#oil #gold #usd
По нефти разнонаправленная картина: с одной стороны, Urals упала уже до $13 (по данным Argus);
С другой, Трамп заявил что Саудовская Аравия и Россия договорятся о снижении добычи в ближайшие несколько дней; на почве этого сегодня Brent прибавил 14% (уже $29), рубль также укрепился
Стоит также учитывать, что спрос на нефть в моменте существенно упал из-за коронавируса, и не факт что ограничений добычи будет достаточно чтобы восстановить нефть; Беларусь кстати договорилась о закупка нефти у России в апреле по $4/баррель! (ну и остается риск что договоренности не будут достигнуты или будут достигнуты в недостаточном объеме)
Доллар остается на 20% выше LTM, поэтому мы по-прежнему существенную долю держим в экспортерах, у которых фин. показатели в текущей конъюнктуре существенно улучшатся (Полиметалл, Полюс, НорНикель, Фосагро и т.п.); золото кстати остается дорогим (+11% относительно LTM), сегодня например прибавило 1.4%
Из Киви и ЛСР вышли на восстановлении котировок
По нефти разнонаправленная картина: с одной стороны, Urals упала уже до $13 (по данным Argus);
С другой, Трамп заявил что Саудовская Аравия и Россия договорятся о снижении добычи в ближайшие несколько дней; на почве этого сегодня Brent прибавил 14% (уже $29), рубль также укрепился
Стоит также учитывать, что спрос на нефть в моменте существенно упал из-за коронавируса, и не факт что ограничений добычи будет достаточно чтобы восстановить нефть; Беларусь кстати договорилась о закупка нефти у России в апреле по $4/баррель! (ну и остается риск что договоренности не будут достигнуты или будут достигнуты в недостаточном объеме)
Доллар остается на 20% выше LTM, поэтому мы по-прежнему существенную долю держим в экспортерах, у которых фин. показатели в текущей конъюнктуре существенно улучшатся (Полиметалл, Полюс, НорНикель, Фосагро и т.п.); золото кстати остается дорогим (+11% относительно LTM), сегодня например прибавило 1.4%
Из Киви и ЛСР вышли на восстановлении котировок
#gold #GMKN #POLY #PLZL #HGLM #SELG
Золото пробивает немыслимые высоты (уже 1770), золотодобытчики в нашем портфеле чувствуют себя отлично (сегодня Полюс +5.4% - пока что закрыли позицию, Полиметалл +4.2% держим, Highland Gold +7.8% - продолжаем держать и частично нарастили позицию по ценам ниже закрытия);
частично перевложились в НорНикель - на рынках работы которого тоже сохраняется позитивная конъюнктура (сегодня никель +1.6%, палладий +0.6%, за неделю +3.3% и 4.1% соответственно) и по мультипликаторам стоит не так дорого (мультипликатор EV/EBITDA LTM 7.0x, EV/EBITDA прогнозный 5.8x в текущей конъюнктуре, целевой уровень мультипликатора 8.6x; LTM див. доходность 11%)
Из золотодобытчиков также на неделе круто отчитался по МСФО 2019 и производственным результатам 1 кв. 2020 / сильно вырос Селигдар (о котором писали еще в декабре https://eninv.ru/blog/191229_celigdar, с тех пор прибавил более 100%):
- рост EBITDA 2П 2019 35% год к году
- рост производства золота в 1м квартале 2020 26% (!) год к году
В этом плане отдельные поздравления Вячеславу Бердникову (канал https://yangx.top/ltrinvestment), который держит в нем существенную часть портфеля :)
Золото пробивает немыслимые высоты (уже 1770), золотодобытчики в нашем портфеле чувствуют себя отлично (сегодня Полюс +5.4% - пока что закрыли позицию, Полиметалл +4.2% держим, Highland Gold +7.8% - продолжаем держать и частично нарастили позицию по ценам ниже закрытия);
частично перевложились в НорНикель - на рынках работы которого тоже сохраняется позитивная конъюнктура (сегодня никель +1.6%, палладий +0.6%, за неделю +3.3% и 4.1% соответственно) и по мультипликаторам стоит не так дорого (мультипликатор EV/EBITDA LTM 7.0x, EV/EBITDA прогнозный 5.8x в текущей конъюнктуре, целевой уровень мультипликатора 8.6x; LTM див. доходность 11%)
Из золотодобытчиков также на неделе круто отчитался по МСФО 2019 и производственным результатам 1 кв. 2020 / сильно вырос Селигдар (о котором писали еще в декабре https://eninv.ru/blog/191229_celigdar, с тех пор прибавил более 100%):
- рост EBITDA 2П 2019 35% год к году
- рост производства золота в 1м квартале 2020 26% (!) год к году
В этом плане отдельные поздравления Вячеславу Бердникову (канал https://yangx.top/ltrinvestment), который держит в нем существенную часть портфеля :)
eninv.ru
Селигдар - активно наращивающий добычу золотодобытчик 2го эшелона по привлекательным мультипликаторам
Венчурная идея Селигдар – золотодобытчик 2го эшелона, наращивающий производство высокими темпами и торгующийся по привлекательным мультипликаторам Исторически компания имела проблемное корпоративное управление и высокий объем операций со связанными сторо
#gold
Кто верит, тот дождется
Золото сегодня развернулось к росту (+2%)
Пауэлл говорит про долгий путь к восстановлению экономики, большие риски банкротств малого бизнеса и фискальную поддержку как приоритет (позитив для золота)
На этом фоне (вместе с заменой ГД на выходца из Highland Gold) Петропавловск прибавляет сегодня +10.4%, рос. портфель в среднем +2.9%, global commodities +3.5%
Кто верит, тот дождется
Золото сегодня развернулось к росту (+2%)
Пауэлл говорит про долгий путь к восстановлению экономики, большие риски банкротств малого бизнеса и фискальную поддержку как приоритет (позитив для золота)
На этом фоне (вместе с заменой ГД на выходца из Highland Gold) Петропавловск прибавляет сегодня +10.4%, рос. портфель в среднем +2.9%, global commodities +3.5%