🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 28 октября по 2 ноября

После коррекции рынка на фоне повышения ключевой ставки ЦБ до 21% мы переключаем внимание на корпоративные события:

🛢 Нефть и газ: Транснефть
Мы считаем вероятным, что рынок снизит оценку вероятности проблем с поставками нефти из региона Персидского залива. Поскольку это может оказать показательное давление на цены нефти, мы рекомендуем Транснефть АП как защитную бумагу. Выручка компании зависит в первую очередь от тарифов и объемов транспортировки, а не от цен на нефть.

⚡️ Электроэнергетика: Интер РАО
Основным аргументом в пользу компании остается ее высокая чистая денежная позиция, которая по-прежнему превышает рыночную капитализацию. В ситуации, когда процентные ставки не только остаются высокими, но и показывают тенденцию к дальнейшему росту, такая денежная позиция позволит компании генерировать значительные процентные доходы дополнительно к операционным доходам. Кроме того, результаты дочерних компаний по РСБУ показывают, что консолидированная чистая прибыль Группы, вероятно, вырастет по итогам 2024 г. Это создаст предпосылки для повышения дивиденда, доходность которого должна приблизиться к 10%.

🖥 Технологии: Яндекс
Яндекс опубликует результаты за 3К24 29 октября. Мы ожидаем сохранения высоких темпов роста выручки (35–40% г/г) и улучшения рентабельности.

🛒 Розничная торговля: Лента
Компания должна выпустить операционные результаты за 3К24 и 9М24, которые ожидаются очень сильными. Публикация результатов может стать катализатором для акций Ленты.

#Акции #Топ_Пики
$TRNFP $IRAO $YDEX $LENT
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 5 по 8 ноября

🛢 Нефть и газ: ЛУКОЙЛ
Решение восьми участников ОПЕК+ продлить добровольные сокращения добычи еще на месяц уже оказывают поддержку ценам на нефть, однако на рынке сохраняется высокая степень неопределенности из-за выборов в США. На этом фоне мы рекомендуем ЛУКОЙЛ, учитывая фундаментальную недооцененность акций, сильные позиции компании на внутреннем рынке и относительно слабую динамику бумаг на прошлой неделе.

🥉 Металлургия: Полюс
Полюс продолжает оставаться фундаментально привлекательной историей на фоне текущих цен на золото, превышающих 2,7 тыс. долл./унц., ослабления курса рубля и намерения компании выплатить дивиденд за 9М24 (1302 руб./акц., доходность 8,6%).

🛒 Розничная торговля: Лента
Мы полагаем, что акция будет отыгрывать сильные операционные и финансовые результаты за 3К24, опубликованные на прошлой неделе, и покажет опережающую динамику.

1️⃣ Диверсифицированные холдинги: SFI
SFI может демонстрировать динамику лучше рынка по мере приближения даты закрытия реестра для получения дивидендов за 9М24 (30 ноября, 113,8 руб., доходность 8,7%)

#Акции #Топ_Пики
$LKOH $PLZL $LENT $SFIN
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 11 по 15 ноября

🛢 Нефть и газ: Татнефть
За последний месяц акции показывали более слабую динамику, чем большинство бумаг в российском нефтегазовом секторе, без видимых фундаментальных причин. Однако на этой неделе бумага может оказаться лучше других в секторе на фоне рекомендации по дивидендам за 3К24 (ожидается 13 ноября).

⚡️ Электроэнергетика: Интер РАО
Сохраняем позитивный взгляд на бумагу как на защитную историю благодаря ее значительной денежной позиции (превышающей чистую капитализацию – без учета квазиказначейских акций) в комбинации с повышенным уровнем процентных ставок, который имеет тенденцию к дальнейшему росту.

🖥 Технологии: Positive Technologies
На прошлой неделе котировки снизились на 5% на фоне слабой отчетности и объявления допэмиссии. На этой неделе мы ожидаем восстановления котировок в преддверии коммерческого запуска NGFW 20 ноября.

💊 Здравоохранение: МД Медикал Груп
Во вторник, 12 ноября, компания проводит День инвестора. Новостной поток с мероприятия может поддержать акцию. Мы, в частности, ожидаем новостей по размеру финального дивиденда, который компания может заплатить до конца года, а также информацию по возможной консолидации конкурентов.

#Акции #Топ_Пики
$TATN $IRAO $POSI $MDMG
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 18 по 22 ноября

🛢 Нефть и газ: ЛУКОЙЛ
На прошлой неделе бумаги компании показали более слабую динамику, чем акции трех других крупнейших представителей нефтяного сегмента, без видимых фундаментальных причин. На этой неделе мы считаем вероятным рост цены акций на фоне умеренного укрепления цен на нефть.

⚡️ Электроэнергетика: Интер РАО
Компания сохраняет высокую чистую денежную позицию (более 100% от чистой рыночной капитализации), что в условиях текущих процентных ставок позволяет ей получать повышенные процентные доходы. Катализатором должна стать публикация отчетности за 9М24 в конце ноября.

🖥 Технологии: Positive Technologies
Positive Technologies проведет коммерческий запуск нового флагманского продукта PT NGFW 20 ноября. В ходе мероприятия, возможно, будут представлены ожидания по финансовому эффекту от запуска, что может привести к росту котировок.

🛒 Потребительский сектор: Русагро
В среду, 20 ноября, компания планирует провести День инвестора. Мы ожидаем узнать подробности сделки по консолидации 100% долей Агро-Белогорье, а также размер потенциальной синергии от консолидации крупнейшего производителя свинины. Новостной поток с мероприятия может поддержать акцию.

#Акции #Топ_Пики
$LKOH $IRAO $POSI $AGRO
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 25 по 29 ноября

🛢 Нефть и газ: Газпром нефть
Помимо долгосрочной привлекательности, мы также видим потенциал краткосрочного роста на фоне стабильных цен на нефть и слабой динамики акций на предыдущей неделе.

⚡️ Электроэнергетика: Интер РАО
Сохраняем ставку на компанию на фоне значительной чистой денежной позиции, превышающей чистую капитализацию, а также ожидаемых результатов за 3К24.

🖥 Технологии: Диасофт
СД рекомендовал квартальные дивиденды в размере 45 руб./акц. (доходность 1%), также в течение недели компания может опубликовать результаты за 2К24, а 9 декабря проведет День инвестора, что может поддержать интерес к акциям Диасофт.

🛒 Потребительский сектор: Магнит
На прошлой неделе акция потеряла почти 7% своей стоимости в рамках общерыночной коррекции, показав при этом динамику хуже рынка. Мы ожидаем увидеть отскок в Магните на этой неделе.

#Акции #Топ_Пики
$SIBN $IRAO $DIAS $MGNT
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю со 2 по 6 декабря

🛢 Нефть и газ: Транснефть (прив.)
За две недели акции потеряли в цене около 24%, главным образом на новости о повышении налога на прибыль, однако в минувшую пятницу негативную роль сыграл также отказ компании от публикации отчетности по МСФО за 9М24. Мы полагаем, что падение акций превышает влияние налоговых изменений на их фундаментальную стоимость, поэтому бумага может скорректироваться вверх.

⚡️ Электроэнергетика: Интер РАО
Акции могут показать опережающую рынок динамику на фоне публикации в прошедшую пятницу отчетности по МСФО за 9М24, которая показала сохранение чистой денежной позиции в объеме, превышающем рыночную капитализацию, и рост чистой прибыли, несмотря на снижение EBITDA. Размер чистой прибыли за 9М24 говорит о том, что дивидендная доходность по итогам 2024 г. может составить 8-9% даже при традиционно скромном коэффициенте выплат в 25%.

🖥 Технологии: Диасофт
По результатам 2К24 Диасофт продемонстрировал замедление роста выручки, в результате чего цена акции упала более чем на 15%. На наш взгляд, основной причиной замедления является сезонность, и реакция рынка выглядит избыточной. Диасофт проведет День инвестора 9 декабря, и мы ожидаем восстановления котировок по мере приближения события.

🛒 Потребительский сектор: Магнит
На этой неделе рынок, вероятнее всего, продолжит отыгрывать новость об объявлении дивидендов за 9М24. Новость вышла в прошлую пятницу и была достаточно неожиданной для рынка, поскольку ранее компания всячески давала инвесторам понять, что в условиях высоких процентных ставок она предпочитает погашение текущих долговых обязательств выплате дивидендов.

#Акции #Топ_Пики
$TRNFP $IRAO $DIAS $MGNT
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 9 по 13 декабря

🛢 Нефть и газ: Транснефть АП
Динамика акций на прошлой неделе оказалась хуже наших ожиданий, но в пятницу бумага опередила рынок. Учитывая фундаментальную привлекательность акций на текущих уровнях, на фоне относительного укрепления рубля мы видим потенциал для хорошей динамики на этой неделе.

🥉 Металлургия: Полюс
Дополнительно к фундаментальной привлекательности компании (на фоне повышенных цен на золото), приближается дата закрытия реестра по дивиденду за 9М24 (13 декабря). Дивиденд составит 1302 руб. на акцию с доходностью около 9%. Мы ожидаем повышенный интерес к акции перед закрытием реестра и быстрое закрытие дивидендного гэпа после этой даты.

🖥 Технологии: Диасофт
Диасофт проведет День инвестора 9 декабря. Мы ожидаем, что компания предоставит информацию о прогрессе в новых направлениях бизнеса и подтвердит прогноз на 2024 г., что может дать инвесторам уверенность и сгладить негативное восприятие результатов за 2К24.

🏠 Недвижимость: Самолет
На этой неделе компания должна провести долгожданный День инвестора, на котором может рассказать своим инвесторам про текущую ситуацию на рынке, а также ответить на вопрос о платежеспособности компании в условиях высоких процентных ставок и существенно снизившегося потребительского спроса.

#Акции #Топ_Пики
$TRNFP $PLZL $DIAS $SMLT
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 16 по 20 декабря

🛢 Нефть и газ: Татнефть АП
На фоне неопределенностей, связанных как с решением по ключевой ставке, так и с направлением цен на нефть, мы предпочитаем акции компаний без существенной долговой нагрузки и со сбалансированным портфелем продаж на внутреннем и внешнем рынках. У Татнефти интересны привилегированные акции из-за появившегося в последнее время без видимых на то фундаментальных причин небольшого дисконта к акциям обыкновенным.

⚡️ Электроэнергетика: Интер РАО
На фоне вероятного повышения процентной ставки в пятницу, акции Интер РАО остаются защитным активом благодаря сохраняющейся значительной денежной позиции, превышающей чистую рыночную капитализацию компании.

🖥 Технологии: МТС
В пятницу, 20 декабря, МТС представят обновленную стратегию. Мы ожидаем, что компания подтвердит дивидендную политику с нижней границей дивиденда на уровне 35 руб. и объявит о фокусе на генерации свободных денежных потоков, что, вероятно, будет подразумевать сокращение части инвестиций в новые направления бизнеса. По текущей цене дивидендная доходность превышает 20%, и мы считаем, что инвесторы позитивно воспримут фокус компании на сохранении дивидендов.

🛒 Потребительский сектор: Магнит
На прошлой неделе акция потеряла почти 4%. При этом компания объявила достаточно высокий дивиденд (560 руб., доходность 12%), который получат все акционеры, находящиеся в реестре на 9 января. Мы полагаем, что перспектива близких дивидендов будет оказывать поддержку акции и она покажет отскок на этой неделе.

#Акции #Топ_Пики
$TATNP $IRAO $MTSS $MGNT
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 23 по 28 декабря

🛢 Нефть и газ: ЛУКОЙЛ
После отсечки по промежуточным дивидендам дивидендный гэп практически закрыт, однако рост рынка акций, который наблюдался после решения ЦБ по ставке в прошлую пятницу, еще не отражен в цене акций ЛУКОЙЛа.

🥉 Металлургия: Полюс
Несмотря на прохождение отсечки по дивиденду за 9М24 и последовавшее закрытие дивидендного гэпа, мы продолжаем рассматривать Полюс как фундаментально привлекательную историю на фоне повышенных цен на золото, ослабленного рубля и уточненных недавно перспектив реализации проекта Сухой Лог. Мы считаем, что выплата дивиденда за 9М24 не была единоразовым действием и Полюс продолжит выплаты дивидендов на регулярной основе в размере, соответствующем текущей дивидендной политике (30% от EBITDA).

💊 Фармацевтика: Промомед
На прошлой неделе акции компании показали динамику слабее рынка, при этом Промомед является бенефициаром смягчения тональности ЦБ в части денежно-кредитной политики, и акции могут сократить отставание на предстоящей неделе.

🛒 Потребительский сектор: Магнит
Акции компании на протяжении последних месяцев демонстрировали сравнительно слабую динамику. Мы полагаем, что близость даты отсечки под дивиденды будет стимулировать инвесторов к увеличению позиций в акциях Магнита.

#Акции #Топ_Пики
$LKOH $PLZL $PRMD $MGNT
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 13 по 17 января

🛢 Нефть и газ: ЛУКОЙЛ
С начала года и на прошлой неделе акции ЛУКОЙЛа показали более сильную динамику, чем акции других представителей нефтяного сегмента. На этой неделе мы оставляем акции ЛУКОЙЛа в наших топ-пиках на фоне роста цен на нефть, а также учитывая высокую чистую денежную позицию компании.

🥉 Металлургия: Полюс
Акция сохраняет свою фундаментальную привлекательность на фоне повышенного уровня цены на золото (на прошлой неделе вернулась на уровень выше 2,7 тыс. долл./унц.) и ослабления курса рубля (свыше 100 руб./долл.).

🖥 Технологии: Positive Technologies
В конце 2024 г. котировки находились под давлением, вследствие чего динамика цены акции сильно отстала от технологического сектора и широкого рынка. На наш взгляд, акции Positive Technologies будут отыгрывать отставание по мере приближения к дате публикации операционных результатов за 2024 г. в конце января - начале февраля.

🛒 Потребительский сектор: X5
После начала торгов акциями на Мосбирже на рынке реализуется отложенный спрос на актив как со стороны институциональных инвесторов, ранее не имевших технической возможности приобретать акции X5 Group, так и розничных инвесторов, которым близка и понятна история продовольственной розницы. В качестве ближайших катализаторов можно отметить публикацию 27 января операционных результатов за 4К24, а также положительное решение Правительственной комиссии по иностранным инвестициям по вопросу одобрения выплаты денежной компенсации в пользу нидерландской компании, которое можно ожидать в ближайшее время.

#Акции #Топ_Пики
$LKOH $PLZL $POSI $X5
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 20 по 24 января

🛢 Нефть и газ: Татнефть (обыкн.)
На фоне укрепившихся цен на нефть и сохраняющейся неопределенности в отношении внешних ограничений на экспорт российской нефти и нефтепродуктов мы предпочитаем акции Татнефти. На прошлой неделе бумага показала более слабую динамику, чем обыкновенные акции более крупных по добыче нефтяных компаний сектора, без видимых фундаментальных оснований.

🥉 Металлургия: Полюс
Сохраняем предпочтение к Полюсу. Во-первых, компания сохраняет фундаментальную привлекательность, учитывая, что цена на золото остается выше 2700 долл./унц., а курс рубля слабее, чем 100/долл. Во-вторых, цена акций компании растет медленнее по сравнению с акциями других производителей золота в РФ: за последний месяц Полюс подорожал на 13%, в то время как бумаги других публичных производителей золота (ЮГК, Селигдар) – более, чем на 20%.

🛒 Потребительский сектор: ИКС 5 (Х5)
На следующей неделе компания должна опубликовать операционные результаты за 4К24, которые ожидаются очень сильными и могут стать катализатором для роста курсовой стоимости акций компании.

💊 Фармацевтика: Промомед
Министр здравоохранения РФ М. Мурашко в статье от 17 января сообщил, что с 2025 г. вырастет доступность медицинской помощи людям с онкологическими заболеваниями. Онкологические препараты являются ключевой составляющей инновационного портфеля Промомед.

#Акции #Топ_Пики
$TATN $PLZL $X5 $PRMD
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 27 по 31 января

🛢 Нефть и газ: Транснефть (прив.)
На фоне небольшого ослабления цен на нефть и укрепления рубля динамика акций Транснефти может быть лучше, чем акций нефтяных компаний. Неблагоприятные новости, связанные с новыми внешними ограничениями, способные повлиять на ожидания рынка по объему транспортировки Транснефти уже, по-видимому, учтены в цене.

🏭 Металлургия: Селигдар
Мы сохраняем предпочтения к акциям производителей золота благодаря сохраняющемуся повышенному уровню цены на золото (свыше 2700 долл./унц.) в комбинации с ослабленным рублем (~100 руб./долл.) При этом на индивидуальном уровне мы тактически предпочитаем акции Селигдара из-за того, что их цена показывала более слабую динамику по сравнению с другими производителями золота из РФ. С начала года акции Селигдара выросли на 6%, в то время как бумаги Полюса и ЮГК прибавили более 15%.

🖥 Технологии: ГК «Астра»
ГК «Астра» опубликует данные по отгрузкам за 2024 г. 29 января. По нашим оценкам, рост отгрузок в 2024 г. составит 73% г/г. Это совпадает с собственным прогнозом компании, и мы считаем, что достижение целей может быть позитивно воспринято инвесторами.

🛒 Потребительский сектор: ИКС 5 (Х5)
Сегодня, 27 января, компания должна опубликовать операционные результаты за 4К24. Цифры ожидаются очень сильными. Публикация первой после начала торгов на Мосбирже отчетности должна стать катализатором для акций компании.

#Акции #Топ_Пики
$TRNFP $SELG $ASTR #X5
@capital_mkts

🔥 Топ-пики рынка акций на неделю с 3 по 7 февраля

🛢 Нефть и газ: Татнефть (обыкн.)
Новые тарифы США на нефть из Канады и Мексики могут привести к краткосрочному удорожанию нефти и одновременно росту спроса на танкеры в связи с переориентацией экспортных потоков из этих стран. На этом фоне мы выбираем в нефтегазовом секторе обыкновенные акции Татнефти, поскольку бизнес компании сравнительно менее чувствителен к стоимости морских перевозок нефтяных грузов.

🏭 Металлургия: Полюс
Сохраняем предпочтения к производителям золота на фоне сохраняющейся повышенной цены на золото (свыше 2800 долл./унц.) и возрастающей экономической неопределенности после введения торговых пошлин США. На уровне индивидуальных компаний отдаем предпочтение Полюсу на фоне приближающейся сильной отчетности за 2П24 (вероятно, в 1-й декаде марта).

🖥 Технологии: Диасофт
Совет директоров Диасофт 3 февраля даст рекомендацию по дивидендам за 3К24. По нашим оценкам, дивиденд может составить 100–150 руб./акц. (доходность 2,3–3,4%). Благодаря сезонности дивиденд за 3К24 будет значительно выше, чем за 1-2К24 (по 45 руб./акц. в квартал), что может быть позитивно воспринято инвесторами.

🛒 Потребительский сектор: ИКС 5 (Х5)
Мы ожидаем увидеть продолжение притока денег в бумаги компании на фоне роста интереса инвесторов к акции в свете высокого дивидендного потенциала и отличной операционной динамики компании.

#Акции #Топ_Пики
$TATN $PLZL $DIAS $X5
@capital_mkts