Что значит признать экстремисткой? Что делать с бумажками?

Ст. 282 ч.2 и ч.3 УК РФ отвечают на вопросы:

- участникам работы такой организации - от 2 до 6 лет #

- финансирование организации экстремистской деятельности от 3 до 8 лет # или конские штрафы

+ еще запрет на размещение символики, но там так, всего лишь хулиганство и 15 суток.

Учитывая, что несколько миллионов розничных инвесторов застряли в бумагах #FB на СПб бирже, Генпрокурору стоило бы дать ответ, подпадает ли владение ценными бумагами такой организации под 282.3

Очень интересно будет посмотреть на график в ближайшие дни. И скинуть все что есть по фейсбуку в мусорный бак.

Динамика акций #FB за 5 лет на картинке NOT STONKS
#мнение

Если вы представите две башни (по аналогии с теми самыми) то пилот для первой уже сел за штурвал:

Президент ЕЦБ Лаггард: ИНФЛЯЦИЯ БУДЕТ РАСТИ ЕЩЕ БОЛЬШЕ В БЛИЖАЙШЕЙ ПЕРСПЕКТИВЕ

Минпромтор РФ: бан на экспорт пшеницы, сахара и древесины за пределы ЕАЭС

Глава евродипломатии Боррель: Евросоюз исчерпал все санкции в отношении России. «Граница» того, что можно было сделать уже пройдена.

На текущей неделе shortsqueeze в газе $3700, развал фондов в никеле $100 000, стоп торги в зерновых #ZW трижды, и нефть (еще не предел) по $140 вбили в единство Еропы простую мысь - мы бьем по себе?

Последовательность новостей не случайна - ответные санкции очень точечны, очень болезненны.

Не меньше Калибров.
Простите за воинственное сравнение

- Дальнойбощики объявили забастовку в Италии?
- Стычки с украинцами в Словакии, Молдове, Германии?
- Дорожают продукты во Франции, а Макрон молчит?
- Аграрии могут остаться без удобрений?

Пока что продолжем наблюдать, как европейская экономика медленно и верно скатывается. EURUSD 1.080

Оттоки средств из Европы на исторических max (скрин)

Первые выводы без измений: санкции не могут быть односторонними, особенно если вы бьете по своему главному дилеру (сырья, конечно же). Накал в Европе будет продолжать расти.

Во что это выльется? Распад ЕС? Военные действия, как инструмент спасения экономики и власти? Или старушка Европа даст слабину и сделает шаг вперед в отношениях с Россией?
#мнение #makro

Что же касается второй башни

Та которая на несколько десятков метров выше, на ней стояла антенна-ретранслятор, которая вещала на весь мир (символично х2), то ее боинг в ожидании

Но рецессия практически на пороге:

1. Инфляция бьет рекорды 40 летней давности (скрин)

Топливо продолжает рост. Уже все увидели в тиктоках (бан), инстаграмах и фейсбуках (бан) и телеграммах (пока что не бан) видео с заправок и недовольных комментариях.

Бан на экспорт сырья в виде российской нефти, удобрений, металлов и продукции двойного назначения - оружие медленное, боль придет со временем.

Президент США Байден: В росте цен виновата Россия

Putin's price hike

США переживают товарный кризис, который установит новый валютный порядок, ослабит доллар и усилит инфляцию на Западе

За 40 лет, американская экономика так и не придумала более эффективного механизма, чем поднятие ставки, чтобы сделать из «убийственной» инфляции ту самую «полезную» в 2-2,5%

2. Оценка рынка в соотношении к ВВП - капитализация рынка в 2 РАЗА превышает ВВП

Сам по себе страшный исторический рекорд. А причина? То самое, безоговорочное длинной в два года QE

Которое завершилось на этой неделе и раздуло баланс ФРС до астрономических сумм.

На следующей состоится первое повышение ставки.

Однозначно не последнее

А после ФРС возьмется за баланс. Который, пока не ясно, будут ли сокращать в текущих условиях.
#мнение #makro

Как итог: о перспективе рынка во втором квартале 2022:

Хочется сказать - да хрен его знает, но…

- средства, которые бегут с рынка ЕС - ожидаемо паркуются в США.
Надолго ли их хватит и способны ли они подкинуть рынок вверх. Думаю, что очень скромно

- ФРС и его лицо Джером Пауэлл однозначно будет лавировать формулировками, скорее всего тема баланса будет обходиться стороной и двигаться «на конец года». Уже в среду узнаем о ставке и векторе на следующие заседания

- «хотелось бы» увидеть сезонный отскок индексов, в том числе RUSSEL2000 (вторая половина марта - середина апреля)

- возможен резкий и кратковременный рост криптовалют в результате масштабной мировой спекуляции

- можно предположить о снижении корреляции #BTC и #SP500

Но, мне кажется, это только моя хотелка
#мнение #market

Технологический сектор Китая - мягко выражаясь… исторические минимумы

Огромный привет всем пульсятам, которые так верили в поднебесную. Покупали Китай на плечи.

Теперь всем очевидно - Китай будет забирать Тайвань.

Почему нет? Если хватило решимости у Владимира (раздолбать) провести операцию против третьей армии Европы, то хватит у Великого СИ (захватить) вернуть важную ему территорию?

All roads lead to communism. Molotov
#мнение #KWEB

В преддверии первого повышения ставки ФРС за 4 года, обращаем внимание на главного любимчика (и нашего и толпы) #NDX

Тех.сектор впитал большую часть легких денег, которые пришли на рынок. Теперь экзекуция по всем пузырям

Не путайте с #IXIC - разный состав

Параметр Advance/Decline через фильтр кумулятивной кривой показывает значение разницы числа растущих (Х) и падающих (Y) бумаг из индекса с суммой из предыдущего дня (N)

(X-Y)+N= AD line в моменте

Выборка взята не случайная: 4 года, охватывает период сокращения баланса ФРС в 2018 с двумя последними подъемами ставки и последующим переобуванием Пауэлла в декабре 2018

Для прекращения раскулачивания и воя на болотах от частных инвесторов, рынку катастрофически не хватает ширины
Соотношение индекса к количеству бумаг торгующихся выше 50 MA на уровнях марта 2020 года

Что будет позитивом?

- наличие дивергенций на AD line (отсутствуют)
- наличие дивергенции на фьючерсе (отсутствует)
- наличие дивергенций на соотношении к 50 MA (присутствует, тестируется на пробой)
- остановка и консолидация, либо же дивер на ETF тех.сектора #XLK

Условия для реализации:

- в среду ФРС не превысит шаг повышения ставки 0,25 б.п.
- сокращение баланса будет двигаться на "после сентября" (а то некоторым в июне подавай)
- сезонный рост будет подхвачен

В противном случае уровни заземления обозначены:
#NQ 12 400🔻
#XLK 125🔻
#мнение #market

Улеглись первые эмоциональные оценки рождение газорубля. Вставим свои пять копеек

В недружественные страны газ будет поставляться в рублях.

Первая реакция ЕС - недоумение. Потом началось отрицание. Жду, когда же начнется принятие.

Решение перейти в расчет за российский газ на рубль - ускорит отказ от него

Это издевательство над западом и цивилизованным обществом (так и сказали - издевательство)

Глава Ерокомисии назвал оплату за газ в рублях, попыткой обхода санкций

Это лишь некоторые заголовки по теме в последние два дня.

Кстати, а шо там у хохлов? Как дела на Украине, как то пропала с европейской прессы.

Если говорить серьезно - мы видим скоординированную, подготовленную и выверенную реакцию высшего руководства страны.

В этом ключе, переназначение любительницы брошек и палача банков Э.Б. не вызывает удивления (хотя и были похоронены 350 млрд).

Что значит перейти на газорубль?

Во-первых пока только в расчетах с Газпромом #GAZP
Новатэка #NVTK данное решение не касается.

Во-вторых доля газовых доходов в экспорте составляет 12,6%

Существенно.

Означит ли это конец эпохи расчетов в иных валютах, особенно в долларе?

Вообще нет

Простите ура-патриоты. Но так не бывает.
Вы можете удивиться, но даже СССР 1.0 имел баксы и ими успешно пользовался.

В-третьих. Торговый баланс опускать в ноль нельзя.
Покупать импорт придется за те же самые доллары. В большинстве своем.
С Китаем возможно скоро за юань.

Но азиаты мудры и неторопливы. Просчитывают. Смотрят. Следят.

Но будет ли развитие этой темы? Золотой рубль? Никелевый рубль?

Вполне вероятно. Но бить будут именно там, где меньше всего альтернатив и большая доля рынка у российских компаний

P.S.
Вы же не думаете, что купленные на межбанке в панику доллары по 170 рублей вам отобьются?
#мнение #RUB

TOP-3 кошелек #BTC
Давно следим за этим китенком

Обращают внимание снижения баланса перед ростом цены

Что это?

Обмен на лудилки? Закуп щитков?

Фьючерсы на BTC в моменте:
СМЕ - 47 620
Binance - 47 235

Продолжаем ожидать снижение корреляции с NASDAQ и SP500
#мнение #crypto

#USDRUB 71,9

Но это на Мосбирже

Всем жертвам истерики и паники последней недели февраля (доллар от 150 до 170) - посвещаем этот пост

Ваши тещи и жены трижды пожалели

Но все ли так? Надо ли к текущему курсу прибавить 12%?

В целом, непонятны эти возгласы про перэмогу победу над долларом и, что все скоро встанет на свои места. Че правда?

Уже завтра подешевеют авто, коих стало сильно меньше, недвига в центральных и удаленных от регионов граничащих с СВО городах начнет снижаться, продукты в магазинах снизятся на 30%

И наступит коммунизм

Я буду с вами спорить. Давайте просто сравним:

P2P площадка Binance - курс #USDT гуляет 90-93 на продажу в зависимости от продавца

Стакан Interactive Brokers - 78-79

Forex - в зависимости от брокера кухни - от 90 до 106

Межбанк - в среднем на продажу 70 (да тупо потому что хрен его знает какой курс должен быть, пусть будет круглая цифра)

Хотя именно по этой цифре, мужичок и закроется

Ритейлеры - здесь от площадки к площадке, есть вот такой вот агрегатор курсов

АлиЭкспресс - 117

Digitaka.com (просто потому что интересуемся) - конвертация через RUB/JPY ±116 за доллар

Мы приходим к выводу… что курс на #MOEX мало имеет общего с реальностью:

Более реальный курс в корридоре 90-95 за доллар

Нарушается связь с реальностью так:

1. Наличие крупного продавца в лице экспортеров с условием обязательной продажи 80% выручки - это сильнейший на данным момент фактор, который не способна перевернуть ни паника, ни покупки физ лицами.

2. Запертые в активах нерезиденты, которые могли бы составить конкуренцию п.1, но не имеют сейчас никаких вариантов для действий + падение импорта по всем фронтам (от продуктов до авиации и машиностроения) + уход компаний с рынка

3. Завышенная КС и дикий спрос на вклады от 20% годовых оказались сильным фактором для наполнения банков ликвидностью и поддержкой рубля

Но, вот «курс» уже ниже, 73,8 - уровня, при котором сверстан бюджет текущего года.

Нефть, газ и прочие наркотики для мира на высоких ценах, однако продаются со скидкой или по ценам, установленными контрактами от октября-декабря 2021. Что, в прочем, не помешало в период с 24 февраля по 6 апреля заработать 35 млрд евро только от ЕС.... о чем так сокрушался г-н Боррель

И это в период военных специальных действий

Для себя делаем главный итог:

От текущих значений ЦБ РФ и власти политические будут принимать решения, по установлению более реального корридора национальной валюты

Не учитывая интересы мужичка, конечно

1. Снизить норму продажи выручки экспортерам? Куда тогда девать валюту?

2. Оставить планку той же? Скоро может начаться проблема ликвидности - об кого закрываться?
Не так уж прям скоро, но такое может быть. Тогда ЦБ включит бюджетное правило? Чет какой-то встречный бой против себя

3. Менять в валюты дружественных стран? Вполне реальный вариант, который в купе с отменой 12% налога и снижением норм для экспортеров может установить более реальный курс рубля

Ждем смены риторики на этом фронте.

P.S.
а пока готовился пост уже пришли к 75 за зеленую бумажку
#мнение

Extraordinarily Elevated

Бюрократизм и повесточка - она везде одинаковая

Культура отмены касается не только социальных вещей, но и экономических.
Мы уже слышали от Пауэлла «временную» инфляцию. «Усредненные» значения при подсчете.

Теперь Псаки называет ахренеть какую высокую инфляцию «экстраординарной»

Виной же всему Путин
Пластинка не меняется

Согласно прогнозам ожидаются данные в 8,4% при предыдущем показателе в 7,9% в выражении г/г

Это уже «экстраординарная» или нет?

Согласно опроса читателей вероятность увидеть двузначную инфляцию (в США!) оценивается «как высокая»
#мнение #makro

Мы уже обращали внимание на тайминги при инверсии кривой доходности

Если еще раз посмотреть на выборку по последним рецессиям, то значения сильно прыгают.

Думаем, что зависимость стоит искать в доступности денег в системе + остальные метрики (рынок труда, денежная масса и проч).

Но обращает на себя момент:

1965 год - достигнута инверсия UST10-2UST
Рынок вырос еще на 17,69% в течение 35 мес и грохнулся только на 48 мес от начала инверсии.

2019 год - 6 месяцев роста с пиком в 19,13% и затопление в марте 2020 на ковиде на 7 месяц инверсии.

Ой как удобно, главное найти момент.

Вопрос номер раз: инверсия в 10UST-2UST самый ли объективный показатель? Или самый популярный?

Вопрос номер два: если после начала инверсии рынок раллировал, а пике было только через N месяцев, что должен сделать инвестор в этот период, выкупать рынок или ждать?
#мнение #makro

Если мысль, о распродаже Китайского триллиона вызывала сомнения и дискурс. То как вам такой поворот:

Наша цель — не вернуть замороженные деньги России, а найти им лучшее применение — советник Байдена Салливан

Мы не грабители. Но вас ограбим

Простите, но это ли не рэкет на высшем уровне?

Резонным будет вопрос «а нахрена вообще тогда держать деньги в НАДЕЖНОМ долларе в НАДЕЖНОЙ американской экономике?»

Один из вариантов ответа в текущих ценах на трежерис 🔻
#мнение #makro #ALARM

Кажется ключевые новости не в том, где будет курс рубля и какой будет ставка к концу года. А скорее всего в этом:

ЦБ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО ОТТОКУ КАПИТАЛА ИЗ РФ В 2022 ГОДУ ДО $151 МЛРД С $75 МЛРД.

В первом квартале из страны сбежало 64 млрд, ожидают всего 151 млрд. Откуда возьмутся эти 87 ярдов?

По текущему курсу это порядка 6-7 трлн рублей. Хм…

Ой, кажется цифра знакомой…

А примерно столько заперто в акциях активов нерезидентов и еще на 2,5 трлн в ОФЗ.

Означает ли это, что вскоре мы увидим как выпускают нерезов?
Как это будет? При каких условиях? С покаянием или без? По одному или в колонну по двое?

Непонятно.

Еще ЦБ понизил прогноз экспорта до $505 млрд. А импорт повысил до $321 млрд.

Торговый баланс будет ниже уровня прошлого года?
Добавим сюда минус 8-10% ВВП на этот год и еще до 3% на следующий. Дефицит бюджета вырисовывается под 1,3 трлн рулей.

Откуда эти средства вытекут?

Изначально бюджет сверстали при курсе 73 за бакс и нефти по $44. То есть планировался профицитным на те же 1,3 трлн рулей.

Итого потери бюджета будет 2,6 трлн???

И это с учетом нефти за 100, хоть и с конскими скидками для азиатских партнеров

И можно еще докинуть 10% падение добычи жижки, ограничение экспорта зерновых, металлов, удобрений, газовые войны, расходы на СВО и так далее + санкции.

И вот тут можно брать пример с недружественных стран. Чем там перекрывают бреши в бюджетах?

Ну те, кто может это себе позволить, конечно

Печатание бабла. Эмиссия рубля неизбежна!
Больше рублей - больше курс

Но не по 170 конечно. Нет, всех кто ворвался в валюту в конце февраля сейчас выводят из запоя или другой зависимости.
#мнение #makro #USDRUB

Очередной конкурс принятия решений

QT начинается бодро (хотя баланс ФРС начал ехать вниз еще 26 мая - почему не понятно). И вот график главного бенчмарка #SP500🔼

Как должен реагировать рынок? Неизвестностью или убежденностью?

Тут мысль такая: я знаю, что все знают о начале QT. Все знают, что страх перед его началом заложен в цену, я знаю, что все это знают. Но как все отреагируют, что все это знают?

И вот тут начинается казино - как принять решение умнее, логичнее и прибыльнее остальных?

Шортокрыл уже на 10% выдавил котировки вверх. Растем дальше или падаем, тоже дальше?
#market #мнение

#KWEB - куда хотелось парковаться. По крайней мере до последних новостей

Согласно модели Fidelity, на начало 2022 года Китай вошел в стадию рецессии, чему послужили ряд факторов, в том числе локдауны, укрепление юаня, проблемы с логистикой портов (перегруженность и, как следствие, срыв поставок), цены на энергоносители, денежно-кредитная политика.

Однако, к середине мая (последнее обновление модели), Китай начал смягчение ДКП, снизив ставки фондирования на 0,25 б.п. + ослабил требования к нерезидентам для притока капиталов из вне. Что тут же придало рынку вербальный эффект. Начались разговоры за начало интервенций.

Как итог видим, что Китай сейчас будет наиболее привлекательным для инвестиций. При переходе в Early cycle согласно модели - наиболее стабильный и быстрый рост фондового рынка будет обеспечен кредитным импульсом.

С технической же точки зрения мы делаем вывод, что рост на данный момент перегрет и Китай корректируется к уровням поддержки вслед за Америкой. В случае разворота или же нового отскока американской фонды - Китай будет иметь опережающий темп на 20-25% относительно движения индексов США.

Внимательно следим за бумагами #BABA #NIO #YUMC #MOMО #BIDU и другими.
Основные метрики: индексы на Гонконге #CSI300 #A50, индекс технологических компаний Китая на бирже NASDAQ #HXC

UPD: и пока писали пост, прилетели прекрасные новости «Председатель КНР Си Цзиньпин подписал новые правила, регулирующие «невоенные» использование сил для военных операций»

К чему такая расторопность «вступает в силу уже сегодня ночью после 00.00 по местному»?

Ну просили же не списывать, опять все под копирку.

В случае реализации «невоенного» использования военных сил в Тайване нас ждет очередной дамп?
Индексов - скорее всего. Крипты - возможно. Ресурсы - на новые высоты. И, уж точно развал в бумагах Китая.
#мнение

Ставки сделаны - ставок больше нет

То что ФРС теряет (уже потерял) доверие рынка - факт!

В конце мая, при публикации майских протоколов FOMC, Пауэлл прямо говорил - будем повышать на 0,5 пункта. Необходимости в тройном повышении (имеется ввиду шаг по 0,25) нет.

Нам интересно, какой афоризм он будет употреблять завтра вовремя вопросов журналистов?

Временная - было. Экстраординарная - старье. Путинский налог - это Байдена фишка.

Нужно что-то свежее, чтоб как-то рынок приободрить.

Но по факту то рынку плевать на эту воду. Еще вчера вероятность повышения ставки на 0,75 б.п. оценивалась рынком в 23%, а сегодня уже 96,5%!

Только прикиньте, всего то 3,5% вероятность повышения на 0,5%

То есть сейчас у рынка реальная вилка - довериться или упереться:

Вариант 1: довериться
Если же повышение составит те самые 0,5% - рынок ошибся. Ожидания не оправдались и кошмар кровь, пот, слезы, сопли последних дней легко будет перекрыт серией high hook green,

Действительно возможен серьезный разворот рынка в среднесрочной перспективе.
#мнение #market #FOMC #ДКП

Вариант 2: упереться

В случае если рынок прав и ФЕД вынуждено идет на повышение в три шага - получаем отыгрыш негатива последних трех сессий и.... возможность упасть ниже.

В чем здесь логика? А если ФЕД поднимет выше (конечно же под соусом реагирования на инфляцию, она ж такая непредсказуемая была), значит признает бесконтрольность ситуация и расписывается в своей заторможенности. Как следствие, будет вынужден поднимать еще. А все что выше 3,5% - это автоматическое отпевание американской экономики.

За этот фактор выступает #VIX который еще не разгонялся. И вряд ли механизм сломался.

Морганы обращают внимание, что ни один медвежий рынок не заканчивался без пробы отметки 45 и выше

Обратите внимание на соотношение VIX/SPY - все что было выше 0,1 - улетало в небеса. За 2 года такой случай был один. Сами знаете какой.

В нижней части BULL/BEAR SPRED - настроения по опроснику Wall Street, тут уже минимумы. Но как видно в тот же ковид - было куда падать.

Итого - реальная развилка. Либо отскочить и чуть-чуть отрасти (а потом опять кровь). Либо снова упасть, скорее всего запилить и потом будет новая вилка.
#мнение #market #FOMC #ДКП