#PLZL

Полюс сильно отчитался за 2020 q3:
- Выручка +55.4%
- EBITDA +74.4%
- Чистый долг сократился на 2935 млн рублей за отчетный период


------------------------------------------------

#ALRS

Алроса отчитался за 2020 q3:
- Выручка +8.8% (против -81.9% в предыдущем квартале и исторического темпа -10.6%)
- EBITDA +13.6% (против -110.1% в предыдущем квартале и исторического темпа -8.9%)
- Чистый долг увеличился на 6199 млн рублей за отчетный период

------------------------------------------------

#RTKM

Ростелеком отчитался за 2020 q3:
- Выручка +61.2% (против +58.8% в предыдущем квартале и исторического темпа +18.3%)
- EBITDA +97.1% (против +82.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +24.5%)
- Чистый долг сократился на 2011 млн рублей за отчетный период

------------------------------------------------

#TCSG

Тинькофф отчитался за 2020 q3:
- Выручка +18.4% (против +38.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +45.4%)
- Чистая прибыль +29.8% (против +24.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +39.0%)

------------------------------------------------

#TGKA

ТГК-1 отчитался за 2020 q3:
- Выручка -16.1% (против -6.0% в предыдущем квартале и исторического темпа +1.7%)
- EBITDA -46.1% (против +14.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +12.0%)
- Чистый долг увеличился на 2822 млн рублей за отчетный период

#AFLT

Аэрофлот отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -55.8% г/г (против -60.1% в предыдущем квартале и исторического темпа -13.2%)
- EBITDA -115.9% г/г (против -72.7% в предыдущем квартале и исторического темпа -20.8%)
- Чистый долг сократился на 79.3 млрд рублей за отчетный период (46.4% от капитализации)
- FCF годовой -110.3 млрд руб (отрицательный), 64.6% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 31.3x при историческом 75м перцентиле 8.1x

——————

#ALRS

Алроса отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +52.6% г/г (против +8.8% в предыдущем квартале и исторического темпа -6.1%)
- EBITDA -7.9% г/г (против +13.6% в предыдущем квартале и исторического темпа -11.1%)
- Чистый долг сократился на 74.5 млрд рублей за отчетный период (9.5% от капитализации)
- FCF годовой +47.2 млрд руб (положительный), 6.0% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 11.5x при историческом 75м перцентиле 7.0x

——————

#HYDR

Русгидро отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -2.1% г/г (против +7.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +3.5%)
- EBITDA 1.2 млрд руб в сравнении с -27.7 млрд руб в 4 кв 2019 (против +14.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.9%)
- Чистый долг увеличился на 9.8 млрд рублей за отчетный период (2.7% от капитализации)
- FCF годовой +16.1 млрд руб (положительный), 4.5% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 5.2x при историческом 75м перцентиле 7.5x

——————

#IRAO

Интер РАО отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -1.8% г/г (против +1.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +4.6%)
- EBITDA +8.1% г/г (против -11.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +15.6%)
- Чистый долг сократился на 46.4 млрд рублей за отчетный период (8.8% от капитализации)
- FCF годовой +77.7 млрд руб (положительный), 14.7% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 1.8x при историческом 75м перцентиле 2.8x

——————

#MSNG

Мосэнерго отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +4.3% г/г (против -1.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -2.5%)
- EBITDA 9.2 млрд рублей при значении -2.3 млрд рублей в 4 кв 2019 (против +23.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -0.5%)
- Чистый долг увеличился на 37.3 млрд рублей за отчетный период (42.7% от капитализации)
- FCF годовой +25.9 млрд руб (положительный), 29.6% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 3.1x при историческом 75м перцентиле 2.9x

——————

#RTKM

Ростелеком отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +71.8% г/г (против +61.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +23.9%) (за счет приобретения Теле-2)
- EBITDA +82.8% г/г (против +97.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +31.3%)
- Чистый долг сократился на 10.2 млрд рублей за отчетный период (2.7% от капитализации)
- FCF годовой -127.7 млрд руб (отрицательный), 34.3% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 4.1x при историческом 75м перцентиле 5.1x

——————

#TCSG

Тинькофф отчитался за 2020 q4:
- Выручка +14.1% г/г (против +18.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +42.0%)
- Чистая прибыль +12.1% г/г (против +29.8% в предыдущем квартале и исторического темпа +33.9%)
- P/E мультипликатор равен 19.4x при историческом 75м перцентиле 10.6x

——————

#TRMK

ТМК отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -4.0% г/г (против -13.7% в предыдущем квартале и исторического темпа -2.5%)
- EBITDA -39.2% г/г (против -12.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -3.1%)
- Чистый долг увеличился на 0.5 млрд рублей за отчетный период (0.6% от капитализации)
- FCF годовой +62.1 млрд руб (положительный), 74.9% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 7.3x при историческом 75м перцентиле 6.3x

#reports

Финансовые результаты по рос.компаниям за 3q 2021

#PHOR
Фосагро позитивно отчиталась за 2021 q3:
- Выручка +63.8% г/г
- EBITDA +111.1% г/г

#DSKY
Детский мир средне:
- Выручка +14.0% г/г
- EBITDA +13.8% г/г

#AGRO
Русагро смешанно:
- Выручка +45.4% г/г
- Cкорректированный EBITDA +3.7% г/г

#BANE
Башнефть позитивно:
- Выручка +112.5% г/г
- EBITDA +283.9% г/г

#ROSN
Роснефть хорошо:
- Выручка +61.9% г/г
- EBITDA +91.7% г/г

#OGKB
ОГК-2 нормально:
- Выручка +33.7% г/г
- EBITDA +21.3% г/г

#TGKA
ТГК-1 скорее негативно:
- Выручка +17.1% г/г
- EBITDA -9.8% г/г

#SIBN
Газпром нефть позитивно:
- Выручка +77.3% г/г
- EBITDA +89.6% г/г

#MOEX
Мосбиржа позитивно:
- Выручка +18.2% г/г
- Чистая прибыль +20.3% г/г

#BSPB
Банк Санкт-Петербург неплохо:
- Выручка +15.0% г/г
- Чистая прибыль +50.4% г/г

#MTSS
МТС нейтирально:
- Выручка +7.1% г/г
- EBITDA +4.9% г/г

#OZON
OZON в целом нормально:
- Выручка +84.9% г/г
- EBITDA остается отрицательной

#MTLR
Мечел позитивно:
- Выручка +59.7% г/г
- EBITDA +229.0% г/г

#ALRS
Алроса скорее негативно:
- Выручка +54.7% г/г
- EBITDA -23.8% г/г

#FLOT
СовКомФлот так себе:
- Выручка +38.8% г/г
- EBITDA -15.0% г/г

#HHRU
Head Hunter позитивно:
- Выручка +103.2% г/г
- EBITDA +138.8% г/г

#GCHE
Черкизово негативно:
- Выручка +24.5% г/г
- EBITDA -19.1% г/г

#MSNG
Мосэнерго так себе:
- Выручка +29.2% г/г
- EBITDA -11.4% г/г

#news #dividends
#GAZP #ALRS #ROSN #TATN #MSNG #HYDR #FEES #RSTI #OGKB #TGKA

По словам замминистра финансов РФ, ряд госкомпаний (конкретных не назвал) заплатит дивиденды в размере 50% от чистой прибыли, соответствующие директивы готовы

#reports

Summary недавно вышедших рос. отчетов по МСФО [1/2]

#TATN
Татнефть позитивно отчиталась за 2024 H1:
- Выручка +49.3% г/г
- EBITDA +20.6% г/г
- Рентабельность по EBITDA 24.4%, против 30.1% годом ранее
- Чистый долг сократился на 39.0 млрд руб (2.8% от капитализации)
- EV/EBITDA: 2.9x

#ALRS
Алроса слабо отчиталась за 2024 q2:
- Выручка -35.3% г/г (против исторического темпа -4.4%)
- EBITDA -80.4% г/г (против исторического темпа -6.1%)
- Рентабельность по EBITDA 14.5%, против 48.1% годом ранее
- Чистый долг сократился на 40.7 млрд руб (9.2% от капитализации)
- EV/EBITDA: 6.1x

#FIVE
X5 Group хорошо за 2024 q2:
- Выручка +25.1% г/г (против исторического темпа +19.5%)
- EBITDA +18.3% г/г (против исторического темпа +18.4%)
- Рентабельность по EBITDA 7.5%, против 7.9% годом ранее
- Чистый долг сократился на 26.9 млрд руб (3.5% от капитализации)
- EV/EBITDA: 3.8x

#GCHE
Черкизово хорошо, но хуже ожиданий за 2024 H1:
- Выручка +20.4% г/г
- EBITDA +74.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA 23.3%, против 16.1% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 12.7 млрд руб (6.7% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 4.9x

#BELU
Novabev Group слабовато отчиталась за 2024 H1:
- Выручка +19.1% г/г
- EBITDA -0.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA 13.2%, против 15.8% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 11.8 млрд руб (17.3% от капитализации)
- EV/EBITDA: 5.8x

#FLOT
СовКомФлот слабо 2024 q2:
- Выручка -10.1% г/г (против исторического темпа +36.0%)
- EBITDA -31.1% г/г (против исторического темпа +43.6%)
- Рентабельность по EBITDA 54.2%, против 70.6% годом ранее
- Чистый долг сократился на 41.8 млрд руб (17.1% от капитализации)
- EV/EBITDA: 2.1x

#GMKN
Норникель негативно за 2024 H1:
- Выручка -8.1% г/г (против исторического темпа -1.8%)
- EBITDA -29.8% г/г (против исторического темпа -14.5%)
- Рентабельность по EBITDA 35.7%, против 46.7% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 152.5 млрд руб (8.6% от капитализации)
- EV/EBITDA: 5.4x

#MTLR
Мечел негативно за 2024 q2:
- Выручка +5.8% г/г
- EBITDA -61.8% г/г
- Рентабельность по EBITDA 6.7%, против 18.6% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 13.6 млрд руб (22.2% от капитализации)
- EV/EBITDA: 6.1x

#TRMK
ТМК негативно отчиталась за 2024 q2:
- Выручка -0.8% г/г (против исторического темпа +4.8%)
- EBITDA -41.7% г/г
- Рентабельность по EBITDA 12.8%, против 21.7% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 55.8 млрд руб (35.6% от капитализации)
- EV/EBITDA: 5.5x

#ALRS
Алроса - ужасный отчет по РСБУ за 2024 q3 (давно говорили держаться от нее подальше!)

Ключевые показатели, с начала года по 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 166 014.6 (-30.0% г/г)
Операционная прибыль: 32 746.5 (-65.3% г/г)
Чистая прибыль: 28 261.6 (-67.8% г/г)
Чистый долг: 68 516.0 (+56.0% г/г)

Ключевые показатели, за 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 13 325.4 (-83.0% г/г)
Операционная прибыль: -7 723.5 (-121.2% г/г)
Чистая прибыль: -6 511.1 (-114.9% г/г)
Чистый долг: 68 516.0 (+56.0% г/г)

Цена отреагировала падением -0.8%
Текущая цена: 46.9 (2024-10-29 15:01:02)
Предыдущая цена: 47.26 (2024-10-29 15:00:04)

#sentiment #RASP #ALRS #OZON #USD

Последнее время рынок так работает как-то так:

- у компании все плохо, по ней ожидается негативный отчет (Распадская/Алроса) - под него открываются шорты, на отчете шорты закрываются - компания отскакивает (как будто бы отчет был хороший), и потом уже медленно снижается к следующему отчету

- по компании ожидается позитивный отчет (Озон) - компанию лонгуют к отчету, на отчете идет некоторая распродажа и дальше может быть новый виток роста (может и не быть конечно - хрустального шара нет)

- по ТМК некоторые ожидали позитивный отчет и она росла до, но вышел негативный (мы ждали негативный) и распродалась на нем - здесь скорее реакция логична

—

Нефть при этом продолжает бурить дно, валюта была под прессом (слухи что это все же не Сургут а Роснефть продавала - не договорилась с банками о финансировании Восток Ойла и поэтому решила продать валюту для финансирования); сегодня отскакивает больше чем на 2%

Важно на таком рынке (да и любом) не впадать в панику и эйфорию - когда акции были на дне многие хотели продавать акции, когда валюта на дне - продавать валюту

Когда шли позитивные новостные заголовки - все покупали акции, сейчас инфляция вышла выше ожиданий, несколько отсрочилось перемирие + чиновник ЦБ негативно высказался по жесткости ДКП на конференции Смартлаба на выходных - все стали продавать

Нужно стараться оставаться эмоционально устойчивым и с трезвой головой. Скорее всего так или иначе мир будет заключен, многие компании вырастут как бизнесы, валюта также будет существенно дороже к концу года. По ставке я не жду резкого снижения, но в какой-то момент оно тоже должно пройзойти - с такими ставками клубника не расцветет.

В этом плане продолжаем оставаться в фундаментально-привлекательных растущих бизнесах в хорошей краткосрочной конъюнктуре бизнеса (избегая мем-койнов вроде акций Газпрома и ВТБ - по которым возможен спекулятивный рост, но никогда не можешь быть уверен в дивидендах), ну и валютных инструментах - без ее роста никак бюджет не сойдется (особенно учитывая то что нефть продолжает падать, а перемирие возможно несколько откладывается - потребуется продолжение повышенных расходов какое-то время)