📈Рынок кибербезопасности растет дальше. В чем секрет?

На днях аналитики Canalys опубликовали отчет о динамике мирового рынка кибербезопасности в I квартале 2023 года. Рост составил 12,5% в годовом исчислении, до $18,6 млрд, несмотря на ухудшение макроэкономических условий.

📍Рынку все еще есть куда расти.

1️⃣Риски взлома
По данным Canalys, расходы на безопасность все еще составляют менее 5% от общего объема IT-бюджетов организаций — и это несмотря на высокие риски в случае взлома, в том числе и репутационные.
📍В будущем риски не уменьшатся, а значит, и спрос будет высоким.

2️⃣ИИ
Генеративный ИИ открывает широкие возможности для злоумышленников по масштабированию операций. Например, ИИ может создавать
▪️макросы Excel,
▪️сценарии PowerShell,
▪️вредоносные программы, которые в том числе находят и похищают конфиденциальные файлы.
В то же время искусственный интеллект способен помочь организациям укрепить свою безопасность. Так, ИИ можно обучить выявлять уязвимости.

Вывод

Никто не будет экономить на безопасности, а значит, у инвесторов есть перспективные возможности для заработка. Компании, которые смогут предложить прорывной продукт на основе ИИ, смогут значительно потеснить конкурентов.

Сейчас с большим отрывом от остальных крупнейшими игроками являются:
◾️Palo Alto Networks (8,7% рынка),
◾️Fortinet (7,0% рынка),
◾️Cisco (6,1% рынка).
Наиболее впечатляющий рост доли показали
◾️CrowdStrike (+ 39,9%, 2,9% рынка),
◾️Microsoft (+32,3%, 2,7% рынка).

#кибербез

@bitkogan

🏴‍☠️4,5 млрд руб украли у россиян кибермошенники с начала года. Что с этим делать?

ЦБ оценивает объем похищенных кибермошенниками денег в 4,5 млрд руб., а число краж за год выросло на 30%. Во всем мире потери составили $8 трлн за прошедший год и, по прогнозам, в 2030 году взлетят до $90 трлн.

Неудивительно, что вопрос сохранения данных и своих средств для компаний и частных лиц становится очень важным. Поэтому стало актуально направление киберстрахования. Объем этого рынка к 2030 году может достичь $79,8 млрд со среднегодовым темпом прироста 25,7%.

Свои пять копеек в помощи мошенникам готовы добавить и нейросети.
🔵Чат-бот WormGPT за 60 евро в месяц создаст вредоносное электронное письмо, напишет компьютерный вирус и даст советы по организации атаки.
🔵Хотя при «правильном запросе» даже чат-боты Bard от Google и ChatGPT могут помочь мошенникам.

Вывод

Подключение ИИ к атакам поможет киберпреступникам кратно увеличить ущерб от своих преступлений. Что делать? Думаю, корпорации найдут решения.

Но это не освобождает нас от личной ответственности:

➕Периодически меняйте пароли и составляйте их из набора букв, цифр и символов. Если у компании произойдет утечка данных, то хакеры могут получить доступ к вашим данным и из вашего профиля производить нежелательные действия (например, сделать заказ товаров и списать деньги с привязанной к аккаунту карте).

➕Внимательнее относитесь к вопросу распространения данных о себе. С помощью социального инжиниринга мошенники могут шантажировать или другим способом обратить против вас имеющиеся у них данные.

➕Проверяйте адреса сайтов, на которых производите оплату и делаете переводы. Вместе со спросом на платежи на сайтах банков, заведением средств на криптокошельки и переводом денег за рубеж растет и число копирующих их сайтов-мошенников.

➕Предприниматели могут подумать о страховании от киберрисков.

Какие же компании станут бенефициарами роста спроса на кибербезопасность? В ближайшее время в отдельной заметке приведу их список.

#кибербез #лайфхаки

@bitkogan

📈Яркий представитель отрасли российской кибербезопасности – Positive Technologies — отчитался по МСФО за 1-е полугодие 2023 года

Отчет получился лучше ожиданий менеджмента. Кстати, группа «Позитив» (POSI RX) первой среди крупных российских эмитентов опубликовала отчетность.

➕Один из ключевых финансовых показателей — объем отгрузок — в II квартале 2023 г. вырос на 71% в сравнении с прошлым годом, до 4,6 млрд руб. По итогам первого полугодия рост также приличный, около 43%.
➕Кроме того, валовая прибыль отгрузок выросла на 45% и составила 4,4 млрд руб. Подобные результаты выливаются в 99-процентную маржинальность по данному показателю.

Компания продолжает активно инвестировать в исследования и разработку (R&D). Это необходимо прежде всего для создания новых и развития существующих продуктов.

➖В II квартале R&D расходы выросли на 83%, а в полугодовом выражении — на 75%.
➖Также выросли расходы на поддержку и управление бизнеса, рост в II квартале составил около 29%.

Отсутствие чистой прибыли по итогам полугодия обусловлено не только ростом операционных расходов, но и фактором сезонности. Основной объем доходов поступает в конце третьего и четвертом кварталах.
Для понимания: до 55% общих отгрузок приходится на последний квартал. Компания ожидает рост финансовых показателей во втором полугодии.

Группа «Позитив» продолжает увеличивать свою капитализацию, которая составляет уже более 140 млрд руб. Только вчера котировки обновили свой очередной исторический максимум. Всё это замечают и участники рынка.

➕Количество акционеров компании по состоянию на июнь уже перевалило за 180 тыс.
➕С этим и прирастает среднедневной объем торгов, в первом полугодии он составил 262 млрд руб., с ликвидностью явно проблем нет никаких.

Дополнительный интерес к бумагам может возникнуть после включения акций в основной индекс Мосбиржи и индекс РТС. Напомним, что в середине июня акции POSI внесены в лист ожидания на включение в названные индексы. А само событие может произойти уже в августе-сентябре.

🔎Мы по-прежнему считаем Positive Technologies интересной историей на российском фондовом рынке. Сочетание высоких темпов роста, прекрасной корпоративной культуры, положением в отрасли — именно эти факторы делают акции компании привлекательными.

#кибербез #российский_рынок #IT

@bitkogan

💻 Кто выиграет от борьбы с кибермошенниками?

Друзья, всем привет!

Атаки хакеров с каждым годом становятся все сложнее. Мы уже писали о рисках для простых пользователей интернета. А сейчас решили сделать подборку лидеров «кибербеза».

В карточках — компании и их сравнение по форвардным мультипликаторам.

С распространением ИИ угрозы для защиты корпоративных и личных устройств становятся еще сильнее. Спрос на защиту от них будет только расти, что повысит выручку и стоимость приведенных компаний.

🔎Это частное мнение команды. Оно не является инвестиционной рекомендацией и не побуждает к каким-либо действиям с ценными бумагами компаний.

P. S. Прочерки «-» после мультипликаторов P/E и
EV/EBITDA означают невозможность их посчитать.

#кибербез

@bitkogan

Руководство Positive рассказало про планы и отчетность

Один из лидеров российского кибербеза Positive Technologies (POSI RX) вчера разобрал для аналитиков новый отчет по МСФО и рассказал о перспективах. Получилось действительно интересно.

➡️ Компания показала высокие темпы роста отгрузок (+71% во втором квартале).
🔎Главная интрига — откуда взялся чистый убыток за полугодие? Как ни странно, это связано с сезонностью бизнеса. Да, оказывается, у кибербеза бывает сезонность. Около 55% отгрузок (аналог выручки, который отличается на сумму НДС и еще пару деталей) исторически приходится на последний квартал, а в первом полугодии расходы превышают доходы.

Сейчас рынок ждет от Positive «ударного» конца года. И мы тоже.

➡️ Другая причина связана с ростом R&D расходов: +83% в II квартале. Растут и расходы на управление и поддержку бизнеса: в начале года в компании работало около 1 600 сотрудников, сегодня — уже около 2 000. Разумеется, рост бизнеса и амбициозные цели по его удвоению в этом году требуют расходов и расширения штата.

А что с отраслью?

Российский кибербез стал бенефициаром геополитического кризиса и продолжает им оставаться.

Ему помогают:
▪️государственное стимулирование отрасли — субсидии, налоговые льготы, гранты, снижение регуляторной нагрузки,
▪️указ президента №250, согласно которому запрещается использование средств защиты информации от западных компаний,
▪️рост кибератак на бизнес, промышленность и органы власти.

Positive прогнозирует удвоение показателей к концу 2023-го, в частности по тем же отгрузкам до 25-30 млрд руб. Планы по международной экспансии — в силе, детали и первые шаги компании в этом направлении будут известны в конце года, речь идет о расширении в страны Азии, Ближнего Востока, Африки, Латинской Америки.

А совсем скоро, в конце августа, индексный комитет может принять решение о включении Positive Technologies в индекс Мосбиржи. В случае успеха это будет настоящая success story для бизнеса, который провел размещение акций меньше двух лет назад.

Напрашивается сценарий сериала для стриминга! 😃

#кибербез #российский_рынок #IT

@bitkogan

На прошлой неделе было столько новостей, что легко было упустить из вида два важных события:

1️⃣Индекс Мосбиржи обновил свой максимум с 21 февраля прошлого года, достигнув отметки 3134 пунктов.

2️⃣В состав индекса Мосбиржи вошли акции из российского кибербеза — Positive Technologies (POSI RX). Компания разместилась на бирже всего два года назад, а теперь стала голубой фишкой.

И то, и другое — майлстоуны, важные вехи, которые дают инвестору сигнал к дальнейшему росту российского рынка. И этот рост можно грамотно использовать с помощью ребалансировки и включения в портфель новых бумаг.
🔎Например, Positive Technologies (POSI RX), чьи акции с начала года выросли на 87%. С момента IPO акции выросли в три раза.

Что дает включение в индекс Мосбиржи?

Это подстегнет спрос на бумаги Positive Technologies со стороны индексных фондов и институциональных инвесторов, которые вкладываются в индексы. А следовательно, даст рост котировкам.

Если приглядеться, то история успеха группы «Позитив» — это история последовательных действий. Сразу после IPO она обозначила цель — попасть в индексы Мосбиржи и РТС. И для этого обеспечила:

🟣Рост капитализации — сейчас выше 150 млрд руб.
🟣Перевод акций в первый котировальный список.
🟣Включение в отраслевой индекс, индекс широкого рынка, индекс малой и средней капитализации.
🟣Максимальную прозрачность и регулярную публикацию подробнейших отчетностей.
🟣Публичность и открытость в работе с инвесторами.

А теперь самое удивительное: Positive Technologies платит дивиденды. Акционеры, коих сегодня 185 тысяч, уже 4 раза получили дивиденды с момента выхода на биржу. Причем в этом году выплаты втрое больше, чем годом ранее.

Думаем, все это повышает внимание российских инвесторов к рынку кибербезопасности в целом. По оценкам аналитического центра ЦСР, кибербез будет расти со среднегодовым темпом 24%. Positive Technologies занимает в ней лидирующие позиции. В 2022 году объемы их бизнеса удвоились, до этого компания росла Х2 каждые 2 года.

Прогнозы, на наш взгляд, хорошие: группа продолжит расти за счет масштабирования бизнеса, широкой продуктовой линейки и новых перспективных продуктов.

#кибербез #российский_рынок #IT

@bitkogan

📈 Positive Technologies отчитался по итогам 9 месяцев 2023 года.

Результаты полностью соответствуют ожиданиям менеджмента.

🟡 Один из ключевых показателей — объем отгрузок вырос на 33% до 8,9 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом только в сентябре отгрузки составили 2 млрд руб. Общий объем по итогам года ожидается в диапазоне от 22,5 до 27,5 млрд руб.

🟡 Бизнес группы «Позитив» (POSI RX) в значительной степени подвержен фактору сезонности. Основные продажи приходятся на конец года. В октябре, по предварительной оценке, отгрузки перевалили за 11,2 млрд руб. Иными словами, впереди «высокий сезон» с отличными результатами.

🟡 Группа «Позитив» активными темпами продолжает инвестировать в развитие имеющихся и разработку новых продуктов, а также должное внимание уделяет усилению команды профессионалов. Одна из основных статей расходов — R&D — показала наибольший прирост в абсолютном выражении — на 1,6 млрд руб.

Как итог, компания сейчас фиксирует результаты подобных инвестиций: один из новых продуктов MaxPatrol VM показал рост отгрузок более чем вдвое.

🟡 Несмотря на то, что показатель NIC (аналог чистой прибыли) по-прежнему находится в отрицательной зоне (около 1,3 млрд руб. убытка), Positive Technologies ожидает по итогам года маржинальность NIC в районе 30%.

🟡Высокие показатели по NIC найдут отражение в дивидендных выплатах. Компания намерена выплачивать акционерам от 50% до 100% от NIC. К слову, в 2023 году сумма дивидендов была увеличена в 3,7 раза по сравнению с прошлым годом.

➡️Еще из позитивного: Positive Technologies приступает к реализации планов по международной экспансии путем расширения географии продаж. Прежде всего, это страны Ближнего и Среднего Востока, Азии, Африки и Латинской Америки. На одной из прошедших тематических выставок были подписаны соглашения о партнерстве с компаниями из этих регионов. Цель POSI — довести долю зарубежного бизнеса до 10% в общих показателях от российского сегмента.

➡️Вместе с динамичным развитием бизнеса возрастает и инвестиционная привлекательность бумаг. Число акционеров группы «Позитив» с начала года удвоилось и сейчас превышает 200 тысяч.

В сентябре акции были включены в основные индексы Мосбиржи и РТС, а что, между прочим, служит дополнительным фактором роста бумаг, поскольку на этом фоне повышается спрос со стороны институциональных инвесторов и индексных фондов. Positive Technologies продолжает оставаться крайне привлекательной историей на российском IT-рынке.

#кибербез #российский_рынок #IT

@bitkogan

Вот и состоялся день инвестора Positive Technologies, он проходил в рамках фестиваля Positive Hack Days.

PHD всегда был увлекательным событием, но в этом году масштаб был поистине грандиозный. Целый стадион разнообразных активностей, как связанных с IT и бизнесом, так и просто развлечений для детей и взрослых.

На фестивале, кстати, присутствовали стенды других компаний, не только из сектора кибербезопасности, но и отечественные производители гаджетов и робототехники. Было интересно познакомиться с их продукцией вживую.

Сам день инвестора прошел в традиционном формате. Руководители компании поделились своим видением ситуации в индустрии кибербезопасности.

➡️ Много внимания было уделено метапродуктам POSI, которые призваны кратно увеличить масштабы бизнеса компании. Большие надежды в Позитиве возлагают на новинку: межсетевой экран PT NGFW. На российском рынке дефицит решений подобного класса, а сами POSI оценивают этот опустевший после ухода западных компаний рынок в 100 млрд рублей.

➡️ Количество атак на IT-инфраструктуру РФ значительно выросло с 2022 года. Однако продукты POSI помогают успешно противостоять разнообразным угрозам, что само по себе является хорошей рекламой для иностранных клиентов. Это важно, учитывая, что POSI всерьез рассчитывают на международную экспансию своих продуктов, и речь идёт не только о странах СНГ.

Такими мероприятиями POSI задают высокую планку для всей отрасли, а также продвигают кибербез и IT "в народ". Если вы пропустили это событие, на сайте есть запись трансляции.

#кибербез

@bitkogan

Рынок решений для безопасной разработки ПО может вырасти в 6 раз за 4 года

Мы продолжаем отслеживать перспективные сектора для инвестиций. Сегодня хотим рассказать вам о сегменте Application Security (AppSec), который стремительно набирает обороты.

По консервативным оценкам, объем этого рынка в России к 2027 году может достичь 17,75 млрд руб., что вдвое больше показателей 2023 года (9,5 млрд руб.). А в оптимистичном сценарии рост может составить 6x — до 56 млрд руб.

О чем речь?

AppSec включает в себя комплекс мер и технологий, направленных на выявление уязвимостей и незащищенных мест в ПО еще на стадии его разработки.

➡️ Внедрение AppSec снижает риски киберугроз, так как помогает устранить слабые участки в ИТ-продукте, которыми могли бы воспользоваться киберпреступники. Так как количество хакерских атак постоянно растет, зрелые IT-компании активно внедряют инструменты AppSec.

Для сравнения, в 2022 году объем этого рынка составлял всего 8,25 млрд руб. Кроме того, российский рынок информационной безопасности в целом также растет быстрыми темпами: в 2022 году его объем составил 193,3 млрд руб., а к 2027 году прогнозируется увеличение до 559 млрд руб.

🔎 В этом сегменте можно отметить компании, такие как Positive Technologies, Swordfish Security и "Инфосистемы Джет". Причем Positive Technologies уже торгуется на Московской бирже, что делает её особенно интересной для инвесторов.

Так что, если вы следите за перспективными направлениями, этот сектор точно заслуживает внимания, учитывая его потенциал для долгосрочного роста.

#российский_рынок #кибербез #IT

💰bitkogan