Вот две бумаги , к которым у меня огромные вопросы .
ВТБ - всем понятно.
И да, бумага стоит дёшево, но оправданы ли риски?! - большой вопрос .
По VEON все наши «розовые мечты» разбились о суровую реальность сегодняшних дней .
Надо полагать, что запланированная продажа башен на Украине едва ли состоится
(есть ли что ещё продавать вообще?)
Выручка Киевстар существенно пострадает.
Валютный долг становится обслуживать несколько тяжелее .
Есть слабая надежда на продажу вышек в Пакистане и Бангладеше, но это перспектива явно не текущего года.
Пока ещё думаю, но скорее продажа обоих бумаг с фиксингом убытка .
И по первой и по второй бумаге лось хозяйский .
Кто что делал с этими ребятами ?
Мб есть какое-то мнение ?
#veon #втб
ВТБ - всем понятно.
И да, бумага стоит дёшево, но оправданы ли риски?! - большой вопрос .
По VEON все наши «розовые мечты» разбились о суровую реальность сегодняшних дней .
Надо полагать, что запланированная продажа башен на Украине едва ли состоится
(есть ли что ещё продавать вообще?)
Выручка Киевстар существенно пострадает.
Валютный долг становится обслуживать несколько тяжелее .
Есть слабая надежда на продажу вышек в Пакистане и Бангладеше, но это перспектива явно не текущего года.
Пока ещё думаю, но скорее продажа обоих бумаг с фиксингом убытка .
И по первой и по второй бумаге лось хозяйский .
Кто что делал с этими ребятами ?
Мб есть какое-то мнение ?
#veon #втб
CryptoKogan
Добавил в портфель . Надо было «ещё вчера» увеличивать, но да ладно. Сегежа - один из немногих российских активов , кого можно РЕАЛЬНО присмотреть в долгосрок . Несмотря на слабый 4-ый квартал и общую экономическую ситуацию, это тот редкий эмитент, где фундаментально…
Решил для вас сделать разбор этой компании, так как она довольно новая для московской биржи.
Segezha Group — один из крупнейших российских вертикально-интегрированных лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. В состав холдинга входят российские и европейские предприятия лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности.
Активы стабильно растут год от года. Темпы роста активов обгоняют темпы роста обязательств. Их доля в структуре активов составляет 78%. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг равен 72% от активов. Выручка стабильно растёт год от года. EBITDA имеет восходящий тренд с просадкой в 2020 году. Отрицательный свободный денежных поток FCF обусловлен растущими капитальными затратами. Компания имеет высокие показатели эффективности:
ROA = 10,20%
ROE = 33%
Валовая маржинальность = 42,65%
Маржинальность по EBITDA = 30,55%
Маржинальность по чистой прибыли = 16,48%
Мультипликаторы:
P/E = 10,08
EV/EBITDA = 8,4
L/A = 77,93%
NetDebt/EBITDA = 5,4
По мультипликаторам компания оценивается ниже своих средних исторических значений и ниже среднего отраслевого показателя.
Вывод:
Компания имеет быстрорастущий бизнес с высокими показателями эффективности. Закредитованность компании довольно высокая, хотя, отчасти, это оправдано высокими показателями эффективности, которая достигается за счёт применения вертикальной интеграции. Крупнейшим мажоритарием является компания АФК Система с долей в 61,5%. Перспективы компании заключаются в высоких темпах роста компании и относительно невысокой конкуренцией среди крупных компаний. Риски заключаются в высокой закредитованности и возможных проблемах с покупками нового иностранного оборудования. На 90% выручка компании является валютной, а поставки идут в 75 стран. Основными экспортными рынками для Segezha Group являются Китай, страны Латинской Америки и Юго-Восточной Азии, Северной Африки, Ближнего Востока, а также страны Европы. Обширная география поставок повышает диверсификацию бизнеса и снижает риски введения санкций в отдельных странах.
#разборы#сегежа
Segezha Group — один из крупнейших российских вертикально-интегрированных лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. В состав холдинга входят российские и европейские предприятия лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности.
Активы стабильно растут год от года. Темпы роста активов обгоняют темпы роста обязательств. Их доля в структуре активов составляет 78%. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг равен 72% от активов. Выручка стабильно растёт год от года. EBITDA имеет восходящий тренд с просадкой в 2020 году. Отрицательный свободный денежных поток FCF обусловлен растущими капитальными затратами. Компания имеет высокие показатели эффективности:
ROA = 10,20%
ROE = 33%
Валовая маржинальность = 42,65%
Маржинальность по EBITDA = 30,55%
Маржинальность по чистой прибыли = 16,48%
Мультипликаторы:
P/E = 10,08
EV/EBITDA = 8,4
L/A = 77,93%
NetDebt/EBITDA = 5,4
По мультипликаторам компания оценивается ниже своих средних исторических значений и ниже среднего отраслевого показателя.
Вывод:
Компания имеет быстрорастущий бизнес с высокими показателями эффективности. Закредитованность компании довольно высокая, хотя, отчасти, это оправдано высокими показателями эффективности, которая достигается за счёт применения вертикальной интеграции. Крупнейшим мажоритарием является компания АФК Система с долей в 61,5%. Перспективы компании заключаются в высоких темпах роста компании и относительно невысокой конкуренцией среди крупных компаний. Риски заключаются в высокой закредитованности и возможных проблемах с покупками нового иностранного оборудования. На 90% выручка компании является валютной, а поставки идут в 75 стран. Основными экспортными рынками для Segezha Group являются Китай, страны Латинской Америки и Юго-Восточной Азии, Северной Африки, Ближнего Востока, а также страны Европы. Обширная география поставок повышает диверсификацию бизнеса и снижает риски введения санкций в отдельных странах.
#разборы#сегежа
Прилетел вопрос:
«Валерий, я новичок! Ранее опыта в инвестициях не имел вообще никакого, но понимаю, что без этого сейчас никуда. Что бы вы мне посоветовали бы ? С чего начать? Какие типичные ошибки совершают новички и на что мне обратить внимание?...»
Ну, коллеги , помочь надо бы вновь прибывшему, дабы не вынесли вперёд ногами на второй торговой сессии))
Опираясь на свой опыт, что бы вы посоветовали бы ?)
«Валерий, я новичок! Ранее опыта в инвестициях не имел вообще никакого, но понимаю, что без этого сейчас никуда. Что бы вы мне посоветовали бы ? С чего начать? Какие типичные ошибки совершают новички и на что мне обратить внимание?...»
Ну, коллеги , помочь надо бы вновь прибывшему, дабы не вынесли вперёд ногами на второй торговой сессии))
Опираясь на свой опыт, что бы вы посоветовали бы ?)
Так, политику в сторону .
Торги уже в «усечённом режиме» уже активны и завтра будет очередная сессия .
Мы с вами только только решили федеральную кадровую нехватку вирусологов, как остро потребовались военные и политические эксперты.
Этот натиск можем не выдержать, особенно учитывая демографический провал .
Накладываю эмбарго на политику и объявляю мобилизацию экономистов, финансистов , трейдеров и инвесторов.
Всем явиться в комментарии.
При себе иметь экспертное мнение по Яндексу .
Все, кто не переквалифицировался , получат взыскание и временную дисквалификацию с пребыванием на гарнизонной гауптвахте .
Маты и недовольства мне в личку в срок наказания не идут.
Пересиживать придётся !
P/S
Я первый: думаю прикупить завтра .
Как говаривал Соломон: «все проходит и это пройдёт»!
С позволения Соломона продолжу (извините!): а IT-прогресс никуда не денется.
Торги уже в «усечённом режиме» уже активны и завтра будет очередная сессия .
Мы с вами только только решили федеральную кадровую нехватку вирусологов, как остро потребовались военные и политические эксперты.
Этот натиск можем не выдержать, особенно учитывая демографический провал .
Накладываю эмбарго на политику и объявляю мобилизацию экономистов, финансистов , трейдеров и инвесторов.
Всем явиться в комментарии.
При себе иметь экспертное мнение по Яндексу .
Все, кто не переквалифицировался , получат взыскание и временную дисквалификацию с пребыванием на гарнизонной гауптвахте .
Маты и недовольства мне в личку в срок наказания не идут.
Пересиживать придётся !
P/S
Я первый: думаю прикупить завтра .
Как говаривал Соломон: «все проходит и это пройдёт»!
С позволения Соломона продолжу (извините!): а IT-прогресс никуда не денется.
Как говорил один дагестанский философ : «остановись, пока остановка не стала последней!», но что делать , когда риск - второе имя ?😁
Выше можно посмотреть историю портфеля.
Рад , что эти скрины есть, ибо это наглядный ответ скептикам относительно открытия недавней кредитной линии)
После открытия рынка акций совокупно где-то +1 млн .
Откат был по бондарит и акциям , но имело место усреднение с небольшим увеличением позиции .
Сделки спекулятивного характера по прежнему не транслируем , пишем только о фундаментальных идеях .
У кого какие результаты ?!
#портфель #спекуляцияя
Выше можно посмотреть историю портфеля.
Рад , что эти скрины есть, ибо это наглядный ответ скептикам относительно открытия недавней кредитной линии)
После открытия рынка акций совокупно где-то +1 млн .
Откат был по бондарит и акциям , но имело место усреднение с небольшим увеличением позиции .
Сделки спекулятивного характера по прежнему не транслируем , пишем только о фундаментальных идеях .
У кого какие результаты ?!
#портфель #спекуляцияя
Продолжаем тему разборов российский компаний. Сегодня на очереди АФК Система.
АФК Система — российская частная инвестиционная компания, основанная в 1993 году. Инвестиционный портфель состоит преимущественно из российских компаний, представляющих различные сектора экономики, таких как: МТС, «Segezha Group», «Медси», «РТИ», «Агрохолдинг» и другие. Основным акционером АФК «Система» является председатель совета директоров Евтушенков В.П.
Активы стабильно растут год от года с просадкой в 2019 году. Обязательства составляют 93% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 89% от активов. Объём основных средств стабильно растёт и составляет 30% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 59% от всех обязательств. Рентабельность активов (ROA) = 2.9%, Рентабельность собственного капитала (ROE) = 46.6%. Компания имеет низкий показатель рентабельности активов, но высокий показатель рентабельности собственного капитала. Это связано с тем, что компания имеет высокую закредитованность.
Выручка имеет восходящий тренд. Валовая прибыль стабильно растёт с 2019 года, маржинальность по валовой прибыли составляет 51%, что говорит о высоком уровне производственной эффективности. EBITDA и операционная прибыль имеют восходящий тренд со снижением показателей в 2019 году, маржинальность по EBITDA составляет 32%, маржинальность по операционной прибыли 14%. Такое большое расхождение показателей обусловлено высокими расходами на амортизацию, соразмерными с операционной прибылью (амортизация 97 795 млн. против операционной прибыли 90 139 млн.). Высокие показатели операционной деятельности показывают хорошую эффективность бизнес модели компании, но из-за большого числа активов в форме права пользования (~10% от активов), компания имеет высокие операционные расходы. Чистая прибыль неустойчива и имеет тенденцию к снижению в отрицательную зону, маржинальность по чистой прибыли равна 6%. Столь низкие показатели обусловлены высокой закредитованностью и, как следствие, высокими расходами на обслуживание долга ( проценты уплаченные 51 886 млн. против операционной прибыли 90 139 млн.). Капитальные затраты имеют восходящий тренд. Свободный денежный поток отрицательный, так как компания активно вкладывает в развитие бизнеса дочерних компаний.
Текущие мультипликаторы:
P/E 2.87
P/B 1.30
EV/EBITDA 3,57
L/A 93%
NetDebt/EBITDA 6
По мультипликаторам компания сильно недооценена и оценивается практически в один капитал. Заниженная оценка обусловлена высокой закредитованностью и непубличностью части дочерних компаний. В данный момент компания оценивается дешевле стоимости составных частей.
Выводы:
Компания является очень перспективной, так как она имеет в своём составе развивающиеся компании, некоторые из которых являются публичными. Производственная и операционная эффективность находятся на высоких уровнях. Но из-за высокого уровня закредитованности, компания несёт высокие расходы на обслуживание долга, что сильно сказывается на итоговой чистой прибыли. Также, компания имеет планы на IPO своих непубличных дочерних компаний. Крупным риском является высокая закредитованность компании и высокая доля краткосрочных обязательств (41% от активов), которые придётся рефинансировать по новым высоким ставкам. Также, значительный риск представляет деятельность дочерних компаний, которые могут понести убытки или дополнительные расходы из-за санкций и также имеют высокую закредитованность. При этом, на балансе компании находится небольшое количество денежных средств, что тоже снижает финансовую устойчивость компании.
#разборы#система
АФК Система — российская частная инвестиционная компания, основанная в 1993 году. Инвестиционный портфель состоит преимущественно из российских компаний, представляющих различные сектора экономики, таких как: МТС, «Segezha Group», «Медси», «РТИ», «Агрохолдинг» и другие. Основным акционером АФК «Система» является председатель совета директоров Евтушенков В.П.
Активы стабильно растут год от года с просадкой в 2019 году. Обязательства составляют 93% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 89% от активов. Объём основных средств стабильно растёт и составляет 30% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 59% от всех обязательств. Рентабельность активов (ROA) = 2.9%, Рентабельность собственного капитала (ROE) = 46.6%. Компания имеет низкий показатель рентабельности активов, но высокий показатель рентабельности собственного капитала. Это связано с тем, что компания имеет высокую закредитованность.
Выручка имеет восходящий тренд. Валовая прибыль стабильно растёт с 2019 года, маржинальность по валовой прибыли составляет 51%, что говорит о высоком уровне производственной эффективности. EBITDA и операционная прибыль имеют восходящий тренд со снижением показателей в 2019 году, маржинальность по EBITDA составляет 32%, маржинальность по операционной прибыли 14%. Такое большое расхождение показателей обусловлено высокими расходами на амортизацию, соразмерными с операционной прибылью (амортизация 97 795 млн. против операционной прибыли 90 139 млн.). Высокие показатели операционной деятельности показывают хорошую эффективность бизнес модели компании, но из-за большого числа активов в форме права пользования (~10% от активов), компания имеет высокие операционные расходы. Чистая прибыль неустойчива и имеет тенденцию к снижению в отрицательную зону, маржинальность по чистой прибыли равна 6%. Столь низкие показатели обусловлены высокой закредитованностью и, как следствие, высокими расходами на обслуживание долга ( проценты уплаченные 51 886 млн. против операционной прибыли 90 139 млн.). Капитальные затраты имеют восходящий тренд. Свободный денежный поток отрицательный, так как компания активно вкладывает в развитие бизнеса дочерних компаний.
Текущие мультипликаторы:
P/E 2.87
P/B 1.30
EV/EBITDA 3,57
L/A 93%
NetDebt/EBITDA 6
По мультипликаторам компания сильно недооценена и оценивается практически в один капитал. Заниженная оценка обусловлена высокой закредитованностью и непубличностью части дочерних компаний. В данный момент компания оценивается дешевле стоимости составных частей.
Выводы:
Компания является очень перспективной, так как она имеет в своём составе развивающиеся компании, некоторые из которых являются публичными. Производственная и операционная эффективность находятся на высоких уровнях. Но из-за высокого уровня закредитованности, компания несёт высокие расходы на обслуживание долга, что сильно сказывается на итоговой чистой прибыли. Также, компания имеет планы на IPO своих непубличных дочерних компаний. Крупным риском является высокая закредитованность компании и высокая доля краткосрочных обязательств (41% от активов), которые придётся рефинансировать по новым высоким ставкам. Также, значительный риск представляет деятельность дочерних компаний, которые могут понести убытки или дополнительные расходы из-за санкций и также имеют высокую закредитованность. При этом, на балансе компании находится небольшое количество денежных средств, что тоже снижает финансовую устойчивость компании.
#разборы#система
Каким типа вычета по ИИС пользуетесь?
Anonymous Poll
78%
На взнос
19%
На доход
2%
Сначала на взнос, второй ИИС перевел на доход
1%
Сначала на доход, второй ИИС перевел на взнос
Слушайте, там такое прикольное предложение инициативные ребята из "Деловой России" закинули Мишустину.
Суть проста:
амнистировать предпринимателей, которые осуждены по экономическим статьям, в том числе за крупные хищения!
Как считают инициаторы (и любой здравомыслящий человек с этим согласится), стране необходимо
"снятие ограничений свободы и инициативы предпринимательства"!
Коллеги полагают, что амнистия даст бизнесу шанс в условиях, когда на предпринимателей возлагаются большие надежды в развитии экономики.
Руководитель экспертного центра по уголовно-правовой практике госпожа Авдеева абсолютно правильно, как мне кажется, сказала: "ВАЖНО не просто амнистировать, а дать ВТОРОЙ ШАНС тем из предпринимателей, кто не смог доказать отсутствие умысла или нарушил закон в силу отсутствия должной правовой грамотности".
Предлагается амнистировать:
-первоходов по небольшой и средней тяжести
-осужденных за налоговые преступления
-мошенников
-черных банкстеров, манипулянтов рынком и инсайдеров
ч.2 ст.172 172.1 172.2,
ну и конечно же:
- незаконных предпринимателей - носителей 171-ой ст.УК РФ.
Россия, конечно, удивительная страна!
Находясь ранее в условиях абсолютного спокойствия, как экономического, так и юридического; пребывая сначала в благоприятнейшей, а затем не очень, но терпимой геополитической реальности - власть НУ НИКАК НЕ МОГЛА (или не хотела?!) выстроить НОРМАЛЬНЫЕ и ЗДОРОВЫЕ отношение с бизнесом.
Для того, чтобы " мужик перекрестился" грома нам оказалось мало: нужны были условия серьезнейшей экономической блокады, исход нерезидентов вместе с иностранными компаниями и активная СВО.
Ну феноменально же, нет?!)
Когда была возможность все аккуратно и планомерно выстраивать - этим никто не занимался.
Как петух, извиняюсь за выражение, в задницу клюнул, так задницами, собственно, и зашевелили.
И это позитив, безусловно, ибо лучше так, чем никак вообще, но разница в том, что сейчас это все делается в спешке и весьма сомнительными путями (хотя ребята, у кого в свое время не хватило денег, безусловно обрадуются).
Сегодня, конечно, все по-либеральнее, но ранее, лет так 2-5 назад "на мелочь" смотрели не как на предпринимателей, а как на наперсточников с царицинского радиорынка.
Жулик, как известно, должен сидеть в тюрьме:
вот у нас и прирост по 10 тысяч по 159-ой каждый год, среди которых бОльший процент становятся хозяйскими.
Какая уж там доля людей с предпринимательским талантом - судить сложно, но уж точно могу сказать, что их немало.
В общем, у меня к вам философский вопрос!
Вот вы решили стать предпринимателем!
(со статусом / без статуса - не имеет значения).
Есть у вас какая-то уникальная идея и вы решили ее монетизировать.
Нашли людей, настроили все процессы - и начали свою коммерческую деятельность.
Далее происходит нечто такое, ввиду чего вас замечают: планы какие-то у блюстителей, какой-то спор с потребителем, соседи доложили - не важно!
В результате сумма ущерба пробила особо крупный размер (это больше ляма, что для бизнеса - щебень) и вы поехали предпринимательством на промзоне заниматься.
Проходит, значит, время и вас "с коллегами" "на оперативном совещании" по подъему на плацу строят и торжество объявляют, что все - амнистия, деловые люди!
Вы, значит, в одну котомку: очки, тапочки и прочие атрибуты, которые постоянно с собой ввиду физиологии,
и за забор под "Шарика", который "тоже был на цепи".
По дороге "к месту регистрации" вы очень пытливо думаете над соответствующими аргументами инициаторов амнистии: "государство забыло все обиды и решило все начать сначала, когда ты уходил, а оно вслед кричало" и собственно, приходите к опеределенным выводам - сверх тех, которые вы уже сделали, ибо времени у вас для анализа было предостаточно.
Ваши дальнейшие действия?!)
1. Загран и билет в страну с лучшим климатом, как предпринимательским, так и в контексте погодных условий?!)
2. Вперед и с песней приобщаться к НЭП 2.0?)
P/S
Изменю традиции - первым отвечать не буду))
Послушаю умных и уважаемых людей!
#мысливслух #регуляторка
Суть проста:
амнистировать предпринимателей, которые осуждены по экономическим статьям, в том числе за крупные хищения!
Как считают инициаторы (и любой здравомыслящий человек с этим согласится), стране необходимо
"снятие ограничений свободы и инициативы предпринимательства"!
Коллеги полагают, что амнистия даст бизнесу шанс в условиях, когда на предпринимателей возлагаются большие надежды в развитии экономики.
Руководитель экспертного центра по уголовно-правовой практике госпожа Авдеева абсолютно правильно, как мне кажется, сказала: "ВАЖНО не просто амнистировать, а дать ВТОРОЙ ШАНС тем из предпринимателей, кто не смог доказать отсутствие умысла или нарушил закон в силу отсутствия должной правовой грамотности".
Предлагается амнистировать:
-первоходов по небольшой и средней тяжести
-осужденных за налоговые преступления
-мошенников
-черных банкстеров, манипулянтов рынком и инсайдеров
ч.2 ст.172 172.1 172.2,
ну и конечно же:
- незаконных предпринимателей - носителей 171-ой ст.УК РФ.
Россия, конечно, удивительная страна!
Находясь ранее в условиях абсолютного спокойствия, как экономического, так и юридического; пребывая сначала в благоприятнейшей, а затем не очень, но терпимой геополитической реальности - власть НУ НИКАК НЕ МОГЛА (или не хотела?!) выстроить НОРМАЛЬНЫЕ и ЗДОРОВЫЕ отношение с бизнесом.
Для того, чтобы " мужик перекрестился" грома нам оказалось мало: нужны были условия серьезнейшей экономической блокады, исход нерезидентов вместе с иностранными компаниями и активная СВО.
Ну феноменально же, нет?!)
Когда была возможность все аккуратно и планомерно выстраивать - этим никто не занимался.
Как петух, извиняюсь за выражение, в задницу клюнул, так задницами, собственно, и зашевелили.
И это позитив, безусловно, ибо лучше так, чем никак вообще, но разница в том, что сейчас это все делается в спешке и весьма сомнительными путями (хотя ребята, у кого в свое время не хватило денег, безусловно обрадуются).
Сегодня, конечно, все по-либеральнее, но ранее, лет так 2-5 назад "на мелочь" смотрели не как на предпринимателей, а как на наперсточников с царицинского радиорынка.
Жулик, как известно, должен сидеть в тюрьме:
вот у нас и прирост по 10 тысяч по 159-ой каждый год, среди которых бОльший процент становятся хозяйскими.
Какая уж там доля людей с предпринимательским талантом - судить сложно, но уж точно могу сказать, что их немало.
В общем, у меня к вам философский вопрос!
Вот вы решили стать предпринимателем!
(со статусом / без статуса - не имеет значения).
Есть у вас какая-то уникальная идея и вы решили ее монетизировать.
Нашли людей, настроили все процессы - и начали свою коммерческую деятельность.
Далее происходит нечто такое, ввиду чего вас замечают: планы какие-то у блюстителей, какой-то спор с потребителем, соседи доложили - не важно!
В результате сумма ущерба пробила особо крупный размер (это больше ляма, что для бизнеса - щебень) и вы поехали предпринимательством на промзоне заниматься.
Проходит, значит, время и вас "с коллегами" "на оперативном совещании" по подъему на плацу строят и торжество объявляют, что все - амнистия, деловые люди!
Вы, значит, в одну котомку: очки, тапочки и прочие атрибуты, которые постоянно с собой ввиду физиологии,
и за забор под "Шарика", который "тоже был на цепи".
По дороге "к месту регистрации" вы очень пытливо думаете над соответствующими аргументами инициаторов амнистии: "государство забыло все обиды и решило все начать сначала, когда ты уходил, а оно вслед кричало" и собственно, приходите к опеределенным выводам - сверх тех, которые вы уже сделали, ибо времени у вас для анализа было предостаточно.
Ваши дальнейшие действия?!)
1. Загран и билет в страну с лучшим климатом, как предпринимательским, так и в контексте погодных условий?!)
2. Вперед и с песней приобщаться к НЭП 2.0?)
P/S
Изменю традиции - первым отвечать не буду))
Послушаю умных и уважаемых людей!
#мысливслух #регуляторка
#россия #акции #мосбиржа #прогнозы
Сегодня поговорим о Российском рынке.
Открытие в марте было фееричным, многие бумаги сделали десятки % роста, доллар рухнул 83₽. По техническим индикаторам кажется что это только самое начало - и да и нет.🤷♂️
Стоит помнить 4 вещи👇
1. От торгов изолированны иностранные участники
2. Отсутствуют шорты у обычных инвесторов (на днях дали возможность проф участникам)
3. Большая часть роста вызвана закрытием коротких позиций и сумасшедшим ажиотажем по откупу по сути дешевых российских бумаг.
4. Спецоперация в Украине продолжается
Но все рано или поздно заканчивается, не верьте в сказки, верьте здравому смыслу.
После такого роста всегда следует коррекция, сейчас она выглядит все отчетлевее.
🇷🇺Индекс Мосбиржи $MOEX - обзор
Какие бумаги выбирал бы я, при формировании портфеля, с точки зрения времени (скорости отдачи), диверсификации (отраслевой) и потенциала (возможности заработать в %)👇
👨💻Телеком и IT
🇷🇺МТС $MTSS - обзор
🇷🇺Яндекс $YNDX - обзор
🛢Газ
🇷🇺Газпром $GAZP - обзор
🇷🇺Новатэк $NVTK - обзор
⛽️Нефть
🇷🇺Лукойл $LKOH - обзор
🇷🇺Роснефть $ROSN - обзор
🏪Ритейл
🇷🇺Мвидео $MVID - обзор
🇷🇺OZON $OZON - обзор
🇷🇺Детский мир $DSKY - обзор
🇷🇺Магнит $MGNT - обзор
🇷🇺Х5 $FIVE - обзор
🏦Банк
🇷🇺Сбербанк $SBER - обзор
🏗Стройка
🇷🇺ЛСР $LSRG - обзор
🇷🇺ПИК $PIKK - обзор
🏭Металл
🇷🇺Северсталь $CHMF - обзор
☠️Кого я бы не стал покупать точно - $VKCO (тут можно чисто рискнуть и влезть спекулятивно с целевой 850₽, но риск уехать обратно на 300 и там застрять очень велик), $FLOT, $VTBR, $AFKS, $IRAO, $RTKM, $ENRU, 😱$PHOR (его уже продавал бы спешно).
Абсолютно точно не лез в золото.
Если они есть у Вас в портфеле, то в режиме ждуна пока в ноль не выйдет или минимальный минус (но это может быть очень долго в текущих условиях).
Сохрани себе и отправь другим👍
Сегодня поговорим о Российском рынке.
Открытие в марте было фееричным, многие бумаги сделали десятки % роста, доллар рухнул 83₽. По техническим индикаторам кажется что это только самое начало - и да и нет.🤷♂️
Стоит помнить 4 вещи👇
1. От торгов изолированны иностранные участники
2. Отсутствуют шорты у обычных инвесторов (на днях дали возможность проф участникам)
3. Большая часть роста вызвана закрытием коротких позиций и сумасшедшим ажиотажем по откупу по сути дешевых российских бумаг.
4. Спецоперация в Украине продолжается
Но все рано или поздно заканчивается, не верьте в сказки, верьте здравому смыслу.
После такого роста всегда следует коррекция, сейчас она выглядит все отчетлевее.
🇷🇺Индекс Мосбиржи $MOEX - обзор
Какие бумаги выбирал бы я, при формировании портфеля, с точки зрения времени (скорости отдачи), диверсификации (отраслевой) и потенциала (возможности заработать в %)👇
👨💻Телеком и IT
🇷🇺МТС $MTSS - обзор
🇷🇺Яндекс $YNDX - обзор
🛢Газ
🇷🇺Газпром $GAZP - обзор
🇷🇺Новатэк $NVTK - обзор
⛽️Нефть
🇷🇺Лукойл $LKOH - обзор
🇷🇺Роснефть $ROSN - обзор
🏪Ритейл
🇷🇺Мвидео $MVID - обзор
🇷🇺OZON $OZON - обзор
🇷🇺Детский мир $DSKY - обзор
🇷🇺Магнит $MGNT - обзор
🇷🇺Х5 $FIVE - обзор
🏦Банк
🇷🇺Сбербанк $SBER - обзор
🏗Стройка
🇷🇺ЛСР $LSRG - обзор
🇷🇺ПИК $PIKK - обзор
🏭Металл
🇷🇺Северсталь $CHMF - обзор
☠️Кого я бы не стал покупать точно - $VKCO (тут можно чисто рискнуть и влезть спекулятивно с целевой 850₽, но риск уехать обратно на 300 и там застрять очень велик), $FLOT, $VTBR, $AFKS, $IRAO, $RTKM, $ENRU, 😱$PHOR (его уже продавал бы спешно).
Абсолютно точно не лез в золото.
Если они есть у Вас в портфеле, то в режиме ждуна пока в ноль не выйдет или минимальный минус (но это может быть очень долго в текущих условиях).
Сохрани себе и отправь другим👍
CryptoKogan
Есть. 1/3 от всей суммы . Аккуратненько. Возможно, что несколько немного высоко, но мы же инвесторы, в конце то концов ! P/S Не помню, обсуждали ли мы доходы от рекламы , но если нет , то там все должно быть очень красиво . #яндекс #ии
Решил сделать разбор к сегодняшней покупке:
Yandex — российская транснациональная компания в отрасли информационных технологий, владеющая одноимённой системой поиска в интернете, интернет-порталом и веб-службами в нескольких странах. Наиболее значимое положение занимает на рынках России, Белоруссии и Казахстана
Активы стабильно растут очень высокими темпами. Обязательства составляют 47% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 26% от активов. Выручка стабильно растёт год от года высокими темпами. EBITDA снижается с 2019 года. Снижение обусловлено высокими расходами на найм персонала и развитием бизнеса. Прибыль снижается с 2019 года, а в 2021 году оказалась в отрицательной зоне. Капитальные затраты растут каждый год. Свободный денежных поток отрицательный. Из-за отрицательной прибыли показатели рентабельности и маржинальности отрицательные. Производственная эффективность на высоком уровне:
ROA = -2,8%
ROE = -4,2%
Валовая маржинальность = 51%
Маржинальность по EBITDA = 8,93%
Маржинальность по операционной прибыли = -3,73%
Маржинальность по чистой прибыли = -4,11%
Мультипликаторы:
P/E = -56
P/S = 2.34
EV/EBITDA = 26.81
L/A = 47.22%
NetDebt/EBITDA = 4.3
Несмотря на то, что компания имеет отрицательную прибыль, по мультипликаторам компания оценивается дёшево, как к своим средним историческим значениям, так и в среднем по сектору.
Выводы:
Компания активно инвестирует в развитие бизнеса как через операционные расходы (расходы на персонал), так и через капитальные затраты (затраты на приобретение оборудования). За счёт этого, осуществляется рост активов высокими темпами. Также, компания плавно отходит от основных источников заработка (реклама в поисковике) и активно развивает несколько перспективных проектов. С учётом низкой закредитованности и больших запасов денежных средств на балансе компания является очень перспективной инвестицией. Рисками являются возможные проблемы с покупкой нового оборудования и растущая конкуренция со Сбером.
#разборы#яндекс
Yandex — российская транснациональная компания в отрасли информационных технологий, владеющая одноимённой системой поиска в интернете, интернет-порталом и веб-службами в нескольких странах. Наиболее значимое положение занимает на рынках России, Белоруссии и Казахстана
Активы стабильно растут очень высокими темпами. Обязательства составляют 47% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 26% от активов. Выручка стабильно растёт год от года высокими темпами. EBITDA снижается с 2019 года. Снижение обусловлено высокими расходами на найм персонала и развитием бизнеса. Прибыль снижается с 2019 года, а в 2021 году оказалась в отрицательной зоне. Капитальные затраты растут каждый год. Свободный денежных поток отрицательный. Из-за отрицательной прибыли показатели рентабельности и маржинальности отрицательные. Производственная эффективность на высоком уровне:
ROA = -2,8%
ROE = -4,2%
Валовая маржинальность = 51%
Маржинальность по EBITDA = 8,93%
Маржинальность по операционной прибыли = -3,73%
Маржинальность по чистой прибыли = -4,11%
Мультипликаторы:
P/E = -56
P/S = 2.34
EV/EBITDA = 26.81
L/A = 47.22%
NetDebt/EBITDA = 4.3
Несмотря на то, что компания имеет отрицательную прибыль, по мультипликаторам компания оценивается дёшево, как к своим средним историческим значениям, так и в среднем по сектору.
Выводы:
Компания активно инвестирует в развитие бизнеса как через операционные расходы (расходы на персонал), так и через капитальные затраты (затраты на приобретение оборудования). За счёт этого, осуществляется рост активов высокими темпами. Также, компания плавно отходит от основных источников заработка (реклама в поисковике) и активно развивает несколько перспективных проектов. С учётом низкой закредитованности и больших запасов денежных средств на балансе компания является очень перспективной инвестицией. Рисками являются возможные проблемы с покупкой нового оборудования и растущая конкуренция со Сбером.
#разборы#яндекс
Слушал тут на днях подкаст уважаемых людей из системы "классических финансов" на тему регулирования ЦФА и обхода санкций через криптовалюты.
Эксперты всерьез говорили о том, что ЦБ все-таки добьется своего и криптовалюта будет запрещена, особенно сейчас, в условиях таких серьёзных экономических проблем, когда никакой альтернативной истории развиваться не должно, ибо финансовая система страны и без того подвержена колоссальному давлению.
Коллеги, я бы все-таки наперед хотел бы сказать, что не стоит обращать внимание на размышления относительно запрета.
Это популизм и исключительная теория - и это ОСОБЕННО НУЖНО ПОНЯТЬ, ПРИНЯТЬ И ОСОЗНАТЬ тем, кто не вливается в крипту ввиду отсутствия твердой регуляторной почвы.
Вообще, когда сталкиваешься с чем-то подобным, то сразу хочется привести в качестве примера какие-то похожие исторические события.
И вот когда говорят о том, что крипта однозначно будет запрещена, мне сразу вспоминается история с книгопечатанием.
Когда появилась автоматика, церковь, имея соответствующий коммерческий интерес, яро запрещала использовать новую технологию, объявляя бенефициаров процесса чуть ли не посланниками сами знаете кого - и что?!
Кто-нибудь читает сегодня рукописные тексты?!
Здесь ПОЛНЕЙШАЯ АНАЛОГИЯ, за исключением лишь скорости изменений.
Т.Е. если бы прогресс, в том числе и регуляторный, был бы так же растянут во времени, то возможно о крипте и правда не стоило бы задумываться, ибо дивиденды мы бы с вами навряд ли бы со всего этого получили бы.
Но мы же с вами видим, насколько автономна индустрия и какая колоссальная скорость развития у всего у этого!
Ранее, если заглянуть в прошлые мои публикации (2-2,5 г. назад) я говорил о том, что крипту будут стараться прижимать , но эффективность запрета будет строго пропорциональна тому, насколько быстро и сильно индустрия развивается!
Многие из вас на этом этапе могут подсветить абсолютно правильную и логичную закономерность:
автономное развитие чего-либо не является гарантированным основанием для государственной легализации и интеграции в текущие государственные процессы.
И я с вами в этом полностью согласен, НО ТОЛЬКО НЕ В ОТНОШЕНИИ КРИПТОВАЛЮТЫ!
Я бы сказал больше: криптовалюта является исключением из общего правила, на действительность которого влияет общемировой уровень развития криптоиндустрии.
Не надо быть знатоком и приверженцем австрийской школы экономики для того, чтобы сделать вывод относительно реальности денег.
Деньги - это обман.
Они существуют ровно до того момента, пока люди в них верят
(не буду углубляться в денежную теорию).
Тем не менее, деньги, ввиду использования их в определенных процессах, являются самым настоящим и эффективным оружием, угрожающим государственному СУВЕРЕНИТЕТУ.
Это одна из ОСНОВНЫХ и ГЛАВЕНСТВУЮЩИХ причин того, что полномасштабная легализация криптовалюты состоится в ближайшее время.
Если ранее над этими отчасти философскими вопросами особо-то не задумывались, то сейчас это, можно сказать, один из основных вопросом, над которым только и делают, что пытаются решить.
Очень утрированный и упрощенный, но РЕАЛЬНЫЙ пример.
Когда европейские путешественники добрались до Западной Африки, они заметили, что среди жителей ОЧЕНЬ ВЫСОКО ценится стекло и, естественно, начали в больших количествах это стекло завозить из Европы, что привело к ОЧЕНЬ серьезным и трагическим последствиям.
За счет увеличения количества стекла, используемого африканцами в качестве денег, европейцам за стеклянные бусины удалось выкупить у последних практически все их ресурсы. Европейские вторжение постепенно превратило бусины из твердой валюты в мягкую, лишив их рыночной привлекательности и подорвав покупательную способность их обладателей.
По итогу население обнищало, а богатство скопилось в руках у европейцев, которые имели возможность "эмитировать" практически любое количество стеклянных бус.
Ни в коем случае НЕЛЬЗЯ ИГНОРИРОВАТЬ, а уж тем более запрещать, то, что в любом случае будет существовать и развиваться.
Эксперты всерьез говорили о том, что ЦБ все-таки добьется своего и криптовалюта будет запрещена, особенно сейчас, в условиях таких серьёзных экономических проблем, когда никакой альтернативной истории развиваться не должно, ибо финансовая система страны и без того подвержена колоссальному давлению.
Коллеги, я бы все-таки наперед хотел бы сказать, что не стоит обращать внимание на размышления относительно запрета.
Это популизм и исключительная теория - и это ОСОБЕННО НУЖНО ПОНЯТЬ, ПРИНЯТЬ И ОСОЗНАТЬ тем, кто не вливается в крипту ввиду отсутствия твердой регуляторной почвы.
Вообще, когда сталкиваешься с чем-то подобным, то сразу хочется привести в качестве примера какие-то похожие исторические события.
И вот когда говорят о том, что крипта однозначно будет запрещена, мне сразу вспоминается история с книгопечатанием.
Когда появилась автоматика, церковь, имея соответствующий коммерческий интерес, яро запрещала использовать новую технологию, объявляя бенефициаров процесса чуть ли не посланниками сами знаете кого - и что?!
Кто-нибудь читает сегодня рукописные тексты?!
Здесь ПОЛНЕЙШАЯ АНАЛОГИЯ, за исключением лишь скорости изменений.
Т.Е. если бы прогресс, в том числе и регуляторный, был бы так же растянут во времени, то возможно о крипте и правда не стоило бы задумываться, ибо дивиденды мы бы с вами навряд ли бы со всего этого получили бы.
Но мы же с вами видим, насколько автономна индустрия и какая колоссальная скорость развития у всего у этого!
Ранее, если заглянуть в прошлые мои публикации (2-2,5 г. назад) я говорил о том, что крипту будут стараться прижимать , но эффективность запрета будет строго пропорциональна тому, насколько быстро и сильно индустрия развивается!
Многие из вас на этом этапе могут подсветить абсолютно правильную и логичную закономерность:
автономное развитие чего-либо не является гарантированным основанием для государственной легализации и интеграции в текущие государственные процессы.
И я с вами в этом полностью согласен, НО ТОЛЬКО НЕ В ОТНОШЕНИИ КРИПТОВАЛЮТЫ!
Я бы сказал больше: криптовалюта является исключением из общего правила, на действительность которого влияет общемировой уровень развития криптоиндустрии.
Не надо быть знатоком и приверженцем австрийской школы экономики для того, чтобы сделать вывод относительно реальности денег.
Деньги - это обман.
Они существуют ровно до того момента, пока люди в них верят
(не буду углубляться в денежную теорию).
Тем не менее, деньги, ввиду использования их в определенных процессах, являются самым настоящим и эффективным оружием, угрожающим государственному СУВЕРЕНИТЕТУ.
Это одна из ОСНОВНЫХ и ГЛАВЕНСТВУЮЩИХ причин того, что полномасштабная легализация криптовалюты состоится в ближайшее время.
Если ранее над этими отчасти философскими вопросами особо-то не задумывались, то сейчас это, можно сказать, один из основных вопросом, над которым только и делают, что пытаются решить.
Очень утрированный и упрощенный, но РЕАЛЬНЫЙ пример.
Когда европейские путешественники добрались до Западной Африки, они заметили, что среди жителей ОЧЕНЬ ВЫСОКО ценится стекло и, естественно, начали в больших количествах это стекло завозить из Европы, что привело к ОЧЕНЬ серьезным и трагическим последствиям.
За счет увеличения количества стекла, используемого африканцами в качестве денег, европейцам за стеклянные бусины удалось выкупить у последних практически все их ресурсы. Европейские вторжение постепенно превратило бусины из твердой валюты в мягкую, лишив их рыночной привлекательности и подорвав покупательную способность их обладателей.
По итогу население обнищало, а богатство скопилось в руках у европейцев, которые имели возможность "эмитировать" практически любое количество стеклянных бус.
Ни в коем случае НЕЛЬЗЯ ИГНОРИРОВАТЬ, а уж тем более запрещать, то, что в любом случае будет существовать и развиваться.
Необходимо, наоборот, постараться МАКСИМАЛЬНО интегрироваться в текущий процесс и создать МАКСИМАЛЬНО благоприятный крипто-климат, дабы стать страной-пристанищем всех мировых крипто-инициатив и проектов.
То, что государство, как институт, неизбежно будет распадаться, как опцион, на составляющие элементы, часть из которых будет децентрализована - неопровержимый факт, являющийся частью эволюционного процесса.
Те страны, что будут пытаться воспротивиться и воспрепятствовать, ждет сокрушительное поражение с долгоиграющими последствиями, к которыми будет ОЧЕНЬ тяжело справиться, когда крипто-передел завершится.
"Наверху" все эти нюансы понимают с каждым днем все яснее и яснее, несмотря на то, что стадии принятия пока еще далековато.
Посему, хочу сказать, что сингулярность достигнута и еще вчера.
Размышлять над тем: "а нужна ли мне крипта или нет?!" - бессмысленная трата времени.
Ответ вполне однозначный и убедительный.
К дуалистичной модели грамотности: финансовой и правой, добавляется третий элемент - крипто-грамотность.
#мысливслух #регуляторка
То, что государство, как институт, неизбежно будет распадаться, как опцион, на составляющие элементы, часть из которых будет децентрализована - неопровержимый факт, являющийся частью эволюционного процесса.
Те страны, что будут пытаться воспротивиться и воспрепятствовать, ждет сокрушительное поражение с долгоиграющими последствиями, к которыми будет ОЧЕНЬ тяжело справиться, когда крипто-передел завершится.
"Наверху" все эти нюансы понимают с каждым днем все яснее и яснее, несмотря на то, что стадии принятия пока еще далековато.
Посему, хочу сказать, что сингулярность достигнута и еще вчера.
Размышлять над тем: "а нужна ли мне крипта или нет?!" - бессмысленная трата времени.
Ответ вполне однозначный и убедительный.
К дуалистичной модели грамотности: финансовой и правой, добавляется третий элемент - крипто-грамотность.
#мысливслух #регуляторка