CryptoKogan
41.7K subscribers
2.34K photos
93 videos
36 files
1.51K links
Крипта через призму фундаментальных процессов в мировой экономике, важные новости, психология рынка и немного юмора.

Обратная связь @bitkogan_official_bot
Реклама @bitkogan_ads


https://knd.gov.ru/license?id=673b65d96afad41667c98f2d&registryTyp
加入频道
Запомните:
АБСОЛЮТНО КАЖДОЕ МОБИЛЬНОЙ ПРИЛОЖЕНИЕ БРОКЕРА работает через ПРОТОКОЛЫ ТОРГОВОГО ТЕРМИНАЛА QUIK.

Если прям совсем вкратце, то когда вы выставляете заявку в QUIK, между вами, брокером и биржей нет ничего лишнего.
Когда вы выставляете заявку в мобильное приложение брокера, то она сначала попадает в приложение, потом передается на менеджерский пульт в QUIK, и лишь потом уходит на биржу.
Появляется ЛИШНЕЕ ЗВЕНО во всей этой истории, которое провоцирует ряд неприятных ошибок, влияющих на итоговый результат.
Именно по этой причине в регламентах таких брокеров прописывается, что при выставлении заявок через мобильное приложение брокера, брокер предусматривает соответствующий дисконт к цене.

Ниже прикрепляю скрины, которые мне прилетели в директ.
#брокеры #ТКС #мобильныеприложения
По Тинькову:

ТКС 7 января объявили о том, что все акции класса В (69,9 млн.) во владении подконтрольных семье Тинькова трастах будут конвертированы в акции класса А.
В результате каждая акция будет соответствовать одному голосу
(акциям класса В соответствовало 10 голосов).

Т.О., доля голосов, принадлежащих Тинькову, сокращается с 84% до 35%.
Общее кол-во акций (199,3 млн.) и число депозитарных расписок (129,4 млн.) не изменится.

Сам Тиньков указал,что данное решение отражает растущую зрелость группы и ее продолжающееся развитие как публичной компании.
В сообщении так же сказано, что группа работает над дальнейшими изменениями в корпоративном управлении, о которых будет объявлено в ближайшие месяцы.

Бумаги ТКС уже отреагировали на новость весьма позитивно: на ЛСЕ ГДР прибавили более 17% за два дня, на ММВБ расписки в пятницу выросли на 19%.

На конвертируемые акции так же будет распространяться обязательство акционера не продавать бумаги в течении 180 дней.
Такое обязательство Тиньков взял на себя после продажи пакета (5,3%) в декабре, но нельзя исключать, что по окончании этого периода могут последовать новые сделки.
После динамичного роста цен на расписки возможна некоторая фиксация прибыли,но в совокупности с сильными фундаментальными показателями группы новость может поддерживать позитивное отношение к бумагам в среднесрочной перспективе.

Тем, кто держит бумагу еще от давнишней рекомендации я бы НАСТОЯТЕЛЬНО СОВЕТОВАЛ БЫ частично пофиксить прибыл или навести СТОПы по бумаге, регулярно их двигая по росту котировки.
Напоминаю, что подобные импульсивные движения, как отмечено выше, характеризуются последующими коррекциями + важно понимать, что внутри Тинькова есть нечто похожее,напоминающее пузырь - думаю, что всем это понятно.
По моему мнению, инвесторы несколько переоценивают бумагу.

У кого в портфеле?!
От каких уровней брали и какой профит показывает Тиньков?
Что планируете делать с бумагами?!
#тиньков #ТКС
По ТИНЬКОВ:
Завтра головная контора внутри структуры опубликует результаты за 4к2020г. п МСВО
Стоит ожидать, что прибыль скорее всего останется на уровне 3К
С одной стороны, ЧПД и чистые комиссии могли показать умеренный рост к.к.к, и кроме того, конец года для банка обычно означает более низкую стоимость риска.
Коллеги из УРАЛСИБа снижение маржи на 50 б.п. за квартал, но, судя по данным РСБУ, кредитная активность в 4К повысилась.
В результате ЧПД мог увеличиться на 6% за квартал.
Стоимость риска пустила до 6% с 6,6: в 3к а по итогам года мгла составить 9,9%

Менеджмент прогнозировал прибыль за 2020г. на уровне не менее 42 млрд.руб. - прогноз УРАЛСИБа 44,6 млрд.руб. с ростом относительно 2019г. на 24%
Такие прогнозы отражают успешность бизнес-модели банка в период пандемии.
Интересны будут комментарии руководства в отношении ожидающихся 2021г. трендов и прогноз группы по основным показателям на нынешний год.
Размер квартальных дивидендов останется вблизи уровня 3К, доходность в этом случае составит около 0,5%.

Знаю, что бумаги ТКС в портфеле есть у многих.
А вот интересно, кто является клиентами банка и в рамках банковского обслуживания, и в рамках инвестиционного?!
Кредитные обязательства тоже интересуют)
Что нравится, что не нравится?!)

#ТКС
ПО ТИНЬКОВу:

Вчера руководство группы Тинькофф провело День стратегии и представило планы развития бизнеса до 2023
г.

Девизом группы можно назвать тезис «Рост в нашей ДНК»:
во- первых,менеджмент большой потенциал развития кредитного и некредитного бизнесов в России,
во-вторых, Тинькофф будет стремиться наращивать рыночную долю в сегментах своего присутствия. Группа видит значительный потенциал роста как по количеству активных клиентов – с 9,1 млн в 2020 г. до более чем 16,5 млн в 2023 г. (то есть в среднем минимум на 22% в год), так и по количеству продуктов на активного клиента (с 1,4 в 2020 г. до 1,7 или больше в 2023 г.).

При этом позднее руководство указало, что задача достичь 16,5 млн активных клиентов может быть выполнена раньше 2023 г. – к концу марта их количество уже превысило 10 млн.
В конечном счете группа не исключает выхода на международные рынки, но не в ближайшее время и не в странах с развитыми экономиками и высокой конкуренцией; также эти планы
пока не учитываются в стратегических прогнозах.

Группа уделяет большое внимание кросс-продажам по четырем каналам:
комплиментарному (некоторые продукты сделаны так, чтобы их использовали вместе), цифровому (через супер-апп), телепродажи и смарт-курьеры (которые также стараются увеличить количество продуктов на клиента), а также подписка.

Также Тинькофф фокусируется на понятии AI banking, называя его экосистемой будущего.
В числе прочего использование искусственного интеллекта нацелено на своевременные советы клиенту и создание персонализированного интерфейса и коммуникации. Все это должно приводить к росту вовлеченности клиента. Кроме того, группа ввела понятия SAM и ТАМ , в последнюю категорию входит лизинг, ипотека, рассрочка, страхование жизни, кредитование МСБ и частный банкинг. К 2023 г. группа собирается нарастить количество генерирующих прибыль продуктов с 12,7 млн до более чем 28 млн.

Что касается финансовых целей, была представлена задача по росту чистой прибыли в среднем более чем на 20% в год в 2023 г. прибыль может достичь 75 млрд руб. ROAE должен оставаться выше 30% в каждый год на горизонте стратегии.

Доля некредитных сегментов в выручке и прибыли, как уже было заявлено ранее, должна продолжить расти, но одновременно менеджмент подчеркнул, что сейчас видит большие перспективы и для развития кредитного бизнеса.
Запас по капиталу согласно нормативу Н1.1 планируется поддерживать на уровне не менее 2 п.п. к минимумам с учетом буферов. При этом руководство отметило, что не предполагается увеличивать капитал за исключением субординированных облигаций.

Также Олег Тиньков указал, что собирается оставаться крупнейшим акционером группы еще долгое время и не намерен продавать акции.
В течение года группа планирует проводить более специализированные продуктовые мероприятия, первое из них пройдет в мае и будет посвящено брокерскому бизнесу. Консенсус-прогноз Bloomberg по прибыли на 2023 г. составляет 81 млрд руб., таким образом, обнародованные планы, по всей видимости, не приведут к глобальному пересмотру прогнозов. Тем не менее детальное обсуждение ключевых стратегических направлений и приоритетов в совокупности с более подробными презентациями по отдельным продуктам могут послужить фактором поддержки для бумаг.

Позу я бы чуть-чуть подрезал бы или подвинул СТОПы.
#ТКС
По ТКС:

Завтра опубликует отчетность за 2 кв.по МСФО.
Можно ожидать прибыль чуть выше уровня 1к., с ROAE в размере 41%

Маржа не должна была заметно измениться, при этом можно ожидать, что чистый процентный доход прибавил 12% за квартал на фоне быстрого роста кредитования.
Кредитный портфель, исходя из динамики РСБУ, мог вырасти примерно на 16% к.к.к.
Схожие тепы роста (+14%) могли показать чистые комиссии, их годовой прирост мы оцениваем приблизительно в 70%.

Расходы ТКС продолжили быстро расти: два квартала подряд рынок их недооценивал.
Сейчас можно ожидать роста на 74% г.к.г. , как и в прошлом квартале.
Стоимость риска могла подняться с 4% в 1к до 6%., что для группы все еще довольно низкий по историческим меркам уровень.
Консенсус немного оптимистичнее и предусматривает стоимость риска , равную 5,3%.

В прошлый раз менеджмент ТКС оставил все прогнозы в сисле, но допустил улучшение части из них в последующие кварталы и может быть улушен прогноз стоимости риска.

Также, по итогам 1пг., группа могла приблизиться к 30% росту чистых кредитов - это, скорее всего, повлечет за собой пересмотр годового прогноза вверх.
В то же время прогноз прибыли "выше 55 млрд.руб." пока может быть сохранен.
Оценка УРАЛСИБа предполагает прибыль за 1пг в 29млрдруб.

ПО всей видимости, до конца года останется в силе и решение о приостановке дивидендных выплат.
Также на этой неделе Тиньков анонсировал планы по получению лицензии цифрового банка на Филиппинах с капиталом около 2 млрд. филлипинских песо (эквивалент 3 млрд.руб.)
Ранее менеджмент уже упоминал о возможности выхода на азиатские рынки.
Возможно, в ходе телеконференции руководство даст более подробные комментарии на эту тему.

#ТКС #ии
По ТКС:
ЦБ вчера анонсировал включение Тинькофф Банка в список системно значимых кредитных организаций.
В качестве мотивов указаны в том числе активный рост бизнеса, а также обширная клиентская база.
Сам банк указал, что решение было ожидаемым и ребята готовы соответствовать всем регуляторным требованиям и не планирует вносить изменений в стратегию.

Статус системно значимого банка предполагает рост на 1 п.п. буферов для нормативов достаточности капитала - с их учетом минимумом для Н1.1. будет равен 8%, для Н1.2 - 9.5% и дня Н1.0 - 11,5%
На 1 сентября нормативы Тинькофф составляли 8,5% 10,3% и 12% соответственно, но показатели Н1.1 и Н1.2 еще не учитывают часть прибыли этого года, ее аудит и включение добавили бы порядка 170 б.п.

Менеджмент уже говорил о готовности банка к статусу СЗКО, в частности, потенциальное включение в список СЗКО было одним из поводов для недавнего размещения нового вечного суборда объемом 600 млн.долл - это должно повысить Н1.2 примерно на 3 п.п.

В целом можно считать запас капитала вполне адекватным, но нельзя исключать, что планы по активному росту кредитования в совокупности со статусом СЗКО могут побудить менеджмент отложить возвращение к дивидендным выплатам.
В прочем, с учетом не слишком высокой дивидендной доходности это вряд ли негативно скажется на инвестиционной привлекательности группы, к тому же можно полагать, что быстрый рост будет и дальше сопровождаться высокой рентабельностью.

#ТКС
ТКС объявил о том, что предоставят своим клиентам возможность торговать без праздников и выходных!

То чувство, когда ты настолько вырос, что можешь замутить собственное казино, со своим блекджеком и ... ну вы поняли.

Еще каких-то пару лет назад нечто подобное ожидали от Сбербанка.
Об идее создания собственной песочницы неоднократно думали коллеги в БКС.

А Тиньков взял и в очередной раз показал, что он впереди планеты всей.
Тут, как говорится, мое почтение.


Кто-то уже начал раскачивать тему, что ТКС, победив "зеленого слона", решил составить конкуренцию биржи.
Я бы "мягко" сказал, что подобные суждения на текущем этапе скорее выдают желаемое за действительное.

"Торговля выходного дня" - стандартная внебиржевая схема.
Хотя лично мне, как специалисту, крайне интересно, как ребята будут котировать - неужели они в действительности обладают ресурсом для того, чтобы маркетить эту песочницу самостоятельно?!)
(окей, если поиграться с расчетами, РЕПО и проч. - можно в теории разгуляться, но у меня от подобных рисков начинает кружиться голова)

Вообще, конечно, если прям уж фантазировать, то очень интересно, как данную историю прокомментирует регулятор, если комментарии вообще будут.
Казалось бы, ну сделали и сделали: стильно/модно/молодежно.

Но с другой стороны, весь рынок уже видел, что может происходить на утренних сессиях.
Будет ли рынок по ряду активов ориентироваться на котировки "песочницы" ТКС, замеряя через них общие настроения инвесторов?!)

Как оцениваете инициативу?)

#ТКС #брокеры