✈️ГК «Самолет» объявляет о подписании соглашения о приобретении 100% ГК МИЦ, одного из крупнейших девелоперов Московского региона.

К слову, это крупнейшая рыночная сделка M&A в истории российского рынка недвижимости.

Весь существующий бизнес ГК МИЦ войдет в периметр сделки:
✔️строящиеся и перспективные проекты,
✔️материальные и нематериальные активы,
✔️сети и головные сооружения для строительства ЖК,
✔️а также права интеллектуальной собственности.

«Самолет» приобретает более 50 компаний, которые входят в ГК МИЦ, а также земельные банки группы. При этом все текущие обязательства ГК МИЦ переходят к «Самолету», тем самым вся ответственность перед клиентами будет строго соблюдена.

Оплата будет осуществляться «Самолетом» денежными средствами в несколько траншей с привлечением банковского финансирования. Столь существенная сделка требует получения разрешения со стороны ФАС.

Гендиректор ГК «Самолет» заявляет, что приобретается очень качественный актив — один из лучших портфелей на московском регионе по качеству, масштабу и расположению проектов.

Сложно не согласиться, группа значительно наращивает свое присутствие в Московском регионе, расширяя при этом земельный банк. Данная покупка позволит «Самолету» выйти на объем текущего строительства в 4,2 млн кв. м по всей России.

А что акционерам?

Акционеры должны осознавать, что покупка позволяет компании значительно ускорить свое развитие, обеспечив при этом высокий возврат на инвестиции. Не забывайте, что группа продолжает впечатляющими темпами развивать новые направления бизнеса, среди которых «Самолет Плюс», о котором говорили не раз, «Самолет Финтех» и другие продукты.

🔹По результатам сделки «Самолет» приблизится по размеру к другому крупному девелоперу — ПИКу. Говорим прежде всего про капитализацию.
🔸Можно также ожидать, что показатель EBITDA по итогам 2023 г. преодолеет отметку в 100 млрд руб.
🔸Мы подчеркиваем, что сделка крайне выгодна для всех акционеров, ожидаем, что котировки вырастут достаточно сильно.

Сделка выглядит крайне привлекательно. «Самолет» приобретает профильный актив, значительно усиливая свои позиции в значимом и быстрорастущем Московском регионе.

👉 То есть уже в ближайшее время «Самолет» выйдет на позицию №1 в регионе.

В свете текущих событий отказ от дивидендов выглядит целесообразным — запускают огромный байбэк, а также проводят сделку по покупке качественного актива.

Мы по-прежнему считаем, что потенциал компании остается высоким и относим ГК «Самолет» к фаворитам в секторе девелопмента.

#недвижимость

@bitkogan

🇺🇸 Американский рынок сегодня приходит в себя после Ведьминого дня в пятницу и длинных выходных после него.

Манипуляции с опционами завершены. Кто хотел, тот переложился в контракты с экспирацией через месяц или уже в сентябре. Но объемы там гораздо меньше, и цены не скачут так безумно, как перед экспирацией.

Набирать большие позиции в бумагах для хеджирования рисков больше не нужно. В результате сразу пошла небольшая коррекция. Фьючерсы и вчера слегка снизились, и сегодня продолжают. Собственно, чего мы и ждали.

Надо сказать, что коррекция после квартальной экспирации явление естественное. За исключением декабря, где играет роль фактор конца года, статистически
🔘на неделе перед экспирацией рынки обычно растут,
🔘а на следующей неделе снижаются.

Пока рано говорить, останется ли текущее снижение чисто техническим моментом, или в пятницу мы уже увидели разворотную точку для более серьезного движения. Но, во всяком случае, оно нас не удивит.

Вероятно, первой остановкой станет уровень 4250 по индексу S&P 500.

Ну а дальше посмотрим.

#рынки

@bitkogan

Почему понты делают вас беднее

Ролик под названием Как стать богатым вышел пару недель назад на YouTube и стал очень популярным. В нем Евгений Коган делится своей философией и подходом к деньгам, накоплениям и разумным тратам.

А также рассказывает:
◾️На какой машине он ездит
◾️Почему до сих пор работает и не вышел на пенсию
◾️Почему не боится больших расходов (а боится маленьких доходов)

📍И еще множество неожиданных откровений и наблюдений — смотрите прямо сейчас.

#видео

@bitkogan

Девелоперы укрупняются

Тенденция к консолидации рынка жилой недвижимости, которую еще раз подтвердила покупка «Самолетом» ГК МИЦ, сложилась не вчера.

Крупные игроки становились крупнее и до обострения геополитической ситуации, и после.

Например, «Эталон» купил «Лидер-Инвест» для укрепления позиций в Московском регионе еще в прошлой жизни. А ЮИТ уже в изменившихся реалиях для региональной экспансии и оптимизации производственного процесса.

Можно вспомнить и сделки поменьше, но важнее другое.

📍Что означает процесс консолидации отрасли для потребителей и для акционеров?

Говорить о монополизации рынка недвижимости в России несерьезно. Скорее, уход с рынка мелких компаний сокращает специфические для отрасли риски.

Что будет дальше, посмотрим, но пока позитив от повышения устойчивости компаний перевешивает потенциальный негатив от сокращения конкуренции.

Инвесторы тоже в плюсе — бумаги девелоперов обгоняют индекс Мосбиржи.

🔘Тот же «Самолет» после сегодняшнего скачка дает +35% с начала года против +29% по индексу.
🔘А «Эталон» с +84% вообще среди лидеров роста в этом году.

🗣Думаю, что и для тех, и для других это не предел.

#российский_рынок

@bitkogan

Как наглядно объяснить принцип работы криптовалюты тем, кого пугает ее сложное и непривычное устройство?

Да и нужно ли, если до сих пор, со всех сторон мы периодически слышим споры относительно ее применимости в реальном мире?

Так, например, один из богатейших инвесторов — Уоррен Баффет, то ли в силу возраста, то ли в силу своих известных консервативных взглядов, все еще отказывается принимать криптовалюты как полноценный инвестиционный инструмент. Даже в одном из недавних интервью он в очередной раз заявил:

«Биткоин не имеет внутренней ценности, но это не останавливает людей от желания «поиграть в рулетку».

Напомним, что Уоррен Баффет до недавнего времени и вовсе отказывался инвестировать в IT-сектор. Его аргумент понятен: никакие биткоины не нужны, если они используются лишь с целью покупки-продажи.

С другой стороны, уже есть несколько интересных прецедентов:

➡️ В мае прошлого года бренд со столетней историей Gucci начал принимать крипту в качестве оплаты.
➡️ В одном из филиалов KFC в Канаде продают Bitcoin Bucket, который можно приобрести, используя цифровые деньги.

И что-то нам подсказывает, что они далеко не последние, кто примет подобное решение.

Отсюда назревает вполне логичный вопрос: как скоро криптокошелек будет у каждого жителя планеты?

Как говорится, время покажет.

Всё, что мы сейчас можем — наблюдать за уже известными цифрами и принимать решения.

2020 ➡️ 2023:

▪️BTC ~ $7 300 ➡️ $26 848
▪️ETH ~ $130 ➡️ $1 730
▪️Капитализация ~ $218 млрд ➡️ $1 трлн.

Да, можно было увидеть цифры в несколько раз больше, но во всех сферах бывают взлеты и падения, но общая тенденция есть — на дистанции криптовалюты растут.

И пока кто-то полностью отрицает новые технологии, другие — именно в крипте на время нынешней нестабильности нашли свою
📍«тихую гавань»,
📍способ проведения международных платежей и даже
📍возможность совершать покупки у привычных брендов с использованием новых способов платежа.

Мир меняется. И сейчас — особенно быстро. Гибкость и умение адаптироваться под ситуацию — те два качества, которые сейчас выходят на первый план даже у тех, кто не привык что-либо глобально менять.

📖 Поэтому если для вас криптовалюта — это просто иллюзия или инвестиции в ничто, то я рекомендую вам к прочтению мое новое пособие, которое разъяснит ситуацию и поможет вам начать лучше разбираться в этом вопросе даже с полного нуля.

🔗 Получить его можно по этой ссылке.

#крипта

@bitkogan

Рынки неэффективны

«А король-то голый!» — только инвесторы осознали, что «ягодки» еще впереди, как европейские рынки выдохлись.

Так, если
↔️индекс S&P 500 вырос за последний месяц на 5,2%,
↔️Nasdaq — на 8,2%,
↘️то Euro Stoxx 50 упал на 0,5%,
↘️Stoxx 600 — на 1,5%.

❓Кто же ограбил быков?

Главным образом, ЕЦБ.

✔️Борьба регулятора с инфляцией не только замедлила экономику, но и привела к скачку расходов на обслуживание долга.
✔️В то же время способность генерировать дополнительную прибыль снижается.
✔️ Инвесторы неохотно идут на рефинансирование.

К тому же негативный эффект от высоких процентных ставок еще толком не успел сказаться на экономике, да и с ястребиной монетарной политики, судя по высказываниям Кристин Лагард, не покончено.

Как выживут в таких условиях компании-зомби, пока неясно. Согласно исследованию Alvarez & Marsal, труднее всего придется
🔘потребительскому сектору,
🔘индустрии СМИ и развлечений,
🔘энергетическому,
🔘 коммунальному секторам.

Что же, по крайней мере, энергетический кризис закончился…

Или..? Хотя цены на газ в Европе упали ниже $370, глава энергического регулятора Германии Клаус Мюллер предупредил, что перебои в поставках вернут тему в повестку дня.

❓Что дальше?

🗣С фундаментальной точки зрения, проблем у старушки Европы хоть отбавляй, даже без оговорки о замедлении темпов роста в Китае и США. В отсутствие новых стимулов роста или пересмотра монетарной политики ЕЦБ отток капитала с европейского фондового рынка может ускориться.

#Европа

@bitkogan

Пропустили все, что было сегодня? А мы вам расскажем

Важное из bitkogan:
▪️В чем причина коррекции на рынке США?
▪️Зачем надо разбираться, как работают криптовалюты?

Важное из HOTLINE:
🟡ЦБ разрабатывает способ выкупа замороженных акций у россиян.
🟡СПБ Биржа планирует запустить гонконгские ETF для «неквалов» в гонконгских долларах и юанях.

🟢В «Это к деньгам» рассказали, почему в одних странах продукты дороже, а в других дешевле. Наглядно показали, что можно купить на ₽1000 в Швейцарии.

#лучшее

@bitkogan

🇺🇸/🇨🇳Завершился визит госсекретаря Блинкена в Поднебесную

Друзья, всем привет!

Визит был невероятно важный.

❓Основной вопрос: сумеют ли две страны, так сильно экономически зависящие друг от друга, найти точки для сближения позиций?

Очень многое сегодня в мире зависит от того, насколько сильна конфронтация между этими двумя лидерами экономической силы мира.

И… доброе утро:

«Это большой позор для диктаторов. Когда они не знают, что произошло. Это не должно было произойти там, где произошло. Оно сбилось с курса», — сказал президент США Джо Байден спустя всего день после визита Блинкена в Пекин. Он говорил о Си Цзиньпине и ситуации с тремя сбитыми над территорией США аэростатами.

В своей речи хозяин Белого дома:
▪️назвал Си Цзиньпина диктатором,
▪️заявил, что китайский лидер толком ничего не знал о ситуации с аэростатами,
▪️добавил, что у Китая «реальные экономические трудности».

🧐Так просто, походя такие заявления не делаются.

Итак:

➡️Блинкен возвращается после визита в Китай. И на официальном уровне с обеих сторон говорятся весьма позитивные слова.

➡️Проходит всего один день… и США устами президента заявляют, что руководитель второй, по сути, сверхдержавы мира — диктатор.

Вывод

Если честно, напрашивается лишь один: судя по всему, трещина между двумя ведущими державами мира только нарастает.

❓К чему все это приведет? — Пока трудно сказать, но для Си Цзиньпина эти слова — пощечина.

📍Мораль: ждем продолжения новостей о конфронтации.

Похоже, в мире в каких-то точках вдруг — разумеется, как обычно, совершенно случайно — станет жарковато.

Так что… разрядки и улучшения отношений, похоже, не вышло.

#США #Китай

@bitkogan

🍾Как человек, который выводил эту компанию на IPO, могу сказать лишь одно — очень доволен. Горжусь.

Однако полагаю, что на текущем уровне акции выглядят уже не самыми дешевыми.

📍И для подтверждения текущих уровней требуются новые серьезные достижения бизнеса.

Возможно — они не за горами.🧐

#российский_рынок #IPO

@bitkogan

💰Как давний поклонник золота не смог в Media Dome «Тинькоффа» в Питере пройти мимо шоколадок в виде золотых слитков.

Не готов обсуждать эффективность такого продвижения своих золотых продуктов. Впрочем, я же обратил внимание, значит, эффект от этого есть.

🗣Я всегда говорил и продолжаю, что текущая коррекция цен на него — явление временное. Золото традиционно негативно реагирует на:
🔘ястребиные заявления ФРС по ставкам,
🔘укрепление доллара.
Так случилось и сейчас.

Но как только вернутся разговоры о снижении ставок, тем более когда они реально пойдут вниз, золото свое возьмет.

📍Тот, кто вслед за шоколадными слитками обратит внимание на настоящие золотые, в итоге останется в шоколаде.

#золото

@bitkogan

📺Куда отправить ребенка учиться?

В будущем собеседования при приеме на работу будут сводиться к одному вопросу — «Чем вы лучше искусственного интеллекта?»

Чтобы не проиграть машинам, придется учиться.

📍Чему, где и во сколько обойдутся знания, — смотрите в нашем новом видео.

#видео

@bitkogan

📈Рынок кибербезопасности растет дальше. В чем секрет?

На днях аналитики Canalys опубликовали отчет о динамике мирового рынка кибербезопасности в I квартале 2023 года. Рост составил 12,5% в годовом исчислении, до $18,6 млрд, несмотря на ухудшение макроэкономических условий.

📍Рынку все еще есть куда расти.

1️⃣Риски взлома
По данным Canalys, расходы на безопасность все еще составляют менее 5% от общего объема IT-бюджетов организаций — и это несмотря на высокие риски в случае взлома, в том числе и репутационные.
📍В будущем риски не уменьшатся, а значит, и спрос будет высоким.

2️⃣ИИ
Генеративный ИИ открывает широкие возможности для злоумышленников по масштабированию операций. Например, ИИ может создавать
▪️макросы Excel,
▪️сценарии PowerShell,
▪️вредоносные программы, которые в том числе находят и похищают конфиденциальные файлы.
В то же время искусственный интеллект способен помочь организациям укрепить свою безопасность. Так, ИИ можно обучить выявлять уязвимости.

Вывод

Никто не будет экономить на безопасности, а значит, у инвесторов есть перспективные возможности для заработка. Компании, которые смогут предложить прорывной продукт на основе ИИ, смогут значительно потеснить конкурентов.

Сейчас с большим отрывом от остальных крупнейшими игроками являются:
◾️Palo Alto Networks (8,7% рынка),
◾️Fortinet (7,0% рынка),
◾️Cisco (6,1% рынка).
Наиболее впечатляющий рост доли показали
◾️CrowdStrike (+ 39,9%, 2,9% рынка),
◾️Microsoft (+32,3%, 2,7% рынка).

#кибербез

@bitkogan

Пропустили все, что было сегодня? А мы вам расскажем

Важное из bitkogan:
▪️Почему отношения Китая и США снова на волоске?
▪️Куда отправить ребенка учиться в эпоху ИИ?

Важное из HOTLINE:
🟡ФРС скорее всего повысит ставку на 0,25%
🟡Райффайзенбанк вводит ограничения на исходящие платежи в евро с 3 июля

🟢В «Это к деньгам» анонсировали интервью с секретными гостями. В комментариях можно задать свой вопрос к грядущему выпуску.

#лучшее

@bitkogan

🇪🇺Страны ЕС все-таки согласовали 11-й пакет санкций против России

Друзья, всем привет!

Как и ожидалось, новые «козни» направлены на:
▪️противодействие обходу уже установленных ограничений,
▪️ усиление экспортного контроля,
▪️новый механизм давления на нероссийские компании.

❓Кто пострадал на этот раз?

1️⃣Главным образом, нефтяники и грузоперевозчики. Недруги решили прислушаться к предложению Польши и ввели запрет на транспортировку черного золота по одной из веток нефтепровода "Дружба". Насколько все плохо, покажет окончательная версия документа.

2️⃣Запретили пересекать границу и российским автоприцепам. Что же, по крайней мере, не поставили крест на транзите санкционных товаров в третьи страны через Россию.

3️⃣Кроме того, «прилететь» может трем фирмам из Гонконга за помощь РФ.

4️⃣Как я и думал, европейские каратели решили не играть с Пекином и исключили из черного списка пять компаний. Всего под ограничения попали более 30 компаний, которые подозреваются в причастности к обходу предыдущих санкций.

❓Что еще?

В бочке дегтя нашлась и ложка меда — Евросоюз не нашел законных оснований конфисковать российские активы.

📍Вместо этого страны рассматривают вариант передачи Украине «непредвиденных доходов от инвестиций».

Предполагается, что компании с российскими активами, которые получают большую прибыль и инвестируют эти средства, обязуют перевести «значительную сумму» ЕС.

Проблема в том, что в России за такое грозит уголовное расследование. Как компании будут выкручиваться — непонятно.

❓Что имеем в итоге?

▪️Доходы от продажи энергоносителей продолжат снижаться,
▪️ситуация с импортом останется сложной,
▪️замороженные активы не отнимут, но и возвращать пока не собираются,
▪️наконец, иностранные компании трижды подумают о работе с Россией и выставят соответствующие счета.

Ну, а все остальные подробности мы с вами узнаем в ближайшее время.

#санкции #ЕС #Россия

@bitkogan

Центробанки наступают

Что общего у Мексики, Норвегии, Швейцарии, Великобритании и Турции? — ЦБ всех этих стран опубликуют сегодня решения по ставкам. Но внимание рынков, как писал ранее, будет сосредоточено на двух последних.

🇬🇧Начнем с Туманного Альбиона.

Судя по тому, что годовая инфляция в мае осталась на уровне предыдущего месяца в 8,7%, а потребительские цены выросли на 0,7% (м/м) вместо прогнозируемых 0,5%,
➡️Банк Англии может повысить ставку на 0,5%.

🧐Полет ястребов, вероятно, продолжится и после.

Не забываем: базовая инфляция в Великобритании продолжила расти 0,8% (м/м) и 7,1% (г/г).
📍Это максимум с начала 1990-х.

Не ждут переобувания от Банка Англии и на долговом рынке:
⬆️за последний месяц доходность британских десятилеток выросла более чем на 10%,
⬇️несмотря на то что европейские упали на 0,45%.
С другой стороны, что еще делать, если цены не отступают...

❓А как же тот факт, что госдолг Великобритании впервые за 62 года превысил размер ВВП, составив от него 100,1%, или £2,267 трлн?

Напомню, мандат у ЦБ – поддержание ценовой стабильности, а не контроль за уровнем задолженности.

Вывод

Ставка будет повышаться и, похоже, не один раз.

Задумываюсь, как часто в ближайшем будущем мы с вами — уже на фоне галопирующего роста ставки — начнем задумываться о том, как много гордые бриты тратят из бюджета на выплату по долгам?

📍А, вообще, на фоне такого бодрого роста ставки не исключу в ближайшие годы, возможно, и месяцы, весьма серьезного долгового кризиса в Великобритании.

Продолжение⤵️

🇹🇷Плавно переходим к столице Ятаганов, Рахат-лукумов и неортодоксальной финансовой политики

▪️Аналитики Goldman Sachs Group Inc. ожидают, что новый глава турецкого ЦБ поднимет ставку до 40% с нынешних 8,5%,
▪️в Bank of America Corp. — до 25%, хотя и не исключают сюрприза в виде снижения ставки,
▪️в Deutsche Bank AG — первоначально до 20%.
Как вам полет фантазии коллег?

Интересно, как отреагируют избиратели Эрдогана, если в ходе предвыборной компании президент обещал продолжить свою фирменную неортодоксальную экономическую политику.

❓Не столкнется ли экономика с кризисом и внезапным замедлением деловой активности?

Более того, оценивая будущие действия турецкого ЦБ почему-то никто не обсуждает, что в таком случае произойдет с турецкими банками.

▪️На минуточку, объем ценных бумаг на балансе турецких банков в лирах на 1,77 трлн, из них гособлигаций на 1,48 трлн.
▪️Идем дальше: всего турецкие банки выдали порядка 4,5 трлн кредитов в лирах. И примерно половина этих кредитов с плавающей ставкой.

❓Что случится с клиентами банков в таком случае? Насколько достаточно быстро вырастет уровень банкротств?

Вывод

Прекрасно понимая все это, как я полагаю, новый глава турецкого ЦБ, если и будет поднимать ставку, то совсем не так агрессивно, как ожидают коллеги. По крайней мере, не до 40%.

Так что интрига более чем серьезная. Наблюдаем…🧐

#ставка #Великобритания #Турция

@bitkogan