#global #US #oil #news
Оптимизм мировых рынков продолжается
S&P сегодня прибавляет 3.1% на фоне снижения количества заражаемых в Нью-Йорке (1649 против 1958 в предыдущий день) и обсуждаемых в США планов по открытию экономики
Это несмотря на то, что JP Morgan и Wells Fargo негативно отчитались за 1й квартал 2020, создав резервы под будущие неплатежи (и сообщив что возможно понадобится дополнительное резервирование): JP Morgan (-69%) прибыль год к году, Wells Fargo (-89%)
Все FAANG компании прибавили в цене более 3%
Нефть при этом довольно сильно скорректировалась (-6%), Brent опустился до $30
Оптимизм мировых рынков продолжается
S&P сегодня прибавляет 3.1% на фоне снижения количества заражаемых в Нью-Йорке (1649 против 1958 в предыдущий день) и обсуждаемых в США планов по открытию экономики
Это несмотря на то, что JP Morgan и Wells Fargo негативно отчитались за 1й квартал 2020, создав резервы под будущие неплатежи (и сообщив что возможно понадобится дополнительное резервирование): JP Morgan (-69%) прибыль год к году, Wells Fargo (-89%)
Все FAANG компании прибавили в цене более 3%
Нефть при этом довольно сильно скорректировалась (-6%), Brent опустился до $30
#performance #US
Результат американской стратегии за неделю +2.8% (примерно на уровне индекса +3.0%)
Результаты по отдельным эмитентам:
- Netflix +14.1% (давно находимся в компании, обновила all-time highs)
- Adobe +8.0%
- Alphabet +5.9%
- Oracle +2.7%
(полный состав выборки с уведомлениями об изменениях доступен по подписке на нашем сайте; также можно присоединиться к стратегии через сервис автоследования Комон https://www.comon.ru/user/EnhancedInvestments/strategy/detail/?id=17101)
Результат американской стратегии за неделю +2.8% (примерно на уровне индекса +3.0%)
Результаты по отдельным эмитентам:
- Netflix +14.1% (давно находимся в компании, обновила all-time highs)
- Adobe +8.0%
- Alphabet +5.9%
- Oracle +2.7%
(полный состав выборки с уведомлениями об изменениях доступен по подписке на нашем сайте; также можно присоединиться к стратегии через сервис автоследования Комон https://www.comon.ru/user/EnhancedInvestments/strategy/detail/?id=17101)
#NFLX #US
Позавчера отчитался за 1й квартал 2020 Netflix, входящий в наш американский портфель
Компания прибавила рекордные 15.8 млн. абонентов - примерно в 2x больше чем ожидала до пандемии. Выручка на абонента также выросла +8%
Темп роста выручки несколько замедлился (28% против 31% кварталом ранее), активный рост EBITDA продолжается (+88% год к году)
Компания продолжает удовлетворять финансовым критериям вхождения в американскую выборку, дополнительно выигрывает от коронавируса, остается в портфеле
Позавчера отчитался за 1й квартал 2020 Netflix, входящий в наш американский портфель
Компания прибавила рекордные 15.8 млн. абонентов - примерно в 2x больше чем ожидала до пандемии. Выручка на абонента также выросла +8%
Темп роста выручки несколько замедлился (28% против 31% кварталом ранее), активный рост EBITDA продолжается (+88% год к году)
Компания продолжает удовлетворять финансовым критериям вхождения в американскую выборку, дополнительно выигрывает от коронавируса, остается в портфеле
#performance #US
Американский портфель на неделе вырос на 2.8%, в том числе Facebook +5.0%, Netflix +4.9%, Oracle +3.4% (полная структура и аллокация портфеля доступна по подписке)
На неделе негативно отчитался Disney (снижение EBITDA год к году 30.5%) и покинул выборку
Также перешли по Америке от равномерных долей по привлекательным компаниям к динамическим долям в зависимости от потенциала - на базе бектеста такая система показала себя лучше (справочно - выгрузка с актуальными результатами бектеста ниже)
Американский портфель на неделе вырос на 2.8%, в том числе Facebook +5.0%, Netflix +4.9%, Oracle +3.4% (полная структура и аллокация портфеля доступна по подписке)
На неделе негативно отчитался Disney (снижение EBITDA год к году 30.5%) и покинул выборку
Также перешли по Америке от равномерных долей по привлекательным компаниям к динамическим долям в зависимости от потенциала - на базе бектеста такая система показала себя лучше (справочно - выгрузка с актуальными результатами бектеста ниже)
#performance #US
Американский портфель на неделе скорректировался на 1.4%, но показал себя существенно лучше индекса (S&P -2.8%)
Лучше всего себя показал Netflix (+4.3%) и Facebook (-0.7%), в которых держим существенные доли портфеля
На неделе круто отчиталась и вошла в портфель на крупную долю биофармацевтическая компания (какая именно и полная структура портфеля как обычно доступны по подписке)
Американский портфель на неделе скорректировался на 1.4%, но показал себя существенно лучше индекса (S&P -2.8%)
Лучше всего себя показал Netflix (+4.3%) и Facebook (-0.7%), в которых держим существенные доли портфеля
На неделе круто отчиталась и вошла в портфель на крупную долю биофармацевтическая компания (какая именно и полная структура портфеля как обычно доступны по подписке)
#US #Trump
Рейтинг трампа понемногу подрастает и отстает от Байдена уже всего на 2% - в пределах статистической погрешности
Разрыв сократился от 4% в июле
Это скорее позитивно на наш взгляд - ниже риск повышения налогов и в целом для рынков выгоднее иметь президента, который уделяет им сверхвысокое внимание, воспринимает индекс S&P как личный KPI и постоянно про него твитит
Рейтинг трампа понемногу подрастает и отстает от Байдена уже всего на 2% - в пределах статистической погрешности
Разрыв сократился от 4% в июле
Это скорее позитивно на наш взгляд - ниже риск повышения налогов и в целом для рынков выгоднее иметь президента, который уделяет им сверхвысокое внимание, воспринимает индекс S&P как личный KPI и постоянно про него твитит
#dividends #US
В продолжение последнего поста - также собрали для вас данные по лидерам (топ 50) по дивидендной доходности США
Средняя доходность по выборке - 4.9%. Также выделили цветом наиболее крупные/известные компании
При этом средняя дивидендная доходность S&P500 2% - в подтверждение тезиса о более низкой величине дивидендов в США в предыдущем посте
Традиционный дисклеймер: приведённая статистика не является призывом к покупке или продаже указанных ценных бумаг. Высокие дивиденды в 2021 году не означают высокие дивиденды в дальнейшем
В продолжение последнего поста - также собрали для вас данные по лидерам (топ 50) по дивидендной доходности США
Средняя доходность по выборке - 4.9%. Также выделили цветом наиболее крупные/известные компании
При этом средняя дивидендная доходность S&P500 2% - в подтверждение тезиса о более низкой величине дивидендов в США в предыдущем посте
Традиционный дисклеймер: приведённая статистика не является призывом к покупке или продаже указанных ценных бумаг. Высокие дивиденды в 2021 году не означают высокие дивиденды в дальнейшем
#macroview #US #China
В целом относительно того где мы находимся с точки зрения мировой экономики - понятно, что во всем мире идет высокое инфляционное давление (и так было большое, к которому добавилось ограничение предложения из РФ), что создает риски замедления экономики и потенциально стагфляции (высокой инфляции без экономического роста)
США будут выбирать - либо резко повысить ставки для победы над инфляцией (а для действительной победы их надо выкрутить очень сильно), что существенно замедлит экономический рост и принесет турбулентность на экономические рынки. Аналогичная тема с продажей облигаций (разгрузкой баланса ФРС) - кто-то их должен будет купить, а это (в условиях в целом снижения доверия к политике центробанков) может резко поднять стоимость финансирования в США.
Либо иметь повышенную инфляцию несколько лет, таким образом в частности девальвировать свой долг, но что ударит по малоимущим слоям населения.
Я не думаю что в текущей среде де факто холодной войны с Россией более вероятен второй вариант - вряд ли будут сильно повышать ставки/сжимать баланс - это могло бы быть раньше, но вряд ли сейчас. При этом высокую инфляцию можно списывать на издержки текущей геополитической ситуации.
Расходы всех государств (особенно Европы) скорее будут на высоком уровне - нужно повышать расходы на оборонку и т.п.
Как возможный вариант защиты населения с малыми доходами им может напрямую субсидироваться потребителю покупка нефти/газа/продовольствия (в одном из видео рассматривается такой сценарий)
Но на мой взгляд все это, несмотря на экономическое замедление, может не мешать расти сырьевым товарам (золото, нефть, палладий, титан, продовольствие, удобрения и т.п.) - особенно в условиях ограничения предложения со стороны России. Цены на нефть/газ в США например даже не достигли исторических максимумов, несмотря на большой рост энергопотребления в мире, а также инфляционный фактор. Золото и вовсе будет пользоваться повышенным спросом с учетом снижения доверия к валютам центробанков.
Рост цен как раз хорошо объясняется "необходимостью экономической победы над Россией" и при этом помогает девальвировать долг
Реальные наоборот могут держаться пониженными в такой среде - чтобы все случайно не обрушилось (что могло бы трактоваться как "поражение западного мира")
Во время 2й мировой войны например так делалось - было несколько лет высоких расходов государства и в то же время высокой инфляции, с которой центробанк США не особо старался бороться
В такой ситуации скорее невыгодно держать деньги в долговых инструментах (они все имеют отрицательную процентную ставку) - что в России, что в мире - а более выгодно в коммодах и акциях по идее
Лучше всего при этом чувствуют себя прибыльные cash-generating акции с невысокими мультипликаторами, и получающие преимущество от текущей геополитической ситуации
Не обязательно быть только в GlobalCommodities - тот же широкий рынок США с начала года -8% что может представлять неплохую возможность для входа в отдельных игроков.
Я уж не говорю о китайских компаниях, которые крайне дешево стоят, и в основном очень позитивно отчитываются (по крайней мере компании наших портфелей), + регуляторы вроде как в последнее время умерили пыл, говорят что будут договариваться с американскими регуляторами об аудите, + будут меньше прессовать бизнес. + Китайцы вообще являются большими бенефициарами текущей ситуации - будут получать преимущество от импорта дешевого сырья из России (которому некуда особо больше пойти), + вероятно какие-то доходы от серого реэкспорта ресурсов из России (как было в Иране), + дополнительные возможности экспорта на рос рынок. Далио активно верит в то, что Китай будет следующей сверхдержавой.
В целом относительно того где мы находимся с точки зрения мировой экономики - понятно, что во всем мире идет высокое инфляционное давление (и так было большое, к которому добавилось ограничение предложения из РФ), что создает риски замедления экономики и потенциально стагфляции (высокой инфляции без экономического роста)
США будут выбирать - либо резко повысить ставки для победы над инфляцией (а для действительной победы их надо выкрутить очень сильно), что существенно замедлит экономический рост и принесет турбулентность на экономические рынки. Аналогичная тема с продажей облигаций (разгрузкой баланса ФРС) - кто-то их должен будет купить, а это (в условиях в целом снижения доверия к политике центробанков) может резко поднять стоимость финансирования в США.
Либо иметь повышенную инфляцию несколько лет, таким образом в частности девальвировать свой долг, но что ударит по малоимущим слоям населения.
Я не думаю что в текущей среде де факто холодной войны с Россией более вероятен второй вариант - вряд ли будут сильно повышать ставки/сжимать баланс - это могло бы быть раньше, но вряд ли сейчас. При этом высокую инфляцию можно списывать на издержки текущей геополитической ситуации.
Расходы всех государств (особенно Европы) скорее будут на высоком уровне - нужно повышать расходы на оборонку и т.п.
Как возможный вариант защиты населения с малыми доходами им может напрямую субсидироваться потребителю покупка нефти/газа/продовольствия (в одном из видео рассматривается такой сценарий)
Но на мой взгляд все это, несмотря на экономическое замедление, может не мешать расти сырьевым товарам (золото, нефть, палладий, титан, продовольствие, удобрения и т.п.) - особенно в условиях ограничения предложения со стороны России. Цены на нефть/газ в США например даже не достигли исторических максимумов, несмотря на большой рост энергопотребления в мире, а также инфляционный фактор. Золото и вовсе будет пользоваться повышенным спросом с учетом снижения доверия к валютам центробанков.
Рост цен как раз хорошо объясняется "необходимостью экономической победы над Россией" и при этом помогает девальвировать долг
Реальные наоборот могут держаться пониженными в такой среде - чтобы все случайно не обрушилось (что могло бы трактоваться как "поражение западного мира")
Во время 2й мировой войны например так делалось - было несколько лет высоких расходов государства и в то же время высокой инфляции, с которой центробанк США не особо старался бороться
В такой ситуации скорее невыгодно держать деньги в долговых инструментах (они все имеют отрицательную процентную ставку) - что в России, что в мире - а более выгодно в коммодах и акциях по идее
Лучше всего при этом чувствуют себя прибыльные cash-generating акции с невысокими мультипликаторами, и получающие преимущество от текущей геополитической ситуации
Не обязательно быть только в GlobalCommodities - тот же широкий рынок США с начала года -8% что может представлять неплохую возможность для входа в отдельных игроков.
Я уж не говорю о китайских компаниях, которые крайне дешево стоят, и в основном очень позитивно отчитываются (по крайней мере компании наших портфелей), + регуляторы вроде как в последнее время умерили пыл, говорят что будут договариваться с американскими регуляторами об аудите, + будут меньше прессовать бизнес. + Китайцы вообще являются большими бенефициарами текущей ситуации - будут получать преимущество от импорта дешевого сырья из России (которому некуда особо больше пойти), + вероятно какие-то доходы от серого реэкспорта ресурсов из России (как было в Иране), + дополнительные возможности экспорта на рос рынок. Далио активно верит в то, что Китай будет следующей сверхдержавой.