Т.К. данный контракт мы с вами взяли с учетом плеча, то при поставке базового актива на фондовую секцию маржинальное фондирование (т.е. позиция с плечом) сохранится, только вот за эффект плеча на срочном рынке вы ничего не платили, а на фондовом рынке начнет начисляться комиссия за маржинальное кредитование, объем которой будет зависеть от суммы займа.
Инвесторы ОЧЕНЬ ЧАСТО об этом забывают, а потом, когда обнаруживают, что со счета кто-то что-то списывает - очень сильно расстраиваются.
5.Не на каждый СПОТ-актив есть фьючерс.
Если СПОТ актив сам по себе не особо ликвиден, то при наличии фьючерса, последний будет еще мене ликвиден, а это означает, что будут присутствовать широкие спреды.
А широкий спред - это всегда риск повышенного убытка или недополученной прибыли, который увеличивается на фоне объемной позиции.
Вот такие вот дела, друзья
#срочныйрынок #фьючерсы
Инвесторы ОЧЕНЬ ЧАСТО об этом забывают, а потом, когда обнаруживают, что со счета кто-то что-то списывает - очень сильно расстраиваются.
5.Не на каждый СПОТ-актив есть фьючерс.
Если СПОТ актив сам по себе не особо ликвиден, то при наличии фьючерса, последний будет еще мене ликвиден, а это означает, что будут присутствовать широкие спреды.
А широкий спред - это всегда риск повышенного убытка или недополученной прибыли, который увеличивается на фоне объемной позиции.
Вот такие вот дела, друзья
#срочныйрынок #фьючерсы
В инстаграмме вышел пост - подводка к достаточно интересной теме, связанной со страхованием.
Завтра расскажу про суть и отличительные черты опционов, а затем будет увлекательный видео-рассказ о том, почему фьючерс не так продуктивен, если речь идет о страховке рыночных рисков.
(кстати, если у кого-то есть какие-то предположения, то буду рад увидеть ваши мысли в комментариях!)
Этой заметкой я, на самом деле, хотел бы немного дополнить пост в инстаграмме.
Я вот писал о том, что сделки с ПФИ, в большинстве своем, являются сделками пари, особенно, если нет поставки базового актива.
Ранее по таким сделкам не было судебной защиты, а потом она вдруг появилась, но только в отношении сделок, где одной из стороны выступил банк или профессиональный участник рынка ценных бумаг или же если эта сделка была заключена на бирже.
(ст. 1062 ГК РФ).
Казалось бы, что тут интересного и странного?!
ПФИ на ОРЦБ - обычное дело, для укрепления инфраструктуры судебная защита по ним - самый верный шаг, она должна быть!
И это правильно, но никого не смущает, что вне зависимости от того, есть ли у ПФИ судебная защита или нет - они все-таки являются сделками пари, т.е. первичными сделками с отложенными обязательствами!
А что если кто-нибудь из контрагентов откажется исполнять свои обязательства?!
Ведь никакой проверки платежеспособности контрагента не производится.
Максимум, на что может рассчитывать и сам контрагент, и брокер , и биржа, в случае какого-то глобального факапа, так это на то, что риск-менеджмент брокера позволит ударить MARGIN CALL об рынок и не допустить существенной просадки.
Ведь сейчас, если брокер не успел клиента закрыть в случае, если у клиента есть прямой дефицит средств на счете, то все убытки брокера сверх реально допустимой суммы - это убытки брокера.
Т.Е. брокер гасит убыток за клиента перед контрагентом , а уже потом, в рамках сначала досудебного урегулирования, а потом в рамках судебных тяжб разбирается с клиентом.
Я хотел бы до вас донести, что все эти количественные ограничения, которые выстроены брокером и организатором торгов в качестве такой "системы-безопасности" - фарс, против какого-то масштабного и глобального провала рынка.
Более того, ПФИ, если прям уж совсем откровенно смотреть - реальные инструменты , которые используются очень умными ребятами в качестве инструментом для построения финансовых пирамид.
Вспомните секьюритизацию и кредитно-дефолтные свопы, за счет которых кол-во обязательств существенно превышало количество денежных средств, вплоть до того, что существенная часть обязательственного навеса ВООБЩЕ ничем не была обеспечена - к чему это все привело, мы с вами прекрасно знаем.
А еще более прикольно, что законодательства разных стран разрабатывают правовую основу под эти веселые механизмы.
Естественно, я не призываю к запрету ПФИ - наоборот, но я все-таки хотел бы, чтобы каждый из читателей моего канала имел четкое и полное представление о комплексе актуальных проблем и вопросов, на которые пока нет ответа.
Кстати, если предположить, что теория об умных и управляемых деньгах вовсе и не теория, то лазейка, о которой я вам говорю, вполне себе неприметные ворота, через которые периодически в рынке будет появляться та самая "невидимая рука", чинящая жесткий передел в заранее определенных долях.
Помните, как в 2008-2010 г. ISDA отказалась признавать факт кредитных событий по ряду ПФИ?!)
То-то:)
#срочныйрынок
Завтра расскажу про суть и отличительные черты опционов, а затем будет увлекательный видео-рассказ о том, почему фьючерс не так продуктивен, если речь идет о страховке рыночных рисков.
(кстати, если у кого-то есть какие-то предположения, то буду рад увидеть ваши мысли в комментариях!)
Этой заметкой я, на самом деле, хотел бы немного дополнить пост в инстаграмме.
Я вот писал о том, что сделки с ПФИ, в большинстве своем, являются сделками пари, особенно, если нет поставки базового актива.
Ранее по таким сделкам не было судебной защиты, а потом она вдруг появилась, но только в отношении сделок, где одной из стороны выступил банк или профессиональный участник рынка ценных бумаг или же если эта сделка была заключена на бирже.
(ст. 1062 ГК РФ).
Казалось бы, что тут интересного и странного?!
ПФИ на ОРЦБ - обычное дело, для укрепления инфраструктуры судебная защита по ним - самый верный шаг, она должна быть!
И это правильно, но никого не смущает, что вне зависимости от того, есть ли у ПФИ судебная защита или нет - они все-таки являются сделками пари, т.е. первичными сделками с отложенными обязательствами!
А что если кто-нибудь из контрагентов откажется исполнять свои обязательства?!
Ведь никакой проверки платежеспособности контрагента не производится.
Максимум, на что может рассчитывать и сам контрагент, и брокер , и биржа, в случае какого-то глобального факапа, так это на то, что риск-менеджмент брокера позволит ударить MARGIN CALL об рынок и не допустить существенной просадки.
Ведь сейчас, если брокер не успел клиента закрыть в случае, если у клиента есть прямой дефицит средств на счете, то все убытки брокера сверх реально допустимой суммы - это убытки брокера.
Т.Е. брокер гасит убыток за клиента перед контрагентом , а уже потом, в рамках сначала досудебного урегулирования, а потом в рамках судебных тяжб разбирается с клиентом.
Я хотел бы до вас донести, что все эти количественные ограничения, которые выстроены брокером и организатором торгов в качестве такой "системы-безопасности" - фарс, против какого-то масштабного и глобального провала рынка.
Более того, ПФИ, если прям уж совсем откровенно смотреть - реальные инструменты , которые используются очень умными ребятами в качестве инструментом для построения финансовых пирамид.
Вспомните секьюритизацию и кредитно-дефолтные свопы, за счет которых кол-во обязательств существенно превышало количество денежных средств, вплоть до того, что существенная часть обязательственного навеса ВООБЩЕ ничем не была обеспечена - к чему это все привело, мы с вами прекрасно знаем.
А еще более прикольно, что законодательства разных стран разрабатывают правовую основу под эти веселые механизмы.
Естественно, я не призываю к запрету ПФИ - наоборот, но я все-таки хотел бы, чтобы каждый из читателей моего канала имел четкое и полное представление о комплексе актуальных проблем и вопросов, на которые пока нет ответа.
Кстати, если предположить, что теория об умных и управляемых деньгах вовсе и не теория, то лазейка, о которой я вам говорю, вполне себе неприметные ворота, через которые периодически в рынке будет появляться та самая "невидимая рука", чинящая жесткий передел в заранее определенных долях.
Помните, как в 2008-2010 г. ISDA отказалась признавать факт кредитных событий по ряду ПФИ?!)
То-то:)
#срочныйрынок
Жизнь инвестора, как мы знаем, сложна и полна всевозможных угроз.
Источников опасности великое множество, но чаще всего, по понятным причинам, инвесторы не находят общий язык именно с брокером.
Ввиду наличия практически неограниченного ресурса брокер, как правило, выходит из ситуации правым преимущественно даже там, где брокер не прав априори.
Таких ситуацией, буду откровенным, море, тем более, когда речь идет о система-образующих профессиональных участников РЦБ.
Идти и судиться с брокером может позволить себе далеко не каждый, а вот жажда справедливости и желание доставить брокеру "головняка" еще долго может отзываться в сознании.
Каким образом можно заставить брокера немного пошевелиться?!
Конечно же это открытие ИИС и перевод ИИС к другому брокеру, но перевод не в классическом варианте, т.е. с имуществом в виде ценных бумаг, а перевод ИИС с позицией на срочном рынке FORTS.
Причем чем больше ПФИ на счете, тем "горячее" будет такой перевод.
Если вы читали два моих последних поста в инстаграмме (+ еще десяток наверное ранее), посвященных ПФИ, то вы СКОРЕЕ ВСЕГО подметили, что ПФИ не являются ценными бумагами (!!!)
Эти контракты - абстракция.
Никакого учета вышестоящими организациями (по типу НРД) здесь нет и быть не может, т.к. если бы такой учет был, при наличии СРОЧНОГО ЭЛЕМЕНТА этих контрактов, то сделки с ними были бы весьма дорогостоящими + сам механизм выпуска ПФИ требовал бы изменений и стал все больше напоминать "эмиссию ценных бумаг".
Соответственно, когда брокеру такое поручение поступит, брокер 1000% схватится за голову и отправит к вам "переговорщиков", который сначала просто будут вам предлагать закрыть позицию, а затем, в случае вашего отказа, будут предлагать всевозможные плюшки в обмен на закрытие позиции!
И если вы и тут не пойдете на уступки, брокер приступит к процедуре перевода ИИС с ПФИ к другому брокеру.
Как это технически будет выглядеть?!
Ваш брокер внебиржевой адресной заявкой будет продавать ПФИ Вашему новому брокеру, а новый брокер будет откупать.
Т.К. по данным сделкам нет какого-то отлаженного механизма и технологии у "выводящего" брокера появится масса головняка, который будет подогреваться 30-дневным сроком, опущенным законодателем на перевод ИИС.
Если вы подали заявление на перевод ИИС и зафиксировали дату перевода, то вся ответственность по пропуску сроков (естественно после судебного разбирательства) полностью ляжет на плечи выводящего брокера.
Гарантирую, что бэк-офицеры будут вас вспоминать в процессе перевода ИИС неоднократно:)
#ПФИ #срочныйрынок
Источников опасности великое множество, но чаще всего, по понятным причинам, инвесторы не находят общий язык именно с брокером.
Ввиду наличия практически неограниченного ресурса брокер, как правило, выходит из ситуации правым преимущественно даже там, где брокер не прав априори.
Таких ситуацией, буду откровенным, море, тем более, когда речь идет о система-образующих профессиональных участников РЦБ.
Идти и судиться с брокером может позволить себе далеко не каждый, а вот жажда справедливости и желание доставить брокеру "головняка" еще долго может отзываться в сознании.
Каким образом можно заставить брокера немного пошевелиться?!
Конечно же это открытие ИИС и перевод ИИС к другому брокеру, но перевод не в классическом варианте, т.е. с имуществом в виде ценных бумаг, а перевод ИИС с позицией на срочном рынке FORTS.
Причем чем больше ПФИ на счете, тем "горячее" будет такой перевод.
Если вы читали два моих последних поста в инстаграмме (+ еще десяток наверное ранее), посвященных ПФИ, то вы СКОРЕЕ ВСЕГО подметили, что ПФИ не являются ценными бумагами (!!!)
Эти контракты - абстракция.
Никакого учета вышестоящими организациями (по типу НРД) здесь нет и быть не может, т.к. если бы такой учет был, при наличии СРОЧНОГО ЭЛЕМЕНТА этих контрактов, то сделки с ними были бы весьма дорогостоящими + сам механизм выпуска ПФИ требовал бы изменений и стал все больше напоминать "эмиссию ценных бумаг".
Соответственно, когда брокеру такое поручение поступит, брокер 1000% схватится за голову и отправит к вам "переговорщиков", который сначала просто будут вам предлагать закрыть позицию, а затем, в случае вашего отказа, будут предлагать всевозможные плюшки в обмен на закрытие позиции!
И если вы и тут не пойдете на уступки, брокер приступит к процедуре перевода ИИС с ПФИ к другому брокеру.
Как это технически будет выглядеть?!
Ваш брокер внебиржевой адресной заявкой будет продавать ПФИ Вашему новому брокеру, а новый брокер будет откупать.
Т.К. по данным сделкам нет какого-то отлаженного механизма и технологии у "выводящего" брокера появится масса головняка, который будет подогреваться 30-дневным сроком, опущенным законодателем на перевод ИИС.
Если вы подали заявление на перевод ИИС и зафиксировали дату перевода, то вся ответственность по пропуску сроков (естественно после судебного разбирательства) полностью ляжет на плечи выводящего брокера.
Гарантирую, что бэк-офицеры будут вас вспоминать в процессе перевода ИИС неоднократно:)
#ПФИ #срочныйрынок
В последнее время мне в личку летит масса вопросов, связанных со срочным рынком.
Спешу вам сообщить, что вопросы касаются далеко не только самой спецификации контрактов и логики их работы - ОЧЕНЬ МНОГО ВОПРОСОВ связанных с налогообложением!
На самом деле, это не удивительно, т.к. в отношении срочного рынка действуют отдельные правила порядка налогообложения + отдельные правила действуют в случае, если имеет место налоговое сальдо между площадками.
Инвесторы очень часто удивляются, почему брокер с них удерживает налог внутри налогового периода, когда по фьючерсам на акции Сбербанка доход, а по фьючерсам на нефть марки Брент увесистый убыток.
И действительно, почему?!)
А еще, как показывает практика, даже достаточно успешные трейдеры срочного рынка FORTS, не всегда в курсе, что брокер не нарастающим итогом все, что торгуется на FORTS между собой сальдирует - а это априори значит, что какую-то часть не просальдированных убытков можно будет перенести на будущие периоды.
В общем, настоятельно рекомендую посмотреть видео-пост на эту тему.
Буду крайне признателен всем, кто оставит под публикацией комментарий.
Приятного просмотра:)
#срочныйрынок #Налоги
Спешу вам сообщить, что вопросы касаются далеко не только самой спецификации контрактов и логики их работы - ОЧЕНЬ МНОГО ВОПРОСОВ связанных с налогообложением!
На самом деле, это не удивительно, т.к. в отношении срочного рынка действуют отдельные правила порядка налогообложения + отдельные правила действуют в случае, если имеет место налоговое сальдо между площадками.
Инвесторы очень часто удивляются, почему брокер с них удерживает налог внутри налогового периода, когда по фьючерсам на акции Сбербанка доход, а по фьючерсам на нефть марки Брент увесистый убыток.
И действительно, почему?!)
А еще, как показывает практика, даже достаточно успешные трейдеры срочного рынка FORTS, не всегда в курсе, что брокер не нарастающим итогом все, что торгуется на FORTS между собой сальдирует - а это априори значит, что какую-то часть не просальдированных убытков можно будет перенести на будущие периоды.
В общем, настоятельно рекомендую посмотреть видео-пост на эту тему.
Буду крайне признателен всем, кто оставит под публикацией комментарий.
Приятного просмотра:)
#срочныйрынок #Налоги