Продолжаем публиковать разборы иностранных компаний:
Xiaomi — китайская холдинговая компания занимающаяся исследованиями, разработкой и продажей смартфонов, и других продуктов для интернета вещей. Так же компания инвестирует в другие проекты, связанные с искусственным интеллектом. Компания основана в 2010 году и занимает шестое место в мире и четвёртое в Китае по объёму продаж смартфонов.
Активы стабильно растут высокими темпами год от года. Обязательства составляют 53% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 23% от активов. Краткосрочные обязательства составляют 74% от активов. Выручка стабильно растёт год от года высокими темпами. EBITDA и чистая прибыль стабильно растут год от года с 2018 года. Капитальные затраты имеют восходящий тренд. Свободный денежных поток неустойчив и в данный момент явялется отрицательным. Это связано с активными инвестициями в развитие компании. Компания имеет средние показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 6,5%
ROE = 13,8%
Валовая маржинальность = 17,75%
Маржинальность по EBITDA = 8,3%
Маржинальность по операционной прибыли = 5,9%
Маржинальность по чистой прибыли = 5,87%
Мультипликаторы:
P/E = 11,79
EV/EBITDA = 10
L/A = 53%
NetDebt/EBITDA = 2,55
По мультипликаторам компания немного недооценена. Долговая нагрузка и закредитованность в норме.
Выводы:
Компания имеет стабильно растущий бизнес со средней эффективностью. Невысокие показатели эффективности обусловлены высокими затратами на исследования и персонал. Также, компания активно развивает своё присутствие во многих других секторах. Основную часть выручки приносит продажа смартфонов, но также компания присутствует на рынке телевизоров, компьютеров, бытовой техники и к 2024 году планирует выйти на рынок электромобилей. Основные риски заключаются в регулировании деятельности IT компаний китайскими властями, что повышает риски высокого гос.регулирования деятельности и приостановки поставок в недружественные страны.
#разборы #Xiaomi
Xiaomi — китайская холдинговая компания занимающаяся исследованиями, разработкой и продажей смартфонов, и других продуктов для интернета вещей. Так же компания инвестирует в другие проекты, связанные с искусственным интеллектом. Компания основана в 2010 году и занимает шестое место в мире и четвёртое в Китае по объёму продаж смартфонов.
Активы стабильно растут высокими темпами год от года. Обязательства составляют 53% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 23% от активов. Краткосрочные обязательства составляют 74% от активов. Выручка стабильно растёт год от года высокими темпами. EBITDA и чистая прибыль стабильно растут год от года с 2018 года. Капитальные затраты имеют восходящий тренд. Свободный денежных поток неустойчив и в данный момент явялется отрицательным. Это связано с активными инвестициями в развитие компании. Компания имеет средние показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 6,5%
ROE = 13,8%
Валовая маржинальность = 17,75%
Маржинальность по EBITDA = 8,3%
Маржинальность по операционной прибыли = 5,9%
Маржинальность по чистой прибыли = 5,87%
Мультипликаторы:
P/E = 11,79
EV/EBITDA = 10
L/A = 53%
NetDebt/EBITDA = 2,55
По мультипликаторам компания немного недооценена. Долговая нагрузка и закредитованность в норме.
Выводы:
Компания имеет стабильно растущий бизнес со средней эффективностью. Невысокие показатели эффективности обусловлены высокими затратами на исследования и персонал. Также, компания активно развивает своё присутствие во многих других секторах. Основную часть выручки приносит продажа смартфонов, но также компания присутствует на рынке телевизоров, компьютеров, бытовой техники и к 2024 году планирует выйти на рынок электромобилей. Основные риски заключаются в регулировании деятельности IT компаний китайскими властями, что повышает риски высокого гос.регулирования деятельности и приостановки поставок в недружественные страны.
#разборы #Xiaomi