Навигация на канале ⚠️
** пост будет изменяться и дополняться
Для вашего удобства, чтобы вы могли легче ориентироваться в канале и быстрее находить необходимый вам материал
Перечень хэштегов (при клике по которым вы мгновенно перемещаетесь на нужный раздел):
#обзор_рф
#обзор_сша_китай
#портфель_стратегии
#комментарий #мнение
#онлайн_стрим #инфографика
#интервью
#faq
#кейс
#нефть_газ
#финансы
#строительство
#ритейл
#металлургия
#телекомы_it
#транспорт
#электроэнергетика
#нефтехимия
Всем профит!!
Жмите 👍 🔥 💯 - если всё Ок, мы продолжаем
** пост будет изменяться и дополняться
Для вашего удобства, чтобы вы могли легче ориентироваться в канале и быстрее находить необходимый вам материал
Перечень хэштегов (при клике по которым вы мгновенно перемещаетесь на нужный раздел):
#обзор_рф
#обзор_сша_китай
#портфель_стратегии
#комментарий #мнение
#онлайн_стрим #инфографика
#интервью
#faq
#кейс
#нефть_газ
#финансы
#строительство
#ритейл
#металлургия
#телекомы_it
#транспорт
#электроэнергетика
#нефтехимия
Всем профит!!
Жмите 👍 🔥 💯 - если всё Ок, мы продолжаем
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Производители стали или при чём здесь стройка ❓
Доброго вечера всем!
Походящий момент, чтобы немного поговорить о рынке стали РФ. Тренд на снижения📉 Только факты:
Российский рынок стали демонстрирует признаки охлаждения, внутренние цены на горячекатаный лист плавно снижаются – с 57 тыс. руб./т в июле до 56 в сентябре – на фоне замедления строительного сектора.
Погрузки строительных материалов по ж/д в 2024 году упали на 14% г/г.
Внешние цены на сталь находятся под давлением от экспорта из Китая.
Из-за слабости строительного сектора чистый экспорт стали из этой страны продолжает расти (на 18% г/г в августе) несмотря на постепенное сокращение объемов производства.
Эта ситуация привела к росту внутренней ценовой премии (по нашим оценкам, она превысила $100/т к г/к листу FOB Черное Море) – российский рынок становится привлекательным для экспорта со стороны иностранных производителей, что может оказывать давление на внутренние цены на сталь.
Что с производителями❓
Нейтрально. Сильный баланс с чистой денежной позицией позволяет компаниям чувствовать себя уверенно при высоких ставках и платить дивиденды, однако потенциал для существенного роста прибыли нам кажется ограниченным.
Среди компаний сектора мы выделяем НЛМК – после затяжной коррекции оценка этой компании выглядит неоправданно дешево – 2,9х EV/EBITDA 2025 года против 5-летней средней 4,7х.
Мы считаем, что бумаги НЛМК могут показать опережающую динамику в стальном секторе при восстановлении рынка.
Полезную инфографику смотрите ниже👇
Будет здорово, если оцените наш материал, поставив 👍
#металлургия #обзор_рф #мнение
Доброго вечера всем!
Походящий момент, чтобы немного поговорить о рынке стали РФ. Тренд на снижения
Российский рынок стали демонстрирует признаки охлаждения, внутренние цены на горячекатаный лист плавно снижаются – с 57 тыс. руб./т в июле до 56 в сентябре – на фоне замедления строительного сектора.
Погрузки строительных материалов по ж/д в 2024 году упали на 14% г/г.
Внешние цены на сталь находятся под давлением от экспорта из Китая.
Из-за слабости строительного сектора чистый экспорт стали из этой страны продолжает расти (на 18% г/г в августе) несмотря на постепенное сокращение объемов производства.
Эта ситуация привела к росту внутренней ценовой премии (по нашим оценкам, она превысила $100/т к г/к листу FOB Черное Море) – российский рынок становится привлекательным для экспорта со стороны иностранных производителей, что может оказывать давление на внутренние цены на сталь.
Что с производителями
Нейтрально. Сильный баланс с чистой денежной позицией позволяет компаниям чувствовать себя уверенно при высоких ставках и платить дивиденды, однако потенциал для существенного роста прибыли нам кажется ограниченным.
Среди компаний сектора мы выделяем НЛМК – после затяжной коррекции оценка этой компании выглядит неоправданно дешево – 2,9х EV/EBITDA 2025 года против 5-летней средней 4,7х.
Мы считаем, что бумаги НЛМК могут показать опережающую динамику в стальном секторе при восстановлении рынка.
Полезную инфографику смотрите ниже
Будет здорово, если оцените наш материал, поставив 👍
#металлургия #обзор_рф #мнение
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Кратко про Северсталь 📍
#CHMF - одна из самых эффективных в мире горно-металлургических компаний.
Политика компании предполагает регулярные ежеквартальные дивиденды 💼
Географическое расположение активов обеспечивает гибкость экспортных поставок, хотя в текущих условиях ограничений на внешних рынках этот фактор менее актуален. Компания также обладает сильным балансом с чистой денежной позицией свыше 66 млрд рублей, которая, однако, снизилась в 2024 году.
«Северсталь» торгуется с самой дорогой оценкой среди российских производителей стали, что не до конца оправдано, на наш взгляд. В то же время компания планирует увеличить капитальные затраты до 170 млрд рублей к 2025 году, что может привести к снижению
дивидендов.
#мнение #металлургия
#CHMF - одна из самых эффективных в мире горно-металлургических компаний.
Политика компании предполагает регулярные ежеквартальные дивиденды 💼
Географическое расположение активов обеспечивает гибкость экспортных поставок, хотя в текущих условиях ограничений на внешних рынках этот фактор менее актуален. Компания также обладает сильным балансом с чистой денежной позицией свыше 66 млрд рублей, которая, однако, снизилась в 2024 году.
«Северсталь» торгуется с самой дорогой оценкой среди российских производителей стали, что не до конца оправдано, на наш взгляд. В то же время компания планирует увеличить капитальные затраты до 170 млрд рублей к 2025 году, что может привести к снижению
дивидендов.
#мнение #металлургия
