Иран планирует увеличить мощности по добыче нефти до 4 мбд
Прошлая неделя была богата на новости о планах увеличить добычу. ОАЭ заявили, что мероприятия по увеличению добычных мощностей идут с опережением графика и цель в 5 мбд будет достигнута уже в 2025 г. (а не в 2026 г. как предполагалось ранее).
Иран присоединился к этому тренду - агентство Tasnim объявило о решении увеличить добычные мощности до 4 мбд (c 3,6 мбд, добыча в апреле оценивается международными источниками в диапазоне 3,15-3,3 мбд), но без каких-либо оценок по времени достижения цели, ожидаемым инвестициям и др. Более того, издание Iran International заявляет, что иранские власти всячески продвигали тезис о росте добычи нефти в СМИ.
Обсуждение динамики добычи нефти в Иране остается очень популярной темой для иранских чиновников, регулярно повышающих таргеты - в ноябре 2023 г., например, было объявлено о планах увеличить к марту 2024 г. добычные мощности на 0,2 мбд, до 3,6 мбд. 4 мбд, однако, могут стать рубежными - сейчас Иран не подпадает под квоты ОПЕК+, но рост добычи в стране повышает вероятность того, что другие участники соглашения потребуют от Ирана начать переговоры о квоте и ограничении производства.
#Иран #ОПЕК+ #ДобычаНефти
Прошлая неделя была богата на новости о планах увеличить добычу. ОАЭ заявили, что мероприятия по увеличению добычных мощностей идут с опережением графика и цель в 5 мбд будет достигнута уже в 2025 г. (а не в 2026 г. как предполагалось ранее).
Иран присоединился к этому тренду - агентство Tasnim объявило о решении увеличить добычные мощности до 4 мбд (c 3,6 мбд, добыча в апреле оценивается международными источниками в диапазоне 3,15-3,3 мбд), но без каких-либо оценок по времени достижения цели, ожидаемым инвестициям и др. Более того, издание Iran International заявляет, что иранские власти всячески продвигали тезис о росте добычи нефти в СМИ.
Обсуждение динамики добычи нефти в Иране остается очень популярной темой для иранских чиновников, регулярно повышающих таргеты - в ноябре 2023 г., например, было объявлено о планах увеличить к марту 2024 г. добычные мощности на 0,2 мбд, до 3,6 мбд. 4 мбд, однако, могут стать рубежными - сейчас Иран не подпадает под квоты ОПЕК+, но рост добычи в стране повышает вероятность того, что другие участники соглашения потребуют от Ирана начать переговоры о квоте и ограничении производства.
#Иран #ОПЕК+ #ДобычаНефти
Иран: конец эры множественных курсов?
За последние два года иранские граждане и туристы привыкли к тому, что официальный курс риала слабо связан с реалиями валютного рынка, оставаясь в несколько раз ниже котировок в обменных пунктах и у уличных менял.
Официальный курс доллара к риалу был зафиксирован иранским ЦБ на уровне 42 тыс. риалов/долл. 7 августа 2018 г. Потребовалось долгих шесть лет для того, чтобы ЦБ поменял цифры на табло - 31 мая 2024 г. официальный курс был девальвирован в 8,8 раза, до 370 тыс. риалов/долл. Котировки ЦБ пока остаются в 1,6 раза ниже курса черного рынка, но дифференциал сжался и, возможно, ЦБ продолжит плавную девальвацию для перехода к единому курсу. Во всяком случае, и 1 июня курс риала продолжил ослабляться, сближаясь с рыночными индикаторами.
Стало ли изменение валютной политики следствием недавних изменений в руководстве страны или это решение было принято давно? О необходимости отказа от заниженного фиксированного официального курса иранские власти и политики говорили все эти годы. Но ситуация не менялась. Возможно сейчас Моххамад Ракбар все же решился на экономические реформы. Времени немного - до выборов нового президента осталось 4 недели, а новый президент, как это не раз было в иранской истории, может взять паузу на несколько месяцев для выработки экономической программы, в итоге предложив вместо перехода к единому курсу ещё один льготный механизм продажи валюты отдельным импортерам.
Валютная революция в Иране пока прошла незаметно для мировых рынков - BBG до сих пор котирует доллар исходя из 43 тыс. риалов. Курса, который а прошлый четверг уже стал историей.
#Иран #ОбменныйКурс #Реформы
За последние два года иранские граждане и туристы привыкли к тому, что официальный курс риала слабо связан с реалиями валютного рынка, оставаясь в несколько раз ниже котировок в обменных пунктах и у уличных менял.
Официальный курс доллара к риалу был зафиксирован иранским ЦБ на уровне 42 тыс. риалов/долл. 7 августа 2018 г. Потребовалось долгих шесть лет для того, чтобы ЦБ поменял цифры на табло - 31 мая 2024 г. официальный курс был девальвирован в 8,8 раза, до 370 тыс. риалов/долл. Котировки ЦБ пока остаются в 1,6 раза ниже курса черного рынка, но дифференциал сжался и, возможно, ЦБ продолжит плавную девальвацию для перехода к единому курсу. Во всяком случае, и 1 июня курс риала продолжил ослабляться, сближаясь с рыночными индикаторами.
Стало ли изменение валютной политики следствием недавних изменений в руководстве страны или это решение было принято давно? О необходимости отказа от заниженного фиксированного официального курса иранские власти и политики говорили все эти годы. Но ситуация не менялась. Возможно сейчас Моххамад Ракбар все же решился на экономические реформы. Времени немного - до выборов нового президента осталось 4 недели, а новый президент, как это не раз было в иранской истории, может взять паузу на несколько месяцев для выработки экономической программы, в итоге предложив вместо перехода к единому курсу ещё один льготный механизм продажи валюты отдельным импортерам.
Валютная революция в Иране пока прошла незаметно для мировых рынков - BBG до сих пор котирует доллар исходя из 43 тыс. риалов. Курса, который а прошлый четверг уже стал историей.
#Иран #ОбменныйКурс #Реформы
Санкции против ММВБ: иранский кейс
"Все счастливые семьи похожи друг на друга, каждая несчастливая семья несчастлива по своему" – то же можно сказать и про страны, столкнувшиеся с западными санкциями. Тем не менее, то, как организованы торги валютой в подсанкционном Иране, может представлять интерес и для России – с учетом введенных сегодня OFAC санкций против ММВБ.
В сентябре 2019 г. Минфин США ввел санкции против ЦБ Ирана, обвинив иранский ЦБ в финансировании Корпуса стражей иранской революции (КСИР) и ливанской Хезболлы. Несмотря на это контролируемая ЦБ онлайн-площадка по торговле валютой NIMA (созданная в апреле 2018 г.) продолжала торги. На NIMA экспортеры продают, а импортеры и банки – покупают валюту. Те санкции не привели к заметным колебаниям валютного курса на NIMA, оставшегося в конце 2019 г. в диапазоне 110 тыс. риалов/долл. Более того, введенные США санкции не оказали заметного влияния и на объемы валютных транзакций на межбанковском рынке - доля доллара в 2019-20 ф.г. (закончился 19 марта 2020 г.) даже выросла до 12% (правда, ненадолго - в 2021-22 ф.г. на доллар пришлось менее 2% продаж).
NIMA и сейчас остается ключевой валютной площадкой для экспортеров и банков; для проведения транзакций с зарубежными партнерами – в условиях отключения от SWIFT – используется hawala, неформальная международная система исламского банкинга. Таким образом, это реальный, а не "бумажный" курс. В рамках NIMA есть несколько различных валютных курсов - для покупки валюты для закупки критического импорта (по-прежнему субсидируется ЦБ), при продаже валюты экспортерами, при продаже наличной валюты. Последний курс близок к оценкам онлайн-площадки bonbast, мониторящей курс у уличных менял (т.н. "курс черного рынка"). Это более волатильный (дневной объем торгов на NIMA составляет 200-300 млн долл. в день) и менее прозрачный сегмент валютного рынка, курс которого, однако, стал индикативным для зарубежных аналитиков и контрагентов. Тем более, что заниженность курса NIMA признает и иранский ЦБ (время от времени рассматривающий возможность разрешить экспортерам продавать часть валютной выручки напрямую менялам).
Иранский опыт позволяет сделать как минимум два вывода:
- "вытолкнуть" страну из долларовой системы сложно, даже когда решение выглядит простым (санкции OFAC, отключение от SWIFT),
- сегментация валютного рынка и множественность курсов не повышает устойчивость рынка, но создает возможности для перераспределения доходов к "избранным", получающим до 3-5 млрд долл. в год от участия в схемах покупки валюты по льготному курсу.
#Иран #Россия #ММВБ #Санкции
"Все счастливые семьи похожи друг на друга, каждая несчастливая семья несчастлива по своему" – то же можно сказать и про страны, столкнувшиеся с западными санкциями. Тем не менее, то, как организованы торги валютой в подсанкционном Иране, может представлять интерес и для России – с учетом введенных сегодня OFAC санкций против ММВБ.
В сентябре 2019 г. Минфин США ввел санкции против ЦБ Ирана, обвинив иранский ЦБ в финансировании Корпуса стражей иранской революции (КСИР) и ливанской Хезболлы. Несмотря на это контролируемая ЦБ онлайн-площадка по торговле валютой NIMA (созданная в апреле 2018 г.) продолжала торги. На NIMA экспортеры продают, а импортеры и банки – покупают валюту. Те санкции не привели к заметным колебаниям валютного курса на NIMA, оставшегося в конце 2019 г. в диапазоне 110 тыс. риалов/долл. Более того, введенные США санкции не оказали заметного влияния и на объемы валютных транзакций на межбанковском рынке - доля доллара в 2019-20 ф.г. (закончился 19 марта 2020 г.) даже выросла до 12% (правда, ненадолго - в 2021-22 ф.г. на доллар пришлось менее 2% продаж).
NIMA и сейчас остается ключевой валютной площадкой для экспортеров и банков; для проведения транзакций с зарубежными партнерами – в условиях отключения от SWIFT – используется hawala, неформальная международная система исламского банкинга. Таким образом, это реальный, а не "бумажный" курс. В рамках NIMA есть несколько различных валютных курсов - для покупки валюты для закупки критического импорта (по-прежнему субсидируется ЦБ), при продаже валюты экспортерами, при продаже наличной валюты. Последний курс близок к оценкам онлайн-площадки bonbast, мониторящей курс у уличных менял (т.н. "курс черного рынка"). Это более волатильный (дневной объем торгов на NIMA составляет 200-300 млн долл. в день) и менее прозрачный сегмент валютного рынка, курс которого, однако, стал индикативным для зарубежных аналитиков и контрагентов. Тем более, что заниженность курса NIMA признает и иранский ЦБ (время от времени рассматривающий возможность разрешить экспортерам продавать часть валютной выручки напрямую менялам).
Иранский опыт позволяет сделать как минимум два вывода:
- "вытолкнуть" страну из долларовой системы сложно, даже когда решение выглядит простым (санкции OFAC, отключение от SWIFT),
- сегментация валютного рынка и множественность курсов не повышает устойчивость рынка, но создает возможности для перераспределения доходов к "избранным", получающим до 3-5 млрд долл. в год от участия в схемах покупки валюты по льготному курсу.
#Иран #Россия #ММВБ #Санкции
История по четвергам. Возвращение IGAT-1: возможные поставки газа из России в Иран
В конце июня "Газпром" и National Iranian Gas Company (NIGC) подписали меморандум о проработке организации поставок газа из России в Иран. И хотя аналитики видят перспективу в "реверсной нитке газопровода "Средняя Азия-Центр" (спойлер - сейчас это невозможно, речь может идти только о свопе с Туркменистаном, который не испытывает потребности в таких операциях), поставки, вероятно, будут осуществляться через Иран, по газопроводу Казимагомед-Астара. Этот газопровод был построен 54 года назад в рамках сделки "газ в обмен на оборудование" между СССР и Ираном. В 1960-70-х гг. экономика советского Закавказья быстро росла, газа не хватало и СССР договорился с Ираном о строительстве газопровода с юга Ирана к границам Союза. Это был IGAT-1 (Iran Gas Trunkline), первый магистральный иранский газопровод.
Поставки газа начались в 1970 г., а уже в 1972 г. импорт составил 8 млрд м3, превышая экспорт газа из СССР в Европу. В начале газ обходился СССР недорого - в 1972 г. Иран получал 10,9 долл./тыс. м3, к 1978 г. цены выросли до 28 долл./тыс. м3. Но после революции 1979 г. Иран потребовал увеличения расценок до 134 долл./тыс. м3 (сейчас американские производители были бы рады таким ценам). И - после отказа СССР - остановил поставки.
Вторую жизнь газопровод получил в середине 2000-х гг., когда Иран и Азербайджан договорились о своповых поставках: Азербайджан поставлял газ на север Ирана, Иран - в Нахичевань, азербайджанский эксклав. Рост спроса на газ на севере Ирана и напряженный газовый баланс в Азербайджане создали условия для заключения трехстороннего свопа с Туркменией в ноябре 2021 г.: Иран получает 1,5-2 млрд м3 газа из Туркмении взамен передавая аналогичные объемы Азербайджану. Кроме того, Азербайджан импортирует газ напрямую из Ирана.
На что может рассчитывать "Газпром", если трио превратится в квартет? Сейчас Азербайджан покупает газ у Туркмении и Ирана по 150 долл./тыс. м3. Это - региональный стандарт. И он в два раза ниже европейских цен и на 20% (с учетом разницы в транспортном плече) меньше расценок "Газпрома" для Узбекистана. А это означает, что меморандум может остаться меморандумом. Конечно, если NIGC не будет готова заплатить больше.
#ThrowbackThursday #Иран #Газпром
В конце июня "Газпром" и National Iranian Gas Company (NIGC) подписали меморандум о проработке организации поставок газа из России в Иран. И хотя аналитики видят перспективу в "реверсной нитке газопровода "Средняя Азия-Центр" (спойлер - сейчас это невозможно, речь может идти только о свопе с Туркменистаном, который не испытывает потребности в таких операциях), поставки, вероятно, будут осуществляться через Иран, по газопроводу Казимагомед-Астара. Этот газопровод был построен 54 года назад в рамках сделки "газ в обмен на оборудование" между СССР и Ираном. В 1960-70-х гг. экономика советского Закавказья быстро росла, газа не хватало и СССР договорился с Ираном о строительстве газопровода с юга Ирана к границам Союза. Это был IGAT-1 (Iran Gas Trunkline), первый магистральный иранский газопровод.
Поставки газа начались в 1970 г., а уже в 1972 г. импорт составил 8 млрд м3, превышая экспорт газа из СССР в Европу. В начале газ обходился СССР недорого - в 1972 г. Иран получал 10,9 долл./тыс. м3, к 1978 г. цены выросли до 28 долл./тыс. м3. Но после революции 1979 г. Иран потребовал увеличения расценок до 134 долл./тыс. м3 (сейчас американские производители были бы рады таким ценам). И - после отказа СССР - остановил поставки.
Вторую жизнь газопровод получил в середине 2000-х гг., когда Иран и Азербайджан договорились о своповых поставках: Азербайджан поставлял газ на север Ирана, Иран - в Нахичевань, азербайджанский эксклав. Рост спроса на газ на севере Ирана и напряженный газовый баланс в Азербайджане создали условия для заключения трехстороннего свопа с Туркменией в ноябре 2021 г.: Иран получает 1,5-2 млрд м3 газа из Туркмении взамен передавая аналогичные объемы Азербайджану. Кроме того, Азербайджан импортирует газ напрямую из Ирана.
На что может рассчитывать "Газпром", если трио превратится в квартет? Сейчас Азербайджан покупает газ у Туркмении и Ирана по 150 долл./тыс. м3. Это - региональный стандарт. И он в два раза ниже европейских цен и на 20% (с учетом разницы в транспортном плече) меньше расценок "Газпрома" для Узбекистана. А это означает, что меморандум может остаться меморандумом. Конечно, если NIGC не будет готова заплатить больше.
#ThrowbackThursday #Иран #Газпром
Иран запретил экспорт Coca-Cola
Несмотря на время и запреты Coca-Cola остается любимым напитком для десятков миллионов жителей Земли, включая и многих нефтегазовых аналитиков. В 2022 г. компания прекратила производство напитков под маркой Coca-Cola в России, сконцентрировавшихся на выпуске локальных торговых марок.
В то время российских потребители выручили поставки из Афганистана (Coca-Cola производится в Баграме, рядом с бывшей американской базой), стран Центральной Азии, Восточной Европы и, конечно, Ирана. Несмотря на революцию 1979 г. и разрыв торговых связей с США, компания Khoshgovar Co, официальный представитель Coca-Cola в Иране, продолжила разливать напиток, получая сироп от европейского подразделения американской компании. В соответствии с лицензионным соглашением Khoshgovar Co должен был реализовывать напиток в Иране, но после 2022 г. компания начала активную экспансию в Россию.
Запрет на экспорт не связан с западными санкциями, а вызван растущим недовольством иранского правительства, считающего, что Coca-Cola поддерживает Израиль и, таким образом, и иранская Khoshgovar Co выступает "спонсором" Израиля. При этом продавать напиток на внутреннем рынке (и платить за сироп и использование торговой марки американской Coca-Cola) иранская компания сможет. Пострадают лишь российские потребители - выбор станет немного меньше.
* - ввиду прекращения внутреннего производства, продажи = импорту, приводятся данные по импорту по стране происхождения.
#Иран #CocaCola
Несмотря на время и запреты Coca-Cola остается любимым напитком для десятков миллионов жителей Земли, включая и многих нефтегазовых аналитиков. В 2022 г. компания прекратила производство напитков под маркой Coca-Cola в России, сконцентрировавшихся на выпуске локальных торговых марок.
В то время российских потребители выручили поставки из Афганистана (Coca-Cola производится в Баграме, рядом с бывшей американской базой), стран Центральной Азии, Восточной Европы и, конечно, Ирана. Несмотря на революцию 1979 г. и разрыв торговых связей с США, компания Khoshgovar Co, официальный представитель Coca-Cola в Иране, продолжила разливать напиток, получая сироп от европейского подразделения американской компании. В соответствии с лицензионным соглашением Khoshgovar Co должен был реализовывать напиток в Иране, но после 2022 г. компания начала активную экспансию в Россию.
Запрет на экспорт не связан с западными санкциями, а вызван растущим недовольством иранского правительства, считающего, что Coca-Cola поддерживает Израиль и, таким образом, и иранская Khoshgovar Co выступает "спонсором" Израиля. При этом продавать напиток на внутреннем рынке (и платить за сироп и использование торговой марки американской Coca-Cola) иранская компания сможет. Пострадают лишь российские потребители - выбор станет немного меньше.
* - ввиду прекращения внутреннего производства, продажи = импорту, приводятся данные по импорту по стране происхождения.
#Иран #CocaCola
Иран-Китай: еще одна (планируемая) железная дорога
Глава железных дорог Ирана заявил, что Тегеран готов вернуться к обсуждению прокладки железной дороги через Афганистан для прямого сообщения с Китаем. О планах построить Трансафганскую железную дорогу иранские власти говорят с середины 2000-х гг., но пока что сотрудничество ограничилось сооружением линии Хаф-Герат (по территории Афганистана проходит лишь 85 км), запущенной еще в 2020 г. Линия работает с переменным успехом - относительно регулярные перевозки были начаты в 2023 г., но сотрудничество вряд ли можно назвать успешным - в неделю по маршруту проходит 3 поезда (в год объем перевозок не превышает 100 тыс. т), в Афганистане железнодорожную линию обслуживает около сотни сотрудников, за обучение которых отвечают иранские железные дороги.
Судя по реализации инфраструктурных проектов - и в Иране, и в Афганистане - Трансафганской железной дороге предстоит долгая жизнь. Но это не единственный проект в регионе: в 2023 г. Афганистан, Узбекистан и Пакистан договорились о строительстве железнодорожной линии "Север-Юг", при этом ширина колеи должна была соответствовать российским (1520 мм) стандартам, хотя действующие в Афганистане железные дороги используют другой стандарт (1435). Удастся ли Афганистану включиться в формирующийся в Евразии новый транспортный каркас?
#Иран #Афганистан #ЖД
Глава железных дорог Ирана заявил, что Тегеран готов вернуться к обсуждению прокладки железной дороги через Афганистан для прямого сообщения с Китаем. О планах построить Трансафганскую железную дорогу иранские власти говорят с середины 2000-х гг., но пока что сотрудничество ограничилось сооружением линии Хаф-Герат (по территории Афганистана проходит лишь 85 км), запущенной еще в 2020 г. Линия работает с переменным успехом - относительно регулярные перевозки были начаты в 2023 г., но сотрудничество вряд ли можно назвать успешным - в неделю по маршруту проходит 3 поезда (в год объем перевозок не превышает 100 тыс. т), в Афганистане железнодорожную линию обслуживает около сотни сотрудников, за обучение которых отвечают иранские железные дороги.
Судя по реализации инфраструктурных проектов - и в Иране, и в Афганистане - Трансафганской железной дороге предстоит долгая жизнь. Но это не единственный проект в регионе: в 2023 г. Афганистан, Узбекистан и Пакистан договорились о строительстве железнодорожной линии "Север-Юг", при этом ширина колеи должна была соответствовать российским (1520 мм) стандартам, хотя действующие в Афганистане железные дороги используют другой стандарт (1435). Удастся ли Афганистану включиться в формирующийся в Евразии новый транспортный каркас?
#Иран #Афганистан #ЖД