Производитель удобрений Mosaic (MOS) не оправдал ожиданий в 3 квартале*.
Прибыль на акцию: $1,35 vs. $0,23 годом ранее, ожидания $1,55 (консенсус Bloomberg)
Продажи: $3,42 млрд. +44% (г/г), ожидалось $3,69.
Продажи калийных удобрений и фосфатов упали на 22% (г/г) и 14% (г/г) соответственно.
Рост цен на удобрения позволил существенно нарастить выручку, несмотря на снижение физических объемов продаж. Считаем, что они могли бы сработать и получше. Компания ссылается на рост издержек, что логично, но ожидает сохранения высоких цен на удобрения в 2021 году и начале 2022 года, поэтому планирует увеличить дивиденды до 45 центов на акцию (доходность около 1,1% по текущей цене).
▫️Продавать бумагу мы бы не спешили. Но для тех, у кого бумага есть, рассмотрели бы продажу декабрьского колл-опциона со страйком 42 или 43.
*источник: Bloomberg
#MOS #удобрения #отчетность
Прибыль на акцию: $1,35 vs. $0,23 годом ранее, ожидания $1,55 (консенсус Bloomberg)
Продажи: $3,42 млрд. +44% (г/г), ожидалось $3,69.
Продажи калийных удобрений и фосфатов упали на 22% (г/г) и 14% (г/г) соответственно.
Рост цен на удобрения позволил существенно нарастить выручку, несмотря на снижение физических объемов продаж. Считаем, что они могли бы сработать и получше. Компания ссылается на рост издержек, что логично, но ожидает сохранения высоких цен на удобрения в 2021 году и начале 2022 года, поэтому планирует увеличить дивиденды до 45 центов на акцию (доходность около 1,1% по текущей цене).
▫️Продавать бумагу мы бы не спешили. Но для тех, у кого бумага есть, рассмотрели бы продажу декабрьского колл-опциона со страйком 42 или 43.
*источник: Bloomberg
#MOS #удобрения #отчетность