Навигация на канале ⚠️

** пост будет изменяться и дополняться

Для вашего удобства, чтобы вы могли легче ориентироваться в канале и быстрее находить необходимый вам материал

Перечень хэштегов (при клике по которым вы мгновенно перемещаетесь на нужный раздел):

#обзор_рф
#обзор_сша_китай

#портфель_стратегии

#комментарий #мнение
#онлайн_стрим #инфографика

#интервью

#faq
#кейс

#нефть_газ
#финансы
#строительство
#ритейл
#металлургия
#телекомы_it
#транспорт
#электроэнергетика
#нефтехимия

Всем профит!!

Жмите 👍 🔥 💯 - если всё Ок, мы продолжаем

X5 Group. Фин результаты за 2К 2024 🛒

Привет!

Главное:

Компания X5 сохраняет высокие темпы роста, но и заметны признаки давления на прибыль

X5 Group - крупнейший продовольственный ритейлер в России по доле рынка (14,6% в 2023).

Компания демонстрирует достойные финансовые показатели и реализует амбициозную стратегию роста.

Продвижение жестких дискаунтеров «Чижик», корректировка ценностного предложения в «Пятерочке», а также региональная экспансия помогают группе укрепить свое лидерство

В ближайшие месяцы Х5 должна завершить процесс редомициляции, что может позволить ей вернуться к выплатам дивидендов в 2025 году

Теперь в деталях:

Выручка, г/г
+25,1%
EBITDA, г/г
+21,5%
Чистая прибыль, г/г
+20,4%

Выручка достигла 965,5 млрд рублей (+25,1% г/г, +14,9% 1П), EBITDA 73.6 млрд рублей (+21,5% г/ г), чистая прибыль 35,2 млрд рублей (+20,4% г/г)

Комментарий:

Несмотря на хороший рост, заметны первые признаки давления на прибыль за счет увеличения затрат на персонал (+30,9% г/г) и чистых финансовых расходов (+117,4% г/г), что может продлиться на протяжении ближайших кварталов ⚠️

Учитывая, лучшую в отрасли динамику операционных показателей, можно ожидать роста цены бумаги после завершения редомициляции и возобновления торгов, которое может состояться в октябре.

❓В четверг, 22 августа с 14.00 Мск на Прямом эфире мы обязательно обсудим ритейл и потребительский сектор РФ. Какие тут перспективы, риски для инвестора? Готовьте ваши вопросы!

#обзор_рф #ритейл

Финансовые результаты X5 Group

Доброго дня всем 👋

Сегодня чуть подробнее рассмотрим отчётность одного из лидеров рынка ритейла 🛒🛍

X5 Group демонстрирует, на наш взгляд, лучшие в секторе операционные показатели и финансовую эффективность, а также высокую степень открытости в коммуникации с рынком.

**Реализация стратегии с фокусом на развитии формата «Пятерочка» и активном продвижении жестких дискаунтеров «Чижик», географической экспансии и масштабировании онлайн-продаж способствует укреплению рыночных позиций группы.

✔️ X5 сообщила о росте выручки на 22,9% г/г до 978,6 млрд рублей, что соответствует показателям, раскрытым ранее в составе операционной отчетности. Сопоставимые (LfL) продажи в годовом сравнении увеличились на 13,8% г/г, а торговая площадь выросла на 8,8% г/г.
Скорректированный показатель EBITDA по МСБУ 17 вырос на 16,6% г/г до 73,0 млрд рублей.
✔️ Рентабельность по скорректированной EBITDA снизилась до 7,5% по сравнению с 7,9% годом ранее на фоне увеличения расходов на персонал, которые составили 8,4% от выручки против 8,2% годом ранее.
Также давление на рентабельность оказали прочие расходы, связанные с ростом затрат на маркетинг, расходов на курьерские услуги и комиссий агрегаторам для экспресс-доставки. Валовая рентабельность в третьем квартале не изменилась (24,4%).

✔️ Чистая прибыль компании выросла на 19,3% г/г до 35,3 млрд рублей.
Рентабельность чистой прибыли составила 3,6% против 3,7% годом ранее. Поддержку чистой прибыли оказало снижение амортизационных расходов на фоне ускоренного роста выручки относительно стоимости основных средств, а также снижение чистых финансовых расходов на 90,4% г/г, что связано с разницей процентных ставок между краткосрочными финансовыми активами и долгосрочными долговыми обязательствами.
✔️ Чистый долг по МСБУ 17 составил 197,1 млрд рублей (+19,8% г/г), отношение чистого долга к EBITDA — 0,78x против 0,83x на сентябрь 2023 и 0,89x на декабрь 2023. С учетом арендных обязательств (671,8 млрд рублей, +3,0% г/г), отношение чистого долга к EBITDA — 2,2x против 2,5x и 2,5x соответственно.

В начале октября менеджмент компании сообщил, что ожидает роста выручки на 24–25% в 2024 году и не менее чем на 17–18% в следующие три года, что, на наш взгляд, выглядит выполнимой задачей. Рыночная доля компании при этом к 2028 году может превысить 20% по сравнению с 14,6% в 2023 году.

Дивиденды 💸

После завершения всех процедур редомициляции компания может вернуться к выплате дивидендов. При этом возможный размер выплат она пока что не обозначила. Если ориентироваться на практику выплаты 100% чистой прибыли, которой компания придерживалась ранее, то, по нашим оценкам, дивиденды за 2024 год могли бы составить порядка 380 рублей на акцию с доходностью в районе 13,5% к цене закрытия торгов на Мосбирже (2 798 рублей).

👉 Уже сегодня вечером у нас на канале будет Прямой эфир, где мы вместе с гостем - Юрий Мариничев (директор по связям с инвесторами Positive Technologies) будем говорить об IT-рынке. Приглашаем присоединиться!

#обзор_рф #ритейл