Вот 4-ый пункт, как мы с вами понимаем, является основанием для того, чтобы держать руку на фоне снижающегося Тинькова и включать его в портфель под эту историю.
Желающих проехаться в рамках спекуляции будет множество, поэтому котировку поддержат.
Но, как вы понимаете, не все так однозначно, ибо основной риск, все-таки, исходит от г-на Ляха и его проверки.
Если что-либо найдут, заинтересованный квази-крупняк, ровно как и мелочь по инерции, увеличивая свои действия объемом, котировку покинет и тогда есть все шансы попрощаться с включением в индекс.
На счет индекса - друзья, я уже как-то рассказывал, логику роста бумаги после принятия решения о включении.
Смысл заключается в том, что ряд фондов, в том числе и операторы ETF, держащие свои "продукты" на автоматической репликации индекса, начнут закупать бумаги после ребалансировки в тех долях, которые будут определены коэффициентом участия бумаги в индексе.
Покупки будут глобальные - а мы с вами помним логику покупок.
Если быков больше, чем медведей, котировка растет (если супер просто).
Лично я на риск пойдут и увеличу долю Тинькова, буду пирамидить начиная с понедельника, если будет дальнейшее снижение.
Теперь, что касается Яндекса.
О пузыре в IT-секторе я писал здесь.
Если посмотрим локально, то Яндекс, ввиду отсутствия сделки, несколько отдалился от своего стремления для воссоздания эко-системы, т.е. без банка, объективную конкуренцию Сбербанку составить ребята не смогут.
Естественно, такое положение дел котировки немного приспутит к более реальным справедливым оценкам.
Сокращать позицию в Яндексе я не буду, т.к. вопрос с покупкой какого-нибудь банка - дело времени.
Лично я не сомневаюсь, что они будут стремиься к закрытию этого вопроса.
Большая часть Яндекса в моем портфеле приобретена еще со времен "законопроекта" об ограничении иностранного капитала.
Относительно СБЕРА - вся это история должна бы поддержать котировки, т.к. СБЕР пока не получил сильного конкурента в рамках конкурнеции внутри экосистем.
Но геополитика делает свое дело + гэп.
По моему мнению, сильнейшая поддержка у СБЕРА проходит в районе 180-182 руб.
Если случится страшное и котировка этот уровень пробьет, буду принимать радикальное решение.
Ввиду того, что ипотеку, скорее всего, продлят вплоть до лета 2021 г., раздумываю над тем, чтобы вернуть часть ДС, выведенной с рынка под сделку с квартирой, на рынок.
(+ стоит, как мне кажется, чуть-чуть потянуть время и дождаться вывода на торги по банкротству заложенных квартир. Пока не могу сказать, что присутствует в рамках публичного предложения какой-то всплеск лотов, хотя интересности уже потихоньку начинают появляться).
Иду на риск и буду докидывать СБЕР в портфель, но аккуратно и без фанатизма, особенно учитывая то, что цены откатилась вплоть до ряда долевых локальных покупок бумаги.
Если подводить итог, то ничего супер-критичного по всему вышеописанному я не вижу, но острые углы, безусловно есть.
#Тиньков #Яндекс #СБЕР #ИИ
Желающих проехаться в рамках спекуляции будет множество, поэтому котировку поддержат.
Но, как вы понимаете, не все так однозначно, ибо основной риск, все-таки, исходит от г-на Ляха и его проверки.
Если что-либо найдут, заинтересованный квази-крупняк, ровно как и мелочь по инерции, увеличивая свои действия объемом, котировку покинет и тогда есть все шансы попрощаться с включением в индекс.
На счет индекса - друзья, я уже как-то рассказывал, логику роста бумаги после принятия решения о включении.
Смысл заключается в том, что ряд фондов, в том числе и операторы ETF, держащие свои "продукты" на автоматической репликации индекса, начнут закупать бумаги после ребалансировки в тех долях, которые будут определены коэффициентом участия бумаги в индексе.
Покупки будут глобальные - а мы с вами помним логику покупок.
Если быков больше, чем медведей, котировка растет (если супер просто).
Лично я на риск пойдут и увеличу долю Тинькова, буду пирамидить начиная с понедельника, если будет дальнейшее снижение.
Теперь, что касается Яндекса.
О пузыре в IT-секторе я писал здесь.
Если посмотрим локально, то Яндекс, ввиду отсутствия сделки, несколько отдалился от своего стремления для воссоздания эко-системы, т.е. без банка, объективную конкуренцию Сбербанку составить ребята не смогут.
Естественно, такое положение дел котировки немного приспутит к более реальным справедливым оценкам.
Сокращать позицию в Яндексе я не буду, т.к. вопрос с покупкой какого-нибудь банка - дело времени.
Лично я не сомневаюсь, что они будут стремиься к закрытию этого вопроса.
Большая часть Яндекса в моем портфеле приобретена еще со времен "законопроекта" об ограничении иностранного капитала.
Относительно СБЕРА - вся это история должна бы поддержать котировки, т.к. СБЕР пока не получил сильного конкурента в рамках конкурнеции внутри экосистем.
Но геополитика делает свое дело + гэп.
По моему мнению, сильнейшая поддержка у СБЕРА проходит в районе 180-182 руб.
Если случится страшное и котировка этот уровень пробьет, буду принимать радикальное решение.
Ввиду того, что ипотеку, скорее всего, продлят вплоть до лета 2021 г., раздумываю над тем, чтобы вернуть часть ДС, выведенной с рынка под сделку с квартирой, на рынок.
(+ стоит, как мне кажется, чуть-чуть потянуть время и дождаться вывода на торги по банкротству заложенных квартир. Пока не могу сказать, что присутствует в рамках публичного предложения какой-то всплеск лотов, хотя интересности уже потихоньку начинают появляться).
Иду на риск и буду докидывать СБЕР в портфель, но аккуратно и без фанатизма, особенно учитывая то, что цены откатилась вплоть до ряда долевых локальных покупок бумаги.
Если подводить итог, то ничего супер-критичного по всему вышеописанному я не вижу, но острые углы, безусловно есть.
#Тиньков #Яндекс #СБЕР #ИИ
По ЯНДЕКСу:
Вчера ребята объявили о том, что подконтрольный ему Яндекс.Такси покупает часть активов группы компании "Везет".
В частности будут приобретены колл-центры и сервис по заказу грузоперевозок компании.
Сумма сделки составляет 178 млн.долл.
Часть этой суммы будет выплачена по итогам интеграции после завершения второго квартала 2021г.
Яндекс сообщил о том,что в нынешнем формате сделка не потребует одобрения со стороны антимонопольных органов, так как теперь в ее состав входит лишь часть активов группы "Везет", при этом сделка не распространяется на ряд регионов и не включает в себя программное обеспечение.
Возможное приобретение активов ГК "Везет" позволит закрепить лидирующие позиции Яндекса на рынке заказов такси, усилив его положение на региональных рынках.
Также оно будет способствовать улучшению логистических возможностей и развитию бизнеса в быстрорастущем сегменте эксперсс-доставки посылок и грузов в регионах. Соответственно, мы рассматриваем сделку в целом позитивно, хотя полностью оценить ее экономический эффект сейчас сложно из-за отсутствия данных.
Вообще, ждали мы в 2020г. IPO Яндекс.Такси, но вот как-то не задалось, как в принципе и весь 2020г.
Кто Яндекс продолжает удерживать?!
#Яндекс #ИИ
Вчера ребята объявили о том, что подконтрольный ему Яндекс.Такси покупает часть активов группы компании "Везет".
В частности будут приобретены колл-центры и сервис по заказу грузоперевозок компании.
Сумма сделки составляет 178 млн.долл.
Часть этой суммы будет выплачена по итогам интеграции после завершения второго квартала 2021г.
Яндекс сообщил о том,что в нынешнем формате сделка не потребует одобрения со стороны антимонопольных органов, так как теперь в ее состав входит лишь часть активов группы "Везет", при этом сделка не распространяется на ряд регионов и не включает в себя программное обеспечение.
Возможное приобретение активов ГК "Везет" позволит закрепить лидирующие позиции Яндекса на рынке заказов такси, усилив его положение на региональных рынках.
Также оно будет способствовать улучшению логистических возможностей и развитию бизнеса в быстрорастущем сегменте эксперсс-доставки посылок и грузов в регионах. Соответственно, мы рассматриваем сделку в целом позитивно, хотя полностью оценить ее экономический эффект сейчас сложно из-за отсутствия данных.
Вообще, ждали мы в 2020г. IPO Яндекс.Такси, но вот как-то не задалось, как в принципе и весь 2020г.
Кто Яндекс продолжает удерживать?!
#Яндекс #ИИ
Ну, почему бы и нет?!
Зайду на сотку:)
Стоп короткий, под 4690.
Ох уж эти поведенческий финансы....
#яндекс #открытиеброкер #ии
Зайду на сотку:)
Стоп короткий, под 4690.
Ох уж эти поведенческий финансы....
#яндекс #открытиеброкер #ии
По ЯНДЕКСу:
Ребята начали тестирование сложных обогащенных ответов в поисковой выдаче совместно с HH.
В проекте участвуют еще несколько крупных компаний, который не называются.
В перспективе доступ к обогащенным ответам будет предоставляться для всех компаний на коммерческой основе.
Названный проект представляет собой элементы поисковой выдачи, отвечающие на вопрос пользователя прямо на странице с результатами поиска (!!!)
В апреле ФАС возбудили дело в отношении Яндекса за неисполнение предупреждения о прекращении преимущественного продвижения собственных сервисов (помните, вчерашний пост об экосистемах и дискриминации?!) в поисковой выдаче.
Предупреждение было выдано по итогам поданной в прошлом году жалобы со стороны ряда онлайн-сервисов на использование Яндексом доминирующего положения и предоставление приоритетного доступа для своих сервисов к проекту.
Это предупреждение должно было быть исполнено до 1 апреля 2021г.
В случае установления факта нарушения компания может получить оборотный штраф (!!!) в размере от 0,01% до 0,15% от выручки.
Яндекс вчера заяви, что не согласен с предъявленными обвинениями.
Сегмент "поиск и портал" остается ключевым источником доходов Яндекса, но доля новых направлений постоянно растет.
Тестирование и предоставление сервиса обогащенных ответов сторонними компаниями может снизить риски в связи с делом, возбужденным ФАС, но риски итак не значительны, учитывая размер штрафа.
Кстати, сам факт претензии, повторюсь, заслуживает отдельного внимания.
Постараюсь на днях поднакидать инфы в канал по подобным разбирательствам.
#яндекс
Ребята начали тестирование сложных обогащенных ответов в поисковой выдаче совместно с HH.
В проекте участвуют еще несколько крупных компаний, который не называются.
В перспективе доступ к обогащенным ответам будет предоставляться для всех компаний на коммерческой основе.
Названный проект представляет собой элементы поисковой выдачи, отвечающие на вопрос пользователя прямо на странице с результатами поиска (!!!)
В апреле ФАС возбудили дело в отношении Яндекса за неисполнение предупреждения о прекращении преимущественного продвижения собственных сервисов (помните, вчерашний пост об экосистемах и дискриминации?!) в поисковой выдаче.
Предупреждение было выдано по итогам поданной в прошлом году жалобы со стороны ряда онлайн-сервисов на использование Яндексом доминирующего положения и предоставление приоритетного доступа для своих сервисов к проекту.
Это предупреждение должно было быть исполнено до 1 апреля 2021г.
В случае установления факта нарушения компания может получить оборотный штраф (!!!) в размере от 0,01% до 0,15% от выручки.
Яндекс вчера заяви, что не согласен с предъявленными обвинениями.
Сегмент "поиск и портал" остается ключевым источником доходов Яндекса, но доля новых направлений постоянно растет.
Тестирование и предоставление сервиса обогащенных ответов сторонними компаниями может снизить риски в связи с делом, возбужденным ФАС, но риски итак не значительны, учитывая размер штрафа.
Кстати, сам факт претензии, повторюсь, заслуживает отдельного внимания.
Постараюсь на днях поднакидать инфы в канал по подобным разбирательствам.
#яндекс
По ЯНДЕКСу:
Компания ведет переговоры о покупки сети супермаркетов "Азбука Вкуса", сообщили в конце прошлой недели "Ведомости" с ссылкой на издание THE BELL и источники на рынке.
Целью сделки является синергия бизнеса "Азбуки вкуса" и сервиса быстрой доставки еды "Яндекс.Лавка".
Представители компаний не стали комментировать новость.
О параметрах сделки также неизвестно.
В сеть "Азбуки вкуса" входит 173 магазина, в том числе 105 супермаркетов "Азбука вкуса", 60 минимаркетов "AB Daily", три специализированных винных магазина "АВ Энотека", пять семейных гипермаркетов "АВ Маркет", интернет-магазин AV.RU, а также служба доставки готовой еды "АВ Экспресс Меню" и городских бистро "АВ Бистро".
Компания работает в премиальном сегменте, в основном на рынках Москвы и СПб.
Выручка за 2020г. увеличилась на 18,3% до 75 млрд.руб.
Чистая прибыль составила 0,9 млрд.руб.
Крупнейшие акционеры компании - ее основатель Максим Кощеенко , Александр Абрамов и Роман Абрамович.
Возможная покупка "АВ" позволит Яндексу выйти в офлайн-сегмент рынка продовольственного ритейла, а также ускорить развитие онлайн-розницы за счет возможной экономии на закупках и использования сильного бренда.
Влияние на финансовые показатели будет зависеть от параметров возможной сделки, при этом финансовое положение Яндекса весьма устойчиво, и финансирование покупки не должно вызвать сложностей.
Вот это может быть вполне интересной M&A.
(более подробный анализ вероятной сделки будет на днях).
#яндекс
Компания ведет переговоры о покупки сети супермаркетов "Азбука Вкуса", сообщили в конце прошлой недели "Ведомости" с ссылкой на издание THE BELL и источники на рынке.
Целью сделки является синергия бизнеса "Азбуки вкуса" и сервиса быстрой доставки еды "Яндекс.Лавка".
Представители компаний не стали комментировать новость.
О параметрах сделки также неизвестно.
В сеть "Азбуки вкуса" входит 173 магазина, в том числе 105 супермаркетов "Азбука вкуса", 60 минимаркетов "AB Daily", три специализированных винных магазина "АВ Энотека", пять семейных гипермаркетов "АВ Маркет", интернет-магазин AV.RU, а также служба доставки готовой еды "АВ Экспресс Меню" и городских бистро "АВ Бистро".
Компания работает в премиальном сегменте, в основном на рынках Москвы и СПб.
Выручка за 2020г. увеличилась на 18,3% до 75 млрд.руб.
Чистая прибыль составила 0,9 млрд.руб.
Крупнейшие акционеры компании - ее основатель Максим Кощеенко , Александр Абрамов и Роман Абрамович.
Возможная покупка "АВ" позволит Яндексу выйти в офлайн-сегмент рынка продовольственного ритейла, а также ускорить развитие онлайн-розницы за счет возможной экономии на закупках и использования сильного бренда.
Влияние на финансовые показатели будет зависеть от параметров возможной сделки, при этом финансовое положение Яндекса весьма устойчиво, и финансирование покупки не должно вызвать сложностей.
Вот это может быть вполне интересной M&A.
(более подробный анализ вероятной сделки будет на днях).
#яндекс
И еще немного про гиг-экономику!
(заключительно на сегодня, честно!)
Спекулянтам обязательно к прочтению!
UBER, помимо заявлений о прибыли, сделали и еще одно ОЧЕНЬ важное заявление - они начнут распространять свою пенсионную программу на всех водителей, имеющих на это право в Великобритании.
И это, отмечу, после того, как компания перекласифицировала в полноценных работников почти 70 тысяч своих водителей, после решения Верховного Суда.
3% от заработка компания будет отчислять на пенсию водителя.
Тут актуализировались профсоюзы - в Британии это GMB, который будет взаимодействовать с компанией от лица работников.
Естественно, для компании это негатив, ибо это дополнительные расходы + риски, в том числе и судебные.
Максимально все упрощая скажу, что если "самозанятый" водитель исполняет какую-нибудь хрень, где страдают пассажиры, то пассажиры судятся с этим водителем - к компании, теоретически, никаких претензий быть не может, ибо водитель - не сотрудник, а партнер, обладающий предпринимательской самостоятельностью.
После того, как суд Британии подхватил UBER за причинное место, Джейми Хейвуд, исполнительные директор компании в Северной и Восточной Европе, призвал регулятора обратить внимание на конкурентов, а позже публично сам обратился к ним, предложив замутить аналогичное в отношении своих сотрудников.
Прозрел?!
На самом деле, Хейвуд пытается нивелировать конкурентное преимущество, которое получили конкуренты, ибо у них, как минимум, появился маневр для демпинга.
Держатели акций Яндекса - учитывайте этот риск.
У нас БУДЕТ ровно тоже самое, но с отложенным эффектом.
Практика выходы в суды против Яндекса уже есть и она усилилась, как только местное население начало терять работу и уходить "таксовать".
Россияне - это не бесправные мигранты, они пойдут в суд и будут отстаивать свои права.
Учитывая то, что Яндекс монополизировал полностью рынок такси, вполне вероятно, что аналогичные решения в России, могут скорректировать прибыль, что щелкнет "котировки по носу".
Лаг, как мне кажется, полгода - год.
Как показывает история публикаций блога - регуляторку я чувствую относительно неплохо (тьфу тьфу тьфу), поэтому, еще раз, имейте ввиду.
#регуляторка #uber #яндекс
(заключительно на сегодня, честно!)
Спекулянтам обязательно к прочтению!
UBER, помимо заявлений о прибыли, сделали и еще одно ОЧЕНЬ важное заявление - они начнут распространять свою пенсионную программу на всех водителей, имеющих на это право в Великобритании.
И это, отмечу, после того, как компания перекласифицировала в полноценных работников почти 70 тысяч своих водителей, после решения Верховного Суда.
3% от заработка компания будет отчислять на пенсию водителя.
Тут актуализировались профсоюзы - в Британии это GMB, который будет взаимодействовать с компанией от лица работников.
Естественно, для компании это негатив, ибо это дополнительные расходы + риски, в том числе и судебные.
Максимально все упрощая скажу, что если "самозанятый" водитель исполняет какую-нибудь хрень, где страдают пассажиры, то пассажиры судятся с этим водителем - к компании, теоретически, никаких претензий быть не может, ибо водитель - не сотрудник, а партнер, обладающий предпринимательской самостоятельностью.
После того, как суд Британии подхватил UBER за причинное место, Джейми Хейвуд, исполнительные директор компании в Северной и Восточной Европе, призвал регулятора обратить внимание на конкурентов, а позже публично сам обратился к ним, предложив замутить аналогичное в отношении своих сотрудников.
Прозрел?!
На самом деле, Хейвуд пытается нивелировать конкурентное преимущество, которое получили конкуренты, ибо у них, как минимум, появился маневр для демпинга.
Держатели акций Яндекса - учитывайте этот риск.
У нас БУДЕТ ровно тоже самое, но с отложенным эффектом.
Практика выходы в суды против Яндекса уже есть и она усилилась, как только местное население начало терять работу и уходить "таксовать".
Россияне - это не бесправные мигранты, они пойдут в суд и будут отстаивать свои права.
Учитывая то, что Яндекс монополизировал полностью рынок такси, вполне вероятно, что аналогичные решения в России, могут скорректировать прибыль, что щелкнет "котировки по носу".
Лаг, как мне кажется, полгода - год.
Как показывает история публикаций блога - регуляторку я чувствую относительно неплохо (тьфу тьфу тьфу), поэтому, еще раз, имейте ввиду.
#регуляторка #uber #яндекс
По ЯНДЕКСу:
Вчера ребята опубликовали финансовые результаты за 3к2021г, которые превзошли ожидания рынка по выручке и EBITDA.
В частности, выручка компании возросла на сопоставимой основе на 52% и достигла 91,3 млрд.руб., что на 5% выше консенсусного прогноза.
Скорректированная EBITDA упала на 62% до 5,6 млрд.руб. - это лучше консенсусного прогноза на 7%.
Рентабельность по EBITDA при этом сократилась на 18,6 п.п. до 19,2% отражая опережающий рост доли низкомаржинальных или пока убыточных сегментов бизнеса, в том числе сегмента Яндекс.Маркет.
Чистый убыток составил 3,9 млрд.руб.
Выручка Яндекса в сегменте "Поиск и портал" в 3к2021г. увеличилась на 33% до 42,7 млрд.руб.
Выручка сегмента "ТАКСИ" возросла на 83% и составила 34 млрд.руб., что соответствует 37% общей выручки и отражает хорошую динамику доходов от сервисов Яндекс.Лавка, Яндекс.Еда и сервиса каршеринга Яндекс.Драйв.
В свою очередь, себестоимость выросла на 106% до 45,7 млр.руб.,а расходы на разработку - на 30% до 12,2 млрд.руб. , что эквивалентно 13,4% выручки против 16,1% в 3 к.прошлого года.
Общий и административные расходы Яндекса составили за отчетный период 33 млрд.руб., включая 14 млрд.руб. в сегменте "Такси".
По итогам 2021г. руководство компании ожидает теперь выручку в размере 340-350 млрд.руб., по сравнению с ранее называвшимися 330-340 млрд.руб.
Хорошие результаты Яндекса за 3к.2021г. и повышение прогноза на 2021г. должны поддерживать интерес рынка к акциям компании.
Снижение рентабельности отражает изменеие структуры продаж и активное развитие новых направлений бизенса, которые должны способствовать сильным рыночным позициям и денежным потокам в будущем.
#Яндекс
Вчера ребята опубликовали финансовые результаты за 3к2021г, которые превзошли ожидания рынка по выручке и EBITDA.
В частности, выручка компании возросла на сопоставимой основе на 52% и достигла 91,3 млрд.руб., что на 5% выше консенсусного прогноза.
Скорректированная EBITDA упала на 62% до 5,6 млрд.руб. - это лучше консенсусного прогноза на 7%.
Рентабельность по EBITDA при этом сократилась на 18,6 п.п. до 19,2% отражая опережающий рост доли низкомаржинальных или пока убыточных сегментов бизнеса, в том числе сегмента Яндекс.Маркет.
Чистый убыток составил 3,9 млрд.руб.
Выручка Яндекса в сегменте "Поиск и портал" в 3к2021г. увеличилась на 33% до 42,7 млрд.руб.
Выручка сегмента "ТАКСИ" возросла на 83% и составила 34 млрд.руб., что соответствует 37% общей выручки и отражает хорошую динамику доходов от сервисов Яндекс.Лавка, Яндекс.Еда и сервиса каршеринга Яндекс.Драйв.
В свою очередь, себестоимость выросла на 106% до 45,7 млр.руб.,а расходы на разработку - на 30% до 12,2 млрд.руб. , что эквивалентно 13,4% выручки против 16,1% в 3 к.прошлого года.
Общий и административные расходы Яндекса составили за отчетный период 33 млрд.руб., включая 14 млрд.руб. в сегменте "Такси".
По итогам 2021г. руководство компании ожидает теперь выручку в размере 340-350 млрд.руб., по сравнению с ранее называвшимися 330-340 млрд.руб.
Хорошие результаты Яндекса за 3к.2021г. и повышение прогноза на 2021г. должны поддерживать интерес рынка к акциям компании.
Снижение рентабельности отражает изменеие структуры продаж и активное развитие новых направлений бизенса, которые должны способствовать сильным рыночным позициям и денежным потокам в будущем.
#Яндекс
CryptoKogan
Есть. 1/3 от всей суммы . Аккуратненько. Возможно, что несколько немного высоко, но мы же инвесторы, в конце то концов ! P/S Не помню, обсуждали ли мы доходы от рекламы , но если нет , то там все должно быть очень красиво . #яндекс #ии
Решил сделать разбор к сегодняшней покупке:
Yandex — российская транснациональная компания в отрасли информационных технологий, владеющая одноимённой системой поиска в интернете, интернет-порталом и веб-службами в нескольких странах. Наиболее значимое положение занимает на рынках России, Белоруссии и Казахстана
Активы стабильно растут очень высокими темпами. Обязательства составляют 47% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 26% от активов. Выручка стабильно растёт год от года высокими темпами. EBITDA снижается с 2019 года. Снижение обусловлено высокими расходами на найм персонала и развитием бизнеса. Прибыль снижается с 2019 года, а в 2021 году оказалась в отрицательной зоне. Капитальные затраты растут каждый год. Свободный денежных поток отрицательный. Из-за отрицательной прибыли показатели рентабельности и маржинальности отрицательные. Производственная эффективность на высоком уровне:
ROA = -2,8%
ROE = -4,2%
Валовая маржинальность = 51%
Маржинальность по EBITDA = 8,93%
Маржинальность по операционной прибыли = -3,73%
Маржинальность по чистой прибыли = -4,11%
Мультипликаторы:
P/E = -56
P/S = 2.34
EV/EBITDA = 26.81
L/A = 47.22%
NetDebt/EBITDA = 4.3
Несмотря на то, что компания имеет отрицательную прибыль, по мультипликаторам компания оценивается дёшево, как к своим средним историческим значениям, так и в среднем по сектору.
Выводы:
Компания активно инвестирует в развитие бизнеса как через операционные расходы (расходы на персонал), так и через капитальные затраты (затраты на приобретение оборудования). За счёт этого, осуществляется рост активов высокими темпами. Также, компания плавно отходит от основных источников заработка (реклама в поисковике) и активно развивает несколько перспективных проектов. С учётом низкой закредитованности и больших запасов денежных средств на балансе компания является очень перспективной инвестицией. Рисками являются возможные проблемы с покупкой нового оборудования и растущая конкуренция со Сбером.
#разборы#яндекс
Yandex — российская транснациональная компания в отрасли информационных технологий, владеющая одноимённой системой поиска в интернете, интернет-порталом и веб-службами в нескольких странах. Наиболее значимое положение занимает на рынках России, Белоруссии и Казахстана
Активы стабильно растут очень высокими темпами. Обязательства составляют 47% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 26% от активов. Выручка стабильно растёт год от года высокими темпами. EBITDA снижается с 2019 года. Снижение обусловлено высокими расходами на найм персонала и развитием бизнеса. Прибыль снижается с 2019 года, а в 2021 году оказалась в отрицательной зоне. Капитальные затраты растут каждый год. Свободный денежных поток отрицательный. Из-за отрицательной прибыли показатели рентабельности и маржинальности отрицательные. Производственная эффективность на высоком уровне:
ROA = -2,8%
ROE = -4,2%
Валовая маржинальность = 51%
Маржинальность по EBITDA = 8,93%
Маржинальность по операционной прибыли = -3,73%
Маржинальность по чистой прибыли = -4,11%
Мультипликаторы:
P/E = -56
P/S = 2.34
EV/EBITDA = 26.81
L/A = 47.22%
NetDebt/EBITDA = 4.3
Несмотря на то, что компания имеет отрицательную прибыль, по мультипликаторам компания оценивается дёшево, как к своим средним историческим значениям, так и в среднем по сектору.
Выводы:
Компания активно инвестирует в развитие бизнеса как через операционные расходы (расходы на персонал), так и через капитальные затраты (затраты на приобретение оборудования). За счёт этого, осуществляется рост активов высокими темпами. Также, компания плавно отходит от основных источников заработка (реклама в поисковике) и активно развивает несколько перспективных проектов. С учётом низкой закредитованности и больших запасов денежных средств на балансе компания является очень перспективной инвестицией. Рисками являются возможные проблемы с покупкой нового оборудования и растущая конкуренция со Сбером.
#разборы#яндекс