🇺🇸Розничные продажи США ускорили рост

В сентябре номинальные розничные продажи выросли на 0,4% м/м (август: 0,1%). Базовые продажи с исключением автомобилей выросли на 0,5% м/м (август: 0,2%).

Мнение bitkogan:
Еще одно подтверждение, что экономика США отлично росла в сентябре, что привело к ускорению инфляции.
#макро #сша 🔥HOTLINE

🇺🇸Рынок труда США в октябре —противоречивые данные

➡️Уровень безработицы: 4,1% (сентябрь: 4,1%; ожидания: 4,1%)
➡️Рост зарплаты*, м/м: 0,4% (сентябрь: 0,3%; ожидания: 0,3)
➡️Новые рабочие места*: +12 тыс. (сентябрь: +254; ожидания: +106)
*без сельского хозяйства

Доходности американских 10-летних гос. облигаций снизились на 0,06 п.п.

Мнение bitkogan:
С одной стороны, уровень безработицы складывается ниже прогнозов ФРС, рост зарплат остается существенным. С другой стороны, очень слабые цифры по росту занятости. В итоге ФРС может продолжить снижение ставки аккуратным шагом на 0,25 п.п.
#макро #сша 🔥HOTLINE

🇺🇸Цены производителей в США замедлили рост

➡️Индекс цен производителей (PPI) в декабре составил 0,2% м/м (ноябрь: 0,4%). Это ниже ожиданий 0,4%.

➡️Базовый индекс цен производителей – 0% м/м (ноябрь: 0,2%). Это ниже ожиданий 0,3%.

Мнение bitkogan:
Слабый рост цен производителей может указывать и на слабый рост потребительских цен, статистика по которым будет опубликована завтра.
#макро #сша 🔥HOTLINE

Рынки на позитиве после данных по инфляции США. Впервые с июля базовый ИПЦ в годовом выражении показал замедление роста цен. Появилась надежда на более мягкую ДКП.

#сша 🔥HOTLINE

Сценарии поведения цены в контексте инаугурации 🗣 Трампа:

▫️Оптимистичный: цена растёт как до вступления Донни в должность, так и после 🔼. В первый же день 47-й президент США подписывает указы о криптовалютах, снижающие регуляторное давление, а также анонсирует криптофонд с конкретными сроками и параметрами. Вероятность сценария: 50%.
▫️Нейтральный: цена растёт до инаугурации, после чего происходит массовая фиксация с резким обвалом. Произойти это сможет как при подписании Трампом каких-то “криптоуказов”, так и при игнорировании вопросов крипты в первый день. Сработает принцип buy the rumor, sell the news. Вероятность сценария: 40%.
▫️Негативный: дамп происходит ещё до инаугурации из-за того, что достаточное количество участников рынка побоится сценария buy the rumor, sell the news и решит выйти “немного раньше”. Вероятность: 10%.

Как видите, оптимистичный сценарий (до момента инаугурации) имеет самые высокие шансы на воплощение в жизнь. Причиной тому служат хорошие отчеты по CPI и PPI. Причем, инфляция стала замедляться не только в США, но и в некоторых других крупных экономиках (например, в Великобритании). Европейские индексы в целом приободрились и растут весь январь, даже несмотря на не очень хорошие показатели немецкой экономики. Соответственно, инвесторы во многим частях мира более склонны к риску.

➡️ Скептик может сказать, что растут цены на коммодитиз (от нефти до какао), а это неминуемо отразится на будущих отчетах по инфляции. И будет прав. Поэтому у негативного сценария тоже довольно высокие шансы. США также рискуют усугубить свою макростатистику тарифами на импорт, если Трамп действительно их введёт. Однако все эти вопросы относятся к будущему, а рынок в бычьей фазе редко закладывает будущие проблемы в цены. Зато закладывает весь позитив — даже тот, который не обязательно произойдёт. На данный момент таким позитивом является вероятное (но совсем не обязательное) смягчение ДКП США по итогам декабрьской инфляции. А в крипте это ещё и криптофонд. Энтузиасты уже подсчитывают 🤑, сколько должен стоить биткоин и альты “если США потратят X млрд” (вместо X ставится любое значение).

➡️ Знать, что будет на самом деле, нельзя. Если кто-то говорит, что теперь нас ждет памп до небес, то он просто сидит в лонгах и выступает сетевым маркетологом, призывающим окружающих зайти в длинные позиции. То же самое с шортам, только наоборот. В реальности в такие моменты нужно действовать “по ситуации”. Если вы в лонге и уже в плюсе (а это должно быть так при нынешнем росте), то поставьте стоп хотя бы в б/у, а ещё лучше — используйте механизм trailing stop в ближайшие дни. Если вы в шорте, то подумайте, что вы будете делать при яростном пампе, который весьма вероятно произойдет. Представьте, что цена идёт против вас, причем, стремительно. Где будет зафиксирован лось, какие действия будут предприняты дальше. Лучше пройти стадии “отрицание — гнев — торг — депрессия — принятие” заранее, чтобы потом действовать как робот, без эмоций.

Если у вас нет плана действий на сценарии пампа и дампа, то вы просто играете в слот-машину 🎰, а значит, в конце концов потеряете всё.

Слева и справа на фото — Иванка Трамп до и после пластики.

🇨🇦Канада введет 25%-ные ответные пошлины на американские товары стоимостью $107 млрд

Сначала пошлинами обложат апельсиновый сок, арахисовое масло, вино, кофе, мотоциклы и косметику. Более широкий список американских товаров будет обложен пошлинами через 21 день, включая автомобили, грузовики, лодки, сталь, алюминий, говядину.

Мнение bitkogan:
Обмен пошлинами приведет к росту инфляции и в США, и в Канаде.
#макро #сша 🔥HOTLINE

🇨🇳Китай пообещал принять ответные меры против США

Какие конкретные меры будут приняты, пока не сообщается. Также Министерство торговли Китая пообещало подать иск против США во Всемирную торговую организацию.

💬 С 2019 г. механизм урегулирования споров ВТО был фактически парализован из-за того, что США наложили вето на назначение судей в Высший апелляционный орган ВТО.
#макро #сша 🔥HOTLINE

Пошлины на паузе на месяц — президент Мексики

Шейнбаум сказала, что провела хороший разговор с Трампом — он привел к некоторым соглашениям.

💬 Вот и весь Трамп! У Трампа на сегодня запланирован телефонный звонок Трюдо. Возможно, разговор тоже будет хороший.
#сша 🔥HOTLINE

🇺🇸 Инфляция в США ускорилась выше ожиданий

➡️ Индекс потребительских цен (ИПЦ) в январе составил 0,5% м/м (декабрь: 0,4%), выше ожиданий 0,3%.
➡️ Базовый ИПЦ — 0,4% м/м (декабрь: 0,2%), выше ожиданий 0,3%.

Мнение bitkogan:
Ускорение роста цен вызвано увеличением инфляционных ожиданий, ужесточением пошлин, ростом зарплат и снижением безработицы.

Индекс S&P 500 снизился на 1%, так как большая инфляция означает более жесткую политику ФРС.
#макро #сша 🔥HOTLINE

🇺🇸Инфляцию в США пересмотрели вверх

Обновленные оценки на 4 кв. 2024 г.:

➡️Рост дефлятора потребления (рост цен) теперь оценили в 2,4% кв./кв. в годовом выражении (ранее оценка была: 2,3%).

➡️Базовый дефлятор потребления также повышен до 2,7% (ранее: 2,5%).

Мнение bitkogan:
Более сильный рост цен — это аргумент за более долгую паузу в неизменной ставке.
#макро #сша 🔥HOTLINE