Ну, долгожданного позитива на рынке значительно больше, чем предполагалось.

Помимо сообщений об успешном третьего этапа ее тестирования, вчера Еврокомиссия согласовала поставку вакцины по ее готовности в объеме 300 млн.вакция для стан Евросоюза.
Плюсом сюда стоит отнести эффект согласование Европарламентом и Советом ЕС бюджета 2021-2027 объемом 1,8 тлрн. евро, включая фонд восстановления экономики объемом 750 млрд.евро.

Вновь избранный президент США Джо Байден провел телефонные переговоры с главами нескольких стран ЕС, в том числе с Меркель и Макроном.
Это важный момент, потому что отношения с ЕС, во время "правления Трампа" существенно ухудшились.

Основные драйверы снижения - выход из технологических компаний, что привело к снижению котировок.

P.S.
Уже начинаю думать, что зря мы повыскакивали из позиций.....
(это ирония)))

#рынок #текущаяситуация

Вот такой вот я наивный человек))
Сейчас рядом с "уровнем достижения" прошловолнового оптимизма.
Ну-ка, любители технического анализа, давайте обсудим дальнейший сценарий?!)

Знаете, что прям вспоминается, так сказать, до боли?!)
Умнейший Гегель со своей диалектикой:
"Основная ошибка людей заключается в том, что они возводят мнение до знания. А нужно наоборот - знание до мнения!"

#мысливслух #рынок

Облигации, на которые можно обратить сейчас внимание:

Облигация/цена/доходность/дюрация

РОСНЕФТЬ 001Р-02 104,1 5,2 0,9

РОСНЕФТЬ 002Р-05 104,4 5,9 2,7

ЕвразХолдинг 001Р-О1R 102 5,2 0,3

ГТЛК БО-8 103,9 5,5 0,6

Альфа-Банк - 002Р-02 103,3 5,2 0,8

#облигации #рынок

В общем, что хотел сказать: ребята из Тинькова просто умницы и самые крутые ребята в сфере маркетинга относительно рынка ценных бумаг и брокерских услуг.

Пока остальные профессиональные участники РЦБ летали в облаках, поправляя галстуки, выцеливая крупных клиентов, ребята из Тинькова, решили снять свои костюмерные причиндалы, надеть майки с джинсами и "спустились к народу" - "сблизились", как сказали бы в ЦУП Барнаула.

Это, реально, было просто супер-грамотным решением - обратиться с рекламой не к Галустянам с Харламовым и прочим "комикам", а к народным "лидерам мнений".

Страшно, конечно, осознавать, что Шпак, какой-нибудь Андрей Петров, Моргенштерн, Щербаков, Краснова и проч. помимо исполнения своих "дегенеративных функций", заставляющих "народный мозг" расслабиться, становятся еще и лидерами мнений в нашей стране, тем более для молодежи, но тем не менее, факт остается фактом - люди следуют за своими "любимчиками" и в огонь, и в воду.
Но где гарантии, что толпу ведет не слепой безумец!?

Я там в сторис пульнул ссылку на "обзор рынка", где обсуждаемый персонаж сидит в плечах под 25 мультов и с радостью об этом рассказывает, хоть в комментах и ведет речь о том, что "плечи" это опасно и тд.

Я понимаю, что мы не в 17 веке, и каждый, что называется, "как хочет" (за исключением Дзюбы - Черчесов решил, что капитанам нельзя! хорошо, что Шойгу такой же запрет не выкатил, иначе в армии начались бы проблемы), но ребята, не кажется ли вам, что это несколько ненормально?!))

Пример, который будет описан ниже к Шпаку НЕ ОТНОСИТСЯ - ибо, еще раз, каждый, как хочет. Я привожу его для того, чтобы лишний раз напомнить вам об опасностях коллективного мышления, которое, к слову, всегда УПРАВЛЯЕМО - сказ о неуправляемости толпы - ВСЕГО ЛИШЬ МИФ и не более того!

В числе подписчиков есть немало моих земляков - с некоторыми я уже успел познакомиться - они не дадут мне соврать.
Был во Владикавказе свой собственный зоопарк (не знаю, функционирует ли он сейчас). Животные там были, скажем так, из местной "флоры и фауны" - никакой экзотики, кроме двух жирных бабуинов (одна обезьяна, кстати, была без задней лапы (ноги?!).

Не очень-то любили люди в этот зоопарк ходить, т.к. визит для большей части жителей ассоциировался не с положительными эмоциями, а с откровенным расстройством.
Кормить животных, судя по всему, было нечем, отчего они все выглядели замученными.

Естественно, перед главой зоопарка в определенный момент возник вопрос, как поднять посещаемость, имея такие крайне негативные вводные?!
Чтобы сделали вы?!
Согласитесь, вариантов не много, более того, их вообще практически нет)
Не ну волка же давать погладить в качестве бонуса за покупку билета, в самом деле!

Тем не менее, посещаемость зоопарка взлетела почти на 10 тыс.%
Как?!
Рецепт прост - старая бурка, горская папаха, и крепкий юноша, не лишенный актерского таланта
(юноша был или нет, был ли там актерский талант или нет - не знаю, но от клетки конкретно разило аракой).

Сначала по местному радио, а затем и по республиканским новостям объявили, что станичные охотники практически на границе с Ингушетией поймали снежного человека.
Мол последний крайне нервничает в обществе людей, поэтому до приезда в республику ученных, его поместили в местный зоопарк рядом с ближайшими предполагаемыми сородичами - обезьянами с одной стороны, и медведями с другой (где логика, не знаю) - так, мол, "снежный человек" будет понимать, что он не один.

Я видел этого мужика в бурке и в горской папахе, который скакал по клетке и махал руками, своими глазами, ровно как и маршрутки с желающими посмотреть на феномен из соседних республик.


Как в одном посте оказался Шпак с инвестициями и фейковый снежный человек из зоопарка - даже не знаю, но предположу, что у Насти.Докс может появиться серьезный конкурент - 2,1 млн. подписчиков у Шпака, шутка ли?!

#мысливслух #рынок

Ну, ситуация складывается крайне интересно и неоднозначно, т.к. произошло следующее:

1.В Британии нашли какую-то новую мутацию коронавируса, опаснее чем "текущая" версия.
На самом деле круто, что никто не стал молчать - и ответственные лица заявили о находке прямо и, что называется, всему свету.
Думаю,что все уже видели, каким образом отреагировали другие страны.
Закрытие границ, кстати, вполне себе логичная реакция.
Насколько она результативна сложно судить, но точно можно сказать, что антиглобалисты в тайне радуются, т.к. весь мир сейчас учит уроки, связанные с негативом всемирной интеграции.

Что необходимо из этой ситуации для себя отметить, особенно начинающим инвесторам?!

Во-первых, хрупкость всевозможных прогнозов.
Каким бы авторитетом не обладал аналитик, чьими мыслями вы руководствуетесь - НИКОГДА НЕ ЗАБЫВАЙТЕ ПРО ХЭДЖ!
Как бы весело и круто не складывалась ситуация в мире, всегда в портфеле держите защитные активы.

Во-вторых, ситуация наглядно демонстирует целесобразность удержания спекулятивных позиций в нерабочее время.
Это именно то, о чем я говорил на крайнем прямом эфире.

Я думаю, что не стоит объяснять, каким образом новость может быть воспринята рынками.
Вообще, если так уж супер негативно посмотреть на ситуацию, то страшно представить, что будет, если инвесторы поддадутся панике.
Вся пирамидка может неплохо так посыпаться.

Но случится ли это?!)
Вчера в новостях начали гулять сообщения о том, что Сенат США согласовал новый пакет стимулирования экономики.
Речь идет об объеме в 900 млрд. долл., что будет включать в себя увеличение пособия по безработице на 300 долл. (как-то даже не по себе, если честно) и выплаты физическим лицам на сумму 600 долл. (еще больше не по себе).
Так же в объем включаются: дополнительное финансирование школ, медицински работников и малого бизнеса.

Т.Е. ситуация крайне интересная, и если бы я был конспирологом, то я бы был бы практически убежден, что все, что происходит, это результат чего-то супер спланированного, ну да ладно.
Получается, что?!
С одной стороны негатив по мутации вируса, с другой, долгожданные стимулы.

Сценария два!
1.Иррациональный оптимизм побьет все рекорды и все продолжит расти на фоне этих прекрасных "простимулированных" новостей.

2.Рынок все-таки осознает, что вирус никуда не делся и чудо-вакцина, которая всех нас якобы спасет, еще далеко не решение сложившейся и ухудшающейся ситуации.
+ на фоне принятия пакета, в случае роста, масса инвесторов, осознавая дальнейшие проблемы и оценивая вероятные риски развития великобританских новостей, начнут крыть свои прибыльные позиции.
Это, безусловно, повлияет и окажет давление на котировки!

Я думаю, что коррекции все-таки быть - посмотрим, что скажет рынок.

Господа, будет выбивать по СТОПам - не перезаходите, мой вам совет.
Пусть буря немного уляжется (если она будет).
Подписчикам, кто следовал рекомнедациям блолга по золоту и тд. - приготовьтесь двигать СТОПы, возможно, будет интересно.

Ваши мысли?!
Кто-то увеличивал позицию в золоте?!
#рынок #пандемия

Сегодня, кстати, будет регистрация в ЕС вакцины PFIZER
Ребята начнут прививаться через 48 часов, т.е. в среду.
Это тоже должно внести свою лепту позитива на рынке.
Как будет на практике - опять же, большой-большой вопрос.
Если бы не Британия, то все было-бы вполне понятно, но Британия вот все-таки есть.

Если взять чисто факт, связанный с вакциной и ЕС, можно сказать?!
1.Рынок ЕС огромен.
2.Это исключительный позитив.
3.По инерции особенно расти будут акции компаний, наиболее сильно пострадавшие от пандемии:
а)туристичеcкий бизнес
б)авиаперевозчики
в)энергетика
(в связке с топливом для перевозчиков)

Что можно сделать?!
1.Хапнуть, если успеете, акции американских перевозчиков (не европейских!)

2.Готовиться к фиксации части позиции по Дельте, Американ и Юнайтед.
(если позиции у кого-то остались)

3.Присмотреться к туристическим акциям.
Мне лично из сектора НЕ НРАВИТСЯ НИЧЕГО - это так, на любителя.

Есть ли какой-то потенциал акциях PFIZER и MODERNA?
Господа, вопрос про то масса!
Не знаю, отвечу честно.
По этим бумагам КРАЙНЕ СЛОЖНО что-то говорить, особенно, если будем касаться уровней.
Но учитывая то, что судя по всему, с этими ребятами будет работать вся планета, то аккуратные выводы можно сделать, но без фанатизма, ибо рынок, как мы знаем, учитывает все.

P/S
Антироссийская риторика, в рамках санкций, на этой и следующей неделе может существенно усилиться ( а если нет, то ОБЯЗАТЕЛЬНО УСИЛИТЬСЯ НА НОВОГОДНИХ ПРАЗДНИКАХ) , поэтому, не забывайте про доллар.
#рынок #пандемия

Учитывая приведенные выше опасения, соответственно, возникает вопрос:
"Стоит ли продавать все и шагать в сторону забора?"

Естественно, ответить со 100% уверенностью на ВПОЛНЕ СПРАВЕДЛИВЫЙ вопрос вам едва ли кто-то сможет.
Как бы банально это не звучало, но все очень и очень индивидуально.
Единственное, что можно утверждать, особенно учитывая опыт предыдущих лет - если рухнет, то рухнет абсолютно все.
Не будет таких активов, что показали бы незначительную просадку.
Вопрос будет заключаться в том, что рухнет, но найдет в себе силы подняться.

По моему скромному мнению, в течении ближайшего времени, разумным решением было бы фиксировать прибыль в компаниях, жестко оторванных от реального бизнеса, раздутых всевозможными байбеками и притоком горячих и "глупых" денег.
Именно эти компании - жертвы будущего повышения ставок.
ПРИМИТЕ ЭТО КАК ДАННОСТЬ И ЗАБУДЬТЕ О ТЕКУЩЕМ ИРРАЦИОНАЛИЗМЕ - математика его выхлестнет, как Рамонов своего соперника в финале Олимпиады.

Вот, объективно, если посмотреть на рынок недвижимости - то рост обусловлен не только льготной ипотеки.
Помимо этого вполне математически обоснованного фактора, есть еще и фактор поведенческий, который заключается в том, что люди хотят банально спасти свои накопления.

Помните, что говорил М. Твен : "Люди, покупайте землю! Господь ее больше не производит".
Если заменить землю на недвижимость и представить, что со стройкой начнутся проблемы, то все аналогия хоть со скрипом, но сойдется.

Соответственно, если вы готовы к тому, что при развороте просядет и ваши долгосрочные портфели, то:
1.Обращайте внимание на флоатеры.
Если допускаете корпоративные, то ОБЯЗАТЕЛЬНО присматривайтесь к кредитному рейтингу эмитента, проецируя самые нехорошие варианты.

2.Обращайте внимание на компании, имеющие внутри себя реальные активы!
(это наилучшая защита, которую можно будет найти).

3.Покупать следует сейчас компании с "адекватным" ROAE и низким P/E.
Предполагаю, что после успокоения повышенной турбулентности все будет происходит так, как уже происходило в 70-ые годы.
Речь идет о примерной такой же комбинации инфляции и роста ставок.

О каких бумагах речь?!
О непопулярных нынче активах: сталевары, нефтянка, ГМК, Русал (под вопросом, конечно), и тд.
Вполне допускаю, что тактически можно было бы выйти полностью, чуть подышать и после снижения докупать то, что было приведено выше.

Я в любом случае в рынке оставлю #публичный1 , т.к. он супер-долгосрочный + выделю себе деньжат под игру по медвежьему тренду.
На счет подрезания позиций в раздутых бумагах, в том числе и в отношении IT - решение приму на днях, и желательно, до среды.

Вот такие вот мысли.
Я, может, и сгущаю, но напоминаю, что бесследно ничего не проходит!
Даже молодость, как известно, все прощает, но ничего не забывает!)


Ваши текущие действия по рынку?!
Кто - что думает и кто-что предпринимает?!

P/S
Напомню, что никого не призываю ориентироваться на меня - вспомните, как я рановато вышел, когда нужно было остаться на месте))

#мысливслух #рынок

Так, давайте-ка по рынку пробежимся после длительного затишья на канале:

1.СИСТЕМА
Скажу честно - не знаю, что за снижение мы имеем счастье наблюдать.
По прежнему думаю, что это все-таки техническая история.
Ранее предполагал, что на IPO Cегежи котировка отожмется, но вот как-то не особо сложилось.
Какой тут прикольный драйвер?!
МТС почти выкупила акции у Системы.
Эта история позволит увеличить дивиденд на 1 акцию для АФК.
Т.Е. если ранее со 100 рублей выплачиваемых МТС приходила доля равная, условно, 43% на прямую долю АФК и ее дочек - и это после налогов.
А в следующем году будет 50 рублей и налог платить не нужно будет.
Это ОЧЕНЬ тонкий момент - имейте ввиду.
(если подводить итог: ПРОДАВАТЬ БУМАГИ НЕ НУЖНО - HOLD).

2.ПЕТРОПАВЛОВСК
Открытая идея и по Петропавловску и по Полюсу.
Все прекрасно понимают, что инфляция ускоряется и будет ускоряться.
Золото тут выступает одним из защитных активов от инфляции.
(есть еще несколько, один из которых линкеры).
Напоминаю, акции золотодобытчиков это НЕ ЗОЛОТО.
И вот тут интересная история: золото растет, а акции золотодобытчиков слегка притормаживают.
Опять же, думаю, что это исключительная техническая история.
Сам по себе Петропавловск, как актив, весьма перспективная история, несмотря на то, что золото все-таки припадет на фоне дружного поднятия ставок.
Бумагу НЕОБХОДИМО держать минимум до 2022г.
Если следовать рекомендации, то у меня практически нет сомнений по действительному апсайду и потенциальному профиту.
(если кратко: BUY/HOLD)

3.РУСАЛ
Хитрый Вексельберг все-таки свою долю по тихой грусти отдает в рынок, иначе в чем причина отставания РУСАЛА от цен на алюминий, который за неделю дал около 200 баксов?!

Что можно вообще сказать по РУСАЛу?
1.Признаем, что несмотря на все спорные вопроса, Русал - дешевый актив относительно доли в ГМК и потоков. Если проводить аналогию на российском рынке, то можно провести параллель с Сургутнефтегазом.
2.Хорошая корзина сырья и металлов: 8,5 млрд.долл. алюминиевой выручки и 27,82% от выручки ГМК дают еще 4,3 млрд.долл. палладиево-никеле-медной выручки
3.Можно без размытия доли войти в сибирские ГЭС, в случае, если будет переход на "единую акцию" с Эн плюс.
4.Относительно актива пока нет повышенного интереса, т.к. РУСАЛ, наверное, одна из жирных целей на фоне санкционной риторики.

Кто не слил по рекомендации блога пакет полностью (что было преждевременно - я это признал и подтверждаю еще раз), можно докупить в долгосрочную часть портфеля.
Кто проявил твердость характера и не слил - уверенно держать.

4.VEON
Несмотря на то, что тут не происходит пока ничего феноменального, я бы все-таки ЕЩЕ РАЗ ХОТЕЛ БЫ НАПОМНИТЬ, что VEON в портфеле должен быть у тех, кто хочет иметь в портфеле что-то потенциально сильно стреляющее.
EV/EBITDA =3,4, что ОЧЕНЬ ДЕШЕВО и сулит большой рост MCaр.
Напоминаю, что внутри VEON два крупнейших события, одно из которых точно произойдет: m&a c Turkcell или полный выход из Билайна (разумеется, при самом супер-благоприятном сценарии, естественно, оба события могут произойти одновременно)

5.GLOBALTRANS (GTLR)
Тоже одна из самых перспективных историй в моем портфеле, несмотя на то, что отрасль и сама компания находятся в весьма непростом положении.
Кстати, именно ввиду этих рисков эти бумаги такие и дешевые.
В принципе, все, что хотел сказать по бумаге - говорил выше в блоге, можно почитать по хэштегам.
Буду потихоньку наращивать позицию.


По Штатам что-то подобное выложу чуть позже.
Думаю, что примерно 1 - 1,2 квартала супер-пупер позитива у нас еще есть.
Напоминаю о ВАЖНОСТИ сокращения позиции во всяком *овне, раздутом иррациональным оптимизмом за последний год.

Кто что делал с портфелем?
Ждем встречу Путина с Байденом?)

#рынок #монитор

Пока временно отсутствую, коротко о новостях:

1.Скоро (прям очень скоро) на эфире будут ребята из ассоциации владельцев облигаций.
Говорить будем о дефолтах по облигациям и ПВО.
Вопросы к эфиру можете уже кидать в комменты.

2. Позиции «в рисках» как Америки , так и России порезал полностью.

3.ФРС продолжает настаивать на том , что в ускорении инфляции нет ничего необычного: ситуация под контролем, ибо «регулятор имеет достаточно средств и опыта,чтобы вернуть инфляцию к желаемым значениям». Ну , посмотрим. Инвесторы верят. Так всегда было , есть и,видимо,будет.

4.Крипту продолжают щемить по всем фронтам (и будут продолжать).
Кого интересует повышенный риск и потенциальная ЗНАЧИТЕЛЬНАЯ прибыль , на фоне таких же значительных убытков -ребята , ваш выход. Лихорадить будет покруче , чем после микса из солёных огурцов и свежего молока:)

5.Лукойл завтра отчитывается -отчетность должна быть сильной.
Значительное увеличение чистой прибыли , надо полагать , имеет место ввиду обесценивания активов, которые составили за 4к2020г. около 32 млрд.руб и в основном относились к сегменту переработки и сбыта .

6.СД Системы рекомендовали дивиденды в размере 0,31 руб. + была утверждена новая див.политика,предполагающая не менее 0,41 руб. на акцию в течении 2022г. и не менее 0,52 руб. в 2023г.
Котировка бумаги на локальной поддержке -докуплю от 31,7.

Вот такие новости.
Их гораздо больше, но это то,что держу в фокусе .
#рынок

Я продолжаю планомерно сокращать позиции в "хайпово-пандемийных" активах.

Само словосочетание - еще один условный "маркер", который нам подарил коронавирус.
Степень "хапово-пандемиейности" надо измерять, естественно, с помощью текущих финансовых показателей компании и оценки спроса на услуги компании сразу, как только общество начнет возвращаться к более похожей жизни, существовавшей до пандемии.
При этом важно обращать внимание на то, что компания делает в моменте.
Одно дело, когда эмитент прекрасно понимает свою временную востребованность и старается укрепиться диверсифицировав бизнес через инвестиции в развитие более устойчивых направлений, как это происходит в ZOOM, а другое дело, когда управленцы компании "сидят на попе ровно".

Вот два самых ярких примера:
1.Акции DoorDash!
Эмитент занимается доставкой еды.
Т.Е. сам бизнес компании - один из основных бенифициаров пандемии.
В третьем квартале 2020г. выручка компании выросла на 268% и уже тогда было понятно, что такие темпы компания навряд ли сможет поддерживать.
Если смотреть на эмитента сейчас, то можно увидеть, что эти 268% - максимум, который показала компания с момента начала пандемии.

Две мысли, которые являются весовыми аргументами для того, чтобы избавиться от бумаг:
а)компания не делает ничего, чтобы подготовиться к работе вне карантина и локдаунов.
б)основные конкуренты: Uber Eats, GrubHub, с которыми у компании, по оценкам аналитиков, до 50% общих клиентов

Что касается финансовых показателей, то ребята уже предупредили, что по итогам 2021г. ожидают замедления темпов роста.
За первое полугодие компания была убыточна , EPS составил минус 0.64$ на акцию, и это при том, что P/S 14 - а такой уровень, на фоне отсутствия доходности и замедления темпов роста выручки чреват неприятными последствиями.

Вторая компания - яркий пример Bumble!
Эмитент владеет приложением знакомств, где "первый шаг" делают девушки.
На самом деле, логика тут проста: в подоных приложениях сидят тогда, когда заняться нечем.
А когда заняться нечем?! Когда введен локдаун или когда ты сидишь на удаленке и у тебя априори появилось чуть больше свободного времени, чем раньше.
Компания провела IPO в феврале (не отказав себе в размещении в благоприятные времена) и бумаги после IPO уверенно скатываются.

Какой хайп у вас в портфелях?!)
Или так: какие бумаги причисляете к обозначенным?!
#рынок #монитор

Наш рынок умеренно негативный.
Присели в среднем на 4%: санкции, Украина и проч. - ничего нового.

Китай запускает кредитный импульс - ребята начали снижать ставки на фоне того, что развитые страны начинают ставки поднимать или всерьез думать над этим.
На прошедшей неделе они снизили норму резервирования для банков, а до этого они сделали более доступное кредитование для недвижимости + определенные послабления по ипотеке.

Следовало бы обратить внимание на китайские ЕТФ.
Усреднять то, что в глубоком минусе - не стоит.
Если остались средства под идею с FXCN, то возможно, что намечается точка входа.

За чем еще следить?!
За товарами длительного пользования, сырьевыми компаниями.
Инфляция в США составила 6,8% за ноябрь, что оказалось самым высоким показателем за 30 лет.
А в действительности ли инфляция "уйдет" так быстро, как заявляли в ФРС?!)
Знаете, как в старой притче-поговорке, первые три дня человек - гость, а затем он "член семьи")))

Еще очень интересной историей является вся эта движуха с байбеками и экспертными оценками на отметке 40% итоговой доходности S&P.
Надо быть крайне внимательным и держать руку на пульсе относительно американских активов.

У кого какая ситуация с FXCN в портфелях?

#монитор #рынок

На достаточно интересное интервью наткнулся, где свое мнение по текущей ситуации высказал Дэвид Нойхаузер -
директор хэдж-фонда Livermore Partners.

"В условиях чрезвычайно высокой инфляции и давления на центральные банки с целью ужесточения ДКП, наряду с появлением омикрон-штамма, мировые фондовые рынки сталкиваются с уникальным стечением факторов неопределенности.
Я думаю, что инфляция по-прежнему будет опережать тенденцию и по-прежнему инвесторы будут хотеть владеть "твердыми" активами и уйти от более быстрорастущих областей рынка, таких как IT-сектор".

Нойхаузер подчеркнул, что экономический рост останется ниже тренда если не учитывать беспрецедентный рост финансовых и монетарных стимулов, в то время, как сглаживание кривой доходности привело к тому, что в начале года инвесторы устремились к акциям с высокими темпами роста, такими как американские IT-гиганты.

Кривая доходности показывает соотношение между краткосрочными и долгосрочными процентными ставками казначейских облигаций США.
Обычно, чем дольше до срока погашения, тем выше процентная ставка, но когда ставки приближаются друг к другу, кривая доходности сглаживается.
Инверсия кривой доходности обычно рассматривается как предупреждающий сигнал для рынка.

В блоге неоднократно озвучивались мысли по этому поводу - кому интересна более глубока "логика", настоятельно рекомендую последний эфир с Е.Б. пересмотреть в инстаграмме.

Коллеги, ни к чему никого не призываю, только лишь напомню совершенно справедливое (как мне кажется) суждение: IT-сектор присядет глубже всего остального на фоне "фондового апокалипсиса".
Посматривать на технологический индекс, как на соответствующий квази-индикатор, как мне кажется, необходимо.

#монитор #рынок

Вопрос: "Что делать с моим портфелем, он весь красный?!" - наверное, самый частый вопрос, который ко мне прилетает в личные сообщения на этой неделе.

Коллеги, в таких условиях найти более неблагодарное дело, чем советовать, что делать с инвестиционными портфелями, достаточно тяжело.

О том, что скорее всего будет происходить в первой половине 2022г. я писал неоднократно до новогодних праздников и недвусмысленно намекал, что позиции лучше сократить.
Те, кто прислушались к совету - молодцы!
Те, кто не прислушались - вы проходите, надо полагать, боевое крещение, что тоже ЗАМЕЧАТЕЛЬНО!
Ведь успешные инвестиции - это на 65-70% богатый опыт!
Можно наизусть цитировать Грехэма и проч. , но если сам на практике не сталкивался с тем, что сейчас транслируют котировки, грош цена твоим представлениям!

Очень надеюсь, что все мы с вами еще раз сделаем следующие выводы:

1.Смешивать инвестиционный капитал и "подушку безопасности" НИ В КОЕМ СЛУЧАЕ НЕЛЬЗЯ!
Ваш НЗ, за счет которого вы будете жить, должен лежать в "тихом месте", вдали от изменчивой рыночной конъюнктуры.

2.Для большинства инвесторов (прям для большинства) в приоритете должны быть не отдельные ценные бумаги, а ETF на индустрию.
Гнаться за сверх-доходностью - дело, конечно, интересное и завлекающее, но когда все разворачивается вспять, может быть очень больно.

3."Деревья не растут до небес" и "риск-менеджмент - наше все".
Любые надвигающиеся длительные выходные/праздники - повод для того, чтобы лишний раз задуматься над расстановкой сил в своем портфеле.


Что сейчас делать?!
Тем, кто начал сокращаться по совету блога за долго до обвала и завершил сокращение перед НГ:
Ничего. Вот прям совсем. Бросаться в "омут с головой" и выкупать "коррекцию" - это одно из самых опрометчивых решений.
По-моему мнению, снежный комп скатили с горочки. Насколько сильно он "прирастет" в процессе - покажет время!
Надо понимать, что сейчас на ОРЦБ у абсолютно каждого явления настолько много нюансов, что интерпретировать то или иное явление по привычному односторонне едва ли получится.
Вот взять те же самые объемы в рамках открытого интереса. Выкупают или все-таки маржин-колы?!)
В общем, стоим в стороне и не боимся не успеть запрыгнуть первыми в вагон спекулятивного поезда.

Тем, кто ничего не делал со своей позицией и наблюдает катастрофические минусы.
Ребята, суетиться не стоит.
Если начнете сейчас скидывать - назад подбирать - опять скидывать - опять откупать, то убытков наделаете себе еще больше.
Надо еще раз посмотреть на свои портфели и трезво оценить расстановку сил.
Если "хайп" в ваших портфелях остался и его относительно много - надо, возможно, принять мужественное решение и разобраться с позицией.
Во всем остальном: "улыбаемся и машем".

Ну и по "Сберу" (он уже отжался, но чуть докупить успел) - все, что ниже 230 уже интересно.
НО БЕЗ ФАНАТИЗМА!
Не забываем, что Штаты пока еще ничего не делали.

Какой текущий минус портфеля?!

Что предприняли?!

Что планируете покупать!?

P/S
Ну и не забываем о концентрации внимания на метавселенных!)
#рынок #монитор

По просьбе участников нашего скромного комьюнити:

Фокус на бакс.
Естественно, речь о фьючерсах.
СПОТ не нужен

Поход на сотню пока вряд ли стоит ждать, но небольшой рост можно "взять".
Рубль, это единственное, что сейчас может поддерживать ЦБ - резервы огромны.
Надо понимать, что акции и облигации ЦБ не спасет - возможно, что временный отскок в акциях произошел, по не будет информации о новых санкциях, прояснения ситуации, то вряд ли стоило бы набирать в портфель все, что СУЩЕСТВЕННО ( как нам кажется) просело в цене.

Еще важно понимать, что ЦБ может экстренно повысить ставку.

БУДЬТЕ ОЧЕНЬ АККУРАТНЫ С ОФЗ!
В стаканах не ставится доходность выше 11,5
На внебирже рынок ОФЗ дает доходности около 15%
НЕ СТОИТ ПОКУПАТЬ ЧТО-ЛИБО В СТАКАНЕ, ПОКА ЦЕНА НЕ ОБНОВИТСЯ.
Можно попасть В ОЧЕНЬ НЕПРИЯТНУЮ СИТУАЦИЮ.

Добавили немного "голубизны" в портфеле - ждем уточнения ситуации.

ТЕПЕРЬ ОЧЕНЬ ВАЖНО!
Я писал, что действовать буду через ETF.
Откатываю мнение - с Женей посовещались.
Все видят факапы по ценам на разных площадках.
ETF щас могут дезориентировать по ценам - ввиду разной оценки одних и тех же активах на разных биржах вполне вероятна "ценовая разбалансировка", которая может привести к неверной оценке ETF.
Имейте это ввиду.

Так, же при покупке бумаг банков - о дивах, полагаю, можно забыть.
ЦБ хоть и дал ликвидность, но проблем до хвоста.

#рынок #текущаяситуация

Мониторю сейчас внешний фон - смотрю, что люди уважаемые люди пишут и прихожу к мнению, что ситуация потихоньку близится к своему логичному завершению.
Если бы Россия вела более активную деятельность по освещению происходящих событий, то анализировать было бы в разы проще - но может я не туда смотрю, не знаю.

Несмотря на то, что определенные просчеты во всей этой истории были - о чем свидетельствует реализация ряда легко прогнозируемых, но наперед не проработанных, негативных последствий, Россия все же, ожидаемо, доминирует.

Дополнительно о возможном изменении риторики может свидетельствовать то обстоятельство, что запускаются торги ОФЗ.
( я не говорю о полном завершении военного конфликта сейчас - я говорю об изменении риторики и прекращении активных боевых действиях )

Выше, когда я рассказывал, почему закрыли биржи, я говорил о том, чего ждут и оценивал правильность данного решения.
Не могу не отметить правильность постепенного решения открытия торгов.

Надо полагать, что план примерно такой:
1.
Постепенное снижение ставки и стабилизация курса доллара.
Напомню, что ставку подкинули до 20% для того, чтобы стабилизировать курс, прекратив волатильные скачки и отрыв от реальности.
Дополнительно здесь применили и ранее не виданный "инструмент" (хз, на счет правовой природы, конечно) - комиссию за валютные операции на ЕТС.
+ временное "пережатие" способствовало к тому, чтобы все вокруг перестали биться в истерике, приняли текущие обстоятельства, как должное и начали аккуратно подходить к стадии принятия новой реальности.
Пар выпустят и бакс, надо полагать, останется в коридоре 100-120
(разброс, конечно, большой, но это чтобы не ошибиться))

Относительно стабилизации, давайте все-таки не забывать, что действительно значимые для РФ предприятия, по типу ГМК, РУСАЛа и проч. - продолжают работать.
Санкции, безусловно, серьезные, но пока никто не рубил сук, на котором сидит, чтобы сделать нам больнее.
(цены на ГСМ в Штатах и Европе - пока не не считается).

2.
Перестройка конъюнктуры под текущие обстоятельства.
Речь идет и о банках, и о брокерах, и о управляющих компаниях.
Тут, считаю, не нужно углубляться и кому-то что-то рассказывать: кейсы с Открытием и ВТБ, блокировкой мостов в системе внутреннего учета и проч. - явное тому доказательство.
Здесь, как мы с вами знаем, выход уже нашли и уже одной ногой порог переступили.

3.
САМЫЙ ЯВНЫЙ ПРИЗНАК: ЗАПУСК РЫНКА ОФЗ.
ОФЗ - важнейшая история, основной кирпичик на чем все и стоит.
Полагаю, что стоит ожидать на открытии какой-нибудь айсберг, от которого бы охренел бы сам Титаник.
Если не организовать откуп ОФЗ на баланс ЦБ (ну или вообще какой-нибудь откуп), вся эта движуха может ОЧЕНЬ печально закончится, ибо бонды скорее всего споловиняться.
Вот тогда банки, брокеры и прочие финансовые организации, которым и без того сейчас тяжеловато, прикурят по полной программе.
И это будет не гипертонический криз - это будет предынфарктное состояние и котировка индекса (и вообще, всего чего можно) будет готова показать нам линейным графиком "кошачью спинку".
Дефибриллятора с мгновенным эффектом для ОРЦБ пока не придумали.
Полагаю, что здесь спуска пара мы не увидим, а действия заметим уже на аукционе.

4.Следующий этап - открытие рынка акций.
Вот здесь начнется такое веселье, что мы все вновь увидим нечто удивительное.
Моя видео галерея исторических хождений котировок пополнится еще одним роликом!
Сырьевики - экспортеры заапятся, надо полагать, знатно.
Выставляться буду в рынок и сразу, наверное, под 2/3 из средств под идею.
А вот как поведут себя бумажки компаний, ориентированных на российский рынок, в том числе и банков - большой вопрос.
Полагаю, что государственные денежки, которые было решено отправить на поддержку нашего рынка, с перекосом лягут именно сюда.

Какие, вообще, у вас мысли , коллеги?!

Что планируете делать при открытии?!
Что будете докупать и вообще будете ли?!

#рынок #мысливслух

Пациент скорее мёртв , чем жив или нашатырь, в виде судебного решения, все-таки поможет ?!)

Вообще , если серьезно , то как бы это смешно не звучало , но я, наверное, прикуплю этого говнеца на открытии .

YouTube монетизацию заблокировал.
Meta - экстремистская организация.

Спрос-то никуда не делся, ровно как и сотни таких же как я умников, высказывающих своё мнение и кривляющихся на камеру, не делись.

Вк уже сообщает о том, что на 60% выросло кол-во просмотров видео + почти в три раза выросло количество загрузок сторис.

Кол-во ежедневных регистраций держится в районе прироста в 15-18%
Допускаю, что VK один из претендентов на инвест.идею на фоне импортозамещения )

Мой ВК здесь

#рынок #vk

Перед принятием инвестиционных решений ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАТЬ!

Уже говорил, что в текущих условиях наиболее интересным активом на РФ рынке являются акции наших экспортеров.
Лакомым куском на 2-4 года их делает фантастическая долларовая переоценка ресурсов: ребята получат сверхприбыли.

Никель, палладий, алюминий, уран, продовольствие, алмазы и тд. - экспортируются за доллары.

"Расходы на существование" у РФ компаний в большинстве рублевые.

С учетом всех рисков, характерных для России, ряд фундаментальных компаний и до конфликта были дешевыми, а в период проведения операции еще больше подешевели.

Тут так же важно понимать, что плюсами в пользу роста сырья являются инфляция и эмиссия денег: не уверен, что Штаты решатся на резкое и серьезное повышение ставок и ограничение эмиссии ДС при текущих ценах - последствия могут стоить кому-то карьеры, а также серьезного роста социального напряжения (?!)

Важно так же понимать, что Украина - важнейший поставщик продовольствия и потеря поставок ввиду невозможности посеять несет в себе ГРОМАДНЕЙШИЕ РИСКИ.
Там где надо - это прекрасно понимают и для того, чтобы каким-то образом перекрыть возникающий "пробел", ребятам надо вырастить больше - а если так, то и удобрений понадобится больше. А больше удобрений - это больше газа.

То, что пока никто не понимает, куда наша лодочка плывет - это факт.
Ряд недружественных европейский государств находится примерно в таком же неведении относительно будущего, как и мы с вами + пока еще нет, как мне кажется, объективной оценки перспектив дедолларизации (тут давайте тоже без популизма, ибо не будет такого, что с понедельника от доллара все отказываемся).

Тем не менее, продолжая гнуть антироссийскую линию, ребята начнут экстренно переходить на ВИЭ, серьезно уменьшая сроки энергоперехода.
А ВИЭ - это строительство ветряков и проч. зеленой хрени: т.е. металла и металлургического угля понадобится овер дохрена.
Кстати, как это все может отразиться на рублей - поговорим отдельно.

Бумаги:
Газпром, Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, ГМК, Русал, ЭН+, Мечел, Распадская.
Очень аккуратно с РУСАГРО, ибо могут не разрешить экспортировать.
Сюда же АЛРОСА и Сегежа и Ависма.

НА ИСТИНУ В ПОСЛЕДНЕЙ ИНСТАНЦИИ НЕ ПРЕТЕНДУЮ.

#рынок #мониторинг #мысливслух

Есть такая история, как "Шанхайский Сценарий".
Если коротко, то это ситуация, когда снижение ставок приводит к инвестиционному буму (за счет того, что к вкладам теряют интерес) и, соответственно, к надуванию пузыря.

Ситуация опасна тем, что на рынок придет достаточно большое количество неподготовленных людей + инфраструктура породит "источники рыночной пропаганды", в результате чего инвестировать начинают даже те, кто вообще никогда ничем подобным не интересовался.
Неофиты, созерцая впечатляющий рост бумаг, в уме ошибочно прикидывая размеры потенциального заработка, войдут в рынок именно тогда, когда котировки оторвутся от своих РЕАЛЬНЫХ значений.

Естественно, сколько ниточке не виться, конец все равно будет: и об этом трубили во все рупоры более опытные игроки, имеющие аудиторию и профессиональное признание
(были ли они услышаны или нет - другой вопрос).

Мало кто предполагал, конечно, что перезагрузка будет положена за счет военных действий (хотя, если вы поклонник австрийской школы экономик и вам знакома логическая цепочка: "за увеличением денежной массы следует специальная военная операция"), то ситуация на Украине для вас не должна была бы быть сюрпризом, но вот случилось как случилось.

И вот казалось бы, какая разница, что послужило катализатором, ибо котировки-то все равно упали.
Но это только на первый взгляд, ибо надвигающаяся смена полярностей, поставила под вопрос состоятельность правовых институтов + серьезно подорвало доверие к наднациональной архитектуре.
Понятно, что пока далеко не все поняли, в какой правовой жопе мы все оказались, но я уверен, что осознание придет - на это нужно время.

И вот когда придет понимание, то крайне важна реакция инвесторов: лохотрон ли биржа со всеми соответствующими институтами или все-таки все нормально и то, что случилось - не повод для того, чтобы сворачивать свои инвесторские удочки и искать альтернативы размещения средств в классическом и консервативном мире?!

И это нисколько не популистские размышления - это то, что в действительности должно волновать каждого инвестора.
Ведь если биржа все-таки окажется лохотроном для большинства и законным способом отнятия денег у "рабочего класса", то рынок после перезагрузки уже не будет прежним: не будет оголтелой ликвидности и проч.проч.проч.
А если так, то возможностей для спекуляций а.к.а "чудес на виражах" станет существенно меньше и уже сейчас надо выбирать "фундаментальные активы", без погони за быстрыми и горячими деньгами.

Или же все-таки "шанхайский сценарий 2.0" в части позитивных настроений, из серии: "эге-гей, вспомните все предыдущие разы, сейчас опять будет рост - входите, купим квартиры и поедем в стриптиз" возьмут верх?!)
Ведь "ГО и компани" + разные всякие иные ребята, будут топить именно об этом, ибо философия права и РЕАЛЬНАЯ (а не интуитивная) экономика - несколько сложнее, чем влажные мечты о дивидендной пенсии.

Что могу сказать о себе?!

1.Безусловно, на право я взглянул иначе.
Я бы не назвал это разрушением каких-то идеалистических моделей, я как раз отношу себя к реалистам.

2.Теоретическая модель: "спасать будут инфраструктуру - плевать на интересы ПРОСТЫХ частных лиц подкрепилась практикой.

3.Никаких допущений из серии "пронесет" или "ну, раньше такого никогда не было" быть более не может - подобное вообще должно быть исключено из жизни грамотного инвестора.

4.Централизация - зло.

Коллеги, вопросы к вам: как изменилось ваше инвесторское мировосприятие?!
Сильно ли изменилось представление о торговой системе со всеми правовыми приблудами?!
Возможен ли "Шанхайский Сценарий 2.0?!")

#мысливслух #рынок

Немного инфы по депозитарным распискам, что тоже важно:


1.Делистинг актуален для бумаг, где «мать» эмитента зарегистрирована в России и эмитент выводил бумаги на иностранные площадки .
Т.Е. Яндекса, Veon и прочих - это не касается .

2.Если есть возможность НЕ выходить на конвертацию, то используйте ее.
(разумеется, если предложенные цены будут адекватны).

Каким образом будет проводиться процедура - НИКОМУ непонятно .
Т.Е. буквально, есть какая-то схема и эта схема ранее адекватно работала.
Сейчас, когда в мире внутреннего и депозитарного учёта настало время «разведённых мостов», как все будет работать на практике - не знает никто.
Даже там, где об этом должны знать.

Риск того, что вся процедура подвиснет где-нибудь на этапе исполнения обязательств «в кармане кастодиана» - существенен .

#рынок #орцб