💊 Teva: тернистый путь от дженериков к биотеху
Не так давно глобальная фармкомпания Teva (TEVA US) объявила о новой стратегии развития. Суть ее в следующем: пересесть на рельсы биотеха и разработать портфель оригинальных препаратов.
Перед компанией стоит еще одна важная задача – сократить долговую нагрузку. По данным отчетности за 1Q 2023 г.
📍чистый финансовый долг Teva составил около $19 млрд.,
📍соотношение чистого долга к EBITDA при этом близко к 4,5х.
Некритично, но и немало.
Обе задачи относятся к категории сложных и долгосрочных. Более того, в какой-то степени они противоречат друг другу.
Развитие портфеля лекарств при сокращающемся бизнесе дженериков вряд ли возможно без финансирования извне (это либо привлечение долга, либо допэмиссия и размытие капитала).
Что касается высокого долга – то это длинная история, которая тянется еще с покупки Actavis в 2016 г. Именно тогда долг Teva вырос в 3,5 раза. Все эти годы рынок ждал, что компания будет долг сокращать, но темпы снижения были весьма низкими.
Как Teva будет справляться – покажет только время.
Вполне возможно, что одним из вариантов привлечения капитала развития для Teva будет взаимодействие с крупным стратегическим инвестором. Но это лишь наше предположение.
Плюс, «крупняк» может заинтересоваться именно биотех-подразделением Teva, и вряд ли будет в это вкладывать большие деньги.
Что касается фундаментальной картины, то на 2023 г. прогнозы по ключевым финансовым показателям Teva выглядят нейтрально. При этом
📌 за последнее время котировки существенно снизились (почти на 40% с начала года),
📌 и по мультипликатору P/E бумага торгуется на уровне 3,2х (сектора фармы США – около 18,5х).
Это экстремально дешево.
Вывод
Teva – может стать интересной долгосрочной идеей. Но при этом и риски тут относительно высоки. Действительно сильным драйвером роста котировок может стать приход большого стратега.
#биотех #акции
@bitkogan
Не так давно глобальная фармкомпания Teva (TEVA US) объявила о новой стратегии развития. Суть ее в следующем: пересесть на рельсы биотеха и разработать портфель оригинальных препаратов.
Перед компанией стоит еще одна важная задача – сократить долговую нагрузку. По данным отчетности за 1Q 2023 г.
📍чистый финансовый долг Teva составил около $19 млрд.,
📍соотношение чистого долга к EBITDA при этом близко к 4,5х.
Некритично, но и немало.
Обе задачи относятся к категории сложных и долгосрочных. Более того, в какой-то степени они противоречат друг другу.
Развитие портфеля лекарств при сокращающемся бизнесе дженериков вряд ли возможно без финансирования извне (это либо привлечение долга, либо допэмиссия и размытие капитала).
Что касается высокого долга – то это длинная история, которая тянется еще с покупки Actavis в 2016 г. Именно тогда долг Teva вырос в 3,5 раза. Все эти годы рынок ждал, что компания будет долг сокращать, но темпы снижения были весьма низкими.
Как Teva будет справляться – покажет только время.
Вполне возможно, что одним из вариантов привлечения капитала развития для Teva будет взаимодействие с крупным стратегическим инвестором. Но это лишь наше предположение.
Плюс, «крупняк» может заинтересоваться именно биотех-подразделением Teva, и вряд ли будет в это вкладывать большие деньги.
Что касается фундаментальной картины, то на 2023 г. прогнозы по ключевым финансовым показателям Teva выглядят нейтрально. При этом
📌 за последнее время котировки существенно снизились (почти на 40% с начала года),
📌 и по мультипликатору P/E бумага торгуется на уровне 3,2х (сектора фармы США – около 18,5х).
Это экстремально дешево.
Вывод
Teva – может стать интересной долгосрочной идеей. Но при этом и риски тут относительно высоки. Действительно сильным драйвером роста котировок может стать приход большого стратега.
#биотех #акции
@bitkogan
🧬ИСКЧ хочет стать понятнее для частных инвесторов
🔗Пожалуйста, пройдите небольшой опрос по ссылке.
Опрос анонимный и займет не более 5 минут времени. Ваши ответы помогут компании стать лучше для акционеров.
#биотех #российский_рынок
@bitkogan
🔗Пожалуйста, пройдите небольшой опрос по ссылке.
Опрос анонимный и займет не более 5 минут времени. Ваши ответы помогут компании стать лучше для акционеров.
#биотех #российский_рынок
@bitkogan
Сектор здравоохранения США остается одним из самых противоречивых и интересных на рынке. Триггеры будущего роста такие:
Поскольку самый крупный сегмент сектора здравоохранения — это фарма, то и ей пророчат существенный рост. Согласно прогнозу Grand View Research, мировой рынок фармацевтики может достигнуть $800 млрд к 2028 г. Это значит, что должен расти со средним темпом на 8,3% каждый год.
Дьявол кроется в рисках:
Но если в финале регулятор не одобрит препарат, то деньги потрачены впустую.
Вывод
Но это, разумеется, еще не все. С полным списком наших top picks и подробным обзором по сектору можно ознакомиться в сервисе по подписке.
#фарма #биотех
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🧬 Артген Биотех о вызовах и возможностях на рынке РФ
Уход западных компаний снизил конкуренцию на рынке, какие возможности появились у отечественных биотех-стартапов?
Сегодня в 14:15 МСК мы обсудим с Артуром Исаевым, главой «Артген Биотех», как изменилась ситуация на рынке и чего ждать дальше.
Также расспросим Артура о положении дел в самой компании и решении увеличить уставный капитал путем размещения дополнительных акций.
🔗 Присоединяйтесь, будет интересно!
#биотех #российский_рынок
@bitkogan
Уход западных компаний снизил конкуренцию на рынке, какие возможности появились у отечественных биотех-стартапов?
Сегодня в 14:15 МСК мы обсудим с Артуром Исаевым, главой «Артген Биотех», как изменилась ситуация на рынке и чего ждать дальше.
Также расспросим Артура о положении дел в самой компании и решении увеличить уставный капитал путем размещения дополнительных акций.
🔗 Присоединяйтесь, будет интересно!
#биотех #российский_рынок
@bitkogan
Нейробиология на пороге нового бума
Развитие нейробиологии в сочетании с новыми возможностями анализа данных ведет не только к быстрому росту эффективности лекарственных препаратов, но и становлению рынка устройств, позволяющих улучшить когнитивные функции мозга, вроде нейромодуляторов и нейроинтерфейсов.
Кусок обещает быть лакомым. Поэтому различных стартапов, желающих стать значимыми игроками на бурно растущем рынке хватает.
Возьмем, например, компанию Neumora Therapeutics, которая провела IPO в сентябре, и была оценена инвесторами в $2,74 млрд.
Разумеется, дело не в текущих показателях компании. Как и любой стартап, особенно в биотехе, Neumora толком не имеет выручки.
Откуда такой оптимизм?
Neumora имеет инновационный подход к разработке лекарств от болезней мозга. Он заключается в анализе огромных массивов данных, которые представляют собой электроэнцефалограммы (ЭЭГ), с учетом последних достижений нейробиологии и data science. Это позволяет таргетировать препараты под конкретные группы пациентов, значительно повышая их эффективность.
В случае успеха Neumora может захватить существенную долю рынка подобных лекарств. Он уже достаточно велик – одни лишь средства от депрессии в 2022 году оценивались в $10,1 млрд. При этом львиная доля страдающих от нее людей даже не начинали получать лечение. Аналогично с возрастными болячками – население стареет, и страдать от деменции не хочет.
Вообще, нейроинтерфейсы и девайсы, считывающие ЭЭГ — это не только про хайп с Илоном Маском, но и перспективная прикладная штука для разных индустрий. Технологии для изучения работы мозга в разных состояниях могут пригодиться для большого круга задач, решаемых вполне молодыми и здоровыми людьми.
Полагаю, что потенциал у рынка нейротеха не меньше, чем у препаратов от ожирения. Кто знает, не пора ли уже искать в секторе свою Ely Lilly?
#нейротех #биотех
@bitkogan
Развитие нейробиологии в сочетании с новыми возможностями анализа данных ведет не только к быстрому росту эффективности лекарственных препаратов, но и становлению рынка устройств, позволяющих улучшить когнитивные функции мозга, вроде нейромодуляторов и нейроинтерфейсов.
Кусок обещает быть лакомым. Поэтому различных стартапов, желающих стать значимыми игроками на бурно растущем рынке хватает.
Возьмем, например, компанию Neumora Therapeutics, которая провела IPO в сентябре, и была оценена инвесторами в $2,74 млрд.
Разумеется, дело не в текущих показателях компании. Как и любой стартап, особенно в биотехе, Neumora толком не имеет выручки.
Откуда такой оптимизм?
Neumora имеет инновационный подход к разработке лекарств от болезней мозга. Он заключается в анализе огромных массивов данных, которые представляют собой электроэнцефалограммы (ЭЭГ), с учетом последних достижений нейробиологии и data science. Это позволяет таргетировать препараты под конкретные группы пациентов, значительно повышая их эффективность.
В случае успеха Neumora может захватить существенную долю рынка подобных лекарств. Он уже достаточно велик – одни лишь средства от депрессии в 2022 году оценивались в $10,1 млрд. При этом львиная доля страдающих от нее людей даже не начинали получать лечение. Аналогично с возрастными болячками – население стареет, и страдать от деменции не хочет.
Вообще, нейроинтерфейсы и девайсы, считывающие ЭЭГ — это не только про хайп с Илоном Маском, но и перспективная прикладная штука для разных индустрий. Технологии для изучения работы мозга в разных состояниях могут пригодиться для большого круга задач, решаемых вполне молодыми и здоровыми людьми.
Полагаю, что потенциал у рынка нейротеха не меньше, чем у препаратов от ожирения. Кто знает, не пора ли уже искать в секторе свою Ely Lilly?
#нейротех #биотех
@bitkogan
Мозговой штурм
Недавно писал о новых технологических решениях и трансформации глобального рынка нейроинтерфейсов — и о щедрых авансах, которые инвесторы раздают стартапам из этого сектора в ожидании прорыва.
И мне стало интересно, а как в России обстоят дела с нейротехнологиями? Нет ли хороших инвестиционных возможностей прямо под рукой?
Поэтому команда Bitkogan совместно с исследовательским агентством Angel Invests провела исследование рынка нейроинтерфейсов России и СНГ.
🔗 Более подробно о результатах исследования, сегментации рынка, объемах рынка и темпах роста читайте на нашем сайте.
Кратко:
1️⃣ Нейротехнологии — это круто. Спектр новых возможностей, которые они открывают в самых разных областях, от медицины и повышения качества жизни до профориентации и промышленной безопасности, поистине широк. Есть где развернуться не только профессионалам или частникам, но и инвесторам.
2️⃣ В России есть не просто люди, занимающиеся нейротехнологиями. Существуют компании, которые производят (в России) и продают (в России и по всему миру) вполне конкретные продукты.
Да, рынок подобных устройств пока в зачаточном состоянии, нейроинтерфейсы пока не стали частью нашей обыденной жизни. Но потенциал для того, чтобы стать ею, у них имеется. Как и для быстрого роста рынка.
🔎 Выяснить, что может способствовать этому, а что мешает, собственно, и было целью исследования.
Но даже простая логика развития технологичных отраслей говорит о том, что рано или поздно появляются новые прорывные технологии и продукты. Поэтому я совсем не удивлюсь, если уже очень скоро российские компании сектора вслед за заокеанскими коллегами станут выходить на IPO, открывая потенциально интересную для инвесторов нишу.
#нейротех #биотех
@bitkogan
Недавно писал о новых технологических решениях и трансформации глобального рынка нейроинтерфейсов — и о щедрых авансах, которые инвесторы раздают стартапам из этого сектора в ожидании прорыва.
И мне стало интересно, а как в России обстоят дела с нейротехнологиями? Нет ли хороших инвестиционных возможностей прямо под рукой?
Поэтому команда Bitkogan совместно с исследовательским агентством Angel Invests провела исследование рынка нейроинтерфейсов России и СНГ.
🔗 Более подробно о результатах исследования, сегментации рынка, объемах рынка и темпах роста читайте на нашем сайте.
Кратко:
Да, рынок подобных устройств пока в зачаточном состоянии, нейроинтерфейсы пока не стали частью нашей обыденной жизни. Но потенциал для того, чтобы стать ею, у них имеется. Как и для быстрого роста рынка.
Но даже простая логика развития технологичных отраслей говорит о том, что рано или поздно появляются новые прорывные технологии и продукты. Поэтому я совсем не удивлюсь, если уже очень скоро российские компании сектора вслед за заокеанскими коллегами станут выходить на IPO, открывая потенциально интересную для инвесторов нишу.
#нейротех #биотех
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как оценить скорость роста рынка нейротеха?
Недавно писал о том, как инвесторы раздают щедрые авансы нейротехническим стартапам в надежде на взрывной эффект синергии прогресса нейробиологии и IT.
▪️ Однако стартапы штука специфическая. Может выстрелить, а может и нет. Из конкретных цифр инвесторы зачастую видят лишь сумму привлеченного капитала и расходы компаний. Выручки может не быть вовсе, а первые продажи ожидаться лишь через пару лет.
➡️ В исследовании российских нейротехов, которое мы провели, эксперты сошлись на консервативных 10-15% роста рынка в год. Но надо понимать, что единой методики оценки такого нового направления, как нейротехнологии, пока нет. А эксперты всегда скромничают.
Можно ли проверить экспертную оценку данными публичных компаний? Вполне.
Возьмем, например, компанию NeuroPace (NPCE).
✔️ Это типичный представитель «медицинского» направления. Они разработали систему инвазивной глубокой стимуляции мозга, которая помогает больным эпилепсией с устойчивостью к лекарствам. В мозг пациентов имплантируются электроды — они стимулируют током определенные участки мозга, когда детектируют приближение эпилептического припадка. И таким образом предотвращают припадок.
Проще говоря, NeuroPace имеет конкретный продукт, который продают из года в год.
✔️ И что мы видим в их выручке? Она стабильно растет. С 2020-го по 2023-й с $41,1 млн до $65,4, и ожидается, что тенденция сохранится. В 2024-25 годах до $75,2 и $88,4 млн соответственно. Получаем среднегодовой темп роста 16,55% в течение 5 лет.
Есть и более крупные компании, у которых выручка увеличивается на 18-20% в год без каких-то разовых вливаний — это Neurocrine Biosciences или ACADIA Pharmaceuticals.
➡️ Не так важно, сами эти компании формируют рост рынка или растут вместе с рынком. Важно, то, что эксперты этот рост видят и дают ему, в целом, верную оценку. И даже слегка заниженную, что неудивительно для развивающейся отрасли.
#нейротех #биотех
@bitkogan
Недавно писал о том, как инвесторы раздают щедрые авансы нейротехническим стартапам в надежде на взрывной эффект синергии прогресса нейробиологии и IT.
Можно ли проверить экспертную оценку данными публичных компаний? Вполне.
Возьмем, например, компанию NeuroPace (NPCE).
Проще говоря, NeuroPace имеет конкретный продукт, который продают из года в год.
Есть и более крупные компании, у которых выручка увеличивается на 18-20% в год без каких-то разовых вливаний — это Neurocrine Biosciences или ACADIA Pharmaceuticals.
#нейротех #биотех
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💊 Весогонка среди фармкомпаний продолжается
На фоне огромного спроса на препараты для похудения акции датской компании Novo Nordisk продолжают обновлять исторические высоты. На этот раз регулятор Китая одобрил препарат Wegowy для долгосрочного лечения ожирения своих граждан.
Рынок Китая для Novo Nordisk — это клондайк. Более 50% от 1,4-миллиардного населения Поднебесной страдает от лишнего веса и ожирения, исходя из отчета Национальной комиссии здравоохранения Китая.
Novo Nordisk на текущий момент самая дорогая компания Европы: за последний год ее акции выросли более чем на 85%. Это не удивительно, учитывая, что к 2030 г. рынок лекарств для похудения может достичь отметки $100 млрд.
Как можно заработать на этом?
Ожирение и лишний вес — это глобальная проблема, поэтому Россия не исключение. К тому же препараты нового поколения (тот же Wegovy от Novo Nordisk) не будут доступны у нас на рынке, так как международные компании за последние 2 года резко сократили клинические исследования.
➡️ Поэтому для отечественных производителей открывается уникальное окно возможностей.
◾️ На сегодняшний день одним из лидеров по борьбе с ожирением в России является «Промомед» с лекарствами «Энлигрия» и «Квинсента», которые занимают 54% и 22% в своих сегментах рынка соответственно.
➕ При этом в 2025 г. будут запущены в продажу уникальные отечественные препараты нового поколения от ожирения и диабета — аналоги лекарств от Novo Nordisk и Eli Lilly, которые больше не осуществляют поставки на российский рынок.
◾️ По оценкам экспертов, российский рынок препаратов для похудения к 2032 г. может вырасти в 13 раз, до 100 млрд руб., и «Промомед» планирует занять не менее 50% от общей доли рынка.
◾️ В скором времени «Промомед» планирует выход на IPO, поэтому мы пристально следим за деятельностью компании.
В любом случае очень приятно, что на отечественном рынке будут не только IT, но и биофармацевтические компании, которые сочетают в себе основы классической фармацевтики и биотехнологических инноваций.
#российский_рынок #фарма #биотех
@bitkogan
На фоне огромного спроса на препараты для похудения акции датской компании Novo Nordisk продолжают обновлять исторические высоты. На этот раз регулятор Китая одобрил препарат Wegowy для долгосрочного лечения ожирения своих граждан.
Рынок Китая для Novo Nordisk — это клондайк. Более 50% от 1,4-миллиардного населения Поднебесной страдает от лишнего веса и ожирения, исходя из отчета Национальной комиссии здравоохранения Китая.
Novo Nordisk на текущий момент самая дорогая компания Европы: за последний год ее акции выросли более чем на 85%. Это не удивительно, учитывая, что к 2030 г. рынок лекарств для похудения может достичь отметки $100 млрд.
Как можно заработать на этом?
Ожирение и лишний вес — это глобальная проблема, поэтому Россия не исключение. К тому же препараты нового поколения (тот же Wegovy от Novo Nordisk) не будут доступны у нас на рынке, так как международные компании за последние 2 года резко сократили клинические исследования.
В любом случае очень приятно, что на отечественном рынке будут не только IT, но и биофармацевтические компании, которые сочетают в себе основы классической фармацевтики и биотехнологических инноваций.
#российский_рынок #фарма #биотех
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Лишний вес — двигатель прогресса?
Мания 90-60-90 снова охватила мир. Только теперь вместо абонементов в спортзал люди выбирают препараты от диабета, такие как Ozempic и Wegovy от Novo Nordisk. Укололся — и аппетита нет.
➡️ Что у таких «терапий» могут быть серьёзные побочные эффекты, вроде паралича желудка или гастропареза, похоже, мало кого беспокоит. Ну а что, красота требует жертв…
Не удивлюсь, если через пару лет, а может, и раньше, производители «лекарств от лишнего веса» столкнутся с многомиллиардными исками. А пока они собирают неплохой урожай.
▪️ Так, благодаря растущему спросу на препараты от диабета и ожирения Mounjaro и Zepbound чистая прибыль Eli Lilly во втором квартале выросла в 1,7 раза, а выручка — на 36%. На этом фоне компания даже повысила прогноз по прибыли на акцию до $16,1-16,6 (ранее ожидалось $13,5-14) и выручке до $45,4-46,6 млрд (ранее $42,4-43,6 млрд).
Хотя компания Novo Nordisk показала слабый второй квартал, и прибыль оказалась ниже ожиданий, продажи ее препарата для снижения веса Wegovy выросли на 55%.
Что ожидать дальше?
По данным ВОЗ, более 1 млрд человек страдает от ожирения, а затраты на лечение составляют $990 млрд. Поэтому неудивительно, что в этой сфере появляется все больше конкурентов. Например, компания Pfizer решила разработать формулу своего перорального препарата для снижения веса дануглипрон и планирует начать испытания различных доз в конце этого года.
▪️ По мере развития отрасли могут выйти на рынок и новые ETF, ориентированные на доступ к компаниям, которые производят и продают сопутствующие препараты, помимо HRTS, OZEM и THNR.
Стоит ли пытаться успеть в последний вагон?
Ни Eli Lilly (P/E около 116), ни Novo Nordisk (P/E около 46) не назовёшь дешевыми. Хотя пример Tesla и Nvidia показывает, что это не всегда помеха для роста.
❕ Главное во всей этой истории, как ни странно… политика. Не забываем, на кону выборы.
Ради них, к примеру, один из кандидатов может пообещать, что страховки (речь идет об Obama care) будут покрывать стоимость лечения от ожирения. Это пока, разумеется, наши с вами фантазии. Но, задаю себе вопрос — а что если и правда? И та же Харрис о таком объявит? (Это будет, разумеется, более подходящая именно ей фишка).
▪️ Если и правда государство таким образом начнет поддерживать спрос на подобные препараты, подумайте, на секунду, что может стать с ценами на биотехи. Что-то мне подсказывает — вот где может появиться новый пузырь. И вот где потенциально могут быть новые корпорации-триллионники.
❕ Однако прошу очень серьезно подумать, прежде чем влезать в подобное, ведь биотех — крайне рискованная тема.
Ну а что у нас с этим? Поговорим в самое ближайшее время.
#биотех
💰 bitkogan
Мания 90-60-90 снова охватила мир. Только теперь вместо абонементов в спортзал люди выбирают препараты от диабета, такие как Ozempic и Wegovy от Novo Nordisk. Укололся — и аппетита нет.
Не удивлюсь, если через пару лет, а может, и раньше, производители «лекарств от лишнего веса» столкнутся с многомиллиардными исками. А пока они собирают неплохой урожай.
Хотя компания Novo Nordisk показала слабый второй квартал, и прибыль оказалась ниже ожиданий, продажи ее препарата для снижения веса Wegovy выросли на 55%.
Что ожидать дальше?
По данным ВОЗ, более 1 млрд человек страдает от ожирения, а затраты на лечение составляют $990 млрд. Поэтому неудивительно, что в этой сфере появляется все больше конкурентов. Например, компания Pfizer решила разработать формулу своего перорального препарата для снижения веса дануглипрон и планирует начать испытания различных доз в конце этого года.
Стоит ли пытаться успеть в последний вагон?
Ни Eli Lilly (P/E около 116), ни Novo Nordisk (P/E около 46) не назовёшь дешевыми. Хотя пример Tesla и Nvidia показывает, что это не всегда помеха для роста.
Ради них, к примеру, один из кандидатов может пообещать, что страховки (речь идет об Obama care) будут покрывать стоимость лечения от ожирения. Это пока, разумеется, наши с вами фантазии. Но, задаю себе вопрос — а что если и правда? И та же Харрис о таком объявит? (Это будет, разумеется, более подходящая именно ей фишка).
Ну а что у нас с этим? Поговорим в самое ближайшее время.
#биотех
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💊 Российский биотех привлек 100 млн рублей венчурных инвестиций
Речь идет о компании «Бетувакс» — дочернем предприятии «Артген биотех» (ABIO RX). Она специализируется на создании передовых вакцин, которым нет аналогов в мире.
На таком непростом рынке «Бетувакс» при поддержке экосистемы «Артген биотех» и Фонда «Сколково» смог привлечь финансирование в рекордно короткие сроки — 1 месяц. Pre-money оценка компании составила 800 млн руб.
На что пойдут деньги?
Коротко: на вакцины. В частности, будет финансироваться проведение клинических исследований вакцины против аллергии на кошек.
С моей любовью к кошачьим, я не смог пройти мимо такой новости. Да, к тому же предварительная оценка данного рынка, учитывая, что нет аналогов, выглядит неплохо — 11 млрд руб.
🔗 Для тех, кому интересно, как это все работает, можно посмотреть запись нашего эфира с «Бетувакс», где менеджмент отвечает на все неудобные вопросы.
#биотех
💰 bitkogan
Речь идет о компании «Бетувакс» — дочернем предприятии «Артген биотех» (ABIO RX). Она специализируется на создании передовых вакцин, которым нет аналогов в мире.
На таком непростом рынке «Бетувакс» при поддержке экосистемы «Артген биотех» и Фонда «Сколково» смог привлечь финансирование в рекордно короткие сроки — 1 месяц. Pre-money оценка компании составила 800 млн руб.
На что пойдут деньги?
Коротко: на вакцины. В частности, будет финансироваться проведение клинических исследований вакцины против аллергии на кошек.
С моей любовью к кошачьим, я не смог пройти мимо такой новости. Да, к тому же предварительная оценка данного рынка, учитывая, что нет аналогов, выглядит неплохо — 11 млрд руб.
#биотех
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM