#YDEX #reports
Яндекс позитивно отчитался за 2024 q2:
- Выручка +36.9% г/г (против исторического темпа +48.8%)
- Скорректированная EBITDA +55.8% г/г (против исторического темпа +70.8%)
- Чистый убыток -31.8 млрд руб, против прибыли 22.5 млрд руб годом ранее
- Рентабельность по EBITDA 19.1% увеличилась с 16.8% годом ранее
- Чистый долг сократился на 3.4 млрд рублей (0.2% от капитализации)
- FCF годовой -47.9 млрд руб (отрицательный), 3.2% от капитализации
- EV/EBITDA: 11x при историческом 12.3x
- EV/EBITDA за вычетом вознаграждения менеджмента: 21.6x
СД рассмотрит вопрос о выплате 1-х дивидендов в размере 80 руб на акцию или 2.1% див. доходности к текущей цене
Вознаграждение менеджмента составило 52.4 млрд руб (3.5% от капитализации), против 3.8 млрд руб годом ранее. Это связано с закрытием сделки и стремительным ростом стоимости акций с момента объявления сделки
Акции в моменте реагируют ростом на 1.1%
______
GMV бизнеса по e-com вырос на >60% - позитив для Озона, у которого должны увидеть рост не хуже
Яндекс позитивно отчитался за 2024 q2:
- Выручка +36.9% г/г (против исторического темпа +48.8%)
- Скорректированная EBITDA +55.8% г/г (против исторического темпа +70.8%)
- Чистый убыток -31.8 млрд руб, против прибыли 22.5 млрд руб годом ранее
- Рентабельность по EBITDA 19.1% увеличилась с 16.8% годом ранее
- Чистый долг сократился на 3.4 млрд рублей (0.2% от капитализации)
- FCF годовой -47.9 млрд руб (отрицательный), 3.2% от капитализации
- EV/EBITDA: 11x при историческом 12.3x
- EV/EBITDA за вычетом вознаграждения менеджмента: 21.6x
СД рассмотрит вопрос о выплате 1-х дивидендов в размере 80 руб на акцию или 2.1% див. доходности к текущей цене
Вознаграждение менеджмента составило 52.4 млрд руб (3.5% от капитализации), против 3.8 млрд руб годом ранее. Это связано с закрытием сделки и стремительным ростом стоимости акций с момента объявления сделки
Акции в моменте реагируют ростом на 1.1%
______
GMV бизнеса по e-com вырос на >60% - позитив для Озона, у которого должны увидеть рост не хуже
July 30, 2024
#YDEX
Вернулся только что с закрытой встречи Яндекса (также участвовал в звонке с компанией сегодня)
Производят приятное впечатление прозрачностью и профессиональностью команды
Отвечая на вопрос в комментариях - по размытию в сторону менеджмента говорят что в год скорее всего не будет превышать 2-2.5% от капитала
Некоторые другие выводы из общения в кулуарах и мнение по компании написал в закр. чат для подписчиков, но в целом впечатления позитивные
Вернулся только что с закрытой встречи Яндекса (также участвовал в звонке с компанией сегодня)
Производят приятное впечатление прозрачностью и профессиональностью команды
Отвечая на вопрос в комментариях - по размытию в сторону менеджмента говорят что в год скорее всего не будет превышать 2-2.5% от капитала
Некоторые другие выводы из общения в кулуарах и мнение по компании написал в закр. чат для подписчиков, но в целом впечатления позитивные
July 30, 2024
Forwarded from Сигналы РЦБ
August 2, 2024
#ASTR #YDEX
Яндекс и Астра с 20-го сентября будут добавлены в индексы Мосбиржи и РТС – даст дополнительный приток ликвидности, что позитивно (Сегежа исключена :) )
Астра до этого неплохо отчиталась за 2024 H1:
- Отгрузки +64% г/г
- Выручка +58% г/г
- Доля экосистемных продуктов в выручке: 22%, против 6% годом ранее
- EBITDA +2% г/г
- Чистая прибыль +21% г/г
- Отрицательный чистый долг/кеш составляет 0.8 млрд руб (0.7% от капитализации) – позитивно, что нет высокой долговой нагрузки, как у других компаний роста
- EV/LTM EBITDA: 25х
Также позитивно, что компания сохраняет гайденс на утроение чистой прибыли за 2 года (на что завязана мотивация менеджмента)
Яндекс и Астра с 20-го сентября будут добавлены в индексы Мосбиржи и РТС – даст дополнительный приток ликвидности, что позитивно (Сегежа исключена :) )
Астра до этого неплохо отчиталась за 2024 H1:
- Отгрузки +64% г/г
- Выручка +58% г/г
- Доля экосистемных продуктов в выручке: 22%, против 6% годом ранее
- EBITDA +2% г/г
- Чистая прибыль +21% г/г
- Отрицательный чистый долг/кеш составляет 0.8 млрд руб (0.7% от капитализации) – позитивно, что нет высокой долговой нагрузки, как у других компаний роста
- EV/LTM EBITDA: 25х
Также позитивно, что компания сохраняет гайденс на утроение чистой прибыли за 2 года (на что завязана мотивация менеджмента)
August 30, 2024
#YDEX #reports
Яндекс отлично отчитался по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +35.6% г/г
- EBITDA +66.3% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 19.8%, против 16.1% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 23.0 млрд руб (1.6% от капитализации)
- FCF годовой -30.3 млрд руб (отрицательный), -2.1% от капитализации
- EV/EBITDA LTM: 10.1x
Акции в моменте реагируют ростом на 0.5%
Яндекс отлично отчитался по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +35.6% г/г
- EBITDA +66.3% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 19.8%, против 16.1% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 23.0 млрд руб (1.6% от капитализации)
- FCF годовой -30.3 млрд руб (отрицательный), -2.1% от капитализации
- EV/EBITDA LTM: 10.1x
Акции в моменте реагируют ростом на 0.5%
October 29, 2024
#reports
Summary недавно вышедших рос. отчетов [1/3]
#CHMF
Северсталь нейтрально отчиталась по МФСО за 2024 q3:
- Выручка +13.6% г/г
- EBITDA -10.8% г/г
- Рентабельность по EBITDA 29.0% сократилась с 36.9% годом ранее
- Чистый долг сократился на 18.6 млрд рублей (1.8% от капитализации)
- EV/EBITDA: 3.7x
#YDEX #reports
Яндекс хорошо по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +35.6% г/г
- EBITDA +66.3% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 19.8% повысилась с 16.1% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 23.0 млрд руб (1.6% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 10.1x
#FIVE
X5 Group неплохо по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +22.9% г/г
- EBITDA +16% г/г
- Рентабельность по EBITDA 7.3% сократилась с 7.7% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 27.3 млрд руб (3.6% от капитализации)
- EV/EBITDA: 3.8x
#LENT
Лента отлично по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +55.1% г/г
- Сопоставимые продажи (LFL) +9.4% г/г на фоне LFL-среднего чека +9.9% г/г
- Валовая прибыль +66.8% г/г
- EBITDA +141.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA 8.1%, против 5.2% годом ранее
- NetDebt/EBITDA 1.4х, против 2.8х на конец 2023 года
#FIXP
Fix Price слабо по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +5.7% г/г
- EBITDA -19.3% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 10.9% снизилась с 14.3% годом ранее
- Чистая прибыль -19.4% г/г
- Чистый долг увеличился на 0.1 млрд руб (0.1% от капитализации)
- EV/EBITDA: 3.4х
#GMKN
Норникель негативно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -3.3% г/г
Операционная прибыль: -2.2% г/г
Чистая прибыль: +27.8% г/г (убыток сократился)
Чистый долг: +17.1% г/г
#SBER
Сбербанк слабовато по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +13.2% г/г
- Чистая прибыль -0.1% г/г
- ROE: 25.4%
- P/E: 3.4x при историческом 50м перцентиле 4.7x
#TCSG
ТКС Холдинг позитивно отчитался – чистая прибыль по РСБУ за 9 мес 2024г.:
- Т-Банк 43 млрд руб или +27% г/г
- Росбанк 40 млрд руб или +24% г/г
#SMLT
Самолет слабо (долг растет, убыток) по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +71.6% г/г
Операционная прибыль: +89.2% г/г
Чистая прибыль: -153.7% г/г
Чистый долг: +45.3% г/г
#LSRG
Группа ЛСР позитивно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +41.8% г/г
Операционная прибыль: +22.2% г/г
Чистая прибыль: +28.2% г/г
Чистый долг: +5.3% г/г
#NMTP
НМТП позитивно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +11.6% г/г
Операционная прибыль: +10.1% г/г
Чистая прибыль: +5.0% г/г
Чистый долг: -68.5% г/г (чистые денежные средства увеличились)
#RNFT
Русснефть слабо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -1.3% г/г
Операционная прибыль: -39.1% г/г
Чистая прибыль: -34.3% г/г
Чистый долг: +35.9% г/г
Summary недавно вышедших рос. отчетов [1/3]
#CHMF
Северсталь нейтрально отчиталась по МФСО за 2024 q3:
- Выручка +13.6% г/г
- EBITDA -10.8% г/г
- Рентабельность по EBITDA 29.0% сократилась с 36.9% годом ранее
- Чистый долг сократился на 18.6 млрд рублей (1.8% от капитализации)
- EV/EBITDA: 3.7x
#YDEX #reports
Яндекс хорошо по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +35.6% г/г
- EBITDA +66.3% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 19.8% повысилась с 16.1% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 23.0 млрд руб (1.6% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 10.1x
#FIVE
X5 Group неплохо по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +22.9% г/г
- EBITDA +16% г/г
- Рентабельность по EBITDA 7.3% сократилась с 7.7% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 27.3 млрд руб (3.6% от капитализации)
- EV/EBITDA: 3.8x
#LENT
Лента отлично по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +55.1% г/г
- Сопоставимые продажи (LFL) +9.4% г/г на фоне LFL-среднего чека +9.9% г/г
- Валовая прибыль +66.8% г/г
- EBITDA +141.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA 8.1%, против 5.2% годом ранее
- NetDebt/EBITDA 1.4х, против 2.8х на конец 2023 года
#FIXP
Fix Price слабо по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +5.7% г/г
- EBITDA -19.3% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 10.9% снизилась с 14.3% годом ранее
- Чистая прибыль -19.4% г/г
- Чистый долг увеличился на 0.1 млрд руб (0.1% от капитализации)
- EV/EBITDA: 3.4х
#GMKN
Норникель негативно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -3.3% г/г
Операционная прибыль: -2.2% г/г
Чистая прибыль: +27.8% г/г (убыток сократился)
Чистый долг: +17.1% г/г
#SBER
Сбербанк слабовато по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +13.2% г/г
- Чистая прибыль -0.1% г/г
- ROE: 25.4%
- P/E: 3.4x при историческом 50м перцентиле 4.7x
#TCSG
ТКС Холдинг позитивно отчитался – чистая прибыль по РСБУ за 9 мес 2024г.:
- Т-Банк 43 млрд руб или +27% г/г
- Росбанк 40 млрд руб или +24% г/г
#SMLT
Самолет слабо (долг растет, убыток) по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +71.6% г/г
Операционная прибыль: +89.2% г/г
Чистая прибыль: -153.7% г/г
Чистый долг: +45.3% г/г
#LSRG
Группа ЛСР позитивно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +41.8% г/г
Операционная прибыль: +22.2% г/г
Чистая прибыль: +28.2% г/г
Чистый долг: +5.3% г/г
#NMTP
НМТП позитивно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +11.6% г/г
Операционная прибыль: +10.1% г/г
Чистая прибыль: +5.0% г/г
Чистый долг: -68.5% г/г (чистые денежные средства увеличились)
#RNFT
Русснефть слабо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -1.3% г/г
Операционная прибыль: -39.1% г/г
Чистая прибыль: -34.3% г/г
Чистый долг: +35.9% г/г
November 3, 2024
#YDEX
Вернулся с IR мероприятия Яндекса
Спасибо за возможность в узком кругу пообщаться практически со всем топ-менеджментом и понять зоны роста, и в целом планы компании в текущей макросреде
Вернулся с IR мероприятия Яндекса
Спасибо за возможность в узком кругу пообщаться практически со всем топ-менеджментом и понять зоны роста, и в целом планы компании в текущей макросреде
December 19, 2024
#YDEX #reports
Яндекс лучше ожиданий отчитался за 2024 q4:
- Выручка +37% г/г
- EBITDA +24% г/г
- Рентабельность по EBITDA 14.3% снизилась с 15.8% годом ранее
- Чистая прибыль +85% г/г
- Чистый долг снизился на 4.7 млрд руб или 0.3% от капитализации
- EV/EBITDA 10.2х
Менеджмент планирует вынести на рассмотрение СД рекомендацию по дивидендам за 2024 год в размере 80 руб на акцию или 1.7% див. доходности к текущей цене
Прогноз на 2025 год:
- Рост выручки >30% г/г
- EBITDA не менее 250 млрд руб (+33% г/г)
Акции в моменте реагируют ростом на 1.0%
Яндекс лучше ожиданий отчитался за 2024 q4:
- Выручка +37% г/г
- EBITDA +24% г/г
- Рентабельность по EBITDA 14.3% снизилась с 15.8% годом ранее
- Чистая прибыль +85% г/г
- Чистый долг снизился на 4.7 млрд руб или 0.3% от капитализации
- EV/EBITDA 10.2х
Менеджмент планирует вынести на рассмотрение СД рекомендацию по дивидендам за 2024 год в размере 80 руб на акцию или 1.7% див. доходности к текущей цене
Прогноз на 2025 год:
- Рост выручки >30% г/г
- EBITDA не менее 250 млрд руб (+33% г/г)
Акции в моменте реагируют ростом на 1.0%
February 20