Напомню,что по FESH действует относительно старенькая идея в блоге.
Те, кто участвовали, даже при текущем снижении, имеют вполне себе неплохую прибыль.
Я бы позицию здесь немного бы подсократил, зафиксировав то, что уже есть.
Если уйдет за 10,5-10,4 есть смысл усреднить позицию, возможно на больший объем.
Ситуация близка к разрешению.
Держите?
Какой профит?
#ДВМП #ИИ
Те, кто участвовали, даже при текущем снижении, имеют вполне себе неплохую прибыль.
Я бы позицию здесь немного бы подсократил, зафиксировав то, что уже есть.
Если уйдет за 10,5-10,4 есть смысл усреднить позицию, возможно на больший объем.
Ситуация близка к разрешению.
Держите?
Какой профит?
#ДВМП #ИИ
По ДВМП:
В рамках небольшой разгрузки портфеля, которую я себе устроил, хотел бы еще раз обсудить инвестиционную идею, связанную с ДВМП.
В рамках блога в этой бумаге сижу давно, причем на первой волне ОЧЕНЬ неплохо проехался, дав идею в блог.
С недавнего времени опять в бумагах и они показывают вялый плюс
(естественно, если сравнивать с тем, что показывает рынок в принципе).
Для тех, кто не в курсе, то если супер кратко, то FESCO (ДМВП), как компания, в достаточно затруднительном положении, не смотря на то, что является очень привлекательным активом.
Основным стоп-фактором тут является г-н Магомадов, находящийся с длительном отпуске.
Магомадов - это "Сумма",через которую, собственно, ДВМП и контролируется.
В 2013г. Сумма "занимала" в компании бабосики под LBO - заем должен был быть возвращен в ноябре 2020г.
Сумма займа - ярд баксов.
Вокруг этих денег сейчас и идут разборки и если говорить супер откровенно, то у Магомадова отжимают бизнес, где-то моментами прям вообще беспредельно.
В обосновании идеи, в телеграме, я как-то писал, что это долгосрочная история, но как-то сроки еще сильнее затягиваются, ибо Магомадов, судя по всему, настроен "держаться" и дальше.
Говоря о ДВМП, как о компании, следует иметь ввиду, что:
1.ДВМП входит в группу Росатома и "взводит" сразу два транспортных проекта.
2.ДВМП перевозит грузы из Азии в Европу по Транссибирской магистрали.
3.ДВМП перевозит грузы из Азии в Европу по Северному морскому пути.
Ранее в посте было обозначено три сценария и наиболее вероятным подсвечивали тот, где "Сумма"никакой ярд не возвращает, Магомадов стоит на своем и конфликт продолжается.
Перспективы тут примерно следующие: акции через суд могут забрать за долги и они автоматически становятся казначейскими с последующим погашением или продажей.
Если будут гасить, то кол-во акций сократится до 2 млрд.
Чисты долг по понятным причинам сократится до 25 млрд.руб.
В таком случае, цена котировки может выкатить в 35,5 руб.акция.
Идея - хорошая, но когда это произойдет - вопрос.
Думаю, что горизонт до 2023 года был бы вполне обоснован.
Что касается самой история - безусловно, она темная.
И с одной стороны какая-то криминальная тень, и с другой стороны, т.е. со стороны Рабиновичей и проч. - ровно такая же криминальная тень.
Происходит ли рейдерский захват ДВМП - большой-большой вопрос, ибо Магомадов, в рамах LBO покупал за счет остальных акционеров, а теперь, когда его попросили вернуть "одолженное", начинает заявлять о захвате.
На это, как мне кажется, стоит обращать внимание и не тольк потому, что мы с вами интесторы, а еще потому, что мы живем в этой стране.
Гаджиев, родственник Магомадова, не стесняясь говорит, что ему угрожали силовиками, Рабинович и проч. отбиваются и говорят обратные вещи.
В общем муть-мутная, а вот идеят с портом -ОТЛИЧНАЯ!
На текущий момент, единственный актив в портфеле, на счет которого я думаю : "продавать или нет?!")
Ваше мнение?!
Кто в идее участвовал?
Будете держать?
#ДВМП #ИИ
В рамках небольшой разгрузки портфеля, которую я себе устроил, хотел бы еще раз обсудить инвестиционную идею, связанную с ДВМП.
В рамках блога в этой бумаге сижу давно, причем на первой волне ОЧЕНЬ неплохо проехался, дав идею в блог.
С недавнего времени опять в бумагах и они показывают вялый плюс
(естественно, если сравнивать с тем, что показывает рынок в принципе).
Для тех, кто не в курсе, то если супер кратко, то FESCO (ДМВП), как компания, в достаточно затруднительном положении, не смотря на то, что является очень привлекательным активом.
Основным стоп-фактором тут является г-н Магомадов, находящийся с длительном отпуске.
Магомадов - это "Сумма",через которую, собственно, ДВМП и контролируется.
В 2013г. Сумма "занимала" в компании бабосики под LBO - заем должен был быть возвращен в ноябре 2020г.
Сумма займа - ярд баксов.
Вокруг этих денег сейчас и идут разборки и если говорить супер откровенно, то у Магомадова отжимают бизнес, где-то моментами прям вообще беспредельно.
В обосновании идеи, в телеграме, я как-то писал, что это долгосрочная история, но как-то сроки еще сильнее затягиваются, ибо Магомадов, судя по всему, настроен "держаться" и дальше.
Говоря о ДВМП, как о компании, следует иметь ввиду, что:
1.ДВМП входит в группу Росатома и "взводит" сразу два транспортных проекта.
2.ДВМП перевозит грузы из Азии в Европу по Транссибирской магистрали.
3.ДВМП перевозит грузы из Азии в Европу по Северному морскому пути.
Ранее в посте было обозначено три сценария и наиболее вероятным подсвечивали тот, где "Сумма"никакой ярд не возвращает, Магомадов стоит на своем и конфликт продолжается.
Перспективы тут примерно следующие: акции через суд могут забрать за долги и они автоматически становятся казначейскими с последующим погашением или продажей.
Если будут гасить, то кол-во акций сократится до 2 млрд.
Чисты долг по понятным причинам сократится до 25 млрд.руб.
В таком случае, цена котировки может выкатить в 35,5 руб.акция.
Идея - хорошая, но когда это произойдет - вопрос.
Думаю, что горизонт до 2023 года был бы вполне обоснован.
Что касается самой история - безусловно, она темная.
И с одной стороны какая-то криминальная тень, и с другой стороны, т.е. со стороны Рабиновичей и проч. - ровно такая же криминальная тень.
Происходит ли рейдерский захват ДВМП - большой-большой вопрос, ибо Магомадов, в рамах LBO покупал за счет остальных акционеров, а теперь, когда его попросили вернуть "одолженное", начинает заявлять о захвате.
На это, как мне кажется, стоит обращать внимание и не тольк потому, что мы с вами интесторы, а еще потому, что мы живем в этой стране.
Гаджиев, родственник Магомадова, не стесняясь говорит, что ему угрожали силовиками, Рабинович и проч. отбиваются и говорят обратные вещи.
В общем муть-мутная, а вот идеят с портом -ОТЛИЧНАЯ!
На текущий момент, единственный актив в портфеле, на счет которого я думаю : "продавать или нет?!")
Ваше мнение?!
Кто в идее участвовал?
Будете держать?
#ДВМП #ИИ
👍1
И вот здесь тоже начинаются какие-то шевеления.
Сценарии по бумаге расписаны по хештегу #двмп - выше можно почитать +ещё раз напомнить себе о временных горизонтах.
Кто не готов ждать дальше и кто заходил в бумагу в самом начале идее - можно, наверное, чуток отдать.
НО!
Если вы решили досидеть до конца, то ни в коем случае))
+сценарий более - менее понятен :)
Ваше мнение? Кто держит?
#двмп #ии
Сценарии по бумаге расписаны по хештегу #двмп - выше можно почитать +ещё раз напомнить себе о временных горизонтах.
Кто не готов ждать дальше и кто заходил в бумагу в самом начале идее - можно, наверное, чуток отдать.
НО!
Если вы решили досидеть до конца, то ни в коем случае))
+сценарий более - менее понятен :)
Ваше мнение? Кто держит?
#двмп #ии
Отдал немного в рынок.
Хотелось бы по объёмам, конечно, предположить, что заходит какой-то близкой знакомый с ситуацией человек, имеющий сведения о том, что ситуация близка к своему завершению, но что-то объёмы пока не те, чтобы можно было бы предполагать подобное.
О ДВМП можно посмотреть по хэштегам.
Как и писал в предыдущем посте по FESCO - тут будет рынком вознагражден тот, кто умеет ждать.
Ваши действия?
Кто участвовал в идее и до сих пор держит?
#FESCO #ДВМП #ИИ
Хотелось бы по объёмам, конечно, предположить, что заходит какой-то близкой знакомый с ситуацией человек, имеющий сведения о том, что ситуация близка к своему завершению, но что-то объёмы пока не те, чтобы можно было бы предполагать подобное.
О ДВМП можно посмотреть по хэштегам.
Как и писал в предыдущем посте по FESCO - тут будет рынком вознагражден тот, кто умеет ждать.
Ваши действия?
Кто участвовал в идее и до сих пор держит?
#FESCO #ДВМП #ИИ
Там Северилов дал комментарии РБК по поводу ситуации с FESCO.
Думаю, что далеко не только у меня ощущение, что вся эта Санта-Барбара следствие исключительно околобандитских разборок.
Тем не менее, комментарии, приведенные в статье, подкрепляют суждения о том, что ситуация близка к своему логичному разрешению.
Кажется мне, что в скором времени Магомедова все-таки прогнут.
Северилов прямым текстом сказал, что ранее никто не хотел работать с компанией только потому, что ДВМП связано с Магомедовым.
Сейчас же: "...нам удалось убедить партнеров, что теперь он (Магомедов) уже не принимает единоличные решения по управлению бизнесом и теперь с ними рядом (партнерами) понятная для всех команда".
Отмечу, что Северилов отказался комментировать вероятность взаимозачета долга Магомедова под LBO в обмен на долю в компании, но в то же время сказал, что "их сторона" в случае конструктивного диалога готова поддержать внесудебное урегулирование спора!
+ Северилов напомнил об относительно недавней истории с Росатомом, заявив, что FESCO "работает над конкретными формами взаимного партнерства".
(хотелось бы поговорить об отжиме, но не буду)
Так же стоило бы обратить внимание на приведенные цифры загрузки Владивостокского морского торгового порта - 168% (!!).
На фоне этого, Северилов обратил внимание, что компания собирается "покупать флот", отметив, что деньги на это есть: "если несколько лет назад флот состоял из 40 с лишним судов, на текущий момент их 18; я думаю, что речь будет идти о 25-30 судах к 2022г. Наша задача - вернуть флот к тому уровню, который позволит компании продолжать оставаться значимым игроком на рынке морских торговых перевозок".
"споры должны быть закончены в течении двух лет" - я думаю, что все это пройдет гораздо быстрее (хотелось бы, во всяком случае).
Ну а над комментом на счет продажи FESCO: "пока не решится ситуация с Магомедовым и мы не закроем внутри все вопросы, связанные с урегулированием ситуации внутри, вести переговоры несправедливо по отношению к потенциальным покупателям" - давайте порассуждаем вместе!
Значит ли это то, что хорошая цена со стороны делающих приобрести компанию будет являться дополнительным триггером для быстрейшего разрешения ситуации (читай как "оказание дополнительного давления на Магомедова")?!
P/S
По ДВМП октрыта инвестиционная идея, под которую заложен замечательный апсайд.
На бумаге мы неоднократно с вами катались в течении всего 19-го и немного 20-го года.
Держу.
#ДВМП #ии
Думаю, что далеко не только у меня ощущение, что вся эта Санта-Барбара следствие исключительно околобандитских разборок.
Тем не менее, комментарии, приведенные в статье, подкрепляют суждения о том, что ситуация близка к своему логичному разрешению.
Кажется мне, что в скором времени Магомедова все-таки прогнут.
Северилов прямым текстом сказал, что ранее никто не хотел работать с компанией только потому, что ДВМП связано с Магомедовым.
Сейчас же: "...нам удалось убедить партнеров, что теперь он (Магомедов) уже не принимает единоличные решения по управлению бизнесом и теперь с ними рядом (партнерами) понятная для всех команда".
Отмечу, что Северилов отказался комментировать вероятность взаимозачета долга Магомедова под LBO в обмен на долю в компании, но в то же время сказал, что "их сторона" в случае конструктивного диалога готова поддержать внесудебное урегулирование спора!
+ Северилов напомнил об относительно недавней истории с Росатомом, заявив, что FESCO "работает над конкретными формами взаимного партнерства".
(хотелось бы поговорить об отжиме, но не буду)
Так же стоило бы обратить внимание на приведенные цифры загрузки Владивостокского морского торгового порта - 168% (!!).
На фоне этого, Северилов обратил внимание, что компания собирается "покупать флот", отметив, что деньги на это есть: "если несколько лет назад флот состоял из 40 с лишним судов, на текущий момент их 18; я думаю, что речь будет идти о 25-30 судах к 2022г. Наша задача - вернуть флот к тому уровню, который позволит компании продолжать оставаться значимым игроком на рынке морских торговых перевозок".
"споры должны быть закончены в течении двух лет" - я думаю, что все это пройдет гораздо быстрее (хотелось бы, во всяком случае).
Ну а над комментом на счет продажи FESCO: "пока не решится ситуация с Магомедовым и мы не закроем внутри все вопросы, связанные с урегулированием ситуации внутри, вести переговоры несправедливо по отношению к потенциальным покупателям" - давайте порассуждаем вместе!
Значит ли это то, что хорошая цена со стороны делающих приобрести компанию будет являться дополнительным триггером для быстрейшего разрешения ситуации (читай как "оказание дополнительного давления на Магомедова")?!
P/S
По ДВМП октрыта инвестиционная идея, под которую заложен замечательный апсайд.
На бумаге мы неоднократно с вами катались в течении всего 19-го и немного 20-го года.
Держу.
#ДВМП #ии
РБК
Глава FESCO — РБК: «Споры должны быть закончены в течение двух лет»
Новый совладелец транспортной группы FESCO Андрей Северилов объяснил РБК, почему партнеры Зиявудина Магомедова решили продать доли в компании, как удалось стабилизировать ее финансовое положение и
Так!
Недавно писал о ДВМП и о том, что ситуация максимально близка к разрешению.
Почитать мои мысли по эмитенту можно как в инстаграме, так и в телеге по хештегу под постом.
Думаю, что FESCO войдёт в список самых удачных идей блога, встав рядом с Распадской, Сбербанком и Системой (если брать РФ рынок).
Ну а что на графике?)
На графике крупный объем на вход, который существенно отличается от средних торговых объёмов за предыдущее время.
Примерно такую же ситуацию мы с вами неоднократно видели по ряду иных эмитентов.
Значит ли это что-то?)
Ну, не знаю :)
Что думаете вы?)
#ДВМП
Недавно писал о ДВМП и о том, что ситуация максимально близка к разрешению.
Почитать мои мысли по эмитенту можно как в инстаграме, так и в телеге по хештегу под постом.
Думаю, что FESCO войдёт в список самых удачных идей блога, встав рядом с Распадской, Сбербанком и Системой (если брать РФ рынок).
Ну а что на графике?)
На графике крупный объем на вход, который существенно отличается от средних торговых объёмов за предыдущее время.
Примерно такую же ситуацию мы с вами неоднократно видели по ряду иных эмитентов.
Значит ли это что-то?)
Ну, не знаю :)
Что думаете вы?)
#ДВМП
Вторая после VEON бумага в отношении которой повышенные ожидания .
Ни в коем случае позицию не стоит подрезать .
Этот «прострел» на фоне благоприятных новостей по бизнесу компании (которых давно уже не было).
Ситуация близится к логичному завершению - три сценария развития я расписывал ( посмотреть можно по тегу).
У кого какой % на текущий момент ?
#ДВМП #ии
Ни в коем случае позицию не стоит подрезать .
Этот «прострел» на фоне благоприятных новостей по бизнесу компании (которых давно уже не было).
Ситуация близится к логичному завершению - три сценария развития я расписывал ( посмотреть можно по тегу).
У кого какой % на текущий момент ?
#ДВМП #ии
Хотя одна радость портфеля .
Стопы подвинул.
Это , наравне с системой , самая затяжная идея блога.
Мы и с вами и наверх по ней катались и вниз.
В инсте , и в телеге можно почитать многое по эмитенту , включая эпопею с ярдом , Магомадовым и проч.проч.проч.
Держать , время жатвы , видимо , пришло ;)
#ДВМП #ии
Стопы подвинул.
Это , наравне с системой , самая затяжная идея блога.
Мы и с вами и наверх по ней катались и вниз.
В инсте , и в телеге можно почитать многое по эмитенту , включая эпопею с ярдом , Магомадовым и проч.проч.проч.
Держать , время жатвы , видимо , пришло ;)
#ДВМП #ии
👍22
CryptoKogan
Хотя одна радость портфеля . Стопы подвинул. Это , наравне с системой , самая затяжная идея блога. Мы и с вами и наверх по ней катались и вниз. В инсте , и в телеге можно почитать многое по эмитенту , включая эпопею с ярдом , Магомадовым и проч.проч.проч.…
По вашим заявкам разобрал сегодня ещё одну хорошую компанию на московской бирже:
Дальневосточное морское пароходство (FESCO) — одна из крупнейших частных транспортно-логистических компаний в России с активами в сфере портового, железнодорожного и интегрированного логистического бизнеса. Осуществляет доставку грузов и контролирует все этапы интермодальной транспортной цепочки. Большая часть операций Группы сосредоточена на Дальнем Востоке России
Активы имеют восходящий тренд. Обязательства составляют 54% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании чистый долг составляет 45% от активов. Внеоборотные активы составляют 65% от активов, а флот 34% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 55% от активов. Рентабельность активов (ROA) = 31%, Рентабельность собственного капитала (ROE) =70% Компания имеет высокие показатели рентабельности, что говорит о высокой эффективности использования активов.
Выручка стабильно растёт год от года со снижением в 2019 году. Валовая прибыль имеет восходящий тренд, маржинальность по валовой прибыли составляет 52%, что говорит о высоком уровне производственной эффективности. EBITDA неустойчива, но имеет восходящий тренд, маржинальность по EBITDA составляет 44%. Операционная прибыль имеет восходящий тренд, маржинальность по операционной прибыли составляет 38%, что говорит о высокой результативности бизнес модели. Чистая прибыль неустойчива, но имеет восходящий тренд, маржинальность по чистой прибыли составляет 33%. Основными расходами компании являются расходы на амортизацию и обслуживание долга( 8% от чистой прибыли на обслуживание долга и 15% операционной прибыли на амортизацию). Капитальные затраты стабильно растут. Свободный денежный поток имеет восходящий тренд, маржинальность по FCF составляет 13%.
Текущие мультипликаторы:
P/E 2.84
P/B 1.98
EV/EBITDA 2.68
L/A 54%
NetDebt/EBITDA 1
По мультипликаторам компания недооценена как к своим средним историческим, так и к среднерыночным значениям, также компания имеет низкую долговую нагрузку.
Выводы:
Компания имеет стабильный растущий бизнес с высокими показателями эффективности. Производственная и операционная эффективность находятся на высоких уровнях, это обусловлено, в том числе, и высокими капитальными затратами на развитие бизнеса. Также, выросли цены на перевозки из России в Китай и обратно, что значительно влияет на маржинальность бизнеса. Рисками является вероятность падения цен на перевозки, однако компания имеет высокую финансовую устойчивость и низкую закредитованность, что позволит компании чувствовать себя хорошо при реализации рисков. Помимо этого, компания не платит дивиденды.
#разборы#ДВМП
Дальневосточное морское пароходство (FESCO) — одна из крупнейших частных транспортно-логистических компаний в России с активами в сфере портового, железнодорожного и интегрированного логистического бизнеса. Осуществляет доставку грузов и контролирует все этапы интермодальной транспортной цепочки. Большая часть операций Группы сосредоточена на Дальнем Востоке России
Активы имеют восходящий тренд. Обязательства составляют 54% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании чистый долг составляет 45% от активов. Внеоборотные активы составляют 65% от активов, а флот 34% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 55% от активов. Рентабельность активов (ROA) = 31%, Рентабельность собственного капитала (ROE) =70% Компания имеет высокие показатели рентабельности, что говорит о высокой эффективности использования активов.
Выручка стабильно растёт год от года со снижением в 2019 году. Валовая прибыль имеет восходящий тренд, маржинальность по валовой прибыли составляет 52%, что говорит о высоком уровне производственной эффективности. EBITDA неустойчива, но имеет восходящий тренд, маржинальность по EBITDA составляет 44%. Операционная прибыль имеет восходящий тренд, маржинальность по операционной прибыли составляет 38%, что говорит о высокой результативности бизнес модели. Чистая прибыль неустойчива, но имеет восходящий тренд, маржинальность по чистой прибыли составляет 33%. Основными расходами компании являются расходы на амортизацию и обслуживание долга( 8% от чистой прибыли на обслуживание долга и 15% операционной прибыли на амортизацию). Капитальные затраты стабильно растут. Свободный денежный поток имеет восходящий тренд, маржинальность по FCF составляет 13%.
Текущие мультипликаторы:
P/E 2.84
P/B 1.98
EV/EBITDA 2.68
L/A 54%
NetDebt/EBITDA 1
По мультипликаторам компания недооценена как к своим средним историческим, так и к среднерыночным значениям, также компания имеет низкую долговую нагрузку.
Выводы:
Компания имеет стабильный растущий бизнес с высокими показателями эффективности. Производственная и операционная эффективность находятся на высоких уровнях, это обусловлено, в том числе, и высокими капитальными затратами на развитие бизнеса. Также, выросли цены на перевозки из России в Китай и обратно, что значительно влияет на маржинальность бизнеса. Рисками является вероятность падения цен на перевозки, однако компания имеет высокую финансовую устойчивость и низкую закредитованность, что позволит компании чувствовать себя хорошо при реализации рисков. Помимо этого, компания не платит дивиденды.
#разборы#ДВМП
👍59