Всем привет! Смотрим в каких значениях мы подходим к завершающему месяцу года:

Основной тезис - все ждут сильного сезонного роста - santa rally и публикации протоколов ФРС в среду.

#ES - отметка в 4700, которую с начала года пророчили большинство известных инвестдомов и именитых аналитиков была взята. Некоторые смело переобуваются на 5000 в январе 2022, а некоторые "оракулы 2008" как Маякл Бьюри (тот самый) распродал практически весь свой фонд, сократив позиции с 2 трлн долл США до (внимание!) 42 млн! Ни к чему это призывать не должно, но кейс вызывает интерс.
Технически главный бенчмарк снова выезжает на big tech. Чем дольше не можем вырваться в новые максимумы - тем большую величину в споследующем возьмем.

#NQ - big tech снова тянут индексы вверх. Сильный отток с рынков ЕМ только на руку акциям growth. Хорошо подобрали #MU #FB
Однако, обновление хая далось с трудом. Выход из ЗК пока видится не очень надежным. Насколько сможет разогнаться насдак на этой неделе - в основном узнаем уже сегодня. Эта неделя одна из самых низкий в объемах в году: в четверг в США Thanksgiving Day - выходной, в пятницу торги закроются в обед (21:00 по МСК), то есть на этой неделе всего три торговых дня. Один из которых сильно насыщенная на макро данные среда

#GC - все в рамках отработки прогноза. Жду ускорения к 1823. К сожаленю сам остался без сделки, но наблюдаю за движением очень внимательно

#DXY - инфляционные трейды начинают сходить на нет. Сильный рост нефти, газа, меди начинает сходить в коррекцию. Укрепление бакса как результат. К золоту это тоже применимо - как инфляционная защита этот актив полностью не состоялся. Здесь нужно держать руку на пульсе, поскольку оказались в верхней границе канала и созревает не большая коррекция в район 95,000
#brief #market

​​Тепловая карта спустя 2 часа после открытия и на закрытии рынка. Что произошло?

Вчера

Глава ФРС Джером Пауэлл обозначил весь дальнейший вектор политики ФРС - ястребиная. Главная цель - борьба с инфляцией. Главным инстурментом был назван более быстрый tapering

Рынки отреагировали мощным risk-off. Росли буквально единицы, против рынка сильно выделялся #AAPL

Сегодня

США заявили о первом случае заражения новым штаммом омикрон. Индивид был привит, вернулся из Африки. И понеслось по новой. Индексы рванули вниз с тех же отметок, где были вчера. То есть на азиатской и европейской сессии вчерашний sell выкупили. А теперь закрылись ниже вчерашних минимумов.

Конечно, глупо было бы говорить, что новый вариант вируса не доберется до той или иной страны. Это вопрос времени. Но тогда с чего такая реакция? Мир к зарае готов, мобилизован. Меры будут приняты.

Рынок же считает иначе. Эмоции берут верх!

В обзоре вчера я говорил про зоны покупок по #NQ и #ES. Закрылась сессия аккурат на этих уровнях. Ловить отскок - так себе идея. Подождем более внятных паттернов. И не исключаю, что выход из ЗК ниже - ускорит движение и коррекция продолжится⚠️

Будем осторожны
#market #warning

Как итог: о перспективе рынка во втором квартале 2022:

Хочется сказать - да хрен его знает, но…

- средства, которые бегут с рынка ЕС - ожидаемо паркуются в США.
Надолго ли их хватит и способны ли они подкинуть рынок вверх. Думаю, что очень скромно

- ФРС и его лицо Джером Пауэлл однозначно будет лавировать формулировками, скорее всего тема баланса будет обходиться стороной и двигаться «на конец года». Уже в среду узнаем о ставке и векторе на следующие заседания

- «хотелось бы» увидеть сезонный отскок индексов, в том числе RUSSEL2000 (вторая половина марта - середина апреля)

- возможен резкий и кратковременный рост криптовалют в результате масштабной мировой спекуляции

- можно предположить о снижении корреляции #BTC и #SP500

Но, мне кажется, это только моя хотелка
#мнение #market

В преддверии первого повышения ставки ФРС за 4 года, обращаем внимание на главного любимчика (и нашего и толпы) #NDX

Тех.сектор впитал большую часть легких денег, которые пришли на рынок. Теперь экзекуция по всем пузырям

Не путайте с #IXIC - разный состав

Параметр Advance/Decline через фильтр кумулятивной кривой показывает значение разницы числа растущих (Х) и падающих (Y) бумаг из индекса с суммой из предыдущего дня (N)

(X-Y)+N= AD line в моменте

Выборка взята не случайная: 4 года, охватывает период сокращения баланса ФРС в 2018 с двумя последними подъемами ставки и последующим переобуванием Пауэлла в декабре 2018

Для прекращения раскулачивания и воя на болотах от частных инвесторов, рынку катастрофически не хватает ширины
Соотношение индекса к количеству бумаг торгующихся выше 50 MA на уровнях марта 2020 года

Что будет позитивом?

- наличие дивергенций на AD line (отсутствуют)
- наличие дивергенции на фьючерсе (отсутствует)
- наличие дивергенций на соотношении к 50 MA (присутствует, тестируется на пробой)
- остановка и консолидация, либо же дивер на ETF тех.сектора #XLK

Условия для реализации:

- в среду ФРС не превысит шаг повышения ставки 0,25 б.п.
- сокращение баланса будет двигаться на "после сентября" (а то некоторым в июне подавай)
- сезонный рост будет подхвачен

В противном случае уровни заземления обозначены:
#NQ 12 400🔻
#XLK 125🔻
#мнение #market

#FNGU -70%

Совсем чуть-чуть лучше, чем Китай

ETN с плечом на FAAMG
Благодаря успешной компании #FB достиг минимумов сентября 2020

Предполагаем пересмотр состава ETN в этом году

А пока выглядит очень интересно
#market

Портфель Китайская шкатулка

Стремительный, аномальный рост

Но ведь два дня назад вы говорили, что Китай ждет крах?

Не говорили

Лишь показали некую динамику

Китай делает выводы. Анонсировав некие меры, по поддержанию рынка, готовящихся дефолтнуться девелоперов и, возможно, избежать делистинга с NYSE и NASDAQ

Прекрасно. Но не подумайте, часть поз пока еще в минусе.

Но и меры поддержки ведь еще не объявлены
#market #chinesebox

USA Index + BTC

Опять и снова обращаемся к сезонке

Вот здесь изначальный прогноз на год

Состоявшееся заседание ФРС подтолкнуло рынки к позитивным настроениям.

Инвесторы услышали то, что хотели: текущий негатив уже в ценах, рынкам ничего не грозит - наш фривольный перевод слов Паэулла

Настолько не грозит, что кривая доходности коротких трежерей пошла вверх вертикально. #US02Y в моменте достигали 2,00%

Но sentiment близок к статическому.
Текущий год - mid term elections cycle
То есть год промежуточных выборов.
На скринах вы видите три интересующих метрики: #SPY #NDX #BTC

2022 в выборку не включен

Воодушевляет график по битку. Посмотрим

По индексам традиционный отскок и тест уровней после экспирации - в режиме ожидания

#FNGU уже сигнализировал об этом, закрыв вчерашний день +31%
Что безусловный рекорд для группы с самой крупной капитализацией
#market

#FNGU +82%

А совсем недавно было иначе

Топы тех.сектора снова на коне. Пожалуй, даже #FB стал живым

Подошли к серьезным сопротивлениям. Эйфория закрытия шортов должна немного улечься
#market

Первый квартал завершился. А что дальше? Немного размышляем

P.S. Материал писали еще на прошлой неделе. Но коварный stockcharts заблочил нам доступ к куче полезных метрик. Как только вернем доступ - опубликуем отдельно
#market #makro #season

К слову, как закрываем квартал в бумажках:

✅ #SJT +25,3%
✅ #SNDL +62%
🔻 #PINS -4,24%
🔻 #VZ -1,38% (с учетом дивидендов)
✅ #SBERP +56.1%
✅ #PLZL +45,1%
✅ #GOOG +5.6%
✅ #UNP +19,8%
✅ #AAPL +13%
🔻 #AMD -2,2%
🔻 #DOW -5,79%
✅ #CAT +17,95%
✅ #REGI +37,85%
🔻 #ADBE -3,94%
✅ #LMT +19,57%
🔻BIOL -7.65%
✅ #ATVI +25.4%
✅ #BIIB +7,43%
🔻#ZM -2,55%
🔻 #SBUX -4,4%
✅ #SPLK +18%

Основной лейтмотив - потихоньку сваливать с рынка

Конечно же на какое-то время

Есть еще что фиксить, а может и покупать будем
#market #DSCtrade

Еженедельный обзор рынка и в этот раз:

О конвертации ADR/GDR
Кто покупал РФ рынок последние недели (спойлер - не ФНБ)
NASDAQ и SP500 - рост выдохся?
BTC - маринад продолжается
#brief #market
https://rutube.ru/video/bcb31b862af7f303690d428d52a42a09/

Закончилась еще одна торговая неделя. Подводим итоги:
- USDRUB - налоговый период и новые послабления от ЦБ РФ, ждем выше 80?
- Тинькофф - лидер падения и звезда заголовков (по заслугам)
- Американский рынок - реализуется сценарий снижения, ФРС переобулся
#brief #market

https://rutube.ru/video/ab0032f1048fd3a5d09d631979ba5944/

Кто сейчас в приоритете: импортеры или экспортёры?
Насколько будет волатилен рубль?
Sell in may уже начался?
И ещё мысли о макро и рынках в новом еженедельном обзоре
#makro #brief #market

https://rutube.ru/video/a0e6e3b92f7570284fc37aeef6280b6a/

#USDRUB- ну когда уже?
#MOEX - дно ниже
#SP500 - отскок медвежатины

И да, теперь на ютуб😉
#makro #brief #market
https://www.youtube.com/watch?v=ftMesampjfQ

#USDRUB а теперь точно?
#SPX будет ли разворот в мае?
И другие новости рынков в традиционном еженедельном обзоре
#makro #market

https://youtu.be/MmKPZQiTPiM

Sell in May или что-то большее?

Распродажа, которую мы видим сейчас протекает в 2 раза быстрее, чем в 2008 году. В 2008 нам потребовалось девять мес. и получили результат в -15% (крах Lehman Brothers).

Вдумайтесь. Целых девять месяцев. Кажется, раньше деньги зарабатывались чуточку дольше

Сейчас же рынок упал на -20% за 4,5 месяца. А возможно в 2008 все было не так то уж и плохо🥲
#market

#USDRUB - процесс пошел
#EURUSD - дисбаланс с внешним курсом
#MOEX - сползаем дальше
#SP500 - резкий отскок. Разворот или передышка?

https://youtu.be/JJSod_UVW28
#makro #brief #market

Фото 1: в майском опросе управляющих от Bank of America настроения были так себе. Практически уровень кеша, а не в позициях, приблизился к ковидному обвалу.

Фото 2: количество упоминаний (не запросов) в СМИ термина «медвежий рынок». Как раз на прошлой неделе The Economist своей прекрасной обложкой сигнализировал о 20% коррекции (на самом деле 19,5%), что в классике подразумевает медвежий рынок.

Фото 3: уровень бычьих настроений среди всей массы инвесторов США - минимумы с 2015 года! Fear&Gread index опускался в район 12 пунктов.

Фото 4: объем корпоративных байбеков резко вырос после пробоя 4000 уровня по SP500

Совпадения, конечно же.

Опускаем остывание доходности в трежерис, уже не такой информативный VIX/VXN и тд.

Финального рывка вниз еще не было. Но ширина рынка, особенно в small cap сильно начинает восстанавливаться.

В AD line наметились дивергенции.
Краткосрочное ралли. До каких уровней? Посмотрим, как отреагируют на 4300 и 13 200 по SP500 и NASDAQ.

Конец месяца, люди шорты кроют. Денег то надо зафиксировать.
#brief #market

Очередной конкурс принятия решений

QT начинается бодро (хотя баланс ФРС начал ехать вниз еще 26 мая - почему не понятно). И вот график главного бенчмарка #SP500🔼

Как должен реагировать рынок? Неизвестностью или убежденностью?

Тут мысль такая: я знаю, что все знают о начале QT. Все знают, что страх перед его началом заложен в цену, я знаю, что все это знают. Но как все отреагируют, что все это знают?

И вот тут начинается казино - как принять решение умнее, логичнее и прибыльнее остальных?

Шортокрыл уже на 10% выдавил котировки вверх. Растем дальше или падаем, тоже дальше?
#market #мнение

Ставки сделаны - ставок больше нет

То что ФРС теряет (уже потерял) доверие рынка - факт!

В конце мая, при публикации майских протоколов FOMC, Пауэлл прямо говорил - будем повышать на 0,5 пункта. Необходимости в тройном повышении (имеется ввиду шаг по 0,25) нет.

Нам интересно, какой афоризм он будет употреблять завтра вовремя вопросов журналистов?

Временная - было. Экстраординарная - старье. Путинский налог - это Байдена фишка.

Нужно что-то свежее, чтоб как-то рынок приободрить.

Но по факту то рынку плевать на эту воду. Еще вчера вероятность повышения ставки на 0,75 б.п. оценивалась рынком в 23%, а сегодня уже 96,5%!

Только прикиньте, всего то 3,5% вероятность повышения на 0,5%

То есть сейчас у рынка реальная вилка - довериться или упереться:

Вариант 1: довериться
Если же повышение составит те самые 0,5% - рынок ошибся. Ожидания не оправдались и кошмар кровь, пот, слезы, сопли последних дней легко будет перекрыт серией high hook green,

Действительно возможен серьезный разворот рынка в среднесрочной перспективе.
#мнение #market #FOMC #ДКП