Главные события предстоящей недели.
Друзья, всем привет!
1️⃣ Понедельник – день тяжелый, но не для США.
По случаю празднования Дня Мартина Лютера Кинга, будут закрыты американские биржи NYSE и NASDAQ. Кроме того, не будут проводиться расчеты по валютным парам с долларом США.
Однако событий сегодня – хоть отбавляй.
▪️Выйдет индекс экономических настроений ZEW Германии. По последним данным, экономическая ситуация в Германии, несмотря на проблемы в энергетике, не такая уж и плохая.
ВВП за 2022 г. вырос на 1,9%. Пусть не так, как в 2021 г. (+2,6%). Но ожидалось все гораздо хуже.
Эти данные, в частности, толкают евро вверх.
▪️Стартует Всемирный экономический форум (ВЭФ) в Давосе. Как ожидается, мероприятие соберет рекордное количество лидеров правительств, бизнеса и международных организаций для обсуждения состояния мира и приоритетов на предстоящий год.
Российских участников, согласно данным РБК, на форуме НЕ будет.
▪️Важно для рынка коммодитиз: народные протесты в Перу. Решение правительства о вводе чрезвычайного положения на 30 дней в некоторых регионах страны может сказаться на ценах на медь. К слову, на крупном руднике в Пуно уже было объявлено о временной остановке горных работ.
Следим за ценами на медь.
2️⃣ Вторник.
▪️Наступит очередь удивлять ФРС. В 23:00 МСК с речью выступит президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс. В декабре член FOMC заявил, что ставки, возможно, потребуется повысить выше прогноза ФРС в 5,0%-5,25%.
Изменится ли риторика на фоне последних данных? Думаю да. Посмотрим.
▪️ЕС, рынки также будут сосредоточены на риторике регулятора. Ключевым событием дня в этом смысле станет выступление члена Наблюдательного совета ЕЦБ Эдуарда Фернандеза-Болло.
▪️Выйдут данные по ВВП Китая за 2022 год.
3️⃣ Среда.
▪️Самое важное – выход данных в Америке по:
- индексу цен производителей,
- промышленному производству за декабрь,
- розничным продажам за декабрь.
4️⃣ Четверг.
▪️Выходят данные по:
- первичным обращениям по безработице в США,
- новому строительству в США.
▪️Также в четверг порадует ЦБ Турции.
Интересно. Насколько еще ставку понизят? 😜
❗️В США может быть достигнут потолок госдолга. Это вынудит Минфин принять чрезвычайные меры по управлению денежными средствами.
Мы уже писали о предстоящем шоу. Продолжим обозревать его и далее.
5️⃣ Пятница.
▪️С речью выступит председатель ЕЦБ Кристин Лагард. Рынки закладывают три повышения ставки на 50 базисных пунктов на предстоящих заседаниях, но эта вероятность может быть снижена.
📈Вишенкой на торте станут квартальные отчеты:
- The Goldman Sachs Group, Inc. (GS),
- Morgan Stanley (MS),
- Netflix, Inc. (NFLX),
- United Airlines Holdings, Inc. (UAL),
- Alcoa Corporation (AA) и т. д.
Следим за отчетами – в них основа для дальнейших моделей по движениям рынков.
#календарь
@bitkogan
Друзья, всем привет!
1️⃣ Понедельник – день тяжелый, но не для США.
По случаю празднования Дня Мартина Лютера Кинга, будут закрыты американские биржи NYSE и NASDAQ. Кроме того, не будут проводиться расчеты по валютным парам с долларом США.
Однако событий сегодня – хоть отбавляй.
▪️Выйдет индекс экономических настроений ZEW Германии. По последним данным, экономическая ситуация в Германии, несмотря на проблемы в энергетике, не такая уж и плохая.
ВВП за 2022 г. вырос на 1,9%. Пусть не так, как в 2021 г. (+2,6%). Но ожидалось все гораздо хуже.
Эти данные, в частности, толкают евро вверх.
▪️Стартует Всемирный экономический форум (ВЭФ) в Давосе. Как ожидается, мероприятие соберет рекордное количество лидеров правительств, бизнеса и международных организаций для обсуждения состояния мира и приоритетов на предстоящий год.
Российских участников, согласно данным РБК, на форуме НЕ будет.
▪️Важно для рынка коммодитиз: народные протесты в Перу. Решение правительства о вводе чрезвычайного положения на 30 дней в некоторых регионах страны может сказаться на ценах на медь. К слову, на крупном руднике в Пуно уже было объявлено о временной остановке горных работ.
Следим за ценами на медь.
2️⃣ Вторник.
▪️Наступит очередь удивлять ФРС. В 23:00 МСК с речью выступит президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс. В декабре член FOMC заявил, что ставки, возможно, потребуется повысить выше прогноза ФРС в 5,0%-5,25%.
Изменится ли риторика на фоне последних данных? Думаю да. Посмотрим.
▪️ЕС, рынки также будут сосредоточены на риторике регулятора. Ключевым событием дня в этом смысле станет выступление члена Наблюдательного совета ЕЦБ Эдуарда Фернандеза-Болло.
▪️Выйдут данные по ВВП Китая за 2022 год.
3️⃣ Среда.
▪️Самое важное – выход данных в Америке по:
- индексу цен производителей,
- промышленному производству за декабрь,
- розничным продажам за декабрь.
4️⃣ Четверг.
▪️Выходят данные по:
- первичным обращениям по безработице в США,
- новому строительству в США.
▪️Также в четверг порадует ЦБ Турции.
Интересно. Насколько еще ставку понизят? 😜
❗️В США может быть достигнут потолок госдолга. Это вынудит Минфин принять чрезвычайные меры по управлению денежными средствами.
Мы уже писали о предстоящем шоу. Продолжим обозревать его и далее.
5️⃣ Пятница.
▪️С речью выступит председатель ЕЦБ Кристин Лагард. Рынки закладывают три повышения ставки на 50 базисных пунктов на предстоящих заседаниях, но эта вероятность может быть снижена.
📈Вишенкой на торте станут квартальные отчеты:
- The Goldman Sachs Group, Inc. (GS),
- Morgan Stanley (MS),
- Netflix, Inc. (NFLX),
- United Airlines Holdings, Inc. (UAL),
- Alcoa Corporation (AA) и т. д.
Следим за отчетами – в них основа для дальнейших моделей по движениям рынков.
#календарь
@bitkogan
January 16, 2023
Тряска на неделе
Друзья, всем привет!
Начало недели напряженное. Геополитические встряски дополняются природными – мощное землетрясение в Турции с разрушениями и жертвами.
Для России же ключевым событием недели станут санкции в отношении нефтепродуктов. Помимо запрета на их морские поставки в ЕС, 5 февраля в силу вступили ценовые потолки:
▪️$60/б для сырой нефти
▪️$100/б для дизеля
▪️$45/б для мазута
Каковы последствия?
1️⃣ Снижение доходов экспортёров и поступлений в бюджет. Именно поэтому с 7 февраля Минфин увеличит продажи юаней до 160,2 млрд руб. Рынки, правда, проигнорировали данное событие – по итогам прошедшей недели пара CNY/RUB выросла на 1,52%, а USD/RUB на 1,60%.
По некоторым данным, эмбарго приведет к потере порядка $8 млрд экспортных доходов в год. Как мы писали ранее, на Китай и Индию тут надеяться не стоит.
2️⃣ Европа может столкнуться с возвращением инфляции. Дефицит нефтепродуктов на рынке может привести к росту их стоимости. Дефицит, конечно, будет закрыт, но когда и какой ценой?
Как следствие, регулятору придется снова повысить ставку на 50 б.п. Отличная почва для долгового кризиса.
Как итог, все это бьет и по занятости в РФ. Пока непонятно, будут ли остановлены нефтеперерабатывающие заводы или потоки переправятся на другие направления. Будет ли ощущаться избыток нефтепродуктов в РФ?
Что еще интересного?
Постковидное «открытие» Китая с сильным рынком труда, новыми рабочими местами и самым низким уровенем безработицы за 53 года (3,4%) может вновь подогреть инфляцию в США.
На этой неделе много выступлений будет у Пауэлла и других членов ФРС. Риторика будет весьма жесткой.
Инфляция потихоньку возвращается и в РФ – с 1 по 30 января цены выросли уже на 0,74%. Однако повышения ставки со стороны ЦБ РФ пока не ожидаю. Но ситуация может кардинально измениться, а потому держимся в стороне от облигаций со сроком погашения больше 3-4 лет.
О ситуации на американском рынке, золоте, курсах валют и доходности облигаций – в следующей заметке.
#календарь
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Начало недели напряженное. Геополитические встряски дополняются природными – мощное землетрясение в Турции с разрушениями и жертвами.
Для России же ключевым событием недели станут санкции в отношении нефтепродуктов. Помимо запрета на их морские поставки в ЕС, 5 февраля в силу вступили ценовые потолки:
▪️$60/б для сырой нефти
▪️$100/б для дизеля
▪️$45/б для мазута
Каковы последствия?
1️⃣ Снижение доходов экспортёров и поступлений в бюджет. Именно поэтому с 7 февраля Минфин увеличит продажи юаней до 160,2 млрд руб. Рынки, правда, проигнорировали данное событие – по итогам прошедшей недели пара CNY/RUB выросла на 1,52%, а USD/RUB на 1,60%.
По некоторым данным, эмбарго приведет к потере порядка $8 млрд экспортных доходов в год. Как мы писали ранее, на Китай и Индию тут надеяться не стоит.
2️⃣ Европа может столкнуться с возвращением инфляции. Дефицит нефтепродуктов на рынке может привести к росту их стоимости. Дефицит, конечно, будет закрыт, но когда и какой ценой?
Как следствие, регулятору придется снова повысить ставку на 50 б.п. Отличная почва для долгового кризиса.
Как итог, все это бьет и по занятости в РФ. Пока непонятно, будут ли остановлены нефтеперерабатывающие заводы или потоки переправятся на другие направления. Будет ли ощущаться избыток нефтепродуктов в РФ?
Что еще интересного?
Постковидное «открытие» Китая с сильным рынком труда, новыми рабочими местами и самым низким уровенем безработицы за 53 года (3,4%) может вновь подогреть инфляцию в США.
На этой неделе много выступлений будет у Пауэлла и других членов ФРС. Риторика будет весьма жесткой.
Инфляция потихоньку возвращается и в РФ – с 1 по 30 января цены выросли уже на 0,74%. Однако повышения ставки со стороны ЦБ РФ пока не ожидаю. Но ситуация может кардинально измениться, а потому держимся в стороне от облигаций со сроком погашения больше 3-4 лет.
О ситуации на американском рынке, золоте, курсах валют и доходности облигаций – в следующей заметке.
#календарь
@bitkogan
February 6, 2023
Друзья, всем привет!
Сегодня в 12:00 МСК состоится ежегодное послание президента РФ Федеральному Собранию.
Главный вопрос – насколько судьбоносным окажется то, что скажет Президент.
По сообщениям СМИ, нас ждет выжимка из ключевых событий в геополитике и экономике за последние полтора-два года. Короче говоря, причин для паники вроде как нет, но жизнь в последнее время полна сюрпризов…Посмотрим.
Не думаю, что разговор пойдет о закрытии границ и организации тотальной мобилизации. А вот дополнительные меры по наполнению бюджета? Не исключу. Более того, думаю об этом многое сказано будет. Не уверен правда, что все понравится бизнесу и рынкам. Но сегодня выбирать бизнесу особо не приходится. Рынку – тоже.
Разговор о сплочении страны перед угрозой НАТО – вполне реально. О льготах и материальной помощи военным – звучит реалистично.
Впрочем, гадать бесполезно. А вот удивлять у нас умеют. Ну а тему, связанную с боевыми действиями, мы оставим политологам.
А как же внеплановые заседания 22 февраля?
Заместитель председателя Совфеда заявил, что решение было вызвано необходимостью оперативно рассмотреть два важных закона, которые должны будут вступить в силу 1 марта:
🔹О введении специальных казначейских кредитов для «новых субъектов»
🔹О регулировании отдельных вопросов налогообложения в нефтяной сфере
Закончатся ли на этом сюрпризы?
Боюсь, что нет. Даже если события предстоящих двух дней окажутся «в рамках ожиданий», санкции от ЕС и, возможно, с очень небольшим лагом от США будут анонсированы. О каких мерах идет речь в этот раз, мы писали здесь.
А что рынки?
По итогам вчерашней торговой сессии индекс Мосбиржи вырос на 0,68%, в то время как пара USD/RUB выросла на 0,28%. Вероятно, в первом случае сыграли оптимистичные данные по ВВП за 2022 год, а во втором – выступление Джо Байдена.
Поутру рубль торгуется на уровне ~75 к доллару, ~80 к евро и близко к 11 по юаню, что вполне понятно. Возможно, после выступления можно ждать резкого движения. В какую сторону? Ну тут гадания бесполезны. Главное иметь и свободный кэш и валютную позицию. Тогда есть свобода маневра, а сегодня это крайне важно.
Высокий уровень неопределенности не позволяет быть активным на рынке. Пока рекомендовал бы понизить любую активность и запастись терпением. А гадать и превращать работу на рынке в казино… Не уверен, что это самое лучшее решение.
#рынки #календарь
@bitkogan
Сегодня в 12:00 МСК состоится ежегодное послание президента РФ Федеральному Собранию.
Главный вопрос – насколько судьбоносным окажется то, что скажет Президент.
По сообщениям СМИ, нас ждет выжимка из ключевых событий в геополитике и экономике за последние полтора-два года. Короче говоря, причин для паники вроде как нет, но жизнь в последнее время полна сюрпризов…Посмотрим.
Не думаю, что разговор пойдет о закрытии границ и организации тотальной мобилизации. А вот дополнительные меры по наполнению бюджета? Не исключу. Более того, думаю об этом многое сказано будет. Не уверен правда, что все понравится бизнесу и рынкам. Но сегодня выбирать бизнесу особо не приходится. Рынку – тоже.
Разговор о сплочении страны перед угрозой НАТО – вполне реально. О льготах и материальной помощи военным – звучит реалистично.
Впрочем, гадать бесполезно. А вот удивлять у нас умеют. Ну а тему, связанную с боевыми действиями, мы оставим политологам.
А как же внеплановые заседания 22 февраля?
Заместитель председателя Совфеда заявил, что решение было вызвано необходимостью оперативно рассмотреть два важных закона, которые должны будут вступить в силу 1 марта:
🔹О введении специальных казначейских кредитов для «новых субъектов»
🔹О регулировании отдельных вопросов налогообложения в нефтяной сфере
Закончатся ли на этом сюрпризы?
Боюсь, что нет. Даже если события предстоящих двух дней окажутся «в рамках ожиданий», санкции от ЕС и, возможно, с очень небольшим лагом от США будут анонсированы. О каких мерах идет речь в этот раз, мы писали здесь.
А что рынки?
По итогам вчерашней торговой сессии индекс Мосбиржи вырос на 0,68%, в то время как пара USD/RUB выросла на 0,28%. Вероятно, в первом случае сыграли оптимистичные данные по ВВП за 2022 год, а во втором – выступление Джо Байдена.
Поутру рубль торгуется на уровне ~75 к доллару, ~80 к евро и близко к 11 по юаню, что вполне понятно. Возможно, после выступления можно ждать резкого движения. В какую сторону? Ну тут гадания бесполезны. Главное иметь и свободный кэш и валютную позицию. Тогда есть свобода маневра, а сегодня это крайне важно.
Высокий уровень неопределенности не позволяет быть активным на рынке. Пока рекомендовал бы понизить любую активность и запастись терпением. А гадать и превращать работу на рынке в казино… Не уверен, что это самое лучшее решение.
#рынки #календарь
@bitkogan
February 21, 2023