PCE спешит на помощь

Шейк-аут по итогам заседания ФРС можно считать состоявшимся. Это резкое снижение во многом является здоровым как для фондового рынка, так и для рынка крипты. Стравили пар 😤

Остановить обвал помогли новые данные по PCE — индексу цен расходов на личное потребление. Его считают любимым инфляционным индикатором ФРС. Он оказался лучше ожиданий, то есть инфляция стала замедляться.

Почему это важно?
Во время своей пресс-конференции Пауэлл много раз подчеркивал, что ФРС могут в любой момент поменять свое решение относительно темпов снижения ставок если макроэкономические данные (инфляция в первую очередь) будут к этому располагать. Соответственно, у всех затеплился лучик надежды.

В ближайшее время основные американские индексы должны в большей степени двигаться по фундаментальным показателям компаний, а не просто из-за хайпа и жадности. Также некоторое влияние может оказать внутренняя политика США (всех может немного напугать риск шатдауна правительства, хотя по итогу ничего страшного не случится).

➡️ Что касается крипты, здесь произошло традиционное снижение активности. Очень много людей потеряли деньги, и пока новый приток слабый. Open Interest для большинства активов остаётся на низком уровне. Эта обычная история после резких обвалов.

➡️ Теперь нужно следить за уровнями и объемами (включая OI). У биткоина сразу много зон поддержки, по сути всё, что идёт до $88к — одна сплошная зона поддержки, где было очень много покупок, которые постоянно пытаются защищать. На 4ч ближайший уровень на $92500, от которого и отскочили.
С альтами (учитываем только тяжеловесов) в этом смысле интереснее. У SOL очень сильная зона на $187-174 (у нас там потому и стоял тейк), но если её пробивают, то дальше гэп до $160. При этом сверху из-за такого стремительного падения ближайшая зона сопротивления только на $220. То есть, запас для роста тоже отличный.
Кстати, индекс Russell 2000 тоже очень неплохо сегодня отскочил, удержав важный уровень 2195-2225. Для альтов это хорошо.

✔️ В целом, мы пока не имеем тренда. Падение было остановлено, однако о полноценном развороте говорить рано. После такой встряски разумно побыть вне рынка, дождавшись более понятной картины.

Холестерин и крипта

Когда наступает обвал, некоторые криптоэнтузиасты искренне не понимают, почему так произошло, ведь “за криптой будущее!” А новички и вовсе разочаровываются во всей индустрии, меняя своё к ней отношение на “крипта — это скам!” Вместе с тем, таких эмоциональных качель можно избежать, если сразу относиться к этому рынку трезво. Крипта — это самовоспроизводящиеся схемы Понци, мы писали об этом отдельную статью. И SOL вполне может когда-то стоить $4к, просто это точно не случится через месяц. Для этого, как минимум, должна упасть покупательная способность доллара и вырасти денежная масса.

Причем тут холестерин?
Как вы можете знать, холестерин делится на липопротеины низкой плотности (ЛПНП) и высокой плотности (ЛПВП). ЛПНП называют “плохим холестерином”, так как он приводит к формированию атеросклеротических бляшек, что в конечном счете может закончиться гипертонией, тромбозом, инфарктом и т.д. Высокий ЛПНП стабильно входит в топ-10 “убийц” человека по всему миру. Главным лекарством, снижающим ЛПНП, с конца 1980-х являются статины. Но у них есть побочки, основная — мышечная боль. Также существует целая категория людей с непереносимостью статинов.

В 1998 году доктор Роджер Ньютон основал компанию Esperion Therapeutics, которая занялась разработкой нестатинового препарата для понижения уровня ЛПНП. Первое IPO прошло в 2000 году. Исследования Esperion вызвали большой ажиотаж в индустрии, что привело к поглощению компании со стороны Pfizer, которая полностью интегрировала команду Ньютона в свой кардио-департамент, занимавшийся разработкой другого препарата с такой же функцией (Torcetrapib). Грубо говоря, Pfizer так устранили конкурента своего потенциального “блокбастера”. Однако Torcetrapib неожиданно провалился на III фазе испытаний. Это стало шоком для руководства Pfizer, учитывая, что в разработку было вложено $800 млн, плюс $1.3 млрд ушло на выкуп Esperion. Ущерб был такой большой, что Pfizer решили просто закрыть все кардиоваскулярные проекты, включая отдел Ньютона. “Ни копейки больше!”

Доктор Ньютон мог бы почивать на лаврах, наслаждаясь кэшем, полученным от Pfizer. Однако вместо этого он решил выкупить в 2008 году у фарм-гиганта свои же патенты, нашел инвесторов и основал Esperion заново. В 2013 году компания второй раз вышла на IPO (тикер ESPR), а в 2020 году долгожданный препарат получил одобрение от FDA. Действующее вещество называется “бемпедоевая кислота”, на его основе выпущено два лекарства — таблетки Nexletol и Nexlizet. И всё было бы хорошо, если бы не ковид, из-за которого инвестиции в области здравоохранения шли исключительно на борьбу с коронавирусом (акции Moderna тогда выросли на 2500%). В итоге Esperion не имели достаточно денег на маркетинг и продолжение испытаний, чтобы расширить спектр диагнозов (label expansion), при которых прописывают бемпедоевую кислоту. В результате ESPR делали допки и наращивали долг. Как итог, с одобрения FDA в феврале 2020 к октябрю 2023 акции упали на 99% ($77>$0.7). И даже несмотря на последующий рост котировок, ESPR и сегодня торгуется на очень низких уровнях — около $2 за акцию. Компания расширяет рынок сбыта (через партнёров типа Daiichi Sankyo), но процесс идёт медленно из-за постоянной нехватки кэша.
Капитализация ESPR сейчас составляет $430 млн. Это примерно в 2 раза меньше, чем Fartcoin (Пердёжкоин), в 20 раз меньше, чем мем-коин PEPE и в 200 раз меньше, чем не имеющая прикладных функций Solana.

▫️Вывод: всегда помним, что крипторынок=спекуляция, не поддаёмся “вере в проект”. Любой “пердёжкоин” растёт исключительно в спекулятивных целях. Когда мы это осознаём, мы можем зарабатывать и на росте, и на падении , а также минимизировать убытки. Трезвый взгляд на крипту помогает принимать правильные решения. При этом сама технология блокчейна действительно во многом является технологией будущего. Но с торговлей "пердёжкоинами" она уже имеет мало общего 😁

➡️ Когда вам захочется прикинуть, насколько раздут тот или иной токен, сравните его капу с ESPR — компанией, производящей лекарство, которое может спасать миллионы людей по всему миру.

Основные фондовые индексы США открылись в боковике, а вот Russell 2000 чувствует себя плохо. Инвесторы продолжают сокращать риски.

Крипта, которая “упала заранее”, так и барахтается в зонах поддержки (на дневках). Из позитивного — зоны эти не пробили, поэтому пока говорить о том, что падение продолжится, нельзя. Некоторые токены даже пытаются расти внутри дня (например, BNB из крупных). Скорее всего в ближайшее время сильных движений не будет, так как активность перед католическим Рождеством снижается. Завтра на американском фондовом рынке и вовсе будет сокращенный день (торги до 21:00 МСК).

Также днем пришла уже традиционная для 7 последних понедельников новость о том, что Cейлор в очередной раз купил биткоины на баланс MicroStrategy (5262 BTC). Однако в этот раз никакого энтузиазма она не вызвала — главный криптоактив мира снижается почти на 2%. Интересно, послушал ли Питер Шифф в 7-й раз свою жену?

В целом, рынкам не хватает позитива. Мы не зря в последних обзорах использовали немного эпатажные эпитеты типа “многократно переваренный ИИ”. Большая часть розничной ликвидности уже в позициях, рост в таких условиях возможен только на хайпе. А для хайпа нужны новые идеи, которых нет — мы по-прежнему видим ИИ, “биткоин фонд Трампа” (с которым всё уже не так однозначно) и Сейлора, постящегося однотипные сгенерированные в Grok картинки у себя в твиттере. Кстати, акции MSTR продолжают падать — уже -5%↘️ на сегодняшней сессии.

➡️ Мы сейчас торгуем на малых таймфремах. Маркет-мейкеры гоняют цены в одних коридорах, собирая стопы сверху и снизу. Уровни, описанные ранее, остаются актуальными (было еще в чате).

Создатель Cardano накормил тролля

Чарльз Хоскинсон разместил пост о молодой даме, которая бросила учиться на степень PhD (эквивалент кандидата наук), чтобы стать “самозанятой на OnlyFans”. Он ретвитнул её видео на Youtube, где она объясняет свои мотивы, добавив комментарий “добро пожаловать в новую экономику”.

В треде сразу же появился пользователь, который начал задавать Чарльзу провокационные вопросы. Теперь прочитайте переписку со скрина, прежде чем продолжить с текстом.

Как оказалось, Хоскинсон клюнул на бота RoastMaster9000, созданного исключительно для троллинга людей в X. Причем, бот этого не скрывает — в описании профиля прямым текстом написано, что это AI для стёба.

В защиту Чарльза следует сказать, что бот сделан очень хорошо и грамотно использует контекст. Кстати, похож на тех самых мошенников с порноботами, которые появляются в комментариях практически у каждой статьи (мы их сразу баним) — их сообщения иногда учитывают контекст статьи. Правда, в отличие от RoastMaster9000, эти боты не безобидны, и в конечном счете направлены на кражу денег. То же самое касается бесконечных “обладателей полезных книг”, которые очень хотят ими поделиться через личку. Это всё боты-мошенники, использующие один из популярных ИИ через API.

Скрины с перепиской Хоскинсона и тролль-бота завирусились в X, но на котировках ADA не сказались. Альткоин сегодня благополучно растёт ↗️ вместе с другими токенами.

Тем не менее, учитывая, что Хоскинсон должен стать “адвокатом крипты” при администрации Трампа, скептики наверняка ему припомнят эту разводку от ИИ-тролля. Дескать, он нам тут “втирает о блокчейне”, а сам спорит с ботами в твиттере.

P.S. В конце Хоскинсон попробовал выкрутиться, добавив твит: “Я пытаюсь провернуть один из тех трюков Кирка, где он взламывает компьютер с помощью особой логики Кирка” (отсылка к одному из эпизодов Star Trek). Однако криптосообщество уже разнесло тред в его первоначальном виде.