Детский мир - отчётность за 3 квартал
Детский мир представил сильные финансовые результаты по итогам 3 квартала 2018 года. Несмотря на слабый потребительский спрос и стагнацию в розничной торговле в России в целом, компании удается показывать уверенный рост - за 9 месяцев выручка выросла на 14,9%, операционная прибыль - более чем на 30% в годовом выражении.
Оценка
Компания сохраняет потенциал роста, как за счет увеличения присутствия на рынке детских товаров России, так и начала экспансии в ближнее зарубежье, поэтому имеет высокую оценку по DCF-модели в нашем "Анализе акций". Детский мир стоит дороже среднерыночных значений по мультипликаторам (EV/EBIT = 12, P/E=10), однако высокая рентабельность позволяет добавлять акции компании в наш портфель по стратегии Smart Estimate.
Дивидендная стратегия
Детский мир отправляет всю чистую прибыль по РСБУ на дивиденды, что формирует высокую ожидаемую доходность (>10% в ближайшие 12 мес). Тем не менее, акция не входит в дивидендную стратегию из-за небольшой истории выплат.
#ДетскийМир #отчётность
Детский мир представил сильные финансовые результаты по итогам 3 квартала 2018 года. Несмотря на слабый потребительский спрос и стагнацию в розничной торговле в России в целом, компании удается показывать уверенный рост - за 9 месяцев выручка выросла на 14,9%, операционная прибыль - более чем на 30% в годовом выражении.
Оценка
Компания сохраняет потенциал роста, как за счет увеличения присутствия на рынке детских товаров России, так и начала экспансии в ближнее зарубежье, поэтому имеет высокую оценку по DCF-модели в нашем "Анализе акций". Детский мир стоит дороже среднерыночных значений по мультипликаторам (EV/EBIT = 12, P/E=10), однако высокая рентабельность позволяет добавлять акции компании в наш портфель по стратегии Smart Estimate.
Дивидендная стратегия
Детский мир отправляет всю чистую прибыль по РСБУ на дивиденды, что формирует высокую ожидаемую доходность (>10% в ближайшие 12 мес). Тем не менее, акция не входит в дивидендную стратегию из-за небольшой истории выплат.
#ДетскийМир #отчётность
Детский мир: Дивиденды в 100% от прибыли обеспечиваются ростом долга.
Крупнейший в России продавец товаров для детей «Детский мир», показал хорошие результаты по итогам 2018 года.
Выручка компании увеличилась на 14,3% до 110,9 млрд. рублей за счет:
1. Увеличения продаж в уже открытых магазинах на 4,3%, с учетом открытия новых магазинов совокупная выручка от розничной торговли увеличилась на 10,5%
2. Роста выручки в Казахстане более чем в 2 раза с 1,3 до 2,4 млрд. рублей. Доля казахстанского рынка для ритейлера выросла до 2,2%
3. Роста на 89% интернет-продаж. Их доля в совокупной выручке Детского мира за год выросла с 5% до 7,8%
Компания планирует продолжить экспансию на рынке. В ближайшие 4 года планируется открыть не менее 300 магазинов. Всего в группу «Детский мир» на начало 2019г. входило около 740 магазинов.
Операционная прибыль Детского мира увеличилась на 40% до 11,2 млрд. рублей. На результат повлиял переход на новый стандарт МСФО 16 «Аренда». Без его учета операционная прибыль Группы выросла на 21,8% до 9,8 млрд руб. Чистая прибыль по итогам 2018 года увеличилась на 17,6%, до 5,69 млрд. руб.
💰 Дивиденды
Глава Детского мира Владимир Чирахов объявил, что компания продолжит выплачивать 100% от прибыли по РСБУ в качестве дивидендов. Это означает, что Детский мир по итогам 4 квартала заплатит около 4,46 руб. на акцию с доходностью около 5%. При сохранении политики выплат доходность дивидендов в ближайшие 12 месяцев может составить около 10%.
Чтобы поддерживать такой уровень дивидендов, платить аренду и осуществлять инвестиции компании недостаточно операционного денежного потока, поэтому Детский мир вынужден увеличивать размер долга, который за год вырос с 13,6 до 21,5 млрд. рублей. Долговая нагрузка по коээфициенту «чистый долг/скор EBITDA» за год выросла с 1 до 1,4. Учитывая, что половина долга приходится на краткосрочные займы, это создает некоторые риски способности компании поддерживать высокие дивиденды.
Несмотря на высокую дивидендную доходность, Детский мир имеет слишком маленькую историю выплат и, соответственно, индекс стабильности дивидендов, чтобы попасть в портфель по дивидендной стратегии.
⚡️ Мультипликаторы
По мультипликаторам компания входит в число самых дорогих на рынке с P/E=11,5 EV/EBIT=10,5. При этом показателей рентабельности на данный момент недостаточно, чтобы пройти в портфель по стратегии Smart Estimate. Скорее всего, компания покинет его по итогам ребалансировки первого квартала. Компания может входить в стратегии, рассчитанные на поиск компаний роста.
#ДетскийМир #отчетность
Крупнейший в России продавец товаров для детей «Детский мир», показал хорошие результаты по итогам 2018 года.
Выручка компании увеличилась на 14,3% до 110,9 млрд. рублей за счет:
1. Увеличения продаж в уже открытых магазинах на 4,3%, с учетом открытия новых магазинов совокупная выручка от розничной торговли увеличилась на 10,5%
2. Роста выручки в Казахстане более чем в 2 раза с 1,3 до 2,4 млрд. рублей. Доля казахстанского рынка для ритейлера выросла до 2,2%
3. Роста на 89% интернет-продаж. Их доля в совокупной выручке Детского мира за год выросла с 5% до 7,8%
Компания планирует продолжить экспансию на рынке. В ближайшие 4 года планируется открыть не менее 300 магазинов. Всего в группу «Детский мир» на начало 2019г. входило около 740 магазинов.
Операционная прибыль Детского мира увеличилась на 40% до 11,2 млрд. рублей. На результат повлиял переход на новый стандарт МСФО 16 «Аренда». Без его учета операционная прибыль Группы выросла на 21,8% до 9,8 млрд руб. Чистая прибыль по итогам 2018 года увеличилась на 17,6%, до 5,69 млрд. руб.
💰 Дивиденды
Глава Детского мира Владимир Чирахов объявил, что компания продолжит выплачивать 100% от прибыли по РСБУ в качестве дивидендов. Это означает, что Детский мир по итогам 4 квартала заплатит около 4,46 руб. на акцию с доходностью около 5%. При сохранении политики выплат доходность дивидендов в ближайшие 12 месяцев может составить около 10%.
Чтобы поддерживать такой уровень дивидендов, платить аренду и осуществлять инвестиции компании недостаточно операционного денежного потока, поэтому Детский мир вынужден увеличивать размер долга, который за год вырос с 13,6 до 21,5 млрд. рублей. Долговая нагрузка по коээфициенту «чистый долг/скор EBITDA» за год выросла с 1 до 1,4. Учитывая, что половина долга приходится на краткосрочные займы, это создает некоторые риски способности компании поддерживать высокие дивиденды.
Несмотря на высокую дивидендную доходность, Детский мир имеет слишком маленькую историю выплат и, соответственно, индекс стабильности дивидендов, чтобы попасть в портфель по дивидендной стратегии.
⚡️ Мультипликаторы
По мультипликаторам компания входит в число самых дорогих на рынке с P/E=11,5 EV/EBIT=10,5. При этом показателей рентабельности на данный момент недостаточно, чтобы пройти в портфель по стратегии Smart Estimate. Скорее всего, компания покинет его по итогам ребалансировки первого квартала. Компания может входить в стратегии, рассчитанные на поиск компаний роста.
#ДетскийМир #отчетность
💰Детский мир - дивиденды
Совет директоров Детского мира рекомендовал дивиденды за 9м 2019г в размере 5,06 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам – 5,2%. Дата закрытия реестра: 17 декабря 2019г.
Компания вновь направит на дивиденды около 100% прибыли по РСБУ за период. Ожидаемая дивдоходность в ближайшие 12 месяцев составляет 9,8%. Акции компании не проходят в дивидендный портфель из-за короткой истории выплат.
#детскиймир #дивиденды
Детский мир в сервисе Дивиденды
Совет директоров Детского мира рекомендовал дивиденды за 9м 2019г в размере 5,06 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам – 5,2%. Дата закрытия реестра: 17 декабря 2019г.
Компания вновь направит на дивиденды около 100% прибыли по РСБУ за период. Ожидаемая дивдоходность в ближайшие 12 месяцев составляет 9,8%. Акции компании не проходят в дивидендный портфель из-за короткой истории выплат.
#детскиймир #дивиденды
Детский мир в сервисе Дивиденды
🛍Детский мир – рекордная прибыль, высокие дивиденды
Лидер на рынке детских товаров в России отчитался о позитивных финансовых результатах по итогам 2019 года.
Выручка: +16,1% до 128,8 млрд руб
Операционная прибыль: +14,8% до 12,8 млрд руб
Чистая прибыль: +10,6% до 7,3 млрд руб
🔹Выручка в сегменте розничной торговли выросла на 11,9% до 114,2 млрд рублей. Выручка интернет-магазина увеличилась на 65,2% до 14,5 млрд рублей.
🔹По итогам 4 квартала компания планирует направить на дивиденды около 4,1 млрд рублей или 5,55 рублей на акцию. Доходность в ближайшие 12 месяцев - около 9,5%.
❌Акции ритейлера не проходят в портфель по дивидендной стратегии из-за небольшой истории выплат.
✅Несмотря на дорогую оценку по мультипликаторам, рентабельности капитала достаточно для прохождения по стратегии Smart Estimate.
👉Пост с графиками: https://www.dohod.ru/analytic/detskij-mir-rekordnaya-pribyil,-vyisokie-dividendyi/
#детскиймир #акции #отчетность
Лидер на рынке детских товаров в России отчитался о позитивных финансовых результатах по итогам 2019 года.
Выручка: +16,1% до 128,8 млрд руб
Операционная прибыль: +14,8% до 12,8 млрд руб
Чистая прибыль: +10,6% до 7,3 млрд руб
🔹Выручка в сегменте розничной торговли выросла на 11,9% до 114,2 млрд рублей. Выручка интернет-магазина увеличилась на 65,2% до 14,5 млрд рублей.
🔹По итогам 4 квартала компания планирует направить на дивиденды около 4,1 млрд рублей или 5,55 рублей на акцию. Доходность в ближайшие 12 месяцев - около 9,5%.
❌Акции ритейлера не проходят в портфель по дивидендной стратегии из-за небольшой истории выплат.
✅Несмотря на дорогую оценку по мультипликаторам, рентабельности капитала достаточно для прохождения по стратегии Smart Estimate.
👉Пост с графиками: https://www.dohod.ru/analytic/detskij-mir-rekordnaya-pribyil,-vyisokie-dividendyi/
#детскиймир #акции #отчетность
💰Детский мир: есть вероятность дополнительных дивидендов до конца года
Совет директоров Детского мира рекомендовал финальные дивиденды за 2019г в размере 3 рубля на акцию - доходность 3,1%. Дата закрытия реестра: 11 июля.
С учетом промежуточных выплат за 9мес, совокупно на дивиденды за 2019 год будет направлено 6 млрд рублей, что эквивалентно 76% от прибыли по РСБУ (ранее платили всю прибыль по РСБУ) или 91% от прибыли по МСФО.
📈 Финальный дивиденд окажется на 30% ниже, чем год назад. Однако менеджмент обозначил, что у компании есть финансовая возможность выплатить дивиденды в полном объёме благодаря сильной ликвидной позиции. Оставшаяся часть нераспределенной прибыли в размере 1,8 млрд рублей (2,4 рубля на акцию, доходность 2,5%), может быть рекомендована к выплате до конца текущего года. В таком случае совокупные дивиденды за 2019 год могут быть на 18% выше прошлогодних выплат.
👉 Детский мир в сервисе Дивиденды
#Детскиймир #DSKY #дивиденды
Совет директоров Детского мира рекомендовал финальные дивиденды за 2019г в размере 3 рубля на акцию - доходность 3,1%. Дата закрытия реестра: 11 июля.
С учетом промежуточных выплат за 9мес, совокупно на дивиденды за 2019 год будет направлено 6 млрд рублей, что эквивалентно 76% от прибыли по РСБУ (ранее платили всю прибыль по РСБУ) или 91% от прибыли по МСФО.
📈 Финальный дивиденд окажется на 30% ниже, чем год назад. Однако менеджмент обозначил, что у компании есть финансовая возможность выплатить дивиденды в полном объёме благодаря сильной ликвидной позиции. Оставшаяся часть нераспределенной прибыли в размере 1,8 млрд рублей (2,4 рубля на акцию, доходность 2,5%), может быть рекомендована к выплате до конца текущего года. В таком случае совокупные дивиденды за 2019 год могут быть на 18% выше прошлогодних выплат.
👉 Детский мир в сервисе Дивиденды
#Детскиймир #DSKY #дивиденды
💰Детский мир: дополнительный дивиденд за 4 квартал 2019 года
Совет директоров Детского мира ранее сообщал, что до конца 2020 года дополнительно к рекомендованным дивидендам за 2019 год могут выплатить оставшуюся часть нераспределенной прибыли в размере 1,8 млрд рублей или 2,5 рублей на акцию.
⚡️Сегодня менеджмент утвердил рекомендацию. Дивидендная доходность выплаты 2,1%. Дата закрытия реестра: 29 сентября.
С учетом промежуточных выплат за 9мес и финальных за 2019 год, совокупно на дивиденды за 2019 год будет направлено 7,8 млрд рублей, что эквивалентно 100% от прибыли по РСБУ.
✖️Несмотря на высокую ожидаемая дивидендную доходность в ближайшие 12 месяцев на уровне 9,3%, низкий индекс стабильности дивидендов (DSI) не позволяет нам включить акции ритейлера в дивидендную стратегию.
Детский мир в сервисе Дивиденды
#Детскиймир #DSKY #дивиденды
Совет директоров Детского мира ранее сообщал, что до конца 2020 года дополнительно к рекомендованным дивидендам за 2019 год могут выплатить оставшуюся часть нераспределенной прибыли в размере 1,8 млрд рублей или 2,5 рублей на акцию.
⚡️Сегодня менеджмент утвердил рекомендацию. Дивидендная доходность выплаты 2,1%. Дата закрытия реестра: 29 сентября.
С учетом промежуточных выплат за 9мес и финальных за 2019 год, совокупно на дивиденды за 2019 год будет направлено 7,8 млрд рублей, что эквивалентно 100% от прибыли по РСБУ.
✖️Несмотря на высокую ожидаемая дивидендную доходность в ближайшие 12 месяцев на уровне 9,3%, низкий индекс стабильности дивидендов (DSI) не позволяет нам включить акции ритейлера в дивидендную стратегию.
Детский мир в сервисе Дивиденды
#Детскиймир #DSKY #дивиденды
💰Детский мир - дивиденды
Совет директоров Детского мира рекомендовал дивиденды за 9м 2020г в размере 5,08 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам – 4,4%. Дата закрытия реестра: 28 декабря 2020г.
Всего на дивиденды будет направлено 3,75 млрд рублей что соответствует 100% прибыли по РСБУ. Ожидаемая дивдоходность в ближайшие 12 месяцев составляет 6,95%. Акции компании не проходят в дивидендный портфель из-за низкого индекса стабильности дивидендов (DSI).
#детскиймир #дивиденды
Детский мир в сервисе Дивиденды
Совет директоров Детского мира рекомендовал дивиденды за 9м 2020г в размере 5,08 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам – 4,4%. Дата закрытия реестра: 28 декабря 2020г.
Всего на дивиденды будет направлено 3,75 млрд рублей что соответствует 100% прибыли по РСБУ. Ожидаемая дивдоходность в ближайшие 12 месяцев составляет 6,95%. Акции компании не проходят в дивидендный портфель из-за низкого индекса стабильности дивидендов (DSI).
#детскиймир #дивиденды
Детский мир в сервисе Дивиденды
