против +5.6% в предыдущем квартале и исторического темпа -1.0%)
- EBITDA +3.4% г/г (против +2.9% в предыдущем квартале и исторического темпа -5.2%)
——————
#GLTR
ГлобалТранс отчиталась за 2021 H1:
- Выручка -9.4% г/г (против -31.0% в предыдущем полугодии и исторического темпа -6.3%)
- EBITDA -28.0% г/г (против -38.4% в предыдущем полугодии и исторического темпа -6.1%)
——————
#KMAZ
КамАЗ позитивно отчитался за 2021 H1:
- Выручка +40.2% г/г (против +14.0% в предыдущем полугодии и исторического темпа +13.8%)
- EBITDA +49.6% г/г (против +40.0% в предыдущем полугодии и исторического темпа +39.4%)
——————
#LSRG
Группа ЛСР хорошо отчиталась за 2021 H1:
- Выручка +14.0% г/г (против +9.6% в предыдущем полугодии и исторического темпа -3.1%)
- EBITDA +62.3% г/г (против +44.6% в предыдущем полугодии и исторического темпа +12.4%)
——————
#MRKU
МРСК Урала отчиталась за 2021 q2:
- Выручка +14.2% г/г (против +7.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.3%)
- EBITDA +363.4% г/г (против +17.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +36.7%)
#AFLT
Аэрофлот отчиталась за 2021 q2:
- Выручка +370.0% г/г (против -39.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +2.4%)
- EBITDA + >200% г/г (против -40.9% в предыдущем квартале и исторического темпа -4.1%)
——————
#FEES
ФСК ЕЭС отчиталась за 2021 q2:
- Выручка +8.7% г/г (против +5.6% в предыдущем квартале и исторического темпа -1.0%)
- EBITDA +3.4% г/г (против +2.9% в предыдущем квартале и исторического темпа -5.2%)
——————
#GLTR
ГлобалТранс отчиталась за 2021 H1:
- Выручка -9.4% г/г (против -31.0% в предыдущем полугодии и исторического темпа -6.3%)
- EBITDA -28.0% г/г (против -38.4% в предыдущем полугодии и исторического темпа -6.1%)
——————
#KMAZ
КамАЗ позитивно отчитался за 2021 H1:
- Выручка +40.2% г/г (против +14.0% в предыдущем полугодии и исторического темпа +13.8%)
- EBITDA +49.6% г/г (против +40.0% в предыдущем полугодии и исторического темпа +39.4%)
——————
#LSRG
Группа ЛСР хорошо отчиталась за 2021 H1:
- Выручка +14.0% г/г (против +9.6% в предыдущем полугодии и исторического темпа -3.1%)
- EBITDA +62.3% г/г (против +44.6% в предыдущем полугодии и исторического темпа +12.4%)
——————
#MRKU
МРСК Урала отчиталась за 2021 q2:
- Выручка +14.2% г/г (против +7.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.3%)
- EBITDA +363.4% г/г (против +17.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +36.7%)
#reports
Финансовые результаты по рос.компаниям за 3q 2021
#TATN
Татнефть хуже ожиданий отчиталась за 2021 q3:
- Выручка +72.8% г/г
- EBITDA +31.2% г/г
#PLZL
Полюс нейтрально:
- Выручка -4.4% г/г
- EBITDA -10.5% г/г
#AFKS
АФК Система смешано:
- Выручка +21.8% г/г
- EBITDA +6.6% г/г
#AFLT
Аэрофлот хорошо:
- Выручка +96.9% г/г
- EBITDA +169.6% г/г
#HYDR
Русгидро смешано:
- Выручка +8.0% г/г
- EBITDA +23.0% г/г
#IRAO
Интер РАО позитивно:
- Выручка +20.6% г/г
- EBITDA +64.3% г/г
#NMTP
НМТП позитивно:
- Выручка +30.3% г/г
- EBITDA +54.2% г/г
#QIWI
QIWI смешано:
- Выручка +8.4% г/г
- EBITDA -7.2% г/г
#RSTI
Россети смешано:
- Выручка +10.3% г/г
- EBITDA +13.0% г/г
#TRMK
ТМК позитивно:
- Выручка +129.2% г/г
- EBITDA +105.9% г/г
#FEES
ФСК ЕЭС смешано:
- Выручка +2.2% г/г
- EBITDA -5.1% г/г
#MRKP
МРСК ЦП позитивно:
- Выручка +13.4% г/г
- EBITDA +57.8% г/г
#MRKU
МРСК Урала позитивно:
- Выручка +8.6% г/г
- EBITDA +51.9% г/г
Финансовые результаты по рос.компаниям за 3q 2021
#TATN
Татнефть хуже ожиданий отчиталась за 2021 q3:
- Выручка +72.8% г/г
- EBITDA +31.2% г/г
#PLZL
Полюс нейтрально:
- Выручка -4.4% г/г
- EBITDA -10.5% г/г
#AFKS
АФК Система смешано:
- Выручка +21.8% г/г
- EBITDA +6.6% г/г
#AFLT
Аэрофлот хорошо:
- Выручка +96.9% г/г
- EBITDA +169.6% г/г
#HYDR
Русгидро смешано:
- Выручка +8.0% г/г
- EBITDA +23.0% г/г
#IRAO
Интер РАО позитивно:
- Выручка +20.6% г/г
- EBITDA +64.3% г/г
#NMTP
НМТП позитивно:
- Выручка +30.3% г/г
- EBITDA +54.2% г/г
#QIWI
QIWI смешано:
- Выручка +8.4% г/г
- EBITDA -7.2% г/г
#RSTI
Россети смешано:
- Выручка +10.3% г/г
- EBITDA +13.0% г/г
#TRMK
ТМК позитивно:
- Выручка +129.2% г/г
- EBITDA +105.9% г/г
#FEES
ФСК ЕЭС смешано:
- Выручка +2.2% г/г
- EBITDA -5.1% г/г
#MRKP
МРСК ЦП позитивно:
- Выручка +13.4% г/г
- EBITDA +57.8% г/г
#MRKU
МРСК Урала позитивно:
- Выручка +8.6% г/г
- EBITDA +51.9% г/г