Навигация на канале ⚠️
** пост будет изменяться и дополняться
Для вашего удобства, чтобы вы могли легче ориентироваться в канале и быстрее находить необходимый вам материал
Перечень хэштегов (при клике по которым вы мгновенно перемещаетесь на нужный раздел):
#обзор_рф
#обзор_сша_китай
#портфель_стратегии
#комментарий #мнение
#онлайн_стрим #инфографика
#интервью
#faq
#кейс
#нефть_газ
#финансы
#строительство
#ритейл
#металлургия
#телекомы_it
#транспорт
#электроэнергетика
#нефтехимия
Всем профит!!
Жмите 👍 🔥 💯 - если всё Ок, мы продолжаем
** пост будет изменяться и дополняться
Для вашего удобства, чтобы вы могли легче ориентироваться в канале и быстрее находить необходимый вам материал
Перечень хэштегов (при клике по которым вы мгновенно перемещаетесь на нужный раздел):
#обзор_рф
#обзор_сша_китай
#портфель_стратегии
#комментарий #мнение
#онлайн_стрим #инфографика
#интервью
#faq
#кейс
#нефть_газ
#финансы
#строительство
#ритейл
#металлургия
#телекомы_it
#транспорт
#электроэнергетика
#нефтехимия
Всем профит!!
Жмите 👍 🔥 💯 - если всё Ок, мы продолжаем
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Всем хорошего дня!
Вчера, уже после окончания нашего с Олегом эфира пришло ещё несколько вопросов от слушателей
Мы решили не оставлять их на следующий октябрьский Стрим и ответить уже в рамках нашей постоянной рубрики #faq
Верно, что когда на рынке сильное падение, а инвесторов одолела паника — это отличный шанс, чтобы увеличивать свою доходность.
Если вы «новичок» в инвестировании, то на сегодняшний момент для вас может быть самым подходящим вариантом покупка фонда на Индекс МосБиржи. К примеру, #TMOS или #EQMX
Универсальное решение взять уже достаточно сильно подешевевший рынок, как говорится, «широким фронтом»
Здесь ответ очевиден — банковские депозиты. При Ставке ЦБ =18% и потенциальном увеличении её уже в этом месяце, вложить часть своего капитала в банк, выглядит очень даже хорошей идеей.
Кстати, вчера ВТБ, а Сбер уже сегодня повысили ставки по вкладам и теперь у них можно разместить деньги на три года под 20% (читаем между строк — ожидать значительного снижения Ставки ЦБ в ближайшие 1-2 года не стоит
Если вы являетесь оптимистом, то конечно стоит идти и покупать длинные облигации. Вот например выпуск 26238 с горизонтом инвестирования 3- 5 лет. Здесь можно будет заработать до 100% доходности за 3 года на купонах и росте рыночной цены бумаги.
По порядку, акции МосБиржи с дивидендами и понятными перспективами роста самого бизнеса. Из банковского сектора (помимо Сбера) обратите ваше внимание на Совкомбанк, там эффективность 💪🏻
Из ритейла можно выделить X5 как самая эффективная по показателям, и Лента - самая дешевая по мультипликаторам.
It-сектор, Яндекс и Диасофт.
Во-первых, смотрим на финансовый отчет и операционные показатели компаний. Во-вторых, применяем анализ методом дисконтирования денежных потоков (DCF)
Обязательно поддержите нас ЛАЙКом!
#мнение
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Акции недооцененных компаний ❗️
Всем хорошего понедельника и продуктивной недели 👋
Сегодня обсудим вот такую тему:
Как выбрать дешёвые акции относительно всего рынка?
Для этого оценим компании с самими низкими значениями P/E.
Это самый универсальный и доступный мультипликатор, позволяющий сравнивать бумаги.
Довольно привлекательными выглядят акции с минимальными значениями показателя. Бумаги стоит сравнивать в рамках группы сопоставимых компаний. Такой группой может стать индустрия. P/E не подходят для оценки убыточных предприятий.
Давайте на этот раз проанализируем простую выборку. Сравним акции компаний, которые торгуются на Мосбирже.
1️⃣ Капитализация — от 100 млрд руб.
2️⃣ P/E российского рынка равен четырем.
3️⃣ Подойдут акции с мультипликатором ниже этого уровня.
Получилась вот такая табличка
По традиции, обсудить можно в нашей “курилке” - в комментариях ниже ⬇️
#обзор_рф #faq
Всем хорошего понедельника и продуктивной недели 👋
Сегодня обсудим вот такую тему:
Как выбрать дешёвые акции относительно всего рынка?
Для этого оценим компании с самими низкими значениями P/E.
Это самый универсальный и доступный мультипликатор, позволяющий сравнивать бумаги.
Довольно привлекательными выглядят акции с минимальными значениями показателя. Бумаги стоит сравнивать в рамках группы сопоставимых компаний. Такой группой может стать индустрия. P/E не подходят для оценки убыточных предприятий.
Давайте на этот раз проанализируем простую выборку. Сравним акции компаний, которые торгуются на Мосбирже.
1️⃣ Капитализация — от 100 млрд руб.
2️⃣ P/E российского рынка равен четырем.
3️⃣ Подойдут акции с мультипликатором ниже этого уровня.
Получилась вот такая табличка
По традиции, обсудить можно в нашей “курилке” - в комментариях ниже ⬇️
#обзор_рф #faq
Спрашивали -отвечаем!
Доброго дня, коллеги 👋
Вчера в лс получили вот такой запрос от одного из подписчиков -
«Ваша экспертная оценка IT-рынка РФ на сегодня? Что в перспективе?»
Во-первых, прочитайте наш материал про ГК "Астра" Там есть на что обратить внимание ✔️
Во-вторых, напоминаем вам про наш следующий Прямой эфир 30 октября, где мы вместе с представителем топ-менеджмента Positive Technologies поговорим о «жизни» компании 🗡
Также сразу скажем, что большой материал по Softline уже почти готов и будет опубликован на канале завтра-послезавтра. Следите за нашими публикациями
Что же касается IT-рынка в целом, то вот 2 главных тезиса:
▪️Российская экономика всё ещё сохраняет большой потенциал для цифровизации.
Вклад ИТ-рынка в ВВП РФ на 2022 год был 2%, что значительно ниже, чем в ЕС (~7%) и США (~5%). В ближайшие 3 года (2024-2027 гг.), согласно прогнозам Strategy Partners, среднегодовой темп прироста рынка может составить порядка 12%.
При этом в отдельных сегментах, связанных с ИТ, мы ожидаем более высокую динамику — более 17% на рынке интернет-рекламы, порядка 23% в онлайн-торговле, более 30% на рынке облачных сервисов.
▫️Господдержка и «новые реалии». Развитие рынка подкрепляется поддержкой государства, включающей среди прочего льготы по налогу на прибыль и социальным взносам ИТ-компаний, потребностью в импортозамещении, а также рекордным дефицитом труда, который структурно, на наш взгляд, может быть преодолен только за счет повышения его производительности, в том числе посредством развития ИТ.
Оценка рынком отдельных представителей IT-сектора в инфографике ⬇️
Проголосуем!?
#мнение #телекомы_it #faq
Доброго дня, коллеги 👋
Вчера в лс получили вот такой запрос от одного из подписчиков -
«Ваша экспертная оценка IT-рынка РФ на сегодня? Что в перспективе?»
Во-первых, прочитайте наш материал про ГК "Астра" Там есть на что обратить внимание ✔️
Во-вторых, напоминаем вам про наш следующий Прямой эфир 30 октября, где мы вместе с представителем топ-менеджмента Positive Technologies поговорим о «жизни» компании 🗡
Также сразу скажем, что большой материал по Softline уже почти готов и будет опубликован на канале завтра-послезавтра. Следите за нашими публикациями
Что же касается IT-рынка в целом, то вот 2 главных тезиса:
▪️Российская экономика всё ещё сохраняет большой потенциал для цифровизации.
Вклад ИТ-рынка в ВВП РФ на 2022 год был 2%, что значительно ниже, чем в ЕС (~7%) и США (~5%). В ближайшие 3 года (2024-2027 гг.), согласно прогнозам Strategy Partners, среднегодовой темп прироста рынка может составить порядка 12%.
При этом в отдельных сегментах, связанных с ИТ, мы ожидаем более высокую динамику — более 17% на рынке интернет-рекламы, порядка 23% в онлайн-торговле, более 30% на рынке облачных сервисов.
▫️Господдержка и «новые реалии». Развитие рынка подкрепляется поддержкой государства, включающей среди прочего льготы по налогу на прибыль и социальным взносам ИТ-компаний, потребностью в импортозамещении, а также рекордным дефицитом труда, который структурно, на наш взгляд, может быть преодолен только за счет повышения его производительности, в том числе посредством развития ИТ.
Оценка рынком отдельных представителей IT-сектора в инфографике ⬇️
Проголосуем!?
#мнение #телекомы_it #faq
Спрашивали -отвечаем ✔️
Всех приветствуем 👋
**Пока сегодня все в ожидании очередного Заседания ЦБ и решения по Ставке
Мы ответим вот на такой вопрос от нашего подписчика:
"Под влиянием каких главных факторов формируется инфляция сегодня?"
Вопрос 1️⃣
Вопрос 2️⃣
Вопрос 3️⃣
Вопрос 4️⃣
Российский фондовый рынок стал "жертвой" борьбы ЦБ с инфляцией - это не секрет
Но в чём основные причины роста этой самой инфляции?
Во-первых, это конечно же, причины монетарного характера. А именно увеличение объема самой денежной массы (М1, М2, М3)
Дополнительное печатание денег с целью пополнения госбюджета и восполнение его дефицита.
Все мы знаем, что продолжительные военные конфликты, вводимые ограничения на покупку российских энергоносителей - всё это оказывает негативное влияние на бюджет страны.
Как следствие, "печатный станок" - в помощь⚠️
Не будем забывать и про потребительское и корпоративное кредитование. Всё это и разгоняет цены!
Во-вторых, конечно же есть причины и немонетарного характера.
Дорожает логистика из-за вводим территориальных ограничений. Усложняются финансовые расчёты, где теперь задействованы множество посредников. Идёт в целом глобальная перестройка логистических цепочек.
Теперь главный вопрос к вам, коллеги - Какую ставку ЦБ вы ожидаете увидеть сегодня?
19% 20% 21% или 22% - пишите ниже🔽
#faq #комментарий
Всех приветствуем 👋
**Пока сегодня все в ожидании очередного Заседания ЦБ и решения по Ставке
Мы ответим вот на такой вопрос от нашего подписчика:
"Под влиянием каких главных факторов формируется инфляция сегодня?"
Вопрос 1️⃣
Вопрос 2️⃣
Вопрос 3️⃣
Вопрос 4️⃣
Российский фондовый рынок стал "жертвой" борьбы ЦБ с инфляцией - это не секрет
Но в чём основные причины роста этой самой инфляции?
Во-первых, это конечно же, причины монетарного характера. А именно увеличение объема самой денежной массы (М1, М2, М3)
Дополнительное печатание денег с целью пополнения госбюджета и восполнение его дефицита.
Все мы знаем, что продолжительные военные конфликты, вводимые ограничения на покупку российских энергоносителей - всё это оказывает негативное влияние на бюджет страны.
Как следствие, "печатный станок" - в помощь
Не будем забывать и про потребительское и корпоративное кредитование. Всё это и разгоняет цены!
Во-вторых, конечно же есть причины и немонетарного характера.
Дорожает логистика из-за вводим территориальных ограничений. Усложняются финансовые расчёты, где теперь задействованы множество посредников. Идёт в целом глобальная перестройка логистических цепочек.
Теперь главный вопрос к вам, коллеги - Какую ставку ЦБ вы ожидаете увидеть сегодня?
19% 20% 21% или 22% - пишите ниже
#faq #комментарий
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Депозиты ⚔️ Акции
Вы спрашивали — отвечаем!
Вчера в личном сообщении получили вот такой запрос от одного из подписчиков:
«А что вы сейчас можете сказать про банковские депозиты?»
Думаю что тема депозитов будет сильно развиваться и акциям будет тяжело. Денежная масса будет расти, заплаты будут расти и объем депозитов будет расти. А депозит это более понятный инструмент для населения чем акции. Особенно привлекателен сейчас депозит с возможностью пополнения и частичного досрочного снятия рублей. Можно сейчас найти под 22% годовых, к примеру такой депозит на 180 дней.
#faq
Вы спрашивали — отвечаем!
Вчера в личном сообщении получили вот такой запрос от одного из подписчиков:
«А что вы сейчас можете сказать про банковские депозиты?»
Думаю что тема депозитов будет сильно развиваться и акциям будет тяжело. Денежная масса будет расти, заплаты будут расти и объем депозитов будет расти. А депозит это более понятный инструмент для населения чем акции. Особенно привлекателен сейчас депозит с возможностью пополнения и частичного досрочного снятия рублей. Можно сейчас найти под 22% годовых, к примеру такой депозит на 180 дней.
#faq
Интересно ваше мнение по поводу криптовалюты, в частности Эфиру
Доброго утра, друзья 👋
Вернёмся к вашей излюбленной рубрике "спрашивали -отвечаем"
Сразу стоит оговориться, что здесь мы публикуем только наше экспертное мнение по инструменту. Это НЕ является инвестиционной рекомендацией!
Что касается ETH ❓
С прошлой недели на всём крипторынке был сильный импульс к росту. Росли "широким фронтом" и BTC, и альткоины.
Причин несколько, но основная - это Трамп 🇺🇸
Теперь о том, что делать инвесторам. На графике ETH (ниже) можно увидеть как монета выросла за эти 5 дней. Прирост +30% от уровней 2,500$. Поэтому мы с коллегами в частном порядке зафиксировали прибыль, продав часть своих монет. Не только BTC, но и ETH, DOGE и SOL
Всё зависит от личных финансовых целей. Если вы планируете в ближайшие 1-1,5 года серьёзные покупки, то возможно есть смысл вам продать ETH сейчас и выйти в кэш.
❗️лучше в USDT
Если же вы готовы оставаться в позиции на 3+ года, то тоже верное решение. Мы по крипте, как говорится "всегда в лонге"
Снова преодолеть уровни $4,000 для ETH, почему бы и нет? Но сначала, по всем законам жанра, ожидаем откат по цене
А что вы думаете, напишите в нашей "курилке" -комментариях ниже ⬇️
По традиции, с вас лайк 🔥 и репост материала другу/коллеге/знакомому
#faq #крипто
Доброго утра, друзья 👋
Вернёмся к вашей излюбленной рубрике "спрашивали -отвечаем"
Сразу стоит оговориться, что здесь мы публикуем только наше экспертное мнение по инструменту. Это НЕ является инвестиционной рекомендацией!
Что касается ETH ❓
С прошлой недели на всём крипторынке был сильный импульс к росту. Росли "широким фронтом" и BTC, и альткоины.
Причин несколько, но основная - это Трамп 🇺🇸
Теперь о том, что делать инвесторам. На графике ETH (ниже) можно увидеть как монета выросла за эти 5 дней. Прирост +30% от уровней 2,500$. Поэтому мы с коллегами в частном порядке зафиксировали прибыль, продав часть своих монет. Не только BTC, но и ETH, DOGE и SOL
Всё зависит от личных финансовых целей. Если вы планируете в ближайшие 1-1,5 года серьёзные покупки, то возможно есть смысл вам продать ETH сейчас и выйти в кэш.
❗️лучше в USDT
Если же вы готовы оставаться в позиции на 3+ года, то тоже верное решение. Мы по крипте, как говорится "всегда в лонге"
Снова преодолеть уровни $4,000 для ETH, почему бы и нет? Но сначала, по всем законам жанра, ожидаем откат по цене
А что вы думаете, напишите в нашей "курилке" -комментариях ниже ⬇️
По традиции, с вас лайк 🔥 и репост материала другу/коллеге/знакомому
#faq #крипто
Interactive Brokers. Вопросы по работе с брокером прямо сейчас
Всем доброго вечера 👋
Спрашивали -отвечаем!
Отвечаем на вопросы наших подписчиков тех, кто торгуют через Interactive brokers:
1️⃣ Какой процент сегодня начисляется на остаток на брокерском счёте IB (имеется ввиду на сумму в денежном эквиваленте, которая остаётся в виде "кэша" и не используется для инвестирования)
Ответ: Данный процент имеет прямую корреляцию со Ставкой ФРС. В прошлом месяце доходность составляла ~3% годовых.
не забываем про налоги, друзья
2️⃣ Какая сейчас ситуация с Райффайзенбанк? Можно ли пополнять свой счёт IB через них?
Банк ещё не закрылся (на сегодняшний день). C сентября они никуда уже не отправляют переводы в USD & EURO. Возможно только переводить рубли и дирхамы ОАЭ. На приём работают и USD, и EURO.
Мин. сумму в 20к EURО
3️⃣ Есть ли сейчас рабочие способы пополнения счёта IB из России?
Насколько нам известно, нет. Как варианты, можно воспользоваться ЮниКредит Банком (если счёт был ранее открыт), либо через кипрского брокера j2t (Финам).
4️⃣ Через какой российский банк возможно сейчас вывести средства из IB и в какой валюте?
Райффайзенбанк в EURO
Главное доллары на Райф не выводите. Возьмут комиссию 50%
По традиции, с вас лайк 🔥 и репост другу/коллеге/знакомому
@diveconomic – о рынке, но по-другому!
#faq
Всем доброго вечера 👋
Спрашивали -отвечаем!
Отвечаем на вопросы наших подписчиков тех, кто торгуют через Interactive brokers:
1️⃣ Какой процент сегодня начисляется на остаток на брокерском счёте IB (имеется ввиду на сумму в денежном эквиваленте, которая остаётся в виде "кэша" и не используется для инвестирования)
Ответ: Данный процент имеет прямую корреляцию со Ставкой ФРС. В прошлом месяце доходность составляла ~3% годовых.
не забываем про налоги, друзья
2️⃣ Какая сейчас ситуация с Райффайзенбанк? Можно ли пополнять свой счёт IB через них?
Банк ещё не закрылся (на сегодняшний день). C сентября они никуда уже не отправляют переводы в USD & EURO. Возможно только переводить рубли и дирхамы ОАЭ. На приём работают и USD, и EURO.
Мин. сумму в 20к EURО
3️⃣ Есть ли сейчас рабочие способы пополнения счёта IB из России?
Насколько нам известно, нет. Как варианты, можно воспользоваться ЮниКредит Банком (если счёт был ранее открыт), либо через кипрского брокера j2t (Финам).
4️⃣ Через какой российский банк возможно сейчас вывести средства из IB и в какой валюте?
Райффайзенбанк в EURO
Главное доллары на Райф не выводите. Возьмут комиссию 50%
По традиции, с вас лайк 🔥 и репост другу/коллеге/знакомому
@diveconomic – о рынке, но по-другому!
#faq
Пишите свои вопросы нашему модератору
Завтра ответим обязательно!
#faq
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Спрашивали -отвечаем ⚠️
Всех приветствуем, коллеги!
Давайте сразу перейдём к главным вопросам, которые вчера мы получили от вас:
✔️ Что с курсом рубля?
Доллар превысил 108 рублей. А если говорить более конкретно..
Сейчас всем «кажется», что курс рубля к доллару начинает резко улетать в космос🚀 , но с этим курсом НИКОГДА нельзя играть!
Просто кому-то наверху сейчас нужно конвертить бакс в рубль, поэтому и курс «задрали» вверх, чтобы стало чуть выгоднее. Ведь на сегодня курсом рубля управляет исключительно ЦБ, нет никаких нормальных торгов, как было раньше.
А завтра к примеру потребуется обратно, они «сделают» на 15 рублей дешевле мгновенно.
Если у вас все расходы в рублях, то смело меняйте.
✔️ Что со Сбером? Ваше мнение
Сбербанк -это акция которую стоит имеет в портфеле всем инвесторам.
Это компания растущего бизнеса, а в текущий момент подобных акций на бирже мало.
Другой вопрос, что акции Сбербанка «золотом не намазаны» и встречные ветры препятствуют росту котировок во второй половине этого года.
К примеру сейчас в ГосДуме звучат голоса о сверхприбылях банковского сектора и необходимость увеличить на банки налоговую нагрузку. Розничные инвесторы нервничают по этому поводу. У многих из них завышенные ожидания по росту котировок и нет «длинных денег».
✔️ Какие основные факторы для роста есть у бумаг Аэрофлот?
Аэрофлот наращивает перевозки внутри России и показывает устойчивый рост пассажиропотока.
В этом году компания может показать рекордную чистую прибыль ✈️
Краткосрочными триггерами могут стать хорошая отчетность за 3 квартал и возобновление дивидендов.
Аэрофлот может стать главным бенефициаром начала переговоров и санкционных послаблений.
✔️ Что по фондовому рынку РФ-?
Считаем, что сейчас интересная точка входа в рынок. Акции «широким фронтом». Весь негативный фон, геополитика, девальвация нацвалюты — уже «в цене».
По традиции, с вас "огонёк" 🔥 и репост мужу/жене/другу/коллеге/любовнице
#faq #комментарий #обзор_рф
Всех приветствуем, коллеги!
Давайте сразу перейдём к главным вопросам, которые вчера мы получили от вас:
Доллар превысил 108 рублей. А если говорить более конкретно..
Сейчас всем «кажется», что курс рубля к доллару начинает резко улетать в космос
Просто кому-то наверху сейчас нужно конвертить бакс в рубль, поэтому и курс «задрали» вверх, чтобы стало чуть выгоднее. Ведь на сегодня курсом рубля управляет исключительно ЦБ, нет никаких нормальных торгов, как было раньше.
А завтра к примеру потребуется обратно, они «сделают» на 15 рублей дешевле мгновенно.
Если у вас все расходы в рублях, то смело меняйте.
Сбербанк -это акция которую стоит имеет в портфеле всем инвесторам.
Это компания растущего бизнеса, а в текущий момент подобных акций на бирже мало.
Другой вопрос, что акции Сбербанка «золотом не намазаны» и встречные ветры препятствуют росту котировок во второй половине этого года.
К примеру сейчас в ГосДуме звучат голоса о сверхприбылях банковского сектора и необходимость увеличить на банки налоговую нагрузку. Розничные инвесторы нервничают по этому поводу. У многих из них завышенные ожидания по росту котировок и нет «длинных денег».
Аэрофлот наращивает перевозки внутри России и показывает устойчивый рост пассажиропотока.
В этом году компания может показать рекордную чистую прибыль ✈️
Краткосрочными триггерами могут стать хорошая отчетность за 3 квартал и возобновление дивидендов.
Аэрофлот может стать главным бенефициаром начала переговоров и санкционных послаблений.
Считаем, что сейчас интересная точка входа в рынок. Акции «широким фронтом». Весь негативный фон, геополитика, девальвация нацвалюты — уже «в цене».
По традиции, с вас "огонёк" 🔥 и репост мужу/жене/другу/коллеге/любовнице
#faq #комментарий #обзор_рф
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Макровзгляд на 2025 💼
Всем продуктивной новой недели!
Начинаем с вашей излюбленной рубрики «Спрашивали -отвечаем!»
Каким вы видите макроэкономический фон в будущим году?
Отв: На 2025 год федеральный бюджет сверстан с нулевым первичным дефицитом, что снижает величину бюджетного импульса до нуля.
При этом правительство планирует перейти к накоплению ресурсов в ФНБ. Этот план выглядит амбициозным, но если властям удастся его реализовать, это только укрепит бюджетную конструкцию.
❗️Высокие процентные ставки рано или поздно начнут оказывать негативное влияние как на инвестиционную активность (для многих компаний сейчас экономически более целесообразно отложить старт новых проектов), так и на поведение потребителей (многие из которых предпочтут сберегать деньги, а не тратить).
С учетом высокой базы 2024 года и действия указанных факторов, замедление темпов роста ВВП видится основным сценарием для будущего года.
На наш взгляд, если фактический рост экономики окажется близким к прогнозу правительства РФ (2,5% г/г), это можно будет считать отличным результатом.
Если же события будут развиваться по неблагоприятному сценарию и темпы роста экономики будут заметно ниже прогноза, власти, вероятно, пойдут на стимулирующие меры как по линии бюджета (вполне вероятно, что расходы будут увеличены, а пополнение ФНБ — отложено до лучших времен), так и монетарного характера.
В этом случае мы ожидаем значительное снижение ключевой ставки в будущем году. В базовом сценарии мы предполагаем, что она опустится до 17-18% к концу 2025 г., а в неблагоприятном — до 15-16%.
По традиции, с вас "огонёк" 🔥 и репост мужу/жене/другу/коллеге/любовнице
#faq #комментарий #инвестиции
Всем продуктивной новой недели!
Начинаем с вашей излюбленной рубрики «Спрашивали -отвечаем!»
Каким вы видите макроэкономический фон в будущим году?
Отв: На 2025 год федеральный бюджет сверстан с нулевым первичным дефицитом, что снижает величину бюджетного импульса до нуля.
При этом правительство планирует перейти к накоплению ресурсов в ФНБ. Этот план выглядит амбициозным, но если властям удастся его реализовать, это только укрепит бюджетную конструкцию.
❗️Высокие процентные ставки рано или поздно начнут оказывать негативное влияние как на инвестиционную активность (для многих компаний сейчас экономически более целесообразно отложить старт новых проектов), так и на поведение потребителей (многие из которых предпочтут сберегать деньги, а не тратить).
С учетом высокой базы 2024 года и действия указанных факторов, замедление темпов роста ВВП видится основным сценарием для будущего года.
На наш взгляд, если фактический рост экономики окажется близким к прогнозу правительства РФ (2,5% г/г), это можно будет считать отличным результатом.
Если же события будут развиваться по неблагоприятному сценарию и темпы роста экономики будут заметно ниже прогноза, власти, вероятно, пойдут на стимулирующие меры как по линии бюджета (вполне вероятно, что расходы будут увеличены, а пополнение ФНБ — отложено до лучших времен), так и монетарного характера.
В этом случае мы ожидаем значительное снижение ключевой ставки в будущем году. В базовом сценарии мы предполагаем, что она опустится до 17-18% к концу 2025 г., а в неблагоприятном — до 15-16%.
По традиции, с вас "огонёк" 🔥 и репост мужу/жене/другу/коллеге/любовнице
#faq #комментарий #инвестиции
Топ-вопросы от подписчиков 📍
Всем доброго дня и, конечно, предновогоднего настроения!!
*Ведь никто не создаст его кроме нас самих 🎁 🎉
Мы с коллегами уже готовим итоговый материал с фундаментальной оценкой и динамикой по российскому фондовому рынку за 2024 год
А пока ответим на наиболее интересные ваши вопросы:
1️⃣ В начале декабря вы «широким фронтом» зашли в рынок РФ. Хотел спросить вас, кроме заявленного горизонта инвестирования 1-2 года, на каких уровнях индекса МосБиржи вы начнёте фиксировать прибыли?
Ответ: Хороший вопрос. Мы с командой определились, что первую фиксацию прибыли начнём при достижении уровней 3200-3300 пп.
2️⃣ Всё хорошо, за последние дни рынок подрос +10%. Но какие риски недостижения ваших целей по Индексу вы закладываете?
Ответ: Их сразу несколько:
▪️Ни ключевая ставка, ни показатели доходности по долгосрочным облигациям не снижаются относительно текущих уровней в течение 2025 года.
▪️В условиях высоких процентных ставок темпы роста российской экономики быстро замедляются, компании с высоким уровнем долга могут объявить дефолт.
▪️В банковском секторе качество кредитных портфелей ухудшится, что вынудит банки создавать дополнительные резервы. При этом прибыль банков будет снижаться.
▪️Геополитические риски остаются без изменений или усугубляются.
3️⃣ Будущее снижение ставки ЦБ, как правило, приводит к росту цен на акции. А какая на сегодня оценка рынка с точки зрения прибыли компаний?
Ответ: На основе наших прогнозов по чистой прибыли российских публичных компаний на 2025 год фундаментальная оценка рынка по медианному мультипликатору P/E составляет около 4,8x, что является, по нашим расчетам, одним из самых минимальных значений за последние 10 лет.
Значение мультипликатора P/E напрямую зависит от уровня процентных ставок в экономике: высокая требуемая доходность инвестиций предполагает снижение стоимости активов. Переоценка мультипликатора вверх начнется, как только ожидания инвесторов изменятся в пользу тренда на снижение ключевой ставки.
По традиции, с вас "огонёк" 🔥 и репост мужу/жене/другу/коллеге/любовнице
#faq #обзор_рф
Всем доброго дня и, конечно, предновогоднего настроения!!
*Ведь никто не создаст его кроме нас самих 🎁 🎉
Мы с коллегами уже готовим итоговый материал с фундаментальной оценкой и динамикой по российскому фондовому рынку за 2024 год
А пока ответим на наиболее интересные ваши вопросы:
1️⃣ В начале декабря вы «широким фронтом» зашли в рынок РФ. Хотел спросить вас, кроме заявленного горизонта инвестирования 1-2 года, на каких уровнях индекса МосБиржи вы начнёте фиксировать прибыли?
Ответ: Хороший вопрос. Мы с командой определились, что первую фиксацию прибыли начнём при достижении уровней 3200-3300 пп.
2️⃣ Всё хорошо, за последние дни рынок подрос +10%. Но какие риски недостижения ваших целей по Индексу вы закладываете?
Ответ: Их сразу несколько:
▪️Ни ключевая ставка, ни показатели доходности по долгосрочным облигациям не снижаются относительно текущих уровней в течение 2025 года.
▪️В условиях высоких процентных ставок темпы роста российской экономики быстро замедляются, компании с высоким уровнем долга могут объявить дефолт.
▪️В банковском секторе качество кредитных портфелей ухудшится, что вынудит банки создавать дополнительные резервы. При этом прибыль банков будет снижаться.
▪️Геополитические риски остаются без изменений или усугубляются.
3️⃣ Будущее снижение ставки ЦБ, как правило, приводит к росту цен на акции. А какая на сегодня оценка рынка с точки зрения прибыли компаний?
Ответ: На основе наших прогнозов по чистой прибыли российских публичных компаний на 2025 год фундаментальная оценка рынка по медианному мультипликатору P/E составляет около 4,8x, что является, по нашим расчетам, одним из самых минимальных значений за последние 10 лет.
Значение мультипликатора P/E напрямую зависит от уровня процентных ставок в экономике: высокая требуемая доходность инвестиций предполагает снижение стоимости активов. Переоценка мультипликатора вверх начнется, как только ожидания инвесторов изменятся в пользу тренда на снижение ключевой ставки.
По традиции, с вас "огонёк" 🔥 и репост мужу/жене/другу/коллеге/любовнице
#faq #обзор_рф
А вы знаете ❓
Всем доброго дня!
На финансовом рынке принято говорить, что доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем.
Это верно
Однако можно сделать интересное наблюдение, что⚠️ с 2005 года (за последние 20 лет, что немало) не было ни одного года, когда рынок РФ падал два года подряд. Рынок акций показал отрицательную динамику в 2008, 2011, 2014, 2017 и 2022, однако за этими годами рынки демонстрировали положительную восстановительную динамику.
На середину ноября 2024 года рынок акций снизился на 11,8% с начала года. При этом многие негативные факторы уже заложены в цене акций, и нам сложно представить себе причины, по которым рынок может существенно снизиться в 2025 году.
❗️Снижение геополитических рисков и запуск переговоров по Украине, конечно, является ключевым фактором, который может стать спусковым крючком для разжатия пружины российского фондового рынка.
Прогнозировать, когда начнется этот процесс и начнется ли он, сложно, но он играет важную роль для рынка.
По желанию лайк 👍, огонёк 🔥 или 💯
#faq
Всем доброго дня!
На финансовом рынке принято говорить, что доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем.
Это верно
Однако можно сделать интересное наблюдение, что
На середину ноября 2024 года рынок акций снизился на 11,8% с начала года. При этом многие негативные факторы уже заложены в цене акций, и нам сложно представить себе причины, по которым рынок может существенно снизиться в 2025 году.
❗️Снижение геополитических рисков и запуск переговоров по Украине, конечно, является ключевым фактором, который может стать спусковым крючком для разжатия пружины российского фондового рынка.
Прогнозировать, когда начнется этот процесс и начнется ли он, сложно, но он играет важную роль для рынка.
По желанию лайк 👍, огонёк 🔥 или 💯
#faq
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Отвечаем на ваши вопросы ⚠️
Всем успешного начала новой рабочей недели!
Возвращаемся к вашей излюбленной рубрике «Спрашивали -отвечаем!»
Сегодня мы отобрали вопросы по «нефтянке» 🛢
▪️Дивидендный потенциал бумаг НОВАТЭК
Для того чтобы мультипликаторы НОВАТЭКа вернулись к историческим значениям, инвесторам необходимо убедиться в способности компании продолжать развитие СПГ-проектов.
Мы считаем, что появление нескольких танкеров не ледового класса у первой линии сжижения «Арктик СПГ 2» можно воспринимать как позитивный сигнал, хотя из-за санкционного давления остается достаточно много неопределенности относительно возможности реализации проекта.✔️ НОВАТЭК исторически стабильно платил дивиденды, и мы ожидаем, что за 2024 год они составят около 82 рублей, включая промежуточный дивиденд за 1-е полугодие 2024 в размере 35,5 рубля.
▪️Какие главные риски вы видите по ЛУКОЙЛ
Основное -отсутствие роста производства, однако текущие ограничения ОПЕК+ так или иначе не позволили бы существенно наращивать добычу.
▪️Актуальная инвестиционная оценка акций «Газпром»
Консолидация «Сахалинской энергии» после покупки доли 27,5% в проекте у Shell позволила существенно улучшить финансовые показатели компании.
Однако несмотря на это, краеугольным камнем инвестиционного кейса является восстановление экспортных поставок. Без восстановления прежних продаж в Европу этот процесс будет медленным и будет происходить прежде всего за счет роста поставок через «Силу Сибири», а также возможного строительства «Силы Сибири-2».
Отмена надбавки НДПИ на 2025 год должна помочь профинансировать капитальную программу, однако выплату дивидендов мы считаем маловероятной из-за высокой стоимости обслуживания долга.
По желанию, «палец вверх»👍 шампунь 🍾 и репост
#faq #нефть_газ
Всем успешного начала новой рабочей недели!
Возвращаемся к вашей излюбленной рубрике «Спрашивали -отвечаем!»
Сегодня мы отобрали вопросы по «нефтянке» 🛢
▪️Дивидендный потенциал бумаг НОВАТЭК
Для того чтобы мультипликаторы НОВАТЭКа вернулись к историческим значениям, инвесторам необходимо убедиться в способности компании продолжать развитие СПГ-проектов.
Мы считаем, что появление нескольких танкеров не ледового класса у первой линии сжижения «Арктик СПГ 2» можно воспринимать как позитивный сигнал, хотя из-за санкционного давления остается достаточно много неопределенности относительно возможности реализации проекта.
▪️Какие главные риски вы видите по ЛУКОЙЛ
Основное -отсутствие роста производства, однако текущие ограничения ОПЕК+ так или иначе не позволили бы существенно наращивать добычу.
▪️Актуальная инвестиционная оценка акций «Газпром»
Консолидация «Сахалинской энергии» после покупки доли 27,5% в проекте у Shell позволила существенно улучшить финансовые показатели компании.
Однако несмотря на это, краеугольным камнем инвестиционного кейса является восстановление экспортных поставок. Без восстановления прежних продаж в Европу этот процесс будет медленным и будет происходить прежде всего за счет роста поставок через «Силу Сибири», а также возможного строительства «Силы Сибири-2».
Отмена надбавки НДПИ на 2025 год должна помочь профинансировать капитальную программу, однако выплату дивидендов мы считаем маловероятной из-за высокой стоимости обслуживания долга.
По желанию, «палец вверх»👍 шампунь 🍾 и репост
#faq #нефть_газ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚠️ Для новых подписчиков нашего канала, а также для всех остальных напоминаем:
Мы — более 10 лет на рынке и уже «пережили» кризисы 2014, 2018, 2019 и 2022 года!
Ранее входили в состав команд крупнейших брокеров РФ (и не только), сейчас — активно инвестируем самостоятельно 📊
Работаем с различными видами активов: акции, бонды, ETF, фьючерсы/опционы, валюта и крипта
Для вашего удобства, навигация по каналу:
#онлайн_портфель - транслируем наши стратегии по рынку
#комментарий - краткое экспертное мнение по важным событиям
#faq - ответы на вопросы наших подписчиков
#обзор_рф - полезный материал по российскому рынку
#обзор_сша_китай - экспертиза по рынку США, Китай
✔️ В качестве «плюшек» ловите эксклюзивные Стикерпаки по тематическим фильмам/сериалам:
Миллиарды
Волк с Уолл-стрит
Игра на понижение
Лицо со шрамом
Пользуйтесь на здоровье!
Мы — более 10 лет на рынке и уже «пережили» кризисы 2014, 2018, 2019 и 2022 года!
Ранее входили в состав команд крупнейших брокеров РФ (и не только), сейчас — активно инвестируем самостоятельно 📊
Работаем с различными видами активов: акции, бонды, ETF, фьючерсы/опционы, валюта и крипта
Для вашего удобства, навигация по каналу:
#онлайн_портфель - транслируем наши стратегии по рынку
#комментарий - краткое экспертное мнение по важным событиям
#faq - ответы на вопросы наших подписчиков
#обзор_рф - полезный материал по российскому рынку
#обзор_сша_китай - экспертиза по рынку США, Китай
✔️ В качестве «плюшек» ловите эксклюзивные Стикерпаки по тематическим фильмам/сериалам:
Миллиарды
Волк с Уолл-стрит
Игра на понижение
Лицо со шрамом
Пользуйтесь на здоровье!
"Бомба 💣 замедленного действия" под российским фондовым рынком
В кулуарах нас часто спрашивают о предпосылках к возможному падению⚠️ рынка РФ
*Да-да, есть и такие причины на фоне "общей эйфории и позитива" (в первую очередь от Геополитики конечно)
Во-первых, у нас сейчас почти 75% объема торгов делают розничные (частные) инвесторы, т.е. такие же, как и мы с вами. А значит на рынке правят по большей части эмоции и импульсивные действия, чем экономический расчёт и грамотное управление.
Далее, Ставку ЦБ опускать начнёт очень не скоро, реальная инфляция не дремлет.
Третье, притока иностранного капитала на рынок РФ ожидать также не стоит. Отношения испорчены.
Констатируем, без снижения Ставки ЦБ и притока капитала рынку расти просто не на чем, кроме тех самых оптимистических эмоций (см. п1)
И, наверное последнее, но не главное по смыслу - в бумагах российских компаний прямо сейчас "заморожено" очень много недружественных нерезидентов. На 2022 год их доля составляла порядка 74% от free float. Сейчас по разным оценкам их доля 60%❌
А что если, они все разом ринутся бежать из этих активов (когда появиться хоть какая-то возможность)
Репост максимальный
#faq #риски
В кулуарах нас часто спрашивают о предпосылках к возможному падению
*Да-да, есть и такие причины на фоне "общей эйфории и позитива" (в первую очередь от Геополитики конечно)
Во-первых, у нас сейчас почти 75% объема торгов делают розничные (частные) инвесторы, т.е. такие же, как и мы с вами. А значит на рынке правят по большей части эмоции и импульсивные действия, чем экономический расчёт и грамотное управление.
Далее, Ставку ЦБ опускать начнёт очень не скоро, реальная инфляция не дремлет.
Третье, притока иностранного капитала на рынок РФ ожидать также не стоит. Отношения испорчены.
Констатируем, без снижения Ставки ЦБ и притока капитала рынку расти просто не на чем, кроме тех самых оптимистических эмоций (см. п1)
И, наверное последнее, но не главное по смыслу - в бумагах российских компаний прямо сейчас "заморожено" очень много недружественных нерезидентов. На 2022 год их доля составляла порядка 74% от free float. Сейчас по разным оценкам их доля 60%
А что если, они все разом ринутся бежать из этих активов (когда появиться хоть какая-то возможность)
Репост максимальный
#faq #риски
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Спрашивали -отвечаем ✔️
Всем добрый день и плодотворной новой недели!
К нам поступил вот такой вопрос от подписчика: "Что происходит сейчас на рынке коммерческой недвижимости в период сверхдорогих денег? Там ещё кто-то зарабатывает?"
Поэтому вернёмся к вашей полюбившейся рубрике #faq
Прошел 2024-й. Еще один необычный год для рынка коммерческой недвижимости в России.
❗️Еще один рекорд по объемам инвестиций в недвижимость, самая высокая ключевая ставка, крупнейшие офисные сделки за всю историю — все эти факты ярчайшим образом демонстрируют, что рынок в России пережил, а может, все еще переживает эпохальную трансформацию.
Рынок коммерческой недвижимости очень капиталоемок, и традиционно профессиональные инвесторы в недвижимость покупают объекты с привлечением долгового финансирования.
Рычаг кредитных денег позволяет повысить доходность на собственный капитал, и во времена дешевых денег объем рынка растет, как растет и стоимость недвижимости.
А во времена дорогих денег рынок традиционно стагнирует, а многие закредитованные объекты переживают сложные времена вплоть до дефолта и вынужденной продажи их банками.
Сейчас именно такой период ❗️
Правда объем инвестиций (**не будем забывать про реальную инфляцию в стране) в недвижимость снова побил рекорд и преодолел ранее недостижимую цифру — 1 трлн рублей.
Большую часть этого объема, или около 40%, обеспечили сделки по приобретению готовых или строящихся офисов, и, что особенно примечательно, были закрыты крупнейшие сделки по покупке знаковых штаб-квартир:
▫️ОАО «РЖД» приобрело новую штаб-квартиру в Москва-Сити площадью около 360 000 кв. м
▫️Центральный банк РФ переедет в БЦ «Слава» площадью порядка 150 000 кв. м,
▫️Компания РВБ объявила под конец года о покупке строящегося небоскреба площадью более 200 000 кв. м.
Наметившаяся в прошлые два года тенденция покупать офисы под собственное размещение окончательно стала трендом, и теперь крупные корпорации и государственные институты — в числе самых заметных покупателей на рынке коммерческой недвижимости, в первую очередь как обладатели значительных источников собственного капитала.
📍Стоит сказать и ещё о двух трендах на этом рынке:
Еще один кластер игроков, который продолжает расти и увеличивать свои портфели недвижимости, — это управляющие компании, которые инвестируют собственные средства пайщиков.
Другая тенденция, которая уже идет на спад, но все еще заметна, — это приобретение активов уходящих иностранных инвесторов. Хотя таких активов на продажу стало заметно меньше.
А завтра мы чуть подробнее поговорим про финансовый сектор РФ в эпоху сверхдорогих денег💵 Следите за обновлениями!
По желанию, жмите «огонёк» 🔥 и делайте репост! Это для нас доп мотивация!
@diveconomic
Всем добрый день и плодотворной новой недели!
К нам поступил вот такой вопрос от подписчика: "Что происходит сейчас на рынке коммерческой недвижимости в период сверхдорогих денег? Там ещё кто-то зарабатывает?"
Поэтому вернёмся к вашей полюбившейся рубрике #faq
Прошел 2024-й. Еще один необычный год для рынка коммерческой недвижимости в России.
❗️Еще один рекорд по объемам инвестиций в недвижимость, самая высокая ключевая ставка, крупнейшие офисные сделки за всю историю — все эти факты ярчайшим образом демонстрируют, что рынок в России пережил, а может, все еще переживает эпохальную трансформацию.
Рынок коммерческой недвижимости очень капиталоемок, и традиционно профессиональные инвесторы в недвижимость покупают объекты с привлечением долгового финансирования.
Рычаг кредитных денег позволяет повысить доходность на собственный капитал, и во времена дешевых денег объем рынка растет, как растет и стоимость недвижимости.
А во времена дорогих денег рынок традиционно стагнирует, а многие закредитованные объекты переживают сложные времена вплоть до дефолта и вынужденной продажи их банками.
Сейчас именно такой период ❗️
Правда объем инвестиций (**не будем забывать про реальную инфляцию в стране) в недвижимость снова побил рекорд и преодолел ранее недостижимую цифру — 1 трлн рублей.
Большую часть этого объема, или около 40%, обеспечили сделки по приобретению готовых или строящихся офисов, и, что особенно примечательно, были закрыты крупнейшие сделки по покупке знаковых штаб-квартир:
▫️ОАО «РЖД» приобрело новую штаб-квартиру в Москва-Сити площадью около 360 000 кв. м
▫️Центральный банк РФ переедет в БЦ «Слава» площадью порядка 150 000 кв. м,
▫️Компания РВБ объявила под конец года о покупке строящегося небоскреба площадью более 200 000 кв. м.
Наметившаяся в прошлые два года тенденция покупать офисы под собственное размещение окончательно стала трендом, и теперь крупные корпорации и государственные институты — в числе самых заметных покупателей на рынке коммерческой недвижимости, в первую очередь как обладатели значительных источников собственного капитала.
📍Стоит сказать и ещё о двух трендах на этом рынке:
Еще один кластер игроков, который продолжает расти и увеличивать свои портфели недвижимости, — это управляющие компании, которые инвестируют собственные средства пайщиков.
Другая тенденция, которая уже идет на спад, но все еще заметна, — это приобретение активов уходящих иностранных инвесторов. Хотя таких активов на продажу стало заметно меньше.
А завтра мы чуть подробнее поговорим про финансовый сектор РФ в эпоху сверхдорогих денег
По желанию, жмите «огонёк» 🔥 и делайте репост! Это для нас доп мотивация!
@diveconomic
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM